Divulgação dos Resultados do 2º Trimestree de 2009

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Divulgação dos Resultados do

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Cotação: (14/08/2009) ALPA3 - R$ 72,50 ALPA4 - R$ 79,00 Valor de Mercado: R$ 1,3 bilhão Teleconferência: 18 de agosto de 2009, 17h00 (BR) Telefone: (55 11) 4688-6361 Senha: Alpargatas

Acesso aos slides:

http://ri.alpargatas.com.br

http://www.ccall.com.br/alpargatas/2t09.htm

Contatos:

José Roberto Lettiere

Diretor de Relações com Investidores

José Sálvio Moraes

Gerente de Relações com Investidores

Tel: (11) 3847-7397 Email: ri@alpargatas.com.br Website: _{http://ri.alpargatas.com.br}

Divulgação dos Resultados do 2º Trimestre

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

São Paulo, 14 de agosto de 2009 – A Alpargatas (BOVESPA: Nível 1

divulgou hoje o resultado do segundo trimestre de 2009 (2T9) e o acumulado no primeiro semestre do ano. Este relatório reporta o desempenho da Alpargatas e empresas controladas, no 2T9, ou simplesmente “trimestre”

mencionadas no texto referem-se ao segundo trimestre de 2008 (2T8). Para a visão do desempenho do primeiro semestre de 2009 (1S9), apresentamos, nas tabelas, os números acumulados nesse período e no primeiro semestre de 2008 (1S8). Para manter a comparabilidade, as demonstrações financeiras do 2T8 e 1S08 incluem 100% dos resultados da Alpargatas Argentina.

Destaques dos Resultados do 2T9 x 2T8

• Crescimento de 5% na receita líquida consolidada

• Aumento de 4% no lucro bruto consolidado, totalizando R$ 172,7 milhões

• Avanços nas Operações internacionais:

• Crescimento de 26% na receita líquida, atingindo

• Alpargatas USA e Alpargatas Europa: crescimento de

• Alpargatas Argentina: crescimento de 12% na receita líquida

• Forte geração de caixa com aumento de R$ 72,8 milhões.

• Lançamento da coleção 2009/2010 de Havaianas

• Valorização de 68 % das ações preferenciais de janeiro

1. Introdução

O ano de 2009 tem se mostrado desafiador, especialmente para o setor calçadista brasileiro. No segundo trimestre, a demanda de calçados ficou abaixo das expectativas com impactos nas vendas do comércio e da indústria

Operações nacionais

O desempenho das operações nacionais refletiu ess

efeitos sobre os resultados, otimizamos o mix de vendas de calçados,

para manter a receita, e adotamos medidas para a redução de custos e despesas operacionais, prosseguindo com os projetos estratégicos de expansão das operações internacionais e de integração com as empresas adquiridas. Continuamos a investir em inovação e em comunicação, fatores imprescindíveis numa empresa de marcas. Lançamos a coleção 2009/2010 de Havaianas e veiculamos a nova campanha de Topper – “Coração Manda”. Havaianas recebeu o Leão de Ouro, prêmio máxi festival de publicidade de Cannes. Essa importante premiação teve repercussão positiva na imagem da marca no Brasil e nos principais países formadores de opinião

http://www.ccall.com.br/alpargatas/2t09.htm

º Trimestre de 2009

A Alpargatas (BOVESPA: Nível 1 – ALPA3, ALPA4), segundo trimestre de 2009 (2T9) e o acumulado no Este relatório reporta o desempenho da Alpargatas e T9, ou simplesmente “trimestre”. As variações se ao segundo trimestre de 2008 (2T8). Para a visão do (1S9), apresentamos, nas tabelas, os números acumulados nesse período e no primeiro semestre de 2008 (1S8). Para manter a comparabilidade, as demonstrações financeiras do 2T8 e 1S08 incluem 100%

% na receita líquida consolidada, somando R$ 454,2 milhões. Aumento de 4% no lucro bruto consolidado, totalizando R$ 172,7 milhões.

% na receita líquida, atingindo 28% do total da Companhia Alpargatas USA e Alpargatas Europa: crescimento de 165% na receita líquida

% na receita líquida 72,8 milhões. Havaianas.

ações preferenciais de janeiro a junho.

O ano de 2009 tem se mostrado desafiador, especialmente para o setor calçadista a demanda de calçados ficou abaixo das expectativas com impactos nas vendas do comércio e da indústria.

sa conjuntura. Para minimizar seus o mix de vendas de calçados, o que contribuiu para manter a receita, e adotamos medidas para a redução de custos e despesas operacionais, prosseguindo com os projetos estratégicos de expansão das operações quiridas. Continuamos a investir em inovação e em comunicação, fatores imprescindíveis numa empresa de marcas. Lançamos a coleção 2009/2010 de Havaianas e veiculamos a nova campanha de “Coração Manda”. Havaianas recebeu o Leão de Ouro, prêmio máximo do festival de publicidade de Cannes. Essa importante premiação teve repercussão positiva na imagem da marca no Brasil e nos principais países formadores de opinião.

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EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Operações internacionais

Avançamos nas operações internacionais, que apresentaram aume

período de 2008. O crescimento apresentado por esses negócios, especialmente na Alpargatas USA e na Alpargatas Europa, indica estamos evoluindo de acordo com as expectativas na impla

trabalhos de exposição da marca Havaianas nos principais centros de consumo dos Estados Unidos e da Europa. Realizamos evento customização de sandálias; montamos vitrines nas princip

internacionais de moda. A integração com a Alpargatas Argentina progrediu e as sinergias estão sendo capturadas com melhoria significativa da lucratividade e da estrutura de capital da em

publicitárias no mercado local.

Geração de caixa

O foco na gestão do caixa trouxe bons resultados, com aumento de R$ 72,8 milhões no segundo trimestre, dos quais R$ 65,4 milh decorrentes da redução do capital de giro.

2. OPERAÇÕES NACIONAIS

As operações nacionais da Alpargatas compreendem os negócios de Sandálias, Artigos Esportivos, Varejo e Têxteis Industriais, consolidam as vendas no Brasil e as exportações para os países

Volume de vendas Operações nacionais

Sandálias (mil pares)

Calçados esportivos (mil pares) Têxteis (mil m2)

Os volumes comercializados de sandálias e de calçados esportivos reduziram de calçados cautelosos na reposição de seus estoques no trimestre. Acreditamos porque a partir de julho já houve maior reposição dos estoques dos nossos distribuidores

Receita de vendas Operações nacionais (R$ milhões)

Receita bruta Receita líquida

Embora os volumes de vendas tenham sido menores, as receitas bruta e líquida mantiveram razão, principalmente, da otimização da gestão do mix que

Topper lançados com o novo posicionamento da marca representaram 40% do volume comercializado, ante 9% no 2T8. A participação dos modelos de maior valor no mix de Havaianas passou de

operações nacionais foi a seguinte:

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EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Avançamos nas operações internacionais, que apresentaram aumento significativo das receitas e da lucratividade em relação ao mesmo período de 2008. O crescimento apresentado por esses negócios, especialmente na Alpargatas USA e na Alpargatas Europa, indica estamos evoluindo de acordo com as expectativas na implantação de nossa estratégia de internacionalização. Continuamos com os trabalhos de exposição da marca Havaianas nos principais centros de consumo dos Estados Unidos e da Europa. Realizamos evento customização de sandálias; montamos vitrines nas principais lojas de Nova York, Paris, Londres e Madri e showrooms em feiras internacionais de moda. A integração com a Alpargatas Argentina progrediu e as sinergias estão sendo capturadas com melhoria significativa da lucratividade e da estrutura de capital da empresa. A nova identidade de Topper foi comunicada por meio de campanhas

O foco na gestão do caixa trouxe bons resultados, com aumento de R$ 72,8 milhões no segundo trimestre, dos quais R$ 65,4 milh

As operações nacionais da Alpargatas compreendem os negócios de Sandálias, Artigos Esportivos, Varejo e Têxteis Industriais, consolidam as vendas no Brasil e as exportações para os países onde não operamos diretamente, via subsidiárias

2T9 % 2T8 2T8 1S9 34.319 83% 41.429 78.135

2.881 92% 3.130 5.114 3.088 72% 4.291 6.859

Os volumes comercializados de sandálias e de calçados esportivos reduziram-se porque a instabilidade da demanda

a reposição de seus estoques no trimestre. Acreditamos na recuperação da demanda para o segundo semestre porque a partir de julho já houve maior reposição dos estoques dos nossos distribuidores.

2T9 % 2T8 2T8 1S9 386,5 98% 396,4 791,4 328,3 99% 331,7 669,1

Embora os volumes de vendas tenham sido menores, as receitas bruta e líquida mantiveram-se em linha com as do 2T8 e do 1S8, em razão, principalmente, da otimização da gestão do mix que deu prioridade às vendas de produtos de maior valor agregado. Os calçados Topper lançados com o novo posicionamento da marca representaram 40% do volume comercializado, ante 9% no 2T8. A participação dos modelos de maior valor no mix de Havaianas passou de 34%, no 2T8, para 42% no trimestre. A receita líquida por negócio das

º Trimestre de 2009

nto significativo das receitas e da lucratividade em relação ao mesmo período de 2008. O crescimento apresentado por esses negócios, especialmente na Alpargatas USA e na Alpargatas Europa, indica que ntação de nossa estratégia de internacionalização. Continuamos com os trabalhos de exposição da marca Havaianas nos principais centros de consumo dos Estados Unidos e da Europa. Realizamos eventos de ais lojas de Nova York, Paris, Londres e Madri e showrooms em feiras internacionais de moda. A integração com a Alpargatas Argentina progrediu e as sinergias estão sendo capturadas com melhoria presa. A nova identidade de Topper foi comunicada por meio de campanhas

O foco na gestão do caixa trouxe bons resultados, com aumento de R$ 72,8 milhões no segundo trimestre, dos quais R$ 65,4 milhões

As operações nacionais da Alpargatas compreendem os negócios de Sandálias, Artigos Esportivos, Varejo e Têxteis Industriais, e onde não operamos diretamente, via subsidiárias.

1S9 % 1S8 1S8 78.135 87% 89.551

5.114 95% 5.372 6.859 77% 8.958

porque a instabilidade da demanda tornou os varejistas na recuperação da demanda para o segundo semestre

1S9 % 1S8 1S8 791,4 98% 808,6 669,1 99% 677,2

se em linha com as do 2T8 e do 1S8, em vendas de produtos de maior valor agregado. Os calçados Topper lançados com o novo posicionamento da marca representaram 40% do volume comercializado, ante 9% no 2T8. A participação 34%, no 2T8, para 42% no trimestre. A receita líquida por negócio das

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EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Lucro e margem bruta Operações nacionais (R$ milhões)

Lucro bruto Margem

As ações adotadas para adequar a produção a um nível menor de vendas e o controle de custos (matérias fabricação e mão de obra direta) contribuíram para a manutenção do lucro e da margem bruta.

EBITDA

Operações nacionais (R$ milhões)

EBITDA Margem

No 2T9, os seguintes fatores tiveram impacto no EBITDA das operações nacionais:

• Volume menor de vendas: provocou a

• Produtividade de despesas operacionais (SG&A): a contenção de despesas gastos com consultorias, marketing e vendas, serviços terceirizados e viagens.

• Investimentos estratégicos (propaganda/promoção): aumentaram lançamento da nova Topper.

• Outros ganhos operacionais no valor de R$ 1,8 milhão.

• Variação cambial: a valorização do dólar impactou em R$ 3,7 milhões o custo de aquis importados.

43,5 (5,8)

EBITDA 2T8 Volume

Margem 13,1%

Divulgação dos Resultados do 2º Trimestre

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

2T9 % 2T8 2T8 1S9 135,7 41,3% 98% 138,6 41,8% 282,6 42,2%

As ações adotadas para adequar a produção a um nível menor de vendas e o controle de custos (matérias fabricação e mão de obra direta) contribuíram para a manutenção do lucro e da margem bruta.

2T9 % 2T8 2T8 1S9 36,4 11,1% 84% 43,5 13,1% 84,6 12,6%

No 2T9, os seguintes fatores tiveram impacto no EBITDA das operações nacionais: Volume menor de vendas: provocou a redução de R$ 5,8 milhões no lucro.

Produtividade de despesas operacionais (SG&A): a contenção de despesas proporcionou gastos com consultorias, marketing e vendas, serviços terceirizados e viagens.

opaganda/promoção): aumentaram R$ 5,0 milhões devido, principalmente, à comunicação do

Outros ganhos operacionais no valor de R$ 1,8 milhão.

Variação cambial: a valorização do dólar impactou em R$ 3,7 milhões o custo de aquisição de matérias

53%

33% 9%

5%

Operações nacionais Receita líquida por negócio

2T9 Sandálias Artigos Esportivos Varejo Têxteis Industriais 40,1 (5,8) 5,6 (5,0) 1,8 (3,7) Volume Produtividade desp. operacionais (SG&A) Investimentos estratégicos Outros EBITDA operacional 2T9 Variação cambial Operações nacionais EBITDA - R$ milhões 12,2%

º Trimestre de 2009

1S9 % 1S8 1S8 282,6 42,2% 95% 297,7 44,0%

As ações adotadas para adequar a produção a um nível menor de vendas e o controle de custos (matérias-primas, despesas gerais de

1S9 % 1S8 1S8 84,6

12,6%

75% 113,3 16,7%

economia de R$ 5,6 milhões nos

R$ 5,0 milhões devido, principalmente, à comunicação do

ição de matérias-primas e de produtos 36,4 (3,7) Variação cambial EBITDA 2T9 11,1%

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Divulgação dos Resultados do

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Principais eventos relativos aos negócios ocorridos no trimestre:

Sandálias

• Havaianas ganhou o Leão de Ouro, prêmio máximo do mais importante festival de publicidade do mundo, ocorrido em Cannes, França. Também recebeu o Leão de Prata pelo convite

• Lançamento da coleção 2009/2010 de Havaianas.

• Participação na São Paulo Fashion Week, principal evento de moda do Brasil.

• Lançamento do portal Havaianas.com.

Artigos Esportivos Topper

• Campanha “Coração Manda”, marcando o início do novo posicionamento unificado da marca, no Brasil e na Argentina.

• Patrocínio dos principais tenistas brasileiros, como Tomas Bellucci, Teliana Pereira e Fernando Meligeni.

• Patrocínio da seleção brasileira de futebol de salão e de importantes atletas de futebol de campo, como o goleiro Marcos, do Palmeiras, e o volante Jorge Wagner, do São Paulo.

Mizuno

• Lançamentos dos modelos Wave Creation 10 e Pró Runner 12, ambos com a tecnologia gende

• Lançamento da mais inusitada campanha de publicidade tênis para homens e mulheres.

Têxteis Industriais

• Realização da mais importante festa para arquitetos e decoradores “Motivos”, da Locomotiva.

• Relançamento da linha Night&Day para a confecção de toldos.

3. OPERAÇÕES INTERNACIONAIS

As operações internacionais compreendem os negócios da Alpargatas USA, da Alpargatas encontram em diferentes estágios de desenvolvimento:

• Em fase de integração: Alpargatas Argentina.

• Em fase de crescimento/maturação: Alpargatas USA e Alpargatas Europa No trimestre, a receita líquida por negócio das

81%

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EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Principais eventos relativos aos negócios ocorridos no trimestre:

Havaianas ganhou o Leão de Ouro, prêmio máximo do mais importante festival de publicidade do mundo, ocorrido em Cannes, Também recebeu o Leão de Prata pelo convite elaborado para a São Paulo Fashion Week.

Lançamento da coleção 2009/2010 de Havaianas.

Participação na São Paulo Fashion Week, principal evento de moda do Brasil. Lançamento do portal Havaianas.com.

Campanha “Coração Manda”, marcando o início do novo posicionamento unificado da marca, no Brasil e na Argentina. Patrocínio dos principais tenistas brasileiros, como Tomas Bellucci, Teliana Pereira e Fernando Meligeni.

seleção brasileira de futebol de salão e de importantes atletas de futebol de campo, como o goleiro Marcos, do Palmeiras, e o volante Jorge Wagner, do São Paulo.

Lançamentos dos modelos Wave Creation 10 e Pró Runner 12, ambos com a tecnologia gende

Lançamento da mais inusitada campanha de publicidade - intitulada “Nus” -, que enfatiza a adequação de diferentes tipos de

Realização da mais importante festa para arquitetos e decoradores, que marcou o lançamento d

Relançamento da linha Night&Day para a confecção de toldos.

As operações internacionais compreendem os negócios da Alpargatas USA, da Alpargatas Europa e da Alpargatas Argentina encontram em diferentes estágios de desenvolvimento:

Em fase de integração: Alpargatas Argentina.

Em fase de crescimento/maturação: Alpargatas USA e Alpargatas Europa No trimestre, a receita líquida por negócio das operações internacionais foi a seguinte:

19% 81%

Operações internacionais Receita líquida por negócio

2T9

Alpargatas USA e Alpargatas Europa

Alpargatas Argentina

º Trimestre de 2009

Havaianas ganhou o Leão de Ouro, prêmio máximo do mais importante festival de publicidade do mundo, ocorrido em Cannes, para a São Paulo Fashion Week.

Campanha “Coração Manda”, marcando o início do novo posicionamento unificado da marca, no Brasil e na Argentina. Patrocínio dos principais tenistas brasileiros, como Tomas Bellucci, Teliana Pereira e Fernando Meligeni.

seleção brasileira de futebol de salão e de importantes atletas de futebol de campo, como o goleiro Marcos, do

Lançamentos dos modelos Wave Creation 10 e Pró Runner 12, ambos com a tecnologia gender engineering.

que enfatiza a adequação de diferentes tipos de

, que marcou o lançamento da nova linha de decoração

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EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Alpargatas Argentina

Volume e receita de vendas Alpargatas Argentina

Volume de vendas de calçados esportivos (mil pares)

Receita bruta (R$ milhões - BRGAAP) Receita líquida (R$ milhões - BRGAAP)

A situação político-econômica que prevaleceu na Argentina no trimestre teve impacto no consumo de calçados e

do volume de vendas em 3%. O lançamento de modelos com a nova identidade visual de Topper contribuiu para elevar o valor agreg do mix de vendas, resultando nos aumentos de 14% na receita bruta e de 12% na líquida da Alpargatas Argentina no trime país, Topper possui cerca de 32% de market share e representa quase a totalidade das vendas de calçados esportivos da Companh

Lucro bruto

Alpargatas Argentina (R$ milhões - BRGAAP)

Lucro bruto Margem

O crescimento da receita refletiu-se no lucro bruto

otimização industrial e às sinergias (em especial, as economias com

integração com a Alpargatas do Brasil. A perda de rentabilidade bruta no semestre foi devida aos negócios com têxteis.

EBITDA Alpargatas Argentina (R$ milhões - BRGAAP) EBITDA Margem 11,7 1,4 EBITDA 2T8 Mix / preço Margem 12,8%

Divulgação dos Resultados do 2º Trimestre

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

2T9 % 2T8 2T8 1S9 Volume de vendas de calçados esportivos

2.309 97% 2.374 4.594 125,3 114% 110,0 237,4 102,6 112% 91,3 195,1

econômica que prevaleceu na Argentina no trimestre teve impacto no consumo de calçados e

o volume de vendas em 3%. O lançamento de modelos com a nova identidade visual de Topper contribuiu para elevar o valor agreg do mix de vendas, resultando nos aumentos de 14% na receita bruta e de 12% na líquida da Alpargatas Argentina no trime país, Topper possui cerca de 32% de market share e representa quase a totalidade das vendas de calçados esportivos da Companh

2T9 % 2T8 2T8 1S9 27,5 26,7% 109% 25,1 27,5% 50,9 26,1%

se no lucro bruto, que apresentou evolução de 9%. A margem bruta situou otimização industrial e às sinergias (em especial, as economias com a aquisição de matérias-primas)

integração com a Alpargatas do Brasil. A perda de rentabilidade bruta no semestre foi devida aos negócios com têxteis.

2T9 % 2T8 2T8 1S9 11,9 11,7% 102% 11,7 12,8% 20,6 10,6% 11,4 1,4 1,2 (2,9) 0,5 Mix / preço Produtividade desp. operacionais (SG&A) Investimentos estratégicos EBITDA operacional 2T9 Variação cambial Alpargatas Argentina EBITDA - R$ milhões 11,2%

º Trimestre de 2009

1S9 % 1S8 1S8 4.594 95% 4.850 237,4 111% 213,2 195,1 110% 177,7

econômica que prevaleceu na Argentina no trimestre teve impacto no consumo de calçados e influenciou na redução o volume de vendas em 3%. O lançamento de modelos com a nova identidade visual de Topper contribuiu para elevar o valor agregado do mix de vendas, resultando nos aumentos de 14% na receita bruta e de 12% na líquida da Alpargatas Argentina no trimestre. Nesse país, Topper possui cerca de 32% de market share e representa quase a totalidade das vendas de calçados esportivos da Companhia.

1S9 % 1S8 1S8 50,9

26,1%

94% 53,9 30,3%

que apresentou evolução de 9%. A margem bruta situou-se ao redor de 27%, devido à primas) resultantes do processo de integração com a Alpargatas do Brasil. A perda de rentabilidade bruta no semestre foi devida aos negócios com têxteis.

1S9 % 1S8 1S8 20,6 10,6% 69% 29,8 16,8% 11,9 0,5 Variação cambial EBITDA 2T9 11,7%

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Divulgação dos Resultados do

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

No 2T9, os seguintes fatores tiveram impacto

• Ganho de R$ 1,4 milhão no composto

• Economia de R$ 1,2 milhão nas despesas operacionais.

• Aumento de R$ 2,9 milhões nos investimentos com propaganda, principalmente com o lançamento da nova Topper.

• Ganho de R$ 0,5 milhão em variação cambial decorrente da valorização do peso em relação ao rea

Alpargatas USA e Alpargatas Europa

Volume e receita de vendas

Alpargatas USA e Alpargatas Europa Volume de vendas de sandálias (mil pares) Receita bruta (R$ milhões - BRGAAP) Receita líquida (R$ milhões - BRGAAP)

(a) Como são operações em crescimento, as variações são muito grandes

A estratégia de crescer internacionalmente por meio de operações próprias (subsidiárias) traz

canais intermediários de distribuição. Além dos aumentos dos preços médios das sandálias, a valorização de 25% do dólar e de euro também contribuiu para o avanço da receita das subsidiárias, em reais.

Lucro bruto

Alpargatas USA e Alpargatas Europa (R$ milhões - BRGAAP)

Lucro bruto Margem

(a) Como são operações em crescimento, as variações são muito grandes

O lucro e a margem bruta continuaram a apresentar fortes crescimentos exterior com eficaz gestão dos seus custos operacionais.

EBITDA

As operações em fase de crescimento/maturação requerem altos investimentos para

mercados-alvo. Esses gastos ocorrem com a comunicação e a distribuição das sandálias, além de despesas com pessoal administrativo e comercial. Por se encontrarem nesse estágio, o EBITDA das subsidiárias a

estimamos que, em curto prazo, essas empresas apresentem resultados positivos.

Divulgação dos Resultados do 2º Trimestre

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

No 2T9, os seguintes fatores tiveram impacto sobre o EBITDA da Alpargatas Argentina: Ganho de R$ 1,4 milhão no composto mix/preço.

Economia de R$ 1,2 milhão nas despesas operacionais.

Aumento de R$ 2,9 milhões nos investimentos com propaganda, principalmente com o lançamento da nova Topper. Ganho de R$ 0,5 milhão em variação cambial decorrente da valorização do peso em relação ao rea

2T9 % 2T8 2T8 1S9 Volume de vendas de sandálias (mil pares) 1.223 102% 1.194 2.502

23,5 (a) 8,8 46,4 23,3 (a) 8,8 45,9

as variações são muito grandes

A estratégia de crescer internacionalmente por meio de operações próprias (subsidiárias) traz maior ganho de receita, pela eliminação de canais intermediários de distribuição. Além dos aumentos dos preços médios das sandálias, a valorização de 25% do dólar e de euro também contribuiu para o avanço da receita das subsidiárias, em reais.

2T9 % 2T8 2T8 1S9 9,5 40,8% (a) 1,9 21,6% 19,0 41,4%

as variações são muito grandes

margem bruta continuaram a apresentar fortes crescimentos, na medida em que aumentamos a escala dos negócios no exterior com eficaz gestão dos seus custos operacionais.

As operações em fase de crescimento/maturação requerem altos investimentos para a abertura e a consolidação da marca Havaianas nos alvo. Esses gastos ocorrem com a comunicação e a distribuição das sandálias, além de despesas com pessoal administrativo e comercial. Por se encontrarem nesse estágio, o EBITDA das subsidiárias ainda é negativo. Com o ritmo de crescimento da receita estimamos que, em curto prazo, essas empresas apresentem resultados positivos.

º Trimestre de 2009

Aumento de R$ 2,9 milhões nos investimentos com propaganda, principalmente com o lançamento da nova Topper. Ganho de R$ 0,5 milhão em variação cambial decorrente da valorização do peso em relação ao real.

1S9 % 1S8 1S8

2.502 113% 2.211 46,4 (a) 16,4 45,9 (a) 16,2

maior ganho de receita, pela eliminação de canais intermediários de distribuição. Além dos aumentos dos preços médios das sandálias, a valorização de 25% do dólar e de 9% do

1S9 % 1S8 1S8 19,0

41,4% (a)

3,8 23,5%

na medida em que aumentamos a escala dos negócios no

a abertura e a consolidação da marca Havaianas nos alvo. Esses gastos ocorrem com a comunicação e a distribuição das sandálias, além de despesas com pessoal administrativo e inda é negativo. Com o ritmo de crescimento da receita

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Divulgação dos Resultados do

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

4. CONSOLIDAÇÃO DOS RESULTADOS: OPERAÇÕES NACIONAIS E INTERNACIONAIS

Volume de vendas

Consolidação dos resultados Operações nacionais e internacionais

Sandálias (mil pares)

Calçados esportivos (mil pares) Têxteis (mil m2)

(a) Números de 2008 incluem Alpargatas Argentina (pro forma)

Os volumes de vendas consolidados de sandálias e calçados esportivos foram menores em razão da menor demanda verificada no Br na Argentina. A retração dos setores de transportes e

têxteis industriais.

Receita de vendas

Consolidação dos resultados Operações nacionais e internacionais (R$ milhões)

Receita bruta Receita líquida

Os fatores que explicam os crescimentos na receita bruta e na líquida consolidada do trimestre foram:

• Enriquecimento do mix de vendas de Havaianas e de Topper, no Brasil e na Argentina.

• Aumento dos preços médios das sandálias vendidas pela Alpargatas USA e pela Alpargatas Europa.

• Impacto positivo da valorização do dólar e do euro nas receitas em moeda estr

Ao final do trimestre, as operações nacionais representavam 72% da receita líquida consolidada da Alpargatas, ante 77% no mes período de 2008, e as operações internacionais 28%, ante 23% no 2T8.

A receita líquida consolidada por negócio foi a

Divulgação dos Resultados do 2º Trimestre

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

CONSOLIDAÇÃO DOS RESULTADOS: OPERAÇÕES NACIONAIS E INTERNACIONAIS

2T9 % 2T8 2T8 (a) 1S9

35.542 83% 42.623 80.637 5.190 94% 5.504 9.708 7.128 80% 8.888 13.601

Os volumes de vendas consolidados de sandálias e calçados esportivos foram menores em razão da menor demanda verificada no Br na Argentina. A retração dos setores de transportes e agronegócios no Brasil foi responsável pelo decréscimo do volume de vendas de

2T9 % 2T8 2T8 (a) 1S9

535,3 104% 515,3 1.075,3 454,2 105% 431,8 910,1

Os fatores que explicam os crescimentos na receita bruta e na líquida consolidada do trimestre foram: Enriquecimento do mix de vendas de Havaianas e de Topper, no Brasil e na Argentina.

Aumento dos preços médios das sandálias vendidas pela Alpargatas USA e pela Alpargatas Europa. Impacto positivo da valorização do dólar e do euro nas receitas em moeda estrangeira.

Ao final do trimestre, as operações nacionais representavam 72% da receita líquida consolidada da Alpargatas, ante 77% no mes período de 2008, e as operações internacionais 28%, ante 23% no 2T8.

A receita líquida consolidada por negócio foi a seguinte:

43%

38% 10%

9%

Receita líquida consolidada por negócio 2T9 Sandálias Artigos Esportivos Têxteis Industriais Varejo

º Trimestre de 2009

CONSOLIDAÇÃO DOS RESULTADOS: OPERAÇÕES NACIONAIS E INTERNACIONAIS

1S9 % 1S8 1S8 (a)

80.637 88% 91.762 9.708 95% 10.222 13.601 76% 17.780

Os volumes de vendas consolidados de sandálias e calçados esportivos foram menores em razão da menor demanda verificada no Brasil e agronegócios no Brasil foi responsável pelo decréscimo do volume de vendas de

1S9 % 1S8 1S8 (a)

1.075,3 104% 1.038,2 910,1 104% 871,0

Aumento dos preços médios das sandálias vendidas pela Alpargatas USA e pela Alpargatas Europa.

(8)

Divulgação dos Resultados do

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Lucro bruto

Lucro bruto Margem

A gestão do mix de vendas, o controle de custos de fabricação e as sinergias resultantes da integração da Argentina com o Bra principais causas da elevação de 4% no lucro bruto consolidado e

EBITDA

EBITDA Margem

No 2T9, a variação do EBITDA consolidado é explicada pelos seguintes fatores:

• Ganho de R$ 11,3 milhões no composto mix

• Redução de R$ 4,7 milhões nas despesas operacionais (SG& gastos.

• Aumento de R$ 14,7 milhões nos investimentos estratégicos Argentina, e nas estruturas das subsidiárias.

• Outros ganhos operacionais no valor de R$ 2,

• Aumento de R$ 6,2 milhões na despesa de variação cambial resultante do impacto da valorização do dólar e do peso argentino na conversão para o BRGAAP.

42,8 42,7

11,3

EBITDA 2T8 Mix / preço

Margem 9,9%

Divulgação dos Resultados do 2º Trimestre

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

2T9 % 2T8 2T8 (a) 1S9 172,7 38,0% 104% 165,6 38,3% 352, 38,7%

Alpargatas Argentina (pro forma)

A gestão do mix de vendas, o controle de custos de fabricação e as sinergias resultantes da integração da Argentina com o Bra principais causas da elevação de 4% no lucro bruto consolidado e da manutenção da margem em 38%.

2T9 % 2T8 2T8 (a) 1S9 40,2 8,9% 94% 42,8 9,9% 96,6 10,6%

Argentina (pro forma)

No 2T9, a variação do EBITDA consolidado é explicada pelos seguintes fatores:

Ganho de R$ 11,3 milhões no composto mix/preço, principalmente nas operações internacionais.

Redução de R$ 4,7 milhões nas despesas operacionais (SG&A), especialmente no Brasil, decorrente do plano de contenção de

Aumento de R$ 14,7 milhões nos investimentos estratégicos na comunicação do lançamento da nova Topper, no Brasil e na Argentina, e nas estruturas das subsidiárias.

cionais no valor de R$ 2,3 milhões.

Aumento de R$ 6,2 milhões na despesa de variação cambial resultante do impacto da valorização do dólar e do peso argentino 42,7 54,0 44,0 44,0 46,4 _40,2 11,3 4,7 (14,7) 2,3 (6,2) Mix / preço Produtividade desp. operacionais (SG&A) Investimentos estratégicos Outros EBITDA operacional 2T9 Variação cambial EBITDA - Consolidado R$ milhões 10,2%

º Trimestre de 2009

1S9 % 1S8 1S8 (a) 352,4 38,7% 99% 355,5 40,8%

A gestão do mix de vendas, o controle de custos de fabricação e as sinergias resultantes da integração da Argentina com o Brasil foram as

1S9 % 1S08 1S8 (a)

96,6 10,6%

77% 125,5 14,4%

, principalmente nas operações internacionais.

A), especialmente no Brasil, decorrente do plano de contenção de

a comunicação do lançamento da nova Topper, no Brasil e na

Aumento de R$ 6,2 milhões na despesa de variação cambial resultante do impacto da valorização do dólar e do peso argentino 40,2 40,2 (6,2) Variação cambial EBITDA 2T9 8,9%

(9)

Divulgação dos Resultados do

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Resultado financeiro Consolidação dos resultados Operações nacionais e internacionais (R$ milhões)

(+) Receitas financeiras (-) Despesas financeiras (=) Resultado financeiro (sem VC) (+/-) Variação cambial (VC) (=) Resultado financeiro (com VC)

O resultado financeiro, sem considerar a variação cambial

aumentou, principalmente por causa da valorização de 25% do dólar frente ao real. O resultado financeiro, com a variação camb R$ 8,7 milhões negativo no 2T9, versus R$ 6,9 milhões no 2T8, resultando em uma

Resultado líquido

No 2T9, a variação do resultado líquido consolidado é explicado, principalmente, pelos seguintes fatores:

• Aumento de R$ 7,4 milhões no resultado negativo da Tavex Corporation.

• Gastos da ordem de R$ 6,0 milhões com as medidas para adequação da estrutura organizacional.

16,5

Resultado líquido

2T8

Divulgação dos Resultados do 2º Trimestre

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

2T9 % 2T8 2T8 (a) 1S9 8,5 283% 3,0 15, (14,0) 167% (8,4) (29,6) (5,5) 102% (5,4) (13,8) (3,2) 213% (1,5) (5,0) (8,7) 126% (6,9) (18,

sem considerar a variação cambial, ficou estável em relação ao 2T8. A variação cambial sobre os empréstimos aumentou, principalmente por causa da valorização de 25% do dólar frente ao real. O resultado financeiro, com a variação camb

lhões negativo no 2T9, versus R$ 6,9 milhões no 2T8, resultando em uma diferença de R$ 1,8 milhão.

2T9 % 2T8 2T8 (a) 1S9

(1,3) - 16,5 19,

Aumento de R$ 7,4 milhões no resultado negativo da equivalência patrimonial, resultante do investimento da Alpargatas na

Gastos da ordem de R$ 6,0 milhões com as medidas para adequação da estrutura organizacional.

(2,6) _(1,8) (7,4) (6,0) EBITDA Resultado financeiro Equivalência patrimonial Tavex Adequação estrutura Resultado

Resultado líquido consolidado R$ milhões

º Trimestre de 2009

1S9 % 1S8 1S8(a) 15,7 231% 6,8 (29,6) 164% (18,2) (13,8) 122% (11,4) (5,0) 357% (1,4) (18,7) 146% (12,8)

ficou estável em relação ao 2T8. A variação cambial sobre os empréstimos aumentou, principalmente por causa da valorização de 25% do dólar frente ao real. O resultado financeiro, com a variação cambial, foi de

de R$ 1,8 milhão.

1S9 % 1S8 1S8 (a)

19,3 31% 63,2

equivalência patrimonial, resultante do investimento da Alpargatas na

Gastos da ordem de R$ 6,0 milhões com as medidas para adequação da estrutura organizacional.

(1,3)

Resultado líquido

(10)

Divulgação dos Resultados do

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

5. BALANÇO CONSOLIDADO

Fluxo de caixa

A preocupação com o ciclo de conversão de caixa é constante na condução dos n

dos desembolsos para capital de giro e investimentos. Em 30 de junho de 2009, a Alpargatas apresentava saldo de caixa de R$ 2 milhões, montante R$ 72,8 milhões acima do valor em 31 de março de 2009. Os principais ingressos no trimestre devem

R$ 40,2 milhões e à redução de R$ 65,4 milhões no capital de giro, que foi menor em virtude da aceleração do ciclo de conversão de caixa (redução dos estoques e do prazo de recebimento de clientes e aumento dos prazos de pagamentos). Os principais desembolsos referem-se a investimentos em ativo imobilizado/intangível, no valor de R$ 8,4 milhões, e ao pagamento de juros sobre o capital própr líquido de IRRF, no valor de R$ 13,3 milhões.

Investimentos

Os investimentos no trimestre totalizaram R$ 8,4 milhões, dos quais 64% destinados a projetos de modernização industrial e su crescimento das operações internacionais.

Endividamento

Em 30 de junho de 2009, o endividamento financeiro consolidado totalizava R$ 367,8 milhões, dos quais R$ 310,5 milhões refere São Paulo Alpargatas e R$ 57,3 milhões à Alpargatas Argentina, e apresentava o seguinte perfil:

• R$ 221,2 milhões (60% do total) com vencimento em curto prazo, sendo 55% em moeda estrangeira, para financiamento de capital de giro das subsidiárias do exterior, e 45% em reais, captados no BNDES e no Banco do Nordeste.

• R$ 146,6 milhões (40% do total) com vencimento em longo prazo, e 67% em reais.

Ao final de junho de 2009, o endividamento líquido consolidado somava R$ 100,1 milhões, representando um múltiplo de apenas 0 o EBITDA de 2008, indicando a solidez financeira d

6. MERCADO DE CAPITAIS

As ações da Alpargatas apresentaram ótimo desempenho no primeiro semestre de 2009. Os papéis preferenciais (ALPA4) valorizara 68%, ante variação de 37% do Ibovespa. Foram realizados 1.061 negócios, que envolveram

milhões. As duas antecipações de juros sobre o capital próprio (JCP) aprovadas no semestre pelo Conselho de Administração so R$ 19,5 milhões, dos quais R$ 14,6 milhões (brutos de IRRF) foram pagos em maio e R$ 4,9

reunião realizada em 14 de agosto, o Conselho aprovou o pagamento de mais R$ 4,9 milhões de JCP, para 14 de outubro. 194,9 40,2 65,4 Saldo de caixa em 31/03/2009 EBITDA Redução capital de giro

Divulgação dos Resultados do 2º Trimestre

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

conversão de caixa é constante na condução dos nossos negócios, impondo um rigor no gerenciamento dos desembolsos para capital de giro e investimentos. Em 30 de junho de 2009, a Alpargatas apresentava saldo de caixa de R$ 2

lhões acima do valor em 31 de março de 2009. Os principais ingressos no trimestre devem

redução de R$ 65,4 milhões no capital de giro, que foi menor em virtude da aceleração do ciclo de conversão de caixa toques e do prazo de recebimento de clientes e aumento dos prazos de pagamentos). Os principais desembolsos se a investimentos em ativo imobilizado/intangível, no valor de R$ 8,4 milhões, e ao pagamento de juros sobre o capital própr

IRRF, no valor de R$ 13,3 milhões.

Os investimentos no trimestre totalizaram R$ 8,4 milhões, dos quais 64% destinados a projetos de modernização industrial e su

Em 30 de junho de 2009, o endividamento financeiro consolidado totalizava R$ 367,8 milhões, dos quais R$ 310,5 milhões refere São Paulo Alpargatas e R$ 57,3 milhões à Alpargatas Argentina, e apresentava o seguinte perfil:

al) com vencimento em curto prazo, sendo 55% em moeda estrangeira, para financiamento de capital de giro das subsidiárias do exterior, e 45% em reais, captados no BNDES e no Banco do Nordeste.

R$ 146,6 milhões (40% do total) com vencimento em longo prazo, dos quais 33% em moeda estrangeira (Alpargatas Argentina)

Ao final de junho de 2009, o endividamento líquido consolidado somava R$ 100,1 milhões, representando um múltiplo de apenas 0 o EBITDA de 2008, indicando a solidez financeira da Companhia.

As ações da Alpargatas apresentaram ótimo desempenho no primeiro semestre de 2009. Os papéis preferenciais (ALPA4) valorizara 68%, ante variação de 37% do Ibovespa. Foram realizados 1.061 negócios, que envolveram 906 mil ações e movimentaram R$ 58,2 milhões. As duas antecipações de juros sobre o capital próprio (JCP) aprovadas no semestre pelo Conselho de Administração so R$ 19,5 milhões, dos quais R$ 14,6 milhões (brutos de IRRF) foram pagos em maio e R$ 4,9 milhões serão pagos em 28 de agosto. Em

o Conselho aprovou o pagamento de mais R$ 4,9 milhões de JCP, para 14 de outubro. 292,1 65,4 (8,4) _(9,0) 3,7 (5,8) Redução capital de giro Investimento em ativo imob/intangível Subtotal Variação cambial Receita (Desp.) financeiras Empréstimos líquidos de amortizações

Evolução no saldo de caixa R$ milhões

º Trimestre de 2009

egócios, impondo um rigor no gerenciamento dos desembolsos para capital de giro e investimentos. Em 30 de junho de 2009, a Alpargatas apresentava saldo de caixa de R$ 267,7 lhões acima do valor em 31 de março de 2009. Os principais ingressos no trimestre devem-se ao EBITDA de redução de R$ 65,4 milhões no capital de giro, que foi menor em virtude da aceleração do ciclo de conversão de caixa toques e do prazo de recebimento de clientes e aumento dos prazos de pagamentos). Os principais desembolsos se a investimentos em ativo imobilizado/intangível, no valor de R$ 8,4 milhões, e ao pagamento de juros sobre o capital próprio,

Os investimentos no trimestre totalizaram R$ 8,4 milhões, dos quais 64% destinados a projetos de modernização industrial e suporte ao

Em 30 de junho de 2009, o endividamento financeiro consolidado totalizava R$ 367,8 milhões, dos quais R$ 310,5 milhões referentes à

al) com vencimento em curto prazo, sendo 55% em moeda estrangeira, para financiamento de capital de giro das subsidiárias do exterior, e 45% em reais, captados no BNDES e no Banco do Nordeste.

dos quais 33% em moeda estrangeira (Alpargatas Argentina)

Ao final de junho de 2009, o endividamento líquido consolidado somava R$ 100,1 milhões, representando um múltiplo de apenas 0,3 vez

As ações da Alpargatas apresentaram ótimo desempenho no primeiro semestre de 2009. Os papéis preferenciais (ALPA4) valorizaram-se 906 mil ações e movimentaram R$ 58,2 milhões. As duas antecipações de juros sobre o capital próprio (JCP) aprovadas no semestre pelo Conselho de Administração somaram milhões serão pagos em 28 de agosto. Em o Conselho aprovou o pagamento de mais R$ 4,9 milhões de JCP, para 14 de outubro.

267,7 (13,3) Pagamento JCP (líq de IRRF) Saldo de caixa em 30/06/2009

(11)

Divulgação dos Resultados do

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

7. PERSPECTIVAS

As perspectivas da Administração da Alpargatas são positivas para o desempenho da Companhia no segundo semestre. Acreditamos que os impactos da crise financeira internacional na economia brasileira estão cada vez menores. Os consumidores já estão mostra mais confiantes e propensos ao consumo. Esse fato é comprovado pelo Índice de Confiança do Consumidor, apurado pela Fundação Getúlio Vargas. Em queda desde setembro de 2008, início da crise financeira internacional, o indicador retomou a trajetória d crescimento, subindo 15,9 pontos nos primeiros sete meses deste ano, conforme ilustra o gráfico abaixo.

Fonte: Fundação Getúlio Vargas

Adicionalmente, os níveis dos estoques da cadeia de distribuição dos nossos produtos estão se reduzindo. ações estruturais, estratégicas e táticas durante o 2T9 que rapidamente

• Corte de custos de produção e de despesas gerais de fabricação (DGF).

• Redução de despesas operacionais por meio da adequaçã

• Foco na gestão do capital de giro para acelerar o ciclo de conversão de caixa.

• Investimentos estratégicos para o crescimento das operações internacionais e fortalecimento das nossas marcas.

• Otimização de processos fabris e de

• Ajustes na cadeia de logística e de serviço ao cliente.

Estamos construindo as bases para o crescimento sustentável da Alpargatas. Por essa razão

nossos negócios e nas estratégias para continuarmos a ser a maior e a melhor empresa de calçados do Brasil.

85 100 115 130 145 160 175 190 111,7 100,6 95 98 101 104 107 110 113 set/08 out/08 jan/09

Divulgação dos Resultados do 2º Trimestre

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Administração da Alpargatas são positivas para o desempenho da Companhia no segundo semestre. Acreditamos que os impactos da crise financeira internacional na economia brasileira estão cada vez menores. Os consumidores já estão mostra

s e propensos ao consumo. Esse fato é comprovado pelo Índice de Confiança do Consumidor, apurado pela Fundação Getúlio Vargas. Em queda desde setembro de 2008, início da crise financeira internacional, o indicador retomou a trajetória d

do 15,9 pontos nos primeiros sete meses deste ano, conforme ilustra o gráfico abaixo.

Fonte: Fundação Getúlio Vargas

Adicionalmente, os níveis dos estoques da cadeia de distribuição dos nossos produtos estão se reduzindo.

ações estruturais, estratégicas e táticas durante o 2T9 que rapidamente se refletirão no avanço do desempenho da Companhia: Corte de custos de produção e de despesas gerais de fabricação (DGF).

Redução de despesas operacionais por meio da adequação da estrutura organizacional. Foco na gestão do capital de giro para acelerar o ciclo de conversão de caixa.

Investimentos estratégicos para o crescimento das operações internacionais e fortalecimento das nossas marcas. Otimização de processos fabris e de gestão administrativa.

Ajustes na cadeia de logística e de serviço ao cliente.

Estamos construindo as bases para o crescimento sustentável da Alpargatas. Por essa razão progrediremos ntinuarmos a ser a maior e a melhor empresa de calçados do Brasil.

ALPA4 x IBOVESPA

Índice 100 = 31/12/2008 ALPA4 IBOVESPA 100,6 97,1 95,5 96,8 95,3 97,5 100,3 103,1 108,4 111,4

out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09

Índice de Confiança do Consumidor

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09

º Trimestre de 2009

Administração da Alpargatas são positivas para o desempenho da Companhia no segundo semestre. Acreditamos que os impactos da crise financeira internacional na economia brasileira estão cada vez menores. Os consumidores já estão mostrando-se s e propensos ao consumo. Esse fato é comprovado pelo Índice de Confiança do Consumidor, apurado pela Fundação Getúlio Vargas. Em queda desde setembro de 2008, início da crise financeira internacional, o indicador retomou a trajetória de

do 15,9 pontos nos primeiros sete meses deste ano, conforme ilustra o gráfico abaixo.

Adicionalmente, os níveis dos estoques da cadeia de distribuição dos nossos produtos estão se reduzindo. Colocamos em prática várias refletirão no avanço do desempenho da Companhia:

Investimentos estratégicos para o crescimento das operações internacionais e fortalecimento das nossas marcas.

progrediremos na expansão internacional dos ntinuarmos a ser a maior e a melhor empresa de calçados do Brasil.

168

137

111,4

(12)

Divulgação dos Resultados do

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Anexo I ATIVO 2009 Ativo Circulante 956.605 Caixa e bancos 31.184 Aplicações financeiras 236.525 Clientes (líquido da PDD) 333.574 Estoques 262.346

Outras contas a receber 18.624

Despesas antecipadas 13.443

Impostos a recuperar 39.834

I.R. e Contribuição social diferidos 21.075

Ativo Realizável a Longo Prazo 91.998

Bens destinados a venda 6.678

Impostos a recuperar 21.572

I.R. e Contribuição social diferidos 28.280

Dep. comp. fiscais e trabalhistas 11.906

Outras contas a receber 23.562

Ativo Permanente 672.250 Investimentos 93.685 Imobilizado 304.669 Intangível 266.175 Diferido 7.721 Ativo Total 1.720.853

Divulgação dos Resultados do 2º Trimestre de 2009

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Anexo I - Balanço Patrimonial em 30/06 (R$ mil)

2009 2008 (a) PASSIVO

956.605 751.796 Passivo Circulante

31.184 21.437 Fornecedores

236.525 84.826 Financiamentos

333.574 295.596 Acordos reestruturação de dívidas

262.346 276.101 Salários e encargos sociais

18.624 23.657 Provisão para contingências

13.443 13.488 Provisão p/ IR e Contr. Social a pagar

39.834 20.315 Impostos a pagar

21.075 16.376 JCP e dividendos a pagar

Outras contas a pagar

91.998 85.631 Passivo Exigível a Longo Prazo

6.678 6.237 Financiamentos

21.572 21.267 Acordos reestruturação de dívidas

28.280 33.037 Provisão para impostos a pagar

11.906 4.815 Provisão p/ IR e Contr. Social a pagar

23.562 20.276 Provisão para contingências

Outras contas a pagar

672.250 714.049 Participação de Minoritários

93.685 135.021 Patrimônio Líquido

304.669 318.368 Capital social realizado

266.175 251.538 Reserva de capital

7.721 9.122 Ações em tesouraria

Reservas de lucro Avaliação Patrimonial

1.720.853 1.551.477 Total do Passivo

Valor patrimonial por ação (R$)

2009 2008 (a) 456.420 310.640 99.074 102.809 221.239 71.134 15.147 20.657 59.340 66.572 8.060 8.238 2.488 856 10.694 7.609 5.186 5.394 35.192 27.371 267.238 304.919 146.548 115.400 35.080 94.720 35.382 30.954 17.542 31.593 27.548 27.484 5.138 4.769 39.014 36.861 958.181 899.056 391.804 391.804 270.112 177.336 (28.500) (29.062) 357.005 354.975 (32.240) 4.003 1.720.853 1.551.477 R$ 55,01 R$ 51,29

(13)

Divulgação dos

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Anexo II

Receita bruta de vendas Receita líquida de vendas Custo dos produtos vendidos Lucro Bruto

margem bruta

Receitas (Despesas) Operacionais Vendas

Gerais e administrativas Honorários dos administradores Amortização do diferido Outras

Lucro Operacional - EBIT margem operacional Receitas financeiras Despesas financeiras Variação cambial Amortização de ágio Equivalência patrimonial I.R. e Contribuição Social Participação de Minoritários Resultado Líquido

EBITDA (R$ milhões) margem EBITDA

Divulgação dos Resultados do 2º Trimestre

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Anexo II - Demonstração dos Resultados (R$ mil)

2T9

2T8

(a)

1S9

535.291 515.294 1.075.275 454.211 431.766 910.143 (281.472) (266.212) (557.664) 172.739 165.554 352.478 38,0% 38,3% 38,7%

Receitas (Despesas) Operacionais (157.408) (133.273) (301.417)

(137.267) (120.701) (248.780)

(21.349) (27.894) (50.844)

Honorários dos administradores (1.123) (1.010) (2.204)

(4.938) (2.893) (8.935) 7.270 19.225 9.345 15.331 32.281 51.061 3,4% 7,5% 5,6% 8.493 2.974 15.754 (13.981) (8.382) (29.579) (3.208) (1.530) (4.983) 0 (2.544) (8.412) (986) (12.864) 1.997 (3.293) 647 Participação de Minoritários (1.480) (1.986) (795) (1.261) 16.534 19.241 40,2 42,8 96,6 8,9% 9,9% 10,6%

º Trimestre de 2009

1S9

1S8

(a) 1.075.275 1.038.194 910.143 871.049 (557.664) (515.547) 352.478 355.502 38,7% 40,8% (301.417) (253.847) (248.780) (218.799) (50.844) (49.666) (2.204) (1.913) (8.935) (5.643) 9.345 22.174 51.061 101.655 5,6% 11,7% 15.754 6.776 (29.579) (18.153) (4.983) (1.438) 0 (5.088) (12.864) (2.738) 647 (11.360) (795) (6.449) 19.241 63.205 96,6 125,5 10,6% 14,4%

(14)

Divulgação dos

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Operações nacionais (R$ milhões)

Lucro Operacional - EBIT (+) Depreciação e amortização (+/-) Itens sem efeito caixa (=) EBITDA

Alpargatas Argentina (R$ milhões - BRGAAP)

Consolidação dos resultados

Operações nacionais e internacionais (R$ milhões)

(a) Números de 2008 incluem Alpargatas Argentina (

Calculamos o EBITDA somando ao Lucro Operacional

caso, itens sem efeito caixa. O EBITDA não deve ser considerado como uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicad desempenho operacional ou uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA não tem um signif padronizado e seu cálculo, na Alpargatas, pode não ser comparável ao realizado por outras companhias.

Divulgação dos Resultados do 2º Trimestre

EMPRESA DE MARCAS DESEJADAS

Anexo III – Cálculo do EBITDA

2T9 2T8 (a) 1S9 21,8 35,0 59,1 10,7 9,9 22,3 3,9 -1,4 3,2 36,4 43,5 84,6 2T9 2T8 (a) 1S9 7,8 9,6 13,0 3,0 2,7 6,3 1,1 -0,6 1,3 11,9 11,7 20,6 2T9 2T8 (a) 1S9 15,3 32,3 51 14,8 12,9 30,6 10,1 -2,4 15 40,2 42,8 96,6

Números de 2008 incluem Alpargatas Argentina (pro forma)

Calculamos o EBITDA somando ao Lucro Operacional - EBIT a depreciação e a amortização e acrescentando ou subtraindo, conforme o caso, itens sem efeito caixa. O EBITDA não deve ser considerado como uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicad desempenho operacional ou uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA não tem um signif padronizado e seu cálculo, na Alpargatas, pode não ser comparável ao realizado por outras companhias.

º Trimestre de 2009

1S9 1S8 (a) 59,1 94,5 22,3 19,4 3,2 -0,6 84,6 113,3 1S9 1S8 (a) 13,0 25,0 6,3 5,4 1,3 -0,6 20,6 29,8 1S9 1S8 (a) 51 101,7 30,6 25 15 -1,2 96,6 125,5

EBIT a depreciação e a amortização e acrescentando ou subtraindo, conforme o caso, itens sem efeito caixa. O EBITDA não deve ser considerado como uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA não tem um significado padronizado e seu cálculo, na Alpargatas, pode não ser comparável ao realizado por outras companhias.