Estrutura Acionária
Diretoria
Joaquim Ribeiro•
CEO•
Formado em economia•
Harvard University•
Experiência anterior: Shoptime, Time WarnerThiago Picolo
•
CFO e Relações com Investidores•
Formado em economia•
Harvard University•
Experiência anterior: Submarino, GP Investments, Morgan StanleyRenato Goettems
•
Diretor comercial•
Formado em administração de empresas•
Universidade S. Judas Tadeu•
48 anos na Technos Manoel Lins•
Diretor de qualidade•
Bacharel e mestre em administração de empresas e marketing•
PUC-SP, ESPM, Fundação Dom Cabral•
Experiência anterior: Nokia, ABCQPedro Ramiro
•
Diretor de projetos da China•
Formado em administração de empresas•
Universidade Estácio de Sá•
Co-fundador da planta de Manaus Maurício Loureiro•
Diretor de operações•
Co-fundador da planta de Manaus•
Presidente da Associação das Indústrias do Amazonas 37,1% 58,4% 4,5% 39,9% 32,0% 22,6% 5,5% FIP GMTAdministração Free float
Administração e Outros
Liderança, Retorno e Crescimento
•
Líder no Brasil, com participação de mercado estimada de 30%•
Marcas de relógio superiores e reconhecidas, com foco nas classes B e C•
Venda de mais de 2 milhões de relógios em 2010Liderança no Brasil
•
Marcas superiores e rede de distribuição excepcional•
Relacionamento direto e de longo prazo com varejistas e fornecedores•
Equipe interna de design de produtos bem entrosada•
Estrutura de produção e de cadeia de suprimentos eficiente e flexível•
Equipe administrativa forte, experiente e investidaVantagens competitivas relevantes
•
Margem bruta e líquida superiores•
Retornos sólidos sobre o capital investido•
Forte geração de fluxo de caixa•
Modelo de negócios asset lightLíder no setor em termos de margens e geração de caixa
•
Perfeitamente adequado para se beneficiar de tendências de consumo macro•
Potencial de crescimento orgânico significativoPotencial de crescimento significativo
Histórico
1956: A Importadora Centauro é fundada no Brasil para ser a distribuidora exclusiva da Technos 1900: A marca Technos é criada na Suíça pela família Gunzinger 1980s: Technos lança a Mariner Technos estabelece sua fábrica em Manaus
2008: A Technos é adquirida por um grupo de investidores (DLJ + Dynamo + administradores)
Atualmente: A Euro é adicionada ao portfólio. A Mariner é relançada
Abertura de escritório na China
1990s: A Companhia compra os direitos de marca da Technos
2002: A Technos licencia a Mormaii e possui um contrato de distribuição com a Seiko
27%
30%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 96,3 109,9 115,2 132,8 141,0 135,5 168,1 188,5 213,4 263,6 Faturamento bruto (R$ mi)Participação de mercado
Modelo Operacional
•
Marcas segmentadas mais reconhecidas no mercado•
Sólido mix de marcas próprias e licenciadas•
Equilíbrio de mix entre bestsellers clássicos e novos lançamentos•
Novos SKUs lançados mensalmenteDesenvolvimento
de marca e produto
•
Relacionamento de longo prazo com mais de 30 fornecedores externos•
Sourcing ágil e flexível•
Maior montadora da América do Sul, com produtividade e eficiência superiores•
Mais extensa rede de assistência técnica proprietáriaAdministração da
cadeia de suprimentos
•
7.651 varejistas e 12.226 pontos de venda•
Base de vendas fragmentada, com equilíbrio saudável entre lojas especializadas e lojas dedepartamento
•
Relacionamento direto com lojistas via força de vendas dedicada•
Relacionamento de longo prazo com clientesVendas e
distribuição
Por Que as Pessoas Compram Relógios?
Símbolo de ambição
Forte segmentação entre os players globais de luxo suíços e os players locais de moda acessível
Aumento da importância da Ásia como um mercado em forte crescimento
Inovação de produtos em termos de novos materiais e design
Expansão da distribuição no varejo
Maior renda disponível relacionada à ascensão da classe média Aumento do desejo de consumir produtos de marca com forte apelo aspiracional
Inovação de produtos em termos de novos materiais e design
Expansão da distribuição no varejo
Acessório de moda
Equipamento funcional
Os motivos que levam ao consumo de relógios mudaram de funcionais
para aspiracionais, não relacionados a preço, geografia ou marca
Motivos de consumo no mundo
Mercado de Relógios no Brasil e no Mundo
•
O consumo de relógios per capita no Brasil é bastante inferior ao registrado nos mercados desenvolvidos
•
Nosso mercado ainda é principalmente composto por relógios do mercado de massa, mas deve crescer
principalmente no segmento de produtos com preços intermediários, em que a Technos ocupa uma
excelente posição
(Valores em US$ por pessoa)
Na América Latina
No mundo
De massa: < US$ 50
Intermediários: > US$ 50 e < US$ 299
Superiores: > US$ 300 e < US$ 999 De luxo: > US$ 1.000 Preços no varejo: 6,0 13,9 15,1 17,1 19,0 22,4 23,1 24,7 25,3 Média: 20,1
Consumo anual de relógios no mundo (2010)
Composição do mercado de relógios por nível preço (2010)
Massa 72% Intermediário 14% Superior 8% Luxo 6% Massa 44% Intermediário 27% Superior 13% Luxo 16%
Cenário Competitivo Brasileiro
Technos, Mormaii, Mariner, Euro, Seiko Acionistas e gestão profissional R$ 127 30%
Magnum, Champion, Cosmos, Bulova, Yankee Street,
Sector, Just Cavalli, Philip Stein Acionistas e gestão familiar R$ 84
70%
Seculus, Mondaine, Guess, Puma, Speedo, Nautica, D&G,
Breil, Moschino, Calvin Klein Acionistas e gestão familiar R$ 83
Orient, X-Games, Lince, Storm, ODM Acionistas e gestão familiar R$ 121
Dumont, Condor, Fossil, Armani, Diesel, DKNY, Burberry,
Michael Kors, Adidas Acionistas e gestão familiar R$ 91
Troca-pulseiras Importações Produtores locais
Fonte: SUFRAMA, Aliceweb, Technos Preço estimado: dados de setembro 2011 LTM
Total das vendas de relógios no Brasil – Atacado (R$ milhões)
2006 401 88 2007 511 107 2008 558 110 2009 582 87 2010 721 97 163 Set/11 (LTM) 1.080 126 286
Concorrente Principais marcas Estrutura acionária Preço médio estimado Participação de mercado
489 618
668 669
981
Portfólio das Marcas
Clássico
Moda
Esporte
Preço médio: R$ 160
Preço médio: R$ 310
Preço médio: R$ 80
Preço médio: R$ 110
2010 – Composição das vendas por ciclo de vida dos produtos
Gerenciamento do Portfólio de Produtos
Bestsellers
26%
Catálogo
39%
Lançamentos
35%
•
Lançamento de novos produtos (35% das vendas)•
Novos produtos são essenciais para a dinâmica de vendas: atraem o interesse de varejistas e consumidores e facilitam as vendas de todo o catálogo•
A Technos conta com uma equipe de design composta por profissionais da moda, segmentada por marca, responsável pela criação de novos produtos•
Os designers trabalham em conjunto com nossos fornecedores na China•
Redução seletiva da quantidade de SKUs, excluindo os modelos demenor sucesso e aumentando o volume das apostas de maior sucesso
•
Gerenciamento dos produtos de linha (26% das vendas)•
Os produtos de linha são essenciais em termos de receita e lucratividade e geram demanda sólida e estável•
Representam menor risco de estoque e menos problemas de qualidade•
A Technos conta com uma equipe responsável pela oferta de produtosque garante a adequação de pedidos e entregas de produtos de linha
•
Alguns produtos de linha fazem parte de nosso catálogo há 30 anos.Rede de Distribuição
Rede de distribuição diversificada e bem equilibrada, sem nenhum cliente que responda por mais de 5,0% das vendas Relacionamento direto com 7.651 varejistas ativos,
o que representa 12.226 pontos de venda
A grande maioria das vendas é feita por meio de lojas especializadas, um canal bastante fragmentado
Relacionamento de longo prazo com clientes (16,2 anos, em média, com os mais importantes)
Lojas especializadas
65,7% 65,7%Lojas de departamentos
34,3% 34,3% 7.65112.226
Varejistas Pontos de venda
Franquias
n/aRede de distribuição excepcional
Base de varejistas ativos (2010)
•
Incluem principalmente relojoarias,
•
•
•
Incluem principalmente relojoarias,
óticas e joalherias;
•
Setor altamente fragmentado com
poucos players regionais
•
Extensos relacionamentos de longo
prazo
•
Incluem lojas de departamentos,
•
•
•
Incluem lojas de departamentos,
varejistas on-line e outros
•
Setor mais concentrado em itens de
menor preço
•
Ênfase em lojas de departamentos
com componente de moda
•
Implementação iniciada em setembro
•
•
Deve ganhar relevância nos próximos
•
Implementação iniciada em setembro
de 2010
•
Ao final de 2013 o projeto contará
com 50 quiosques sob as marcas
“Timecenter” e “Euro”
•
Deve ganhar relevância nos próximos
anos
Rede de Distribuição
•
•
•
A equipe de vendas recebe comissões e prêmios com base em•
•
•
•
Plena dedicação aos produtos Technos•
Compromisso com resultados de longo prazo da Companhia•
A equipe de vendas recebe comissões e prêmios com base em metas e resultados de vendas•
Maior conhecimento dos produtos e das marcas•
Infraestrutura custeada pela Companhia para visitas a clientes menores e locais distantes•
Estrutura de leis trabalhistas que minimiza obrigações•
•
•
•
•
•
•
Dedicação parcial a qualquer produto específico•
Compromisso com vendas de curto prazo e produtos com comissões mais altas•
Profissional freelancer que trabalha por conta própria•
Conhecimento superficial dos produtos e das marcas•
Precisa utilizar seus próprios recursos (limitados) para viajar e resiste a visitar varejistas menores e locais mais distantes•
Potencial para gerar obrigações trabalhistas FábricaEscritório de vendas
Força de vendas exclusiva e presença nacional
Força de vendas exclusiva e dedicada
Distribuidores autônomos
Maior produtividade: aumento de 16% na receita por vendedor entre 2009 e 2010
Força de vendas dedicada (100% são funcionários em período integral com dedicação exclusiva), sem intermediários
Vasta experiência e conhecimento da marca (estabilidade média de 9 anos para vendedores e de 17 anos para gerentes)
Posição dominante nas regiões de crescimento mais rápido do país (Norte e Nordeste)
Cadeia de Suprimentos
Lead time fornecedores (2008x2010)
Índice de não-conformidade (2009x2010)
Montagem em Manaus
•
Maior planta de montagem de relógios da América do Sul, com capacidade de 5 milhões de peças•
Localizada na Zona Franca de Manaus (Amazonas)•
Única planta fora do Japão autorizada a montar relógios SeikoFornecedores na China e no Japão
•
Cadeia de suprimentos com mais de 30 parceiros•
Relacionamentos diretos e de longo prazo(normalmente de mais de 20 anos), sem distribuidores ou intermediários
•
As principais vantagens são a flexibilidade e a agilidade em introduzir novos produtos no mercado•
10 escritórios próprios nas maiores cidades do Brasil•
Melhora considerável da produtividade e do tempo de reparo•
Mais de 60% de todos os reparos são feitos na hora•
94,6% de satisfação dos clientesPós-vendas nacional
2
1
3
Lead time da montagem (2008x2010)
Produtividade per capita (2008x2010)
Lead time do serviço
(2008x2010) Produtividade do reparo (2008x2010) 8,9% Reducão 3,0% Reducão 70,1% Redução 53,0% Aumento 73,5% Reducão 15,7% Aumento
Oportunidades de Crescimento
4
4
2
2
3
3
1
1
Crescimento orgânico Desenvolvimento de novos canais Desenvolvimento de novas marcas e aquisições Novos segmentos Crescimento e desenvolvimento dasmarcas e dos canais existentes
Desenvolvimento de novos canais, com foco na franquia de quiosques Desenvolvimento, licenciamento ou aquisição de novas marcas Desenvolvimento ou aquisição de novos segmentos, alavancando a plataforma existente
Aumento no curto prazo
100,0 100,0 100,0 108,5 125,1 184,6 123,3 163,1 220,6
Crescimento Orgânico
(2008 = 100) Marca Mormaii Marca Seiko Marca TechnosVendas brutas indexadas das marcas
Compra média anual
Base de varejistas ativos
31.388 31.856 34.458 2008 2009 2010 6.007 6.700 7.651 2008 2009 2010 Desenvolvimento de produtos
Explorar novos designs e materiais que possam complementar a atual linha de produtos
Investimentos comerciais
Aumentar os investimentos comerciais para estimular as vendas nos pontos de venda e proporcionar visibilidade para as marcas
Investimentos Revitalizar as plataformas das marcas e aumentar o
Expansão da força de vendas
Abrir novos escritórios de vendas e contratar vendedores. Dividir as equipes de vendas por marca ou produto para aumentar o foco
Penetração do canal
Aumentar a participação em canais pouco penetrados (por exemplo, Mormaii em lojas de produtos esportivos)
Inteligência Reduzir a taxa de perda de clientes, aumentar a frequência de compras e aumentar o número de novos
(R$) (#)
2008 2009 2010
Desenvolvimento de Novos Canais de Varejo
•
A Technos está implementando dois formatos de varejo, com 17 quiosques atualmente em operação (Outubro/2011)
•
Pretendemos alcançar a marca de 50 quiosques até 2013, o que deve contribuir significativamente para o crescimento futuro
•
Ambas as iniciativas têm o formato de franquias e são oferecidas principalmente para os varejistas existentes, evitando
potenciais conflitos e reduzindo a necessidade de capital
Marca Euro
Múltiplas marcas
•
Quiosques de marca única / múltiplos produtos
•
Inicia com a atual linha de relógios e evolui para outros
produtos, como semijoias e óculos de sol
•
Foco em destacar a marca Euro e sua experiência de
compra
•
Quiosques de múltiplas marcas / único produto
•
Oferece toda a linha Technos sob a marca “Timecenter”
•
Usado por varejistas para aumentar a oferta de produtos,
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 Clássicos
R$/unidade (atacado)
Moda
Segmentos de moda e esportivos
de maior valor agregado
Ofer
ta
p
ar
a
as
cl
asses
C
/D
Expansão para Novos Segmentos
•
Oportunidades de expansão em segmentos adjacentes de acessórios de moda
•
Alavancar a experiência da administração e a estrutura existente
•
Grandes mercados a serem explorados: óculos de sol (R$ 2 bi), bijuterias (R$ 0,7 bi), entre outros
Cadeia de
suprimentos
•
Cadeia de suprimentos na China, experiência na importação de produtos, sistemas de
controle de qualidade
•
Possibilidade de usar os benefícios fiscais e a infraestrutura de Manaus
Distribuição
•
70% de nossos varejistas vendem semijoias, óculos de sol ou ambos
•
Estrutura de vendas estabelecida em todo o Brasil
Marcas
•
Marcas altamente reconhecidas podem ser usadas em outros produtos e vice-versa
Resultados Operacionais
(R$ mi e %)
(milhares de unidades e R$/unidade)
Volume de vendas e preço médio
Receita bruta e margem bruta
4% 34% 35% 1.477 127 2008 188,5 62,2 2008 1.542 134 2009 213,4 61,8 2009 2.070 124 2010 263,6 63,6 2010 1.198 127 9M10 156,8 62,8 9M10 1.614 127 9M11 211,1 63,0 9M11 Preço médio Volume 13% 24% 35%Resultados Operacionais
23,4
21,9
(R$ mi e %) (R$ mi e %)
EBITDA ajustado e margem de EBITDA ajustada
Lucro líquido ajustado e margem líquida ajustada
83% 23% 22,4 22,6 2008 41,0 2009 50,3 23,1 2010 44% 28,4 9M10 40,8 23,7 9M11 Margem liquída Lucro liquído 26% 24% 42,6 27,7 2008 52,1 2009 66,1 30,3 2010 34% 37,0 9M10 49,6 28,7 9M11 Margem EBITDA EBITDA 29,7 28,4
Geração de Fluxo de Caixa e Lucratividade
•
Geração de fluxo de caixa forte e estável, com altas margens
•
Forte capacidade de pagamento de dividendos
•
Alto retorno sobre o capital fundamentado em modelo asset light, baixa necessidade de capex e alto giro de
estoques
(%) (R$ mi)2,8
2009
4,4
2010
9M11
10,8
Capex
ROIC
24,4%
2008
30,8%
2009
38,2%
2010
9M11 LTM
36,4%
Capital de Giro e Endividamento
R$ milhões
Set/11
% Receita Líquida
Set/10
% Receita Líquida
(+) Contas a receber 103,3 39,6 82,1 43,0
(+) Estoques e Adiantamento a Fornecedores 96,5 37,0 61,2 31,9
(-) Contas a Pagar (5,9) (2,3) (3,4) (1,8) (=) Capital de Giro 193,9 74,3 139,9 72,9
