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APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONAL 1 1 / 2 0 1 6

AVISO LEGAL

Esta apresentação pode conter certas declarações prospectivas e informações relativas ao Centro de Imagem Diagnósticos S.A. (Alliar) e suas controladas, que refletem as visões atuais e / ou expectativas da Companhia a respeito de seu desempenho nos negócios, e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possa predizer, prever, indicar ou implicar resultados futuros, desempenho ou realizações, e podem conter palavras como "acredita", "antecipa", "espera",

"estima", "poderia", "prevê", "potencial", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de significado semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de riscos, incertezas e suposições. Alertamos que um número de fatores importantes pode causar resultados reais diferentes, quaisquer terceiros (inclusive investidores) são única e exclusivamente responsáveis por qualquer decisão de investimento ou negócio ou ação tomada em confiança nas informações e declarações contidas nesta apresentação ou por quaisquer danos conseqüentes, especiais ou similar. A Alliar não se obriga a atualizar ou revisar esta apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. Além dos fatores identificados em outro lugar nesta apresentação, os seguintes fatores, entre outros, podem causar resultados reais diferentes materialmente das declarações prospectivas ou desempenho histórico: mudanças nas preferências e condição financeira de nossos consumidores e condições competitivas nos mercados em que atuamos, mudanças nas condições econômicas, políticas e de negócios no Brasil; intervenções governamentais, resultando em mudanças na economia brasileira, impostos, tarifas ou ambiente regulatório, a nossa capacidade para competir com sucesso; mudanças em nossos negócios, a nossa capacidade de implementar com sucesso estratégias de marketing; nossa identificação de oportunidades de negócios, a nossa capacidade para desenvolver e introduzir novos produtos e serviços, mudanças no custo dos produtos e os custos operacionais; nosso nível de endividamento e outras obrigações financeiras, a nossa capacidade de atrair novos clientes; inflação no Brasil, a desvalorização do real frente ao dólar dos EUA e flutuações da taxa de juros, mudanças presentes ou futuras nas leis e regulamentos, e nossa capacidade de manter relacionamentos de negócios existentes e criar novos relacionamentos.

DIRETORES

E X P E R I Ê N C I A D I V E R S I F I C A D A

• Ex-diretor de RH Mangels Industrial, Schincariol, Compass, Nokia, Intelig e ABB

• Formado em Administração (FIAO- SP), Especialização em Recursos Humanos (INSEAD)

Carlos Araujo Roberto Kalil Dr. Leandro Figueira Marcos Cominato

Estratégia & RI Comercial e Marketing Relacionamento Recursos Humanos

• Ex-gerente Amil, Total Cor, Abreu Sodré (AACD) e Regional Osasco

• Formado em Medicina (USP), MBA em gestão de sistemas de saúde (FGV)

• Marketing TAM e CDB

• Formado em Comunicação Social (ESPM), Especialização em Marketing (UC Berkeley) e Gestão (FAAP)

• VP Pátria; ex-consultor de planejamento estratégico Bain &

Company e A.T. Kearney

• Formado em Administração (FGV), MBA (Kellogg)

Fernando Terni Fernando Pereira Dr. Juan Cevasco Eduardo Margara, PhD

CEO CFO CMO COO

• Ex-CIO Telefônica e Coopers&Lybrand

• Formado em Engenharia, Doutor pela Politécnica de São Paulo (USP), MBA (IESE, Barcelona)

• Formado em Medicina e fellowRM corpo (USP)

• Ex-radiologista RM corpo no Sírio Libanês

• FellowThomas Jefferson University

• Diretor Pátria (+45 aquisições, incluindo M&A DASA)

• Formado em Engenharia (USP), MBA (Kellogg)

• Ex-CEO Nokia, Schincariol (Brasil Kirin) e Intelig (TIM)

• Formado em Engenharia, MBA (FGV e Kellogg)

Panorama

Modelo de Negócios

Resultados

Estratégia de Crescimento

Modelo de Negócios

Resultados

Estratégia de Crescimento

Panorama

VISÃO GERAL DA ALLIAR

3

maior

empresa de diagnósticos do Brasil em termos de receita¹,

com foco em diagnósticos por imagem

Empresa de diagnósticos que mais cresce no Brasil

59% CAGR

2013 - 2015

Margem EBITDA ajustada²

21.9%

20%

Empresa Totalmente Integrada e Escalável

reconhecida como uma das mais inovadoras do setor

1. Segunda maior em número de equipamentos de RM 2. 9M16

Pirâmide Populacional

2013 2033E

5% 0% 5% 10%

10%

14mm 65+

99mm 25-65

80mm 0-25 79mm

120mm 24mm

População Total: 193mm População Total: 223mm 5% 0% 5% 10%

10%

+71%

+21%

Idade

Homens Mulheres

FORTES FUNDAMENTOS

100 127 197 294 407

618

969

0-18 19-44 45-54 55-64 65-74 75-84 85+

11 13 15 17 19

23 25

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Gasto com Diagnósticos por faixa etária (R$/ano)

Gastos privados com diagnósticos

(R$ bilhões)

“Nos parece o potencial que o mercado norte-americano possuía há 20 ou mais anos atrás Stephen Hemsley - UnitedHealth CEO - 2012

SETOR DE SAÚDE NO BRASIL

Fonte: IBGE, OECD e IESS

IMAGEM

89%

ANÁLISES CLÍNICAS

11%

LINHAS DE NEGÓCIO

COMPOSIÇÃO DA RECEITA (9M16)

Fonte: Alliar

ACIONISTAS E GOVERNANÇA

PARCERIA ENTRE MÉDICOS E INVESTIDORES

Governança Estrutura Acionária

Médicos

Fundadores

CDB

Pós-IPO

Outros

32%

25%

13%

29%

Acionistas Controladores 6 Pátria 3 CDB 2 independ.

Reuniões mensais

Comitê Médico

Comitê de Expansão

Comitê Financeiro Conselho de Administração

1 Pátria 4 CDB 2 médicos¹

2 Pátria 2 CDB 2 médicos¹

1 Pátria 3 CDB 2 médicos¹

1. Acionistas minoritários

Resultados

Estratégia de Crescimento

Panorama

Modelo de Negócios

HUB & SPOKE

Liderança regional

Zona de Influência

SPOKES

HUB

MODELO ÚNICO DE NEGÓCIOS

REPLICÁVEL

Marca forte

Demanda reprimida

Médicos Solicitantes

Pagadores Pacientes

Diretor Médico Local (Sócio)

+ Radiologistas

MODELO ÚNICO DE NEGÓCIOS

RELACIONAMENTOS LOCAIS

TOTALMENTE INTEGRADO E ESCALÁVEL

MODELO ÚNICO DE NEGÓCIOS

…

HUB 1 HUB 2 HUB 3 HUB 15 NOVO HUB

ERP RIS/PACS Call Centers

Integração Suave Plataforma Robusta de TI

30 60 90 180

dias

Modelo Leande Operações Alliar Front-Office(Processos Lean)

Back-Office (CSC) Planej. & Controle

Comitê de Risco & Compliance

BI

top radiologistas como sócios/acionistas

88

Fundadores

56

Novos Sócios

32

AvaliaçãoQualitativa

Avaliação Quantitativa

o Experiência

o Relacionamentos

o Performance

o Futura liderança

M o d e l o d e P a r t n e r s h i p g a r a n t e p e r p e t u i d a d e

+

+ -

- SUSTENTÁVEL

MODELO ÚNICO DE NEGÓCIOS

Modelo de Avaliação de Performance Médica

Command Center

• Técnicos especializados + estrutura adequada = 2-3 exames realizados

simultaneamente

• Mais alto padrão de qualidade

• Custos de pessoal reduzidos

• Oferta de serviços expandida

MODELO ÚNICO DE NEGÓCIOS

INOVADOR

• 60 RMs operadas remotamente

18 35 2 28

15 6

3 4

1 2

MODELO ÚNICO DE NEGÓCIOS

46

Cida- des

10

Esta- dos

DISPERSO GEOGRÁFICAMENTE

F o o t p r i n t¹

114

Unid.

15

Hubs

Base de Pagadores²

10%

6%

4%

3%

3%

2%

2%2%1%

54%

1%4%

Outros

% da receita

Particular

8%PPP²

1. Em Novembro 2016

Resultados Panorama

Modelo de Negócios

Estratégia de Crescimento

TIR¹

37 ^%

Novas unid.

Deste 2010

44

• Menores Investimentos

• Localização Selecionada

• Design Otimizado

• Perfil Customizável – unidades Mega, Padrão e Postos de Coleta

ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

TIR¹

38 ^%

COMPROVADA E REPLICÁVEL

1. TIR média (não auditado)

Novas unid.

desde 2010

50

• Operações Estabelecidas

• Marcas Reconhecidas

• Relacionamento com a Comunidade de Saúde

• Contratos com Pagadores

• Ganhos de Eficiência (sinergias)

B R O W N F I E L D G R E E N F I E L D

ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

ORGÂNICO

1) Receitas de aquisições anualizadasno “ano base”; não inclui receitas da holding e do centro de serviços compartilhados; gap entre cada 2 barras corresponde a “receitas adquiridas”; não-auditado

113

167

209

346

660

740

131

196

240

384

740

2013 2014 +11%

2014 2015 +15%

+12%

2011 2012 +16%

+17%

2012 2013

2010 2011 2015 2016

+17%

Ano base

Ano seguinte (orgânico) Média

15%

Receita bruta pro-forma¹ em bases comparáveis (excluindo aquisições) (R$ mm)

ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

MESMAS LOJAS

7,1%

9,6%

11,1%

2014 vs 2013 2015 vs 2014 Agosto 16YTD vs

Agosto 15YTD

Média: 9,3%

Vendas em mesmas lojas¹

1. Não auditado

26 33 7

Pré-merger Sinergias Pós-aquisição

ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

INTEGRAÇÃO PÓS-AQUISIÇÃO

C A S O 1 C A S O 2

Centralização de compras

R$ 10.6 milhões

Reorganização organizacional

R$ 1.7 milhões

Centro de serviços compartilhados +

Redesenho de processos

R$ 6.8 milhões

54

73 19

Pré-aquisição Sinergias Pós-aquisição (+38%)

EBITDA pro-forma¹

Centralizaçã o de compras

R$ 1.4 milhões

Reorganização organizacional

R$ 2.3 milhões

Centro de serviços compartilhados +

Redesenho de processos

R$ 2.9 milhões

(+27%)

EBITDA pro-forma¹

1. Não auditado

44% Mercado 56%

R$ 23bi¹

11%

Alliar 89%

(9M16) • Investimento Mínimo

• Alto ROIC Incremental

NOVA OPORTUNIDADE

ANÁLISES CLÍNICAS

• Mesmos Pacientes

• Unidades, Marcas e Relacionamentos Existentes

Fonte: Alliar e IESS

Análises clínicas Imagem

Receita (R$) Racional

Panorama

Modelo de Negócios

Estratégia de Crescimento

Resultados

57 66

144

109

152

276

393

700

518

692

Receita Líquida (R$ mm)

DESTAQUES FINANCEIROS

RECEITA LÍQUIDA & EBITDA

EBITDA (R$ mm)

59%CAGR 60%

CAGR 34%

1. Valores ajustados, conforme descrito na apresentação de Earnings Release

39%

2013 2014 2015 9M15 9M16 2013 2014 2015 9M15¹ 9M16¹

157.0

323.7

482.1

593.9

Dívida Líq. (R$ mm) e Dívida Líq. / EBITDA (x) Perfil da Dívida (R$ mm)

Source: Alliar

2013 2014 2015 3Q16

Dívida Líquida /EBITDA (X)

1.8x 2.5x 2.7x 3.0x¹

65%

35%

Prazo

Longo-prazo Curto-prazo

87%

13%

Moeda²

BRL USD

ENDIVIDAMENTO

DESTAQUES FINANCEIROS

1. Não inclui recursos do IPO, captados no 4o trimestre

23% 19%¹

7% 5% 5%

1 2 3 4 5

REFERÊNCIAS DE MERCADO

Crescimento da Receita Líquida 2013-2015

59%

21% 12% 7% 6%

Margem EBITDA ajustada pro-forma² 2015 (%)

22% 19% 17% 16% 16%

ROIC pro-forma² 2015

(conforme reportado,%) ROIC Marginal Alliar³

1

39% 45%

2 3

433%

2 3

Padrão Mega Sala de

Análises Clínicas Fonte: Empresas, Capital IQ e Bloomberg

1. Calculado como NOPAT / (WC + PP&E + Ativos Intangíveis - Ágio); Inclui sinergias anualizadas da aquisição CDB (R$9.5 mm); 2. Números pro-forma para Alliar; 3. ROIC Marginal é o retorno sobre capital investido em uma nova unidade após o período de maturação (não auditado)

Benchmark principais indicadores

Alliar vs.

peers

Modelo único de negócios Aliança com médicos

Plataforma 100% integrada

Por quê Alliar?

COMENTÁRIOS FINAIS

Forte crescimento Modelo de expansão provado

Oport. em análises clínicas

Excelência financeira Alta lucratividade e retorno

APRESENTAÇÃO

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