Apresentação Institucional
Disclaimer
As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e
perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da
Administração da Companhia em relação ao f uturo dos negócios.
Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do
setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.
Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e
f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram
revisados por auditores independentes da Companhia.
A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer inf ormações úteis sobre o desempenho operacional da
Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida
estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode
ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
Receita Líquida Total
Madeira
7% *
Cartões
Kraftliner
14% *
Unidades de Negócio
Papelão
ondulado
31% *
Receita Líquida Total
R$ 3,9 bilhões em 2011
Sacos
industriais
13% *
Cartões
34% *
Uma empresa 100% integrada
Madeira
Celulose Florestas plantadas: 243 mil ha
Cartões
Mercado
interno
Mercado
Nota: Todos os valores referem-se a capacidade de produção instalada.
Capacidade de papel: 1,9 mil toneladas Papel reciclado Kraftliner Fibra curta e fibra longa
Mercado
interno
Papelão ondulado Aparas Pinus e eucalipto Sacos industriais Kraftliner Papel recicladoMercado
externo e
interno
95 Km *
51 Km *
95 Km *
51 Km *
Base Florestal – março, 2012
São Paulo Santa Catarina Paraná 73 Km * 73 Km *
(mil ha)
Eucalipto
82
Pinus
161
Área Plantada
243
Nativa
212
Outros
51
Total
506
Alta performance
§
Estruturação da equipe;
§
Senso de urgência: burocracia versus agilidade;
§
Remuneração ligada aos resultados;
§
Alinhamento e desenvolvimento da estratégia: incentivos por meio de ações.
Cultura
§
Planos de redução de custos nas fábricas;
§
Benchmarking florestal;
§
Investimentos de alto retorno;
§
Primarizações.
Operacional
Redução de custos
§
Redução de custos na fábrica de Monte Alegre
§
Gerenciamento matricial de despesas (INDG);
§
Primarizações.
§
Reestruturação dos departamentos florestais;
§
Investimentos de alto retorno – R$ 129 milhões:
Projeto:
EBITDA em 2013
Start-up:
Caldeira de Biomassa - Otacilio Costa
R$ 14 milhões
mar/11
Ampliação Evaporações - Otacílio Costa
R$ 19 milhões
out/11
Linha de alta tensão - Monte Alegre
R$ 18 milhões
nov/11
Redução sustentável de custo caixa
Custo caixa (exluindo não recorrentes)
(R$ / tonne)
0%
-5%
-2%
1.561
1.595
1.645
1.612
1.566
1T11
2T11
3T11
4T11
1T12
Continuidade do programa de redução de custos
§
Redução de custos florestais:
§
Gerenciamento matricial de despesas (INDG);
§
Benchmark: colheita e transporte de madeira;
§
Primarizações
§
Primarizações
§
Redução em G&A;
§
Investimentos de alto retorno – R$ 177 milhões
Projeto:
EBITDA
Start-up:
Caldeira de Biomassa - Correia Pinto
R$ 28 milhões
mai/12
Mecanização e preparo do solo
R$ 12 milhões
jun/12
Desgargalamento - Monte Alegre
R$ 37 milhões
set/12
1.373
1.202
Mercado 1T12
Expedição brasileira de P.O.
(milhões de toneladas)
Produção Industrial Brasileira
(Início: 2002 média = 100)
130
126
1%
-3%
Kraftliner – preço lista Europa
(€ /t e R$/t)
-12%
760
771
602
519
1T11
1T12
Kraftliner (€ / t)
Kraftliner (R$ / t)
Fonte: IBGE, ABPO – Associação Brasileira de Papelão Ondulado e FOEX
1T12
Vendas 1T12
420
438
35%
39%
Volume de Vendas (excluindo madeira)
(mil tons)
Receita Líquida
(R$ milhões)
- 4%
969
957
24%
26%
1%
1T12
1T11
65%
35%
61%
39%
Mercado Interno
Mercado Externo
1T12
1T11
76%
74%
Resultados 1T12
EBITDA e margem EBITDA
(R$ milhões)
311
26%
32%
25%
Geração de caixa:
Crescimento consistente apesar
249
311
26%
1T11
1T12
Crescimento consistente apesar
de um ambiente de mercado
mais fraco.
1T12
168
165
Receita Líquida
(R$ milhões)
Volume de vendas
(mil tons)
Cartões
§
4
omaior produtor no mundo;
§
Vendas para o Brasil, Argentina,
China, Singapura, Paquistão e
Espanha.
LPB
FBB
– Mercado brasileiro
332 347
-2%
5%
1Q11 1Q12
54%
46%
50%
50%
FBB
– Mercado brasileiro
(mil tons)
Mercado Interno
Mercado Externo
31% 29% 27% 25% 18% 13%1T12
1T11
1T11
1T12
504
508
507
576
519
125
2007
2008
2009
2010
2011
1T12
Mercado Brasileiro
Participação Klabin
141
117
111
94
URUGUAIReceita Líquida
(R$ milhões)
Volume de vendas
(mil tons)
Kraftliner
Capacidade mundial de papelão ondulado
(Milhões de toneladas)
-15%
-17%
Kraftliner fibra virgem
34
Reciclados
104
Semi-químicos
9
Total
147
Mercado Interno
Mercado Externo
117
94
34%
66%
29%
71%
§
A capacidade de kraftliner de fibra virgem totaliza
2 milhões de toneladas no Brasil;
§
Produtores não integrados têm seu custo
determinado pelo preço de aparas;
§
A capacidade mundial de klaftliner de fibra
virgem totaliza 34 milhões de toneladas.
1T12
121
118
Receita Líquida
(R$ milhões)
Volume de Vendas
(mil toneladas)
Papelão ondulado
288 287
-2%
0%
121
118
§
Somente mercado interno;
§
A demanda brasileira em 2011 de 3,2
milhões de toneladas *;
§
Market share Klabin: 16%;
§
Mercado fragmentado com muitos players no
Brasil
1T12
Receita Líquida
(R$ milhões)
Volume de vendas
(mil tons)
Sacos industriais
4%
14%
116
132
33
34
§
Mercados interno e externo;
§
Poucos produtores no Brasil;
§
80% relacionado à insústria de construção.
1T12
EBTIDA
180
150
199
219
242
236
252
231
249
190
269
319
311
25%
22%
27%
27%
29%
26%
26%
25%
26%
20%
27%
32%
32%
15%
20%
25%
30%
35%
200
300
400
500
3T11: crescimento desde setembro;
3T11 x 3T10
10% de crescimento
4T11 x 4T10
38% de crescimento
1T12 x 1T11 25% de crescimento
150
0%
5%
10%
0
100
1T09
2T09
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
1T12
§
Planta flex (fibra longa e curta);
§
Estrutura de capital para diluir riscos;
§
Capacidade de 1,5 milhões de toneladas ao ano (500 mil toneladas
de fibra longa e 1 milhão de toneladas em fibra curta);
§
150 MW de energia elétrica em excesso;
Estudo da nova planta de celulose
§
150 MW de energia elétrica em excesso;
§
Produtor com custo caixa mais baixo;
§
Retorno alto com premissas conservadoras;
§
Investimento total de US$ 3,8 bilhões inclui:
US$ 1 bilhão em terras e florestas;
US$ 250 milhões para geração de energia e flexibilidade;
US$ 250 milhões em infra-estrutura.
• Menor volatilidade de mercado;
• Produtos de consumo;
Eucalipto
Tissue
Specialties
Ü
6 produtos / mercados versus eucalipto (1 produto e mercado).
Flexibilidade
• Produtos de consumo;
• Estabilidade de fluxo de caixa;
• Produtos de maior valor agregado;
• Fluff – oportunidade de mercado
interno.
Fibra longa
Fluff
Packaging
Tissue
Fraldas e absorventes
Alto retorno
Spread
(US$/ton)
200
250
300
350
Fonte: Risi152
47
0
50
100
150
200
fe
v/
07
ab
r/
07
ju
n/
07
ag
o/
07
ou
t/
07
de
z/
07
fe
v/
08
ab
r/
08
ju
n/
08
ag
o/
08
ou
t/
08
de
z/
08
fe
v/
09
ab
r/
09
ju
n/
09
ag
o/
09
ou
t/
09
de
z/
09
fe
v/
10
ab
r/
10
ju
n/
10
ag
o/
10
ou
t/
10
de
z/
10
fe
v/
11
ab
r/
11
ju
n/
11
ag
o/
11
ou
t/
11
de
z/
11
fe
v/
12
ab
r/
12
Spread
(US$/ton)
Alto retorno
Preço fibra curta
(US$/ton)
1T12:
760
200
250
300
350
650
700
750
800
1T12:
Aumento do preço
da fibra curta.
152
47
0
50
100
150
200
ou
t/
11
no
v/
11
de
z/
11
ja
n/
12
fe
v/
12
m
ar
/1
2
ab
r/
12
450
500
550
600
650
ou
t/
11
no
v/
11
de
z/
11
ja
n/
12
fe
v/
12
m
ar
/1
2
ab
r/
12
Raio médio Monte Alegre:
50 Km
Raio médio
Raio médio nova planta:
80 Km
Porto de Paranaguá
Logística Outbound
Planta de celulose
17 km
424 km
Terminal Paraná
Porto de Paranaguá
Área Klabin
40.000 m²
Custo caixa de celulose
Fibra curta branqueada
Fibra longa branqueada
US$ / t
Fonte: Klabin e Hawkins Wright, Fevereiro 2012 - FOB
P
la
n
ta
d
e
C
e
lu
lo
se
K
la
b
in
B
ra
si
l
R
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K
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R
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ia
C
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il
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E
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A
N
o
v
a
Z
e
lâ
n
d
ia
F
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lâ
n
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ia
B
C
I
n
te
ri
o
r
F
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/A
u
s/
A
le
S
u
é
ci
a
C
a
n
a
d
á
B
C
C
o
a
st
Klabin SA
Equity
US$ 2 bi
Dívida
US$ 1,8 bi
Total
US$ 3,8 bi
Capex
Estrutura de capital
Klabin
Celulose
51% à 55%
45% à 49%
Investidores
Total
US$ 3,8 bi
Contribuição da Klabin:
florestas
(Valor estimado em
US$ 1 bilhão).
Updates
§
EIA – RIMA
Em
26 de abril , Klabin preencheu o Relatório de Impacto Ambiental e Avaliação de Impacto
Ambiental (EIA-RIMA), no Instituto Ambiental do Paraná (IAP), no Estado do Paraná. O documento
indica que a nova fábrica terá lugar na cidade de Ortigueira.
Paraná, Brasil:
Ortigueira
Telêmaco Borba (Monte Alegre)
Nova máquina de papel em Correia Pinto
§
Produção de sack kraft com capacidade de 80 mil
toneladas ao ano;
§
Suprida com celulose de fibra longa já disponível;
§
Substituição de papel comprado – redução de custos;
§
Viabiliza crescimento em capacidade de sacos industriais;
§
Investimento de R$ 150 - 200 milhões;
Nova máquina de papel reciclado em Angatuba
§
Produção de papel reciclado com capacidade de
350 mil toneladas ao ano;
§
Máquina estado da arte;
§
Substituição de linhas mais velhas – redução de
custos;
Estrutura acionária – 31/03/2012
Ordinárias
Preferenciais
Monteiro Aranha 20% Investidores Nacionais 43% BNDES 15% Tesouraria 5% 14%600.855.733 ações
316.827.563 ações
Dividendos em 2011
R$ 207 milhões
(yield 4%*)
Volume médio diário
negociado em 2011
R$ 15 milhões
Tag along de 70%
para as ações
preferenciais
Nível 1 de Governança
Corporativa da
BM&FBovespa
Klabin Irmãos 60% Investidores Nacionais 20% Investidores Estrangeiros 37%600.855.733 ações
316.827.563 ações
Nota: * em relação ao preço do início de 2011
DRE Consolidada
Receita Bruta 1.165.117 1.197.225 1.144.430
Receita Líquida 969.241 994.076 957.005
Variação valor justo dos ativos biológicos 434.606 (1.569) 107.807 Custo dos Produtos Vendidos (628.038) (613.922) (711.334)
Lucro Bruto 775.809 378.585 353.478
Vendas (80.128) (82.059) (85.750) Gerais & Administrativas (59.565) (73.038) (55.341) Outras Rec. (Desp.) Oper. (4.358) 46.676 (9.124)
(R$ mil)
1T12
4T11
1T11
Total Despesas Operacionais (144.051) (108.421) (150.215) Resultado Oper. antes Desp. Fin. 631.758 270.164 203.263 Equivalência Patrimonial 3.586 (429)
Despesas Financeiras (89.152) (96.303) (102.700) Receitas Financeiras 68.130 74.333 68.753 Variações Cambiais Líquidas 75.146 (42.229) 58.728
Financeiras Líquidas 54.124 (64.199) 24.781 Lucro antes I.R. Cont. Social 689.468 205.536 228.044
Prov. IR e Contrib. Social (230.950) (83.105) (87.842)
Lucro Líquido 458.518 122.431 140.202
Depreciação/Amortização/Exaustão 107.845 85.433 153.894 Variação valor justo dos ativos biológicos (434.606) 1.569 (107.807)
5
2
8
4
6
2
3
1
3
2
.7
3
5
.6
7
4
3,1
2,8
2,2
2,2
2,1
2,0
2,4
2,5
2,3
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
2.500
3.500
4.500
(R$ milhões)
Dívida Líquida
UDM – Últimos Doze Meses
2
.5
2
8
2
.4
6
2
2
.1
0
6
2
.1
2
8
2
.0
0
2
1
.8
9
3
2
.3
1
3
2
2
.
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
(500)
500
1.500
m
ar
-1
0
ju
n-10
se
t-10
de
z-10
m
ar
-1
1
ju
n-11
se
t-11
de
z-11
m
ar
-1
2
Cronograma de Financiamentos
1.241737
808
796
1.359
Moeda
Estrang.
4.008
(R$ milhões)
108 85 90 82 259 337 381 95 45 118 121 111 284 133 478 471 416 302 452229
196
374
215
397
496
2T12 3T12 4T12 1T13 9M13 2014 2015 2016 2017 2018
em
diante
4.008
Moeda
Nacional
1.598
End. Bruto
5.606
Receita Líquida
(R$ milhões)Volume de Vendas
(mil tons)
Florestas (mil hectares)
Madeira
(mil ha)
Paraná *
Santa Catarina
São Paulo
Total
Pinus
106
55
-
161
Eucalipto
70
7
5
82
Nativo
144
65
3
212
Outros
37
13
1
51
Total
357
140
9
506
Notas: Base florestal de 31 de dezembro de 2011. Inclui a aquisição da Vale do Corisco.
