Apresentação Corporativa

(1)

Relações com Investidores

Apresentação

Corporativa

(2)

Mercado Brasileiro de Telecomunicações

1

Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia

Resultados Operacionais e Financeiros

(3)

VISÃO RESUMIDA DO BRASIL

A forte expansão do PIB per capita somada à baixa recorde na taxa de

desemprego resultaram em uma mudança significativa na distribuição de

renda

2

• 8,5 milhões de Km2 (80% do território europeu)

Território

• 191 milhões de habitantes (5ª maior)

• 57 milhões de domicílios (84% urbano)

População

• PIB: US$ 2,5 trilhões (2011)

• Moeda – US$ 1,00 = R$ 1,88 (Dez/11)

6ª maior economia do mundo

A/B C D/E

Distribuição de Renda

15%

2011

2005

34%

51%

22%

54%

24%

Renda*

R$ 2.907

R$ 1.450

R$ 792

* Renda média por domicílio

(4)

A IMPORTÂNCIA DO BRASIL NA ECONOMIA MUNDIAL ESTÁ

AUMENTANDO E TELECOMUNICAÇÕES SÃO FUNDAMENTAIS

PARA DESENVOLVER AINDA MAIS O PAÍS

3

Onde estávamos PIB, preços correntes, trilhões de US$, 2007 14 4,4 3,5 3,3 2,8 2,6 2,1 1,4 1,4 1,4 EUA Japão China Alemanha Reino Unido França Itália Espanha Canadá Brasil EUA China Japão Alemanha França Brasil Reino Unido Itália Rússia Índia 15,1 7 5,9 3,6 2,8 2,5 2,5 2,2 1,9 1,8 Onde estamos PIB, preços correntes,

(5)

HÁ POTENCIAL PARA AUMENTAR A PENETRAÇÃO E A

INTEGRAÇÃO DE SERVIÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES NO BRASIL

4

Penetração - telefonia fixa

Linhas/domicílio

77% 70%

121% 100%

Penetração - banda larga

Acessos/domicílio

30% 42%

75% 82%

Penetração - telefonia móvel

Linhas/população 125% 88% 106% 137% Penetração - TV paga Assinantes/domicílio 23% 48% 87% 61%

Fonte: Anatel, Pyramid

(6)

EVOLUÇÃO DO MERCADO BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES

5 • Monopólio estatal • Falta de investimentos • Serviços de baixa qualidade • Enorme demanda reprimida • Internet incipiente 1998 • Múltiplos players • Foco em universalização e qualidade dos serviços

• Expansão dos serviços fixos e móveis

• Lançamento da tecnologia GSM

• Início da banda larga

2003

• Consolidação

• Fixo maduro; móvel e banda larga como drivers de crescimento • Convergência em estágios iniciais • Lançamento do 3G (2008) • Expansão da TV paga (TV a cabo e DTH) 2008 • Concorrência acirrada • Maturidade dos serviços móveis: múltiplo chip é tendência de mercado (ligações on-net) • TV por assinatura e banda larga são drivers de crescimento • Serviços 3G são realidade • Players convergentes 2012

PRÉ-

PRIVATIZAÇÃO

PÓS-

PRIVATIZAÇÃO

FOCO NA

COMPETITIVIDADE

CENÁRIO

ATUAL

(7)

SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES

6

• Perdas de acessos (Substituição fixo-móvel em acessos)

• Baixo tráfego por terminal (Substituição fixo-móvel em tráfego)

• Mercado mais competitivo no segmento de alto padrão e PME (novos concorrentes)

MATURIDADE DOS SERVIÇOS FIXOS DE VOZ

• Evolução do mercado, principalmente no mercado de pré-pagos (chip avulso) impulsionado pela tendência de mercado do múltiplo chip

• ARPU do setor em queda

• Diferentes modelos de negócios

EXPANSÕES CONTÍNUAS NO MERCADO DE DADOS MÓVEIS, COM FORTE CONCORRÊNCIA

• Competição acirrada em áreas com concentração de clientes de alto poder aquisitivo

• Expansão contínua e queda do ARPU

• Penetração:

• Banda larga: 33% das residências

• TV por assinatura: 26% das residências

FORTE CRESCIMENTO DA BANDA LARGA E DA TV POR

ASSINATURA Móvel

TV por assinatura Telefonia

fixa

Mercado Brasileiro (Set/12)

Acesso (milhões)

Market Share da Oi:



Banda larga: 30%



Móvel: 19%



Fixa: 43%



TV por assinatura: 4%

Fonte: ANATEL e Teleco.

Banda larga fixa

259 44

(8)

122,7 143,6 167,1 198,2 201,2 27,9 30,4 35,8 44,1 48,7 2008 2009 2010 2011 Set/12 Pré-pago Pós-pago 150,6 174,0

202,9 • Chip avulso continua a ser tendência nacional

• Taxa de penetração chegou a 132% em set/12

• Múltiplo chip é tendência de mercado (ligações on-net)

• Pré-pagos: representaram 81% dos acessos totais

MERCADO MÓVEL*

(MILHÕES)

SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES:

MERCADO MÓVEL

7

242,2 258,9

Inclui 3G (mini-modem e pacote de dados) Fonte: Teleco, ANATEL; análise da equipe

(9)

10,0 11,4 13,8 16,4 19,7 2,1 4,6 6,0 7,9 12,7 2008 2009 2010 2011 set/12

Banda Larga Fixa Banda Larga Móvel

12,1

16,0

19,8

• Banda larga: forte crescimento nos acessos

• Penetração da banda larga fixa: 33% dos domicílios (19,7 milhões de acessos)

• ADSL corresponde a 64% dos acessos de banda larga fixa e 43% dos acessos totais (fixa+ móvel) em dez/11

Banda Larga Fixa MERCADO DE BANDA LARGA

(MILHÕES)

SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES:

MERCADO DE BANDA LARGA

8

24,3

32,4

• Banda larga móvel tornou-se uma alternativa para acesso de banda larga

• Crescimento de 76% nos últimos 12 meses

• 51% do total de banda larga móvel era 3G (mini-modem) ao final de set/12.

Banda Larga Fixa

1) Banda Larga Móvel inclui 3G (mini-modem) e M2M Fonte: Teleco, Anatel e análise da equipe

(10)

3,8 4,3 5,0 5,5 6,1 2,1 2,8 4,5 7,0 9,2 0,4 0,4 0,3 0,2 0,2 2008 2009 2010 2011 Set/12 Cabo DTH Outros* 6,3 7,5

9,8 _• _{TV por assinatura: Forte crescimento no}

número de acessos

• Penetração: 26%

• DTH representa 82% das adições líquidas do 3T12

• TV por assinatura: mais oportunidades de crescimento nas classes C e D em função da menor penetração residencial

TV por assinatura MERCADO DE TV POR ASSINATURA

(MILHÕES)

MERCADO BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES:

TV POR ASSINATURA

9

12,7

15,4

*Outros: MMDS e UHF

(11)

CONCORRÊNCIA: PRINCIPAIS GRUPOS DE

TELECOMUNICAÇÕES NO BRASIL

10

Grupo Econômico Veículo Serviço participação de mercado (clientes) Participação de mercado (Receita) Totalmente integrado Fixo 43%

22%

Móvel 19%

Banda larga fixa 30%

TV paga 4%

Vivo (Telefônica) Integrado

Fixo 25%

26%

Móvel 30%

TV paga 4%

Telmex / AMX

Embratel Fixo* 21%

23%

Claro Móvel 25%

Net/Embratel Banda larga fixa 29% Net/Embratel TV paga 53%

Tim Móvel ~puro Móvel 27%

15%

Nextel Móvel puro Móvel -

4%

Sky TV paga puro TV paga 31%

5%

GVT Fixo ~puro

Fixo* 8%

3%

TV Paga 2%

Outros

Fixo* 3%

2%

Móvel 0%

TV paga 6%

*informações baseadas em 3T12

(12)

Mercado Brasileiro de Telecomunicações

11

Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia

Resultados Operacionais e Financeiros

(13)

• 3 empresas listadas

• 7 classes de ações

• Estrutura de capital complexa

SIMPLIFICAÇÃO SOCIETÁRIA

12

• 1 empresa listada

• 2 classes de ações

• Melhoria da estrutura de capital

TNL

TMAR

BRT

• TNLP3

• TNLP4

• TMAR3

• TMAR5

• TMAR6

• BRTO3

• BRTO4

_{OI S.A.}

ORDINÁRIO

TmarPart 56,4% Controladores diretos 12,0% Free-float 31,6%

PREFERENCIAL

TmarPart - Controladores diretos 39,2% Free-float 60,8%

• OIBR3

• OIBR4

(14)

ESTRUTURA ACIONÁRIA ATUAL

13 Ações** Capital (milhões de ações) TmarPart % Outros controladores * % Free float % ON 514.757.934 56,4 12,0 31,6 PN 1.125.269.709 0,0 39,2 60,8 Total 1.640.027.643 17,7 30,7 51,6

Telemar Participações

(TmarPart)

Oi S.A. (OIBR)

Telemar Norte Leste

PT

12,1%

Funcef

7,5%

Petros

7,5%

LF Tel

19,3%

FATL

11,5%

BNDES

13,1%

Previ

9,7%

AG Tel

19,3%

100%

17,7%

* Inclui participações minoritárias da PT, AG, LF, FATL, BNDES e fundos de pensão ** ex-tesouraria

OI S.A. (Bovespa: OIBR4/OIBR3 & NYSE:OIBR / OIBR.C)

(15)

Diferenciais competitivos

Líder na prestação de serviços de telecomunicações e a única empresa

totalmente integrada a oferecer os quatro serviços (telefonia fixa, móvel,

banda larga fixa e TV paga) no Brasil

14

• 4.505 municípios cobertos pela rede fixa

• 168 mil km cabeados com fibra óptica

• A Oi conta com 6 mil torres de celulares conectadas à sua rede de fibra óptica

• A Oi cobre aproximadamente 80% dos domicílios brasileiros

Ampla infraestrutura

• 10 anos de experiência em convergência: no Brasil, a Oi foi pioneira nas ofertas de

convergência de telecomunicações que transformaram o mercado

Liderança em convergência

• Antecipação das metas de universalização em 2001

• Lançamento da Oi Móvel na região 1, sendo a quarta empresa a entrar nessa área, chegando à liderança na participação de mercado após 3 anos

• Atinge 20% de participação de mercado na cidade de São Paulo em 2 anos

• Integração com a BrT feita em cerca de 1 ano, resultando numa economia de mais de R$1 bilhão graças às sinergias obtidas

(16)

AMPLA INFRAESTRUTURA

15

22.000 km

Cabos submarinos

da Globenet

interconectando as

Américas

GLOBAL

115.000 km

Backbone nacional e

a maior área de

cobertura no Brasil

NACIONAL

• Presente em todos

os estados brasileiros

e em

+ de 4.800

municípios

• 30.000 km

de

anéis metropolitanos

REGIONAL

Maior rede pública

WiFi do Brasil

Mais de 4.500

localidades cobertas

por satélite

LOCAL

Uma das maiores e mais diversificadas redes de telecomunicações do mundo

(17)

POSIÇÃO ÚNICA, DIFÍCIL DE SER REPLICADA

16

Única empresa

capaz de oferecer

pacotes em todo o

país*

* Exceto SP B2C

PRESENÇA EM TODO O PAÍS + PACOTE COMPLETO

• Capilaridade excepcional no último quilômetro para atender à demanda

crescente da mobilidade social brasileira

• Empresa na melhor posição para tirar proveito dos programas governamentais de inclusão digital

• As regiões norte e nordeste cresceram 14% e 15% nos últimos 3 anos (o Brasil cresceu 10%): a Oi detém uma posição de liderança

(18)

MUDANÇA NA ABORDAGEM DO PRODUTO AO SEGMENTO

17

PRODUTO

Fixo (voz) Móvel Banda larga TV paga

• Alavancar a maior base

de clientes residenciais

no Brasil

• Consolidar a posição de

liderança na banda larga

fixa

• Pacote residencial

completo com a oferta

de TV

SEGMENTOS

• Aumentar a

competitividade

• Aumentar a presença no

segmento pré-pago e

alavancar diferenciais

• Captar parte

considerável dos clientes

pós-pagos no segmento

de alto padrão

• Manter liderança na R1 e

R2 e se tornar um player

relevante em SP

• Posicionar a Oi como

uma importante

provedora de Novas

Tecnologias de

Informação e

Comunicação (NTIC)

• Aumentar foco no PME

RESIDENCIAL

MOBILIDADE

PESSOAL

EMPRESARIAL

E CORPORATIVO

(19)

MUDANÇA NA ABORDAGEM DO PRODUTO AO SEGMENTO

18 SEGMENTOS

RESIDENCIAL

MOBILIDADE

PESSOAL

EMPRESARIAL

E CORPORATIVO

14,2 _13,0 _12,6 3,8 _4,4 _5,0 0,4 _0,4 _0,6 2010 2011 Set/12

Linha fixa Banda larga fixa TV paga

18,4 _17,8 _18,2 UGRs - Residencial (milhões) 32,6 38,0 39,5 4,9 5,3 6,1 2010 2011 Set/12 Pré-pago Pós-pago 37,5 43,3 45,6

UGRs - Mobilidade Pessoal (milhões) 5,0 5,1 5,4 0,5 0,5 0,6 1,8 2,4 2,8 2010 2011 Set/12

UGRs - Empresarial e Corporativo (milhões)

7,4 7,8

(20)

Mercado Brasileiro de Telecomunicações

19

Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia

Resultados Operacionais e Financeiros

(21)

18.404 17.810 17.881 18.037 18.189 37.496 43.263 40.798 45.198 45.568 7.355 7.848 _7.595 8.370 8.782 827 771 797 729 726

2010 2011 Set/11 Jun/12 Set/12

Residencial Mobilidade Pessoal

Empresarial/Corporativo Outros

A base de clientes de linha fixa diminuiu em um ritmo mais lento, ao passo que a banda larga e a TV paga aceleraram, resultando em crescimento da base YoY e na reversão da tendência declinante.

Residencial TOTAL DE UNIDADES GERADORAS DE RECEITAS – UGRs

(MILHARES)

UNIDADES GERADORAS DE RECEITA (UGRs)

20

Aceleração do crescimento pós-pago e foco na maior rentabilidade da base pré-paga

Mobilidade Pessoal

64.083

69.693

3T12 x 2T12

Manutenção do ritmo de crescimento dentro do segmento

Empresarial / Corporativo

67.070

73.265 72.334

(22)

14.161 _13.046 _13.277 _12.744

12.610 3.841

4.412 4.258 _4.806 _4.975

402 ₃₅₁ ₃₄₅ ₄₈₇ ₆₀₄

2010 2011 Set/11 Jun/12 Set/12

Por meio de soluções de pacotes, a Empresa permanece focada no crescimento da base residencial com mais de um produto. O total de domicílios com mais de um produto/serviço Oi subiu 1,6 pp, totalizando 6.684 mil e

representando mais de 52% do total de domicílios.

Convergência RESIDENCIAL - UGRs

(MILHARES)

BASE DE CLIENTES - Residencial

21

Em linha com a estratégia de fortalecer os canais, o aumento das franquias e lojas próprias da Oi, bem como a alteração no sistema de comissão de parceiros,

contribuíram para o resultado.

Canais de Vendas e Carteira

18.404 _17.810 _18.189

17.881

3T12 x 2T12

(23)

32.605 37.978 35.657 39.407 39.483 4.891 5.285 5.141 5.791 6.085

2010 2011 Set/11 Jun/12 Set/12

Pre-pago Pós-pago

O desempenho de vendas dos planos pós-pagos originou-se da adição de mais benefícios às ofertas e do fortalecimento dos canais de vendas, começando no 3T11 e avançando no 2012. E isso já está rendendo frutos. Em 2012, a Oi tornou-se a única operadora com

aumento significativo de market share no segmento Pós-pago em 2012

Pós-pago MOBILIDADE PESSOAL - UGRs

(MILHARES)

BASE DE CLIENTES - Mobilidade Pessoal

22

A nova estrutura de planos traz uma

comunicação mais clara para o consumidor e faz parte de uma posição mais agressiva no mercado pré-pago para alavancar vendas e receitas. Pré-pago 37.496 43.263

3T12 x 2T12

40.798 45.568 45.198

(24)

Única operadora com aumento significativo de market-share no segmento Pós-pago em 2012

Em 2012, a oi teve importantes avanços no market-share

da móvel

23 2,3 p.p. 0,3 p.p. 0,0 p.p. -2,6 p.p. -3,0 p.p. -2,0 p.p. -1,0 p.p. 0,0 p.p. 1,0 p.p. 2,0 p.p. 3,0 p.p.

dez/11 mar/12 jun/12 set/12 OI Operadora A Operadora B Operadora C

Evolução do Market Share de UGRs do Pós-pago em 2012

A Oi se tornou a 3ª em market-share de receita

Evolução do Market Share* de Receita de Mobilidade em 2012 15% 17% 19% 21% 23% 25% 27% 29% 31% 33% 35% 4T11 1T12 2T12 3T12

Oi Operadora A Operadora B Operadora C

(25)

5.037 5.083 5.004 5.249 5.371

512 523 ₅₁₈ 526 581

1.806 2.242 2.073

2.596 2.830

2010 2011 Set/11 Jun/12 Set/12

Linha fixa Banda larga Móvel

• Manutenção do crescimento da telefonia fixa e banda larga

• Contínua evolução das vendas na móvel

• Extensão do portfólio de serviços de valor agregado

Empresarial EMPRESARIAL / CORPORATIVO - UGRs

(MILHARES)

BASE DE CLIENTES - Empresarial / Corporativo

24

• Lançamento do portal do Oi Smart Cloud

• Contratos de infraestrutura com o Tribunal Superior do Trabalho e a Caixa Econômica Federal

• Novos contratos de telefonia móvel

Corporativo 7.355 7.848

3T12 x 2T12

7,595 8,370 8,782

(26)

11.949 _10.501 2.588 2.466 2.490 8.021 8.190 2.083 2.229 2.305 8.620 8.470 2.103 2.070 2.134 890 746 167 145 112 2010 2011 3T11 2T12 3T12

Residencial Mobilidade Pessoal

Empresarial/Corporativo Outros serviços

Ofertas mais completas de TV paga e banda larga ajudam a fidelizar o cliente de telefonia fixa através da convergência de produtos, refletindo no aumento do ARPU residencial e que, por consequência, resultou na reversão da tendência histórica de queda da receita Residencial

Residencial RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA*

(R$ MILHÕES)

RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA

25

A performance deve-se, principalmente, ao acréscimo da receita com serviços de SMS e 3G e da receita de chamadas originadas devido ao aumento na base de clientes, com destaque para o pós-pago.

Mobilidade Pessoal

29.479

27.907

3T12 x 2T12

* O resultado pro-forma foi adicionado aos antigos dados da TNL como se as incorporações tivessem ocorrido em 1º de janeiro de 2011

(27)

10.295 8.766 2.467 _2.141 2.186 2010 2011 3T11 2T12 3T12 EBITDA CONSOLIDADO* (R$ MILHÕES)

EBITDA CONSOLIDADO

26

3T12 x 2T12

* O resultado pro-forma foi adicionado aos antigos dados da TNL como se as incorporações tivessem ocorrido em 1º de janeiro de 2011

34,9% 31,4% 35,6% 31,0% 31,0%

Margem EBITDA

O desempenho resulta basicamente da combinação de três fatores:

• Aceleração do crescimento das UGRs em todos os segmentos do negócio

• Crescimento de Receita Líquida, impulsionada pela reversão de queda histórica do segmento

• Estabilidade de Custos e Despesas, que permanecem em um nível adequado para o momento da Companhia dentro do plano estratégico.

Esses resultados estão em linha com a

estratégia de longo prazo da Oi anunciada no Dia do Investidor Oi.

(28)

lucro líquido

27

LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO

(R$ MILHÕES)

Lucro líquido ainda possui os efeitos negativos da amortização da mais valia da

aquisição da BRT. Caso não tivesse sido impactado por esse efeito, o Lucro teria

acumulado R$1,4 bilhão nos 9M12

141

346 64 315

385

724 97 283 273 654 4T11* 1T12 2T12 3T12 9M11** 9M12

Lucro Líquido reportado Efeito da mais-valia

443

347

588

1.378

*Resultado BrT ** Resultado TNL Consolidado

(29)

Capex

28

4.959

3.090

O Capex cresceu 48% em relação ao 2T12, principalmente, em função do aumento da capacidade e cobertura de 2G e 3G além do aumento de velocidade e capilaridade da rede de banda larga. Banda larga e 3G CAPEX (R$ MILHÕES)

3T12 x 2T12

2.248 3.890 798 862 1.523 226 286 49 67 89 616 783 110 431 396 2010 2011 3T11 2T12 3T12

Rede Serviços de TI Outros

957

2.007 1.360

(30)

Perfil da dívida

A Dívida Bruta da Companhia apresentou redução de R$350 milhões e o seu custo se manteve

estável. O prazo médio foi alongado nos últimos anos e, ao final do 3T12, estava em 5 anos.

O ratio Dívida Líquida/EBITDA se manteve em linha com o Guidance.

29

29.719

32.845

31.737

31.387

Dívida Líquida 16.326 17.472 23.535 24.483

2,7

3,8

4,5

5,0

2009 2010 2011 set/12

Dívida Bruta*

(R$ Milhões)

Prazo Médio da Dívida

(anos)

*Dez/11 e Mar/12 são números Pro-forma

25.140 28.866 28.497 28.425

4.579 3.979 3.240 2.962

Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12

Longo Prazo Curto Prazo

31.387 1.382 _3.032

3.565

2.255 _21.153

TOTAL 2012 2013 2014 2015 2016 em diante

Cronograma de Amortização da Dívida Bruta

(R$ Milhões)

(31)

3

2 2

1

2012 2013E 2014E 2015E

2012-2015: MONTANTE TOTAL DE R$ 8 BI

R$ 3 bilhões já pagos em maio e agosto/2012

Estimativas e Política de Dividendos

PARÂMETROS 2012 2015

Unidades Geradoras de

Receitas (UGRs) - milhões 74,9 106,8

Residencial 19,8 25,7

Mobilidade Pessoal 45,8 67,8

Empresarial / Corporativo 9,3 13,3

Receitas Líquidas - R$ bilhões 28,9 38,6

EBITDA - R$ bilhões 8,8 12,8

Capex - R$ bilhões 6,0 6,0

Dívida Líquida – R$ bilhões 24,9 28,4

Estimativas

Política de Dividendos

(R$ bilhões)

• Dívida Líquida / EBITDA: 3,0x

• A dívida líquida inclui o pagamento de dividendos do exercício

• EBITDA lançado no exercício anterior ao do pagamento dos dividendos

Convenant

Graças a esses resultados a empresa reafirma sua confiança e reitera as estimativas e a

política de dividendos anunciada no Investors Day.

(32)

Mercado Brasileiro de Telecomunicações

31

Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia

Resultados Operacionais e Financeiros

(33)

AMPLA INFRAESTRUTURA SUBSTANCIALMENTE

SUPERIOR À DA CONCORRÊNCIA

32 4.505 644 134 118 Telefônica América Móvil GVT Municípios cobertos por rede

fixa por operadora

A Oi tem

6 mil

torres de celulares conectadas à sua rede

de fibra óptica A Oi cobre cerca de

80%

dos domicílios brasileiros 168 124 51 34 América Móvil Telefônica GVT Milhares de km de fibra óptica

por operadora

7x

3x

(34)

RENDA FIXA: TÍTULOS DE DÍVIDA E

CLASSIFICAÇÃO DE RISCO

33

Emissão Fev/12 Set/11 Set/10 Abr/09 Dez/10

Vencimento Fev/22 Set/16 Out/20 Abr/19 Dez/17

Montante (R$ milhões) US$ 1.500 R$ 1.100 US$ 1.787 US$ 142 € 750

Cupom (% anual) 5,75% 9,75% 5,50% 9,50% 5,12%

Rendimento (% anual) - emissão 5,75% 9,875% 5,50% 9,625% 5,33%

Rendimento (% anual) - corrente 5,28% 8,43% 5,00% 5,29% 4,26%

Agência

Escala Global

Escala

Nacional

Moeda

Local

Moeda

Estrangeira

Fitch BBB BBB AAA(bra)

Moody’s Baa3 Baa3 Aa1.br

S&P BBB- BBB- brAAA

Aproximadamente

R$ 9,1 bilhões no

mercado de

capitais

internacional

TÍTULOS DE DÍVIDA

CLASSIFICAÇÃO DE RISCO

A solidez da Oi está

refletida na classificação

de risco obtida junto às

principais agências de

avaliação de risco do

mundo

(35)

PRINCIPAIS DESTAQUES

34 Oi S.A. Pro-Forma 3T12 2T12 3T11 2011 2010

Op

e

rac

io

n

al

Unidade Geradora de Receitas (milhares) 73.265 72.334 67.070 69.680 63.956

Residencial 18.189 18.037 17.881 17.796 18.277 Mobilidade Pessoal 45.568 45.198 40.798 43.264 37.757 Empresarial / Corporativo 8.782 8.370 7.595 7.848 7.094 Outros 726 729 797 771 827

Fi

n

an

ce

ir

o

Receita Líquida (R$ milhões) 7.041 6.909 6.940 27.907 29.479

Residencial 2.490 2.466 2.588 10.501 11.949 Mobilidade Pessoal 2.305 2.229 2.083 8.190 5.716 Empresarial / Corporativo 2.134 2.070 2.103 8.470 8.620 Outros 112 145 167 746 890 EBITDA (R$ milhões) 2.186 2.141 2.467 8.766 10.295 Margem EBITDA (%) 31,0% 31,0% 35,6% 31,4% 34,9%

Dívida Líquida (R$ milhões) 24.483 23.535 16.103 16.326 18.711 Caixa Disponível (R$ milhões) 6.905 8.202 11.535 13.393 11.209

(36)

Acionistas da Oi

35 OI S.A. ON % ex-tesouraria PN % ex-tesouraria TOTAL % ex-tesouraria Telemar Participações 290.549.788 56,4% - - 290.549.788 17,7% Portugal Telecom 36.367.992 7,1% 218.668.046 19,4% 255.036.038 15,6% Andrade Gutierrez* - - 76.090.214 6,8% 76.090.214 4,6% La Fonte** - - 76.090.366 6,8% 76.090.366 4,6% Previ 20,093,479 3.9% 38,866,908 3.5% 58,960,387 3.6% Petros 204.547 0,0% 2.096.861 0,2% 2.301.408 0,1% Funcef 506,734 0.1% 5,224,250 0.5% 5,730,984 0.3% BNDES 4.952.568 1,0% 24.163.249 2,1% 29.115.817 1,8% Outros 162,082,826 31.5% 684,766,715 60.9% 846,849,541 51.6% TOTAL (ex-tesouraria) 514.757.934 100% 1.125.269.709 100% 1.640.027.643 100% Tesouraria 84.250.695 72.808.066 157.058.761 TOTAL 599.008.629 1.198.077.775 1.797.086.404

*Inclui participação da AG Telecom Participações S.A. e da Andrade Gutierrez S.A. ** Inclui participação da LF Tel S.A. e da Jereissati Telecom S.A.

(37)

Estrutura acionária da Portugal Telecom

na OI

36 Portugal Telecom 12,1% BNDES / Fundos de Pensão 37,8% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5%

OI S.A.

35% 35%

Telemar

Participações

100% 17,7% 15,6%

Participação econômica da PT no

capital da Oi

Através da AG 2,8% Através da LF 2,8% Através da TmarPart 2,1% Direta na Oi 15,6% Total 23,3%

(38)

Estrutura acionária da AG na OI

OI S.A.

Telemar

Participações

100% 17,7% 4,6%

Participação econômica da AG no

capital da Oi

Através da TmarPart 3,4% Direta na Oi 4,6% Total 8,1%

(39)

Estrutura acionária da LF na OI

OI S.A.

Telemar

Participações

100% 17,7%

_{Participação econômica da LF no}

capital da Oi

Através da TmarPart 3,4% Direta na Oi 4,6% Total 8,1% 4,6%

(40)

Estrutura acionária do BNDES na OI

39 Portugal Telecom 12,1% BNDES 13,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5%

OI S.A.

Telemar

Participações

100% 17,7% 1,8%

Participação econômica do BNDES

no capital da Oi

Através da TmarPart 2,3% Direta na Oi 1,8% Total 4,1% Previ 9,7% Petros 7,5% Funcef 7,5%

(41)

Estrutura acionária da Previ na OI

OI S.A.

Telemar

Participações

100% 17,7% 3,6%

Participação econômica da Previ no

capital da Oi

(42)

Estrutura acionária da Petros na OI

OI S.A.

Telemar

Participações

100% 17,7% 0,1%

Participação econômica da Petros

no capital da Oi

(43)

Estrutura acionária da Funcef na OI

OI S.A.

Telemar

Participações

100% 17,7% 0,3%

Participação econômica da Funcef

no capital da Oi

(44)

ESTRUTURA SOCIETÁRIA – direitos dos acionistas

43

• Todas as ações e ADRs OIBR.C: direito de receber um mínimo de 25% do lucro líquido anual

ajustado

• Ações preferenciais e ADRs OIBR: mínimo de 6% do capital dividido pelo número total de ações ou 3% do patrimônio social líquido dividido pelo número total de ações, o que for maior

DIVIDENDOS

• As ações ordinárias têm direito a tag along de 80% do valor pago na aquisição do controle, segundo a Lei das S.A. vigente

• As ações preferenciais não têm direito a tag along

TAG ALONG

• Os acionistas minoritários (15% ou mais das ações com direito a voto) têm o direito de indicar um membro do conselho (dos 17)

• Os acionistas preferenciais (10% ou mais do capital total) têm o direito de indicar um membro do conselho (dos 17)

MEMBROS DO CONSELHO

• 3 a 5 membros indicados pelo(s):

• Acionista controlador (Telemar Participações) – 3 membros

• Acionistas minoritários (10% ou mais das ações com direito a voto) – 1 membro

• Acionistas preferenciais – 1 membro

MEMBROS DO COMITÊ FISCAL

• As ações ordinárias têm total direito de voto nas assembleias

• As ações preferenciais têm direito de voto apenas em circunstâncias específicas (a)

DIREITO DE VOTO

• Os acionistas têm direito a resgate sob certas circunstâncias especiais (b)

DIREITO A RESGATE

(a) Aprovação dos acordos de serviço de gestão com entidades estrangeiras relacionadas aos acionistas controladores; emissão de nova classe ou aumento de da classe existente de ações preferenciais e/ou alteração nas vantagens e benefícios das ações preferenciais ou condições para seu resgate; direito integral de voto caso a Empresa não pague dividendos durante três anos consecutivos. (b) Emissão pela Empresa de uma nova classe ou aumento da classe existente de ações preferenciais; alteração no direito de preferência de ações ou em condições de seu resgate; redução no dividendo estatutário; incorporação ou cisão da empresa; participação da Empresa em um grupo de empresas; alteração no objeto social.

(45)

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

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Esta apresentação apresenta projeções e/ou estimativas de eventos futuros. As projeções aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseadas em trabalhos em andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como: "projeta", "estima", "antecipa", "prevê", "planeja", "espera" entre outros, objetivam sinalizar possíveis tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujos resultados futuros podem diferir das expectativas atuais. A Oi não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas em função de tais projeções ou estimativas.