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RENDA FIXA DEBÊNTURES NO SECUNDÁRIO ATIVOS EM DESTAQUE 3 de novembro de 2020

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RENDA FIXA | DEBÊNTURES NO

SECUNDÁRIO

ATIVOS EM DESTAQUE

3 de novembro de 2020

Renato Odo, CNPI-P

renato.odo@bb.com.br

José Roberto dos Anjos, CNPI-P

robertodosanjos@bb.com.br

(2)

ÍNDICE

1. Mapeamento de Ativos

3

2. Níveis de valorização em preço

4

3. Tendências por setores econômicos

7

4. Destaques por setores econômicos

8

(3)

MAPEAMENTO DE ATIVOS

1

Maiores Prêmios

Frente ao

Referencial

Frente à Taxa de

Emissão

Do DI

Da NTN-B

Nominal

Fontes: Anbima, B3; Elaboração: BB Investimentos Research

Indexador Ticker Yield na

Emissão Yield Prêmio sobre a emissão Prêmio sobre NTN-B NTN-B de Referência % PU ao par DI+spread CPLD14 2,7000 2,2681 -0,43 2,27 - 100,78 DI+spread MNRV16 1,8000 1,9806 0,18 1,98 - 99,71 DI+spread NATUC0 1,1500 1,9340 0,78 1,93 - 97,37 DI+spread ARTR15 1,6000 1,5131 -0,09 1,51 - 100,13 DI+spread NATU27 1,7500 1,2763 -0,47 1,28 - 100,43 DI% RDNT16 106,5000 174,3870 67,89 174,39 - 99,95 DI% CPGT13 126,0000 153,1432 27,14 153,14 - 98,42 DI% LAME19 117,5000 122,1341 4,63 122,13 - 99,15 IPCA AGRU12 6,4000 10,3502 3,95 7,40 2,7450 87,10 IPCA AGRU11 7,8600 9,2497 1,39 7,21 1,9061 96,59 IPCA AGRU21 7,8600 9,2497 1,39 7,05 2,0523 96,29 IPCA AGRU31 7,8600 9,2497 1,39 6,90 2,1936 95,97 IPCA AGRU41 7,8600 9,2497 1,39 6,76 2,3285 96,35 IPCA EQTC11 4,8500 5,8168 0,97 1,30 4,4625 92,03 IPCA ENTV12 7,7500 5,0517 -2,70 0,89 4,1275 116,36 IPCA TBEG11 5,3231 4,9858 -0,34 0,37 4,5952 102,20 IPCA EQTR21 4,8500 4,9609 0,11 0,48 4,4625 99,03 IPCA STEN23 7,4943 4,9332 -2,56 3,55 1,3318 105,79

Indexador Ticker Yield na

Emissão Yield Prêmio sobre a emissão Prêmio sobre NTN-B NTN-B de Referência % PU ao par DI+spread NATUC0 1,1500 1,9408 0,79 1,94 - 97,37 DI+spread MNRV16 1,8000 2,0034 0,20 2,00 - 99,71 DI+spread ARTR15 1,6000 1,5047 -0,10 1,50 - 100,13 DI+spread CPLD14 2,7000 2,2570 -0,44 2,26 - 100,78 DI+spread NATU27 1,7500 1,2631 -0,49 1,26 - 100,43 DI% RDNT16 106,5000 174,3870 67,89 174,39 - 99,95 DI% CPGT13 126,0000 153,1432 27,14 153,14 - 98,42 DI% LAME19 117,5000 122,1341 4,63 122,13 - 99,15 IPCA AGRU12 6,4000 10,3502 3,95 7,40 2,7450 87,10 IPCA AGRU11 7,8600 9,2497 1,39 7,21 1,9061 96,59 IPCA AGRU21 7,8600 9,2497 1,39 7,05 2,0523 96,29 IPCA AGRU31 7,8600 9,2497 1,39 6,90 2,1936 95,97 IPCA AGRU41 7,8600 9,2497 1,39 6,76 2,3285 96,35 IPCA EQTC11 4,8500 5,8168 0,97 1,30 4,4625 92,03 IPCA CTEE18 3,5000 4,1657 0,67 0,26 3,8929 95,61 IPCA SBSPD4 3,3700 3,9320 0,56 0,15 3,7776 96,38 IPCA RESA14 3,5390 4,0598 0,52 0,18 3,8711 96,61 IPCA PETR17 3,6000 4,0904 0,49 0,26 3,8256 96,47

(4)

NÍVEIS DE VALORIZAÇÃO EM PREÇO

2

Séries atreladas ao IPCA

Menores Percentuais de PU ao Par

% e p.p.

Maiores Percentuais de PU ao Par

% e p.p.

Ticker Yield Diferencial ao

Benchmark % PU ao par

RUMOA4

4,0973

0,12

118,52

ENTV12

5,0517

0,89

116,36

GASP34

3,1840

0,84

114,88

VALE48

3,6866

0,06

114,72

VALE38

2,7836

0,40

114,56

BLMN12

4,3731

0,06

114,54

ENBR34

2,7696

1,15

114,45

SRTI11

4,5101

0,06

113,45

EGIE27

3,6251

0,16

112,89

ALGA26

2,7636

1,47

110,70

Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par

AGRU12

10,3502

7,40

87,10

EQTC11

5,8168

1,30

92,03

PETR27

4,3749

-0,19

95,22

CTEE18

4,1657

0,26

95,61

AGRU31

9,2497

6,90

95,97

AGRU21

9,2497

7,05

96,29

AGRU41

9,2497

6,76

96,35

SBSPD4

3,9320

0,15

96,38

PETR17

4,0904

0,26

96,47

AGRU11

9,2497

7,21

96,59

(5)

NÍVEIS DE VALORIZAÇÃO EM PREÇO

2

Séries atreladas ao DI %

Fontes: Anbima, B3; Elaboração: BB Investimentos Research

Menores Percentuais de PU ao Par

% e p.p.

Maiores Percentuais de PU ao Par

% e p.p.

Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par

RDNT16

174,3870

-

99,95

LAME19

122,1341

-

99,15

CPGT13

153,1432

-

98,42

-

-

-

--

-

-

--

-

-

--

-

-

--

-

-

--

-

-

--

-

-

-Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par

CPGT13

153,1432

-

98,42

LAME19

122,1341

-

99,15

RDNT16

174,3870

-

99,95

-

-

-

--

-

-

--

-

-

--

-

-

--

-

-

--

-

-

--

-

-

(6)

-NÍVEIS DE VALORIZAÇÃO EM PREÇO

2

Séries atreladas ao DI + spread

Menores Percentuais de PU ao Par

% e p.p.

Maiores Percentuais de PU ao Par

% e p.p.

Ticker Yield Diferencial ao

Benchmark % PU ao par

CPLD14

2,2570

-

100,78

NATU27

1,2631

-

100,43

ARTR15

1,5047

-

100,13

MNRV16

2,0034

-

99,71

NATUC0

1,9408

-

97,37

-

-

-

--

-

-

--

-

-

--

-

-

--

-

-

-Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par

NATUC0

1,9408

-

97,37

MNRV16

2,0034

-

99,71

ARTR15

1,5047

-

100,13

NATU27

1,2631

-

100,43

CPLD14

2,2570

-

100,78

-

-

-

--

-

-

--

-

-

--

-

-

--

-

-

(7)

-ABERTURA POR SETORES ECONÔMICOS

4

Oportunidades | O segmento elétrico se mantém em alta mais consistente, enquanto o setor de saneamento perde força; a discreta

recuperação do varejo, pontuada na semana anterior, ganhou reforço, mas ainda depende de nova confirmação para se consolidar

Fontes: Anbima, B3; Elaboração: BB Investimentos Research

Setor Elétrico – Base Semanal

Em pontos

Setor Imobiliário e Shopping – Base Semanal

Em pontos

Setor de Saneamento – Base Semanal

Em pontos

Demais Setores – Base Semanal

Em pontos

Setor de Transportes e Logística – Base Semanal

Em pontos

Setor de Varejo – Base Semanal

Em pontos

92 94 96 98 100 102 104 106 108 110 112

Índice Média Móvel de 25 semanas

94,00 96,00 98,00 100,00 102,00 104,00 106,00 108,00 110,00 112,00

Índice Média Móvel de 25 semanas

85,00 90,00 95,00 100,00 105,00 110,00 115,00 120,00 125,00

Índice Média Móvel de 25 semanas

90,00 92,00 94,00 96,00 98,00 100,00 102,00 104,00 106,00 108,00 110,00

Índice Média Móvel de 25 semanas

90,00 92,00 94,00 96,00 98,00 100,00 102,00

Índice Média Móvel de 25 semanas

90,00 92,00 94,00 96,00 98,00 100,00 102,00 104,00 106,00 108,00

(8)

DESTAQUES POR SETORES ECONÔMICOS

4

Séries atreladas ao IPCA | Os maiores yields no secundário por setor econômico

Setor Elétrico Setor de Transportes e Logística Setor Imobiliário e Shopping

Em % a.a. e p.p. Em % a.a. e p.p. Em % a.a. e p.p.

Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par

EQTC11 5,8168 1,3 92,03 AGRU12 10,3502 7,40 87,10 - - - -TBEG11 4,9858 0,37 102,20 AGRU11 9,2497 7,21 96,59 - - - -EQTR21 4,9609 0,48 99,03 AGRU21 9,2497 7,05 96,29 - - - -STEN23 4,9332 3,55 105,79 AGRU31 9,2497 6,90 95,97 - - - -EQTS11 4,7324 0,27 100,67 AGRU41 9,2497 6,76 96,35 - - - -ENEV26 4,6008 0 99,03 ENTV12 5,0517 0,89 116,36 - - - -ETEN21 4,5133 0,88 103,37 CART12 4,7404 2,93 102,56 - - - -SRTI11 4,5101 0,06 113,45 RUMOA4 4,0973 0,12 118,52 - - - -BLMN12 4,3731 0,06 114,54 RUMOA3 4,0402 0,18 99,07 - - - -ETAP22 4,3662 2,13 106,85 RUMOA2 3,9924 0,33 103,08 - - -

-Setor de Saneamento Setor de Varejo Demais Setores

Em % a.a. e p.p. Em % a.a. e p.p. Em % a.a. e p.p.

Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par

NASX13 4,1174 2,53 105,99 - - - - PETR27 4,3749 0,47 95,22 SBSPC6 3,9888 -0,05 106,83 - - - - PETR17 4,0904 0,49 96,47 CSMGA2 3,9455 1,54 104,06 - - - - PETR26 3,9337 -0,28 101,92 SBSPD4 3,9320 0,15 96,38 - - - - VALE48 3,6866 -3,09 114,72 CSMGA1 2,3777 1,20 104,90 - - - - PETR16 3,3528 -0,69 103,19 SBESC7 1,8076 1,37 103,37 - - - - GASP16 3,2505 -1,08 103,94 - - - GASP34 3,1840 -4,17 114,88 - - - PETR25 3,0748 -2,13 107,43 - - - VALE38 2,7836 -3,93 114,56 - - - ALGA26 2,7636 -4,11 110,70

(9)

DESTAQUES POR SETORES ECONÔMICOS

4

Séries atreladas ao DI % | Os maiores yields no secundário por setor econômico

Fontes: Anbima, B3; Elaboração: BB Investimentos Research

Setor Elétrico Setor de Transportes e Logística Setor Imobiliário e Shopping

Em % a.a. e p.p. Em % a.a. e p.p. Em % a.a. e p.p.

Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par

CPGT13 153,1432 - 98,42 RDNT16 174,3870 - 99,95 - - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - -

-Setor de Saneamento Setor de Varejo Demais Setores

Em % a.a. e p.p. Em % a.a. e p.p. Em % a.a. e p.p.

Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par

- - - - LAME19 122,1341 - 99,15 MNRV16 2,0034 - 99,71 - - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - -

(10)

-DESTAQUES POR SETORES ECONÔMICOS

4

Séries atreladas ao DI + spread | Os maiores yields no secundário por setor econômico

Setor Elétrico Setor de Transportes e Logística Setor Imobiliário e Shopping

Em % a.a. e p.p. Em % a.a. e p.p. Em % a.a. e p.p.

Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par

CPLD14 2,2570 - 100,78 ARTR15 1,5047 0,00 100,13 - - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - -

-Setor de Saneamento Setor de Varejo Demais Setores

Em % a.a. e p.p. Em % a.a. e p.p. Em % a.a. e p.p.

Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par Ticker Yield Diferencial ao Benchmark % PU ao par

- - - - NATUC0 1,9408 - 97,37 MNRV16 2,0034 - 99,71 - - - - NATU27 1,2631 - 100,43 - - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - - -- - -

(11)

-REFERÊNCIAS

5

Portais, bancos de dados e documentos relacionados ao mercado de debêntures

E-book Anbima

– Tudo sobre debêntures

https://d335luupugsy2.cloudfront.net/cms/files/43228/1551270681e-book_mercado_de_capitais_2019.pdf

Boletim sobre Debêntures Incentivadas

https://www.gov.br/economia/pt-br/centrais-de-conteudo/publicacoes/boletins/boletim-de-debentures-incentivadas

Sistema REUNE

– Registro Único de Negócios (plataforma de registro das negociações do mercado secundário de debêntures)

http://www.anbima.com.br/pt_br/informar/sistema-reune.htm

Anbima Data (banco de dados e documentos do mercado de debêntures)

https://data.anbima.com.br/

Portal CETIP de Investimentos em Renda Fixa

https://www.cetip.com.br/TitulosDebentures

Curvas de Juros (IPCA, Pré, Inflação implícita)

http://www.anbima.com.br/pt_br/informar/curvas-de-juros-fechamento.htm

http://www.anbima.com.br/pt_br/informar/curva-de-juros-intradia.htm

BB Investimentos

– Títulos privados de renda fixa

https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial/voce/produtos-e-servicos/investimentos/renda-fixa-titulos-privados#/

BB Investimentos

– Oferta Pública de Ativos

(12)

DISCLAIMER

Considerações sobre o BB Debitum

– Índice de Debêntures do BB Investimentos

Metodologia

Foi desenvolvida pelo BB Investimentos, com o objetivo de representar a totalidade da negociação secundária e segmentar a sua análise por setores econômicos, indexadores e incentivo fiscal,

com adoção dos seguintes critérios:

Consideram-se todos os títulos negociados, independentemente de seu rating, frequência nos pregões e volume de sua emissão primária

A composição da carteira é atualizada diariamente, considerando-se o conjunto de tickers efetivamente negociados em cada dia

Os preços são representados pelo % de PU ao par, a fim de compensar ajustes de proventos, amortizações e outros eventos

Não havendo negócio, não se computa nenhum dado, nem repetição do dado anterior

A fonte de preço e de yield é a ANBIMA

Os índices são calculados pelo somatório dos produtos de preço por quantidade negociada, de cada ticker, baseado no método de Laspeyres, ponderado pela quantidade negociada total, com

exclusão de extremos por intervalo interquartil (o índice chamado de núcleo é representado pela mediana deste conjunto)

Escopo

Os critérios adotados pelo BB Investimentos priorizam:

A visão sistêmica do mercado, independentemente do perfil e do interesse dos fundos de investimentos, agências de rating e corretoras ativas nas negociações

O acesso do pequeno investidor ao mercado secundário de debêntures, mediante educação financeira, identificação de tendências e oportunidades

A emissão de opinião técnica, sobre os comportamentos e situações de mercado, identificados nas análises, como contribuição relevante à tomada de decisão do investidor (cf. Instrução CVM

598, de 03/05/2018)

Apresentação dos Índices BB Debitum

Dividem-se em um Índice Geral e Índices Segmentados, por indexadores, incentivo fiscal e setores econômicos:

BB Debitum Geral (reflete todo o mercado secundário)

BB Debitum DI (reúne os títulos indexados por % de DI e DI + spread)

BB Debitum IPCA (representa as séries atreladas ao IPCA)

BB Debitum Incentivadas (abrange os ativos beneficiados pela Lei 12.431)

(13)

DISCLAIMER

Informações relevantes

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ESTE MATERIAL TEM POR FINALIDADE APENAS INFORMAR E SERVIR COMO INSTRUMENTO QUE AUXILIE A TOMADA DE DECISÃO DE INVESTIMENTO. NÃO É, E NÃO DEVE SER INTERPRETADO COMO MATERIAL PROMOCIONAL, RECOMENDAÇÃO, OFERTA OU SOLICITAÇÃO DE OFERTA PARA COMPRAR OU VENDER QUAISQUER TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS OU OUTROS INSTRUMENTOS FINANCEIROS. É RECOMENDADA A LEITURA DOS PROSPECTOS, REGULAMENTOS, EDITAIS E DEMAIS DOCUMENTOS DESCRITIVOS DOS ATIVOS ANTES DE INVESTIR, COM ESPECIAL ATENÇÃO AO DETALHAMENTO DO RISCO DO INVESTIMENTO. INVESTIMENTOS NOS MERCADOS FINANCEIROS E DE CAPITAIS ESTÃO SUJEITOS A RISCOS DE PERDA SUPERIOR AO CAPITAL INVESTIDO. A RENTABILIDADE PASSADA NÃO É GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. O BB-BI NÃO GARANTE O LUCRO E NÃO SE RESPONSABILIZA POR DECISÕES DE INVESTIMENTOS QUE VENHAM A SER TOMADAS COM BASE NAS INFORMAÇÕES DIVULGADAS NESSE MATERIAL. É VEDADA A REPRODUÇÃO, DISTRIBUIÇÃO OU PUBLICAÇÃO DESTE MATERIAL, INTEGRAL OU PARCIALMENTE, PARA QUALQUER FINALIDADE.

NOS TERMOS DO ART. 22 DA ICVM 598, O BB-BANCO DE INVESTIMENTO S.A DECLARA QUE:

1 - A INSTITUIÇÃO PODE SER REMUNERADA POR SERVIÇOS PRESTADOS OU POSSUIR RELAÇÕES COMERCIAIS COM A(S) EMPRESA(S) ANALISADA(S) NESTE RELATÓRIO OU COM PESSOA NATURAL OU JURÍDICA, FUNDO OU UNIVERSALIDADE DE DIREITOS, QUE ATUE REPRESENTANDO O MESMO INTERESSE DESSA(S) EMPRESA(S); O CONGLOMERADO BANCO DO BRASIL S.A(“GRUPO”) PODE SER REMUNERADO POR SERVIÇOS PRESTADOS OU POSSUIR RELAÇÕES COMERCIAIS COM A(S) EMPRESA(S) ANALISADA(S) NESTE RELATÓRIO, OU COM PESSOA NATURAL OU JURÍDICA, FUNDO OU UNIVERSALIDADE DE DIREITOS, QUE ATUE REPRESENTANDO O MESMO INTERESSE DESSA(S) EMPRESA(S).

2 - A INSTITUIÇÃO PODE POSSUIR PARTICIPAÇÃO ACIONÁRIA DIRETA OU INDIRETA, IGUAL OU SUPERIOR A 1% DO CAPITAL SOCIAL DA(S) EMPRESA(S) ANALISADA(S), MAS PODERÁ ADQUIRIR, ALIENAR OU INTERMEDIAR VALORES MOBILIÁRIOS DA(S) EMPRESA(S) NO MERCADO; O CONGLOMERADO BANCO DO BRASIL S.A PODE POSSUIR PARTICIPAÇÃO ACIONÁRIA DIRETA OU INDIRETA, IGUAL OU SUPERIOR A 1% DO CAPITAL SOCIAL DA(S) EMPRESA(S) ANALISADA(S), E PODERÁ ADQUIRIR, ALIENAR E INTERMEDIAR VALORES MOBILIÁRIOS DA(S) EMPRESA(S) NO MERCADO.

3– O BANCO DO BRASIL S.A. DETÉM INDIRETAMENTE 5% OU MAIS, POR MEIO DE SUAS SUBSIDIÁRIAS, PARTICIPAÇÃO ACIONÁRIA NO CAPITAL DA CIELO S.A., COMPANHIA BRASILEIRA LISTADA NA BOLSA DE VALORES QUE PODE DETER, DIRETA OU INDIRETAMENTE, PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS EM OUTRAS COMPANHIAS LISTADAS COBERTAS PELO BB–BANCO DE INVESTIMENTO S.A.

RATING

“RATING” É UMA OPINIÃO SOBRE OS FUNDAMENTOS ECONÔMICO-FINANCEIROS E DIVERSOS RISCOS A QUE UMA EMPRESA, INSTITUIÇÃO FINANCEIRA OU CAPTAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS, POSSA ESTAR SUJEITA DENTRO DE UM CONTEXTO ESPECÍFICO, QUE PODE SER MODIFICADA CONFORME ESTES RISCOS SE ALTEREM. “O INVESTIDOR NÃO DEVE CONSIDERAR EM HIPÓTESE ALGUMA O “RATING” COMO RECOMENDAÇÃO DE INVESTIMENTO.

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DISCLAIMER

DECLARAÇÕES DOS ANALISTAS

O(S) ANALISTA(S) ENVOLVIDO(S) NA ELABORAÇÃO DESTE RELATÓRIO DECLARA(M) QUE:

1 - AS RECOMENDAÇÕES CONTIDAS NESTE RELATÓRIO REFLETEM EXCLUSIVAMENTE SUAS OPINIÕES PESSOAIS SOBRE A COMPANHIA E SEUS VALORES MOBILIÁRIOS E FORAM ELABORADAS DE FORMA INDEPENDENTE E AUTÔNOMA, INCLUSIVE EM RELAÇÃO AO BB-BANCO DE INVESTIMENTO S.A E DEMAIS EMPRESAS DO GRUPO.

2– SUA REMUNERAÇÃO É INTEGRALMENTE VINCULADA ÀS POLÍTICAS SALARIAIS DO BANCO DO BRASIL S.A. E NÃO RECEBEM REMUNERAÇÃO ADICIONAL POR SERVIÇOS PRESTADOS PARA A(S) COMPANHIA(S) EMISSORA(S) OBJETO DO RELATÓRIO DE ANÁLISE OU PESSOAS A ELA(S) LIGADAS.

O(S) ANALISTA(S) DECLARA(M), AINDA, EM RELAÇÃO À(S) COMPANHIA(S) EMISSORA(S) DOS VALORES MOBILIÁRIOS ANALISADA(S) NESTE RELATÓRIO:

3– O(S) ANALISTA(S), SEUS CÔNJUGES OU COMPANHEIROS, DETÊM, DIRETA OU INDIRETAMENTE, EM NOME PRÓPRIO OU DE TERCEIROS, AÇÕES E/OU OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS DE EMISSÃO DA(S) COMPANHIA(S) EMISSORA(S) DOS VALORES MOBILIÁRIOS ANALISADA(S) NESTE RELATÓRIO.

4– O(S) ANALISTA(S), SEUS CÔNJUGES OU COMPANHEIROS, POSSUEM, DIRETA OU INDIRETAMENTE, QUALQUER INTERESSE FINANCEIRO EM RELAÇÃO À(S) COMPANHIA(S) EMISSORA(S) DOS VALORES MOBILIÁRIOS ANALISADA(S) NESTE RELATÓRIO.

5– O(S) ANALISTA(S) TEM VÍNCULO COM PESSOA NATURAL QUE TRABALHA PARA A(S) COMPANHIA(S) EMISSORA(S) DOS VALORES MOBILIÁRIOS ANALISADA(S) NESTE RELATÓRIO.

6 - O(S) ANALISTA(S), SEUS CÔNJUGES OU COMPANHEIROS, ESTÃO, DIRETA OU INDIRETAMENTE ENVOLVIDOS NA AQUISIÇÃO, ALIENAÇÃO OU INTERMEDIAÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS DA(S) COMPANHIA(S) EMISSORA(S) DOS VALORES MOBILIÁRIOS ANALISADA(S) NESTE RELATÓRIO.

Informações relevantes: analistas de valores mobiliários

Analistas

Itens

1 2 3 4 5 6

Renato Odo X X - - -

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-BB INVESTIMENTOS

Mercado de Capitais | Equipe de Research

Diretor

Gerente Executivo

Gerentes da Equipe de Pesquisa

Francisco Augusto Lassalvia

Mário Perrone

Estratégia - Wesley Bernabé, CFA

Análise de Empresas - Victor Penna

lassalvia@bb.com.br

mario.lopes@bb.com.br

wesley.bernabe@bb.com.br

victor.penna@bb.com.br

Estratégia e Macroeconomia

Renda Variável

Equipe de Vendas

BB Securities - London

Hamilton Moreira Alves

Agronegócios

Óleo e Gás

Contatos

Managing Director – Juliano Marcatto de Abreu

hmoreira@bb.com.br

Luciana Carvalho

Daniel Cobucci

bb.distribuicao@bb.com.br

Henrique Catarino | Annabela Garcia

Henrique Tomaz, CFA

luciana_cvl@bb.com.br

cobucci@bb.com.br

ações@bb.com.br

Melton Plummer | Tharcia Cassiano

htomaz@bb.com.br

Alimentos e Bebidas

Papel e Celulose

Bruno Fantasia | Gianpaolo Rivas

Richardi Ferreira

Luciana Carvalho

Victor Penna

Gerente – Henrique Reis

Daniel Bridges

richardi@bb.com.br

luciana_cvl@bb.com.br

victor.penna@bb.com.br

henrique.reis@bb.com.br

Bancos e Serv. Financeiros

Siderurgia e Mineração

Wesley Bernabé, CFA

Victor Penna

Carolina Duch

Banco do Brasil Securities LLC - New York

wesley.bernabe@bb.com.br

victor.penna@bb.com.br

Denise Rédua de Oliveira

Managing Director

– Andre Haui

Renda Fixa

Rafael Reis

Transporte e Logística

Eliza Mitiko Abe

Deputy Managing Director

– Gabriel Cambui Mesquita

Renato Odo

rafael.reis@bb.com.br

Renato Hallgren

Fábio Caponi Bertoluci

Charles Langalis | Nilton Jeronimo

renato.odo@bb.com.br

Bens de Capital

renatoh@bb.com.br

Marcela Andressa Pereira

João Kloster | Luciana Batista

José Roberto dos Anjos

Catherine Kiselar

Utilities

Pedro Gonçalves

Michelle Malvezzi | Fabio Frazão

robertodosanjos@bb.com.br

ckiselar@bb.com.br

Rafael Dias

Sandra Regina Saran

Shinichiro Fukui

Educação

rafaeldias@bb.com.br

Melina Constantino

Varejo

BB Securities Asia Pte Ltd – Singapore

mconstantino@bb.com.br

Georgia Jorge

Managing Director – Marcelo Sobreira

Imobiliário

georgiadaj@bb.com.br

José Carlos Reis, CFA

Kamila Oliveira

Zhao Hao, CFA

Referências

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