DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ JSL S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

(1)

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 23

DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 24

Demonstração do Fluxo de Caixa 21

Balanço Patrimonial Passivo 17

Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 168

Demonstração do Resultado 19

Demonstração do Resultado Abrangente 20

DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011 25

Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 164

Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 166

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 167

Pareceres e Declarações

Demonstração do Valor Adicionado 26

Relatório da Administração 28

Notas Explicativas 55

Balanço Patrimonial Passivo 4

Balanço Patrimonial Ativo 2

Demonstração do Resultado Abrangente 7

Demonstração do Resultado 6

Dados da Empresa

DFs Individuais

Composição do Capital 1

Demonstração do Valor Adicionado 13

DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011 12

Balanço Patrimonial Ativo 15

DFs Consolidadas

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Fluxo de Caixa 8

DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 11

(2)

Em Tesouraria Total 216.799.134 Preferenciais 0 Ordinárias 2.435.700 Total 2.435.700 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 216.799.134 Número de Ações (Unidades)

Último Exercício Social 31/12/2013

(3)

1.01.08.03.01 Outros Creditos 34.698 20.413 15.554

1.01.08.03 Outros 34.698 20.413 15.554

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 159.036 160.700 168.943

1.02 Ativo Não Circulante 3.873.188 3.269.110 2.885.977

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 140.120 63.904 71.841

1.01.08.01.01 Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) 105.422 43.491 56.287

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 105.422 43.491 56.287

1.02.01.06 Tributos Diferidos 44.562 36.955 32.877

1.02.01.03.01 Clientes 27.341 61.286 90.733

1.02.01.01.03 Titulos e valores mobiliarios 18.912 10.202 0

1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 23.879 10.202 0

1.02.01.03 Contas a Receber 27.341 61.286 90.733

1.02.01.01.04 Instrumentos financeiros derivativos 4.967 0 0

1.01.02 Aplicações Financeiras 249.151 20.532 24.096

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 249.151 20.532 24.096

1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 249.125 20.532 24.096

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 196.141 97.107 220.063

1.01.07 Despesas Antecipadas 7.761 14.251 2.466

1 Ativo Total 5.035.404 3.982.925 3.609.056

1.01 Ativo Circulante 1.162.216 713.815 723.079

1.01.02.01.03 Instrumentos financeiros derivativos 26 0 0

1.01.06 Tributos a Recuperar 67.626 72.459 51.114

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 67.626 72.459 51.114

1.01.06.01.01 Impostos a recuperar 67.626 72.459 51.114 1.01.04.01 Estoques /Almoxarifado 12.428 12.964 18.344 1.01.03 Contas a Receber 488.989 432.598 335.155 1.01.03.01 Clientes 488.989 432.598 335.155 1.01.04 Estoques 12.428 12.964 18.344

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Último Exercício

31/12/2013

Penúltimo Exercício 31/12/2012

Antepenúltimo Exercício 31/12/2011

(4)

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 1.171.997 670.282 480.955 1.02.02.01 Participações Societárias 1.171.997 670.282 480.955 1.02.02 Investimentos 1.171.997 670.282 480.955 1.02.03 Imobilizado 2.294.352 2.167.314 1.993.130 1.02.04.01 Intangíveis 247.803 270.814 242.949 1.02.04 Intangível 247.803 270.814 242.949 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 2.294.352 2.167.314 1.993.130 1.02.04.01.02 Outros intangiveis 247.803 270.814 242.949

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 6.416 7.950 1.654

1.02.01.07 Despesas Antecipadas 9.800 0 0

1.02.01.09.04 Outros creditos 7.058 5.545 4.418

1.02.01.09.03 Depositos judiciais 39.980 38.762 39.261

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 47.038 44.307 43.679

1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 6.416 7.950 1.654

(Reais Mil)

31/12/2013

(5)

2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas 0 0 4.897

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 0 4.897

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 22.226 18.458 13.503

2.01.05.02 Outros 89.170 48.473 45.238

2.01.04.02 Debêntures 19.463 1.473 703

2.01.05 Outras Obrigações 89.170 48.473 50.135

2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 58.647 131.578 158.918

2.02.01.02 Debêntures 743.833 560.621 360.936

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 2.071.688 1.328.297 1.299.173

2.02 Passivo Não Circulante 3.209.237 2.354.106 2.171.728

2.01.05.02.04 Contas a Pagar e Adiantamentos 66.944 30.015 31.735

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 2.071.688 1.328.297 1.299.173

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 2.855.820 1.996.965 1.855.835

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 93.328 86.890 72.356

2.01.02 Fornecedores 169.319 85.456 48.088

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 169.319 85.456 48.088

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 93.328 86.890 72.356

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 352.793 290.669 235.111

2 Passivo Total 5.035.404 3.982.925 3.609.056

2.01 Passivo Circulante 811.530 678.966 595.857

2.01.03 Obrigações Fiscais 28.810 34.427 30.546

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 918 1.878 2.325

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 430.903 423.720 394.732

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 352.793 290.669 235.111

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 6.116 10.675 7.284

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 21.776 21.874 20.937

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 0 182

2.01.03.01.02 Obrigações tributarias 21.776 21.874 20.755

(Reais Mil)

31/12/2013

(6)

2.03 Patrimônio Líquido 1.014.637 949.853 841.471

2.03.01 Capital Social Realizado 660.495 660.495 609.633

2.03.02 Reservas de Capital -24.755 -20.980 -21.520

2.02.04.01.05 Provisões para demandas judiciais e administrativas 49.705 48.109 42.589

2.02.04.02 Outras Provisões 0 0 2.282

2.02.04.02.04 Provisoes para perdas em investimentos 0 0 2.282

2.03.03.01 Avaliação patrimonial 33.342 46.773 60.635 2.03.04 Reservas de Lucros 345.555 263.565 192.723 2.03.04.01 Reserva Legal 22.098 17.419 13.533 2.03.02.04 Opções Outorgadas 3.158 1.106 60 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -27.913 -22.086 -21.580 2.03.03 Reservas de Reavaliação 33.342 46.773 60.635

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 323.457 246.146 179.190

2.02.02.02 Outros 125.013 142.739 138.867

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 49.705 48.109 42.589

2.02.02.02.03 Obrigações tributarias 40.176 43.666 47.200

2.02.03.01.01 Imposto de renda e contribuição social diferidos 0 166.293 132.155

2.02.04 Provisões 49.705 48.109 44.871

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 178.699 166.293 132.155

2.02.02.02.04 Contas a pagar e adiantamentos 84.837 99.073 91.667

2.02.03 Tributos Diferidos 178.699 166.293 132.155

(Reais Mil)

31/12/2013

(7)

3.06 Resultado Financeiro -202.793 -185.732 -157.367

3.06.01 Receitas Financeiras 71.289 47.903 42.175

3.06.02 Despesas Financeiras -274.082 -233.635 -199.542

3.99.01.01 ON 0,44000 0,36000 0,29000

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 54.265 36.011 65.121

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 317.412 297.603 213.171

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 114.619 111.871 55.804

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 93.585 77.713 56.856

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -21.034 -34.158 1.052

3.08.01 Corrente -21.034 -34.158 1.052

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 93.585 77.713 56.856

3.02.01 Custo das prestacoes de servicos -2.154.890 -1.682.975 -1.184.489

3.02.02 Custo da venda de ativos utilizados na prestação de servicos -353.350 -252.798 -197.087

3.03 Resultado Bruto 416.282 448.450 262.658

3.04.05.01 Despesas tributarias -3.121 -1.862 -2.195

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.924.522 2.384.223 1.644.234

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.508.240 -1.935.773 -1.381.576

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 9.294 -24.272 3.722

3.04.04.01 Outras receitas operacionais liquidas 9.294 -24.272 3.722

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -3.121 -1.862 -2.195

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -98.870 -150.847 -49.487

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -159.308 -160.724 -116.135

3.04.02.01 Despesas administrativas e comerciais -159.308 -160.724 -116.135

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

Penúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012

Antepenúltimo Exercício 01/01/2011 à 31/12/2011

(8)

4.01 Lucro Líquido do Período 93.585 77.713 56.856

4.03 Resultado Abrangente do Período 93.585 77.713 56.856

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(9)

6.01.02.05 Partes relacionadas ativo 1.533 -6.296 -1.841

6.01.02.04 Tributos a recuperar -2.774 -25.423 -2.883

6.01.02.07 Outros creditos -15.798 -31.081 35.171

6.01.02.06 Depositos judiciais -1.218 499 -14.596

6.01.02.01 Titulos e valores mobiliarios -237.303 -6.638 56.311

6.01.02.03 Estoques/Almoxarifado -1.079 4.417 -6.563

6.01.02.02 contas a receber -25.362 -73.544 5.064

6.01.02.13 Imposto de renda e contribuição social a pagar 0 0 -5.892

6.01.02.12 Parte relacionadas passivos 0 -4.897 -3.098

6.01.02.09 Fornecedores 83.867 37.368 -1.881

6.01.02.08 Despesas antecipadas -3.311 -11.785 5.100

6.01.02.11 Contas a pagar e adiantamentos 16.943 22.730 -30.440

6.01.02.10 Obrigações trabalhistas e tributarias -2.670 15.063 -36.071

6.01.01.02 Depreciações 263.500 244.602 176.347

6.01.01.03 Custo da venda de ativos utilizados na prestacao de servicos - imobilizado 357.523 245.817 194.499

6.01.01.04 Resultado de equivalencia patrimonial de investimentos -54.265 -36.011 -65.121

6.01.01.01 Lucro Liquido 114.619 111.871 56.856

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -400.603 -289.655 -140.169

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 523.923 504.890 427.985

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 924.526 794.545 568.154

6.01.01.05 Reversão de IR e CS diferidos 0 0 20.275

6.01.01.10 Realização de agio de mais valia do imobilizado 0 0 1.678

6.01.01.11 Remunerações com base em ações 2.052 1.046 60

6.01.01.13 Juros e variações monetárias s/ emprestimos 235.134 215.189 181.663

6.01.01.09 Provisão para perdas em veiculos disponibilizados para venda 1.615 963 251

6.01.01.06 Provisao /reversao para demandas judidiciais e administrativas 3.194 5.520 4.634

6.01.01.07 Perdas estimadas com creditos de liquidação duvidosas 2.915 5.548 -2.988

6.01.01.08 Ganhos com valor justo de instrumentos financeiros derivativos -1.761 0 0

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(10)

6.03.01 Aumento/reducao em emprestimos e financiamentos liquidos 189.392 -333.163 -108.142

6.03.02 Dividendos pagos -3.689 -2.281 -22.089

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 162.832 -347.172 -152.243

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 196.141 97.107 220.063

6.02.07 Aquisição de controlada -15.087 0 0

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 99.034 -122.956 -421

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 97.107 220.063 220.484

6.03.05 Dividendos Pagos -17.044 -11.222 0

6.03.03 Aumento (redução) de Capital 0 0 -432

6.03.04 Acoes de tesouraria -5.827 -506 -21.580

6.01.02.16 Imposto de renda e contribuição social pagos -8.630 0 0

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -587.721 -280.674 -276.163

6.02.06 Dividendos Recebidos 53.652 45.095 0

6.01.02.15 Dividendos e juros sobre capital proprio a pagar -1.597 4.955 8.586

6.02.01 Investimentos de operacoes -456.427 -176.372 -28.939

6.02.04 Aquisição de controlada, liquida de caixa adquirido 0 0 -161.184

6.02.05 Incorporação de controlada - caixa e equivalente de caixa 0 0 -2.261

6.02.02 Ativo imobilizado -165.199 -145.698 -81.875

6.02.03 Intangivel -4.660 -3.699 -1.904

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(11)

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 93.585 0 93.585

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 93.585 0 93.585

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -21.883 0 -21.883

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 81.990 -68.559 -13.431 0

5.06.04 Retenção de Lucros 0 0 77.311 -77.311 0 0

5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 13.431 -13.431 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 4.679 -4.679 0 0

5.07 Saldos Finais 660.495 -24.755 345.555 0 33.342 1.014.637

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 660.495 -20.980 263.565 0 46.773 949.853

5.01 Saldos Iniciais 660.495 -20.980 263.565 0 46.773 949.853

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -3.143 0 -3.143

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -5.827 0 0 0 -5.827

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2.052 0 0 0 2.052

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -3.775 0 -25.026 0 -28.801

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

(12)

5.07 Saldos Finais 660.495 -20.980 263.565 0 46.773 949.853

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 609.633 -21.520 192.723 0 60.635 841.471

5.01 Saldos Iniciais 609.633 -21.520 192.723 0 60.635 841.471

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -3.689 0 -3.689

5.04 Transações de Capital com os Sócios 50.862 540 0 -20.733 0 30.669

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -506 0 0 0 -506

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 1.046 0 0 0 1.046

5.04.01 Aumentos de Capital 50.862 0 0 0 0 50.862

(Reais Mil)

(13)

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -2.281 0 -2.281

5.07 Saldos Finais 609.633 -21.520 192.723 0 60.635 841.471

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 601.221 0 111.326 0 100.599 813.146

5.01 Saldos Iniciais 601.221 0 111.326 0 100.599 813.146

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -21.580 0 0 0 -21.580

5.04 Transações de Capital com os Sócios 8.412 -21.520 0 -15.423 0 -28.531

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 60 0 0 0 60

5.04.02 Gastos com Emissão de Ações -285 0 0 0 0 -285

5.04.01 Aumentos de Capital 8.697 0 0 0 0 8.697

(Reais Mil)

(14)

7.08.01.04.01 Pessoal e encargos 634.283 512.409 342.976

7.08.01.04 Outros 634.283 512.409 342.976

7.08.02.01 Federais 293.692 255.934 142.662

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 480.472 421.971 252.679

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.556.010 1.306.398 771.731

7.08.01 Pessoal 634.283 512.409 342.976

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.556.010 1.306.398 771.731

7.08.03.03.01 Juros e alugueis 347.670 294.305 119.220

7.08.02.03 Municipais 34.424 25.640 17.296

7.08.02.02 Estaduais 152.356 140.397 92.721

7.08.03.03 Outras 347.670 294.305 119.220

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 347.670 294.305 119.220

7.01.02.01 Outras receitas operacionais 84.965 28.337 31.086

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -6.446 -5.548 2.988

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.642.803 -1.244.594 -1.023.187

7.01.02 Outras Receitas 84.965 28.337 31.086

7.01 Receitas 3.336.759 2.711.679 1.863.969

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 3.258.240 2.688.890 1.829.895

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.320.724 -982.738 -715.644

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.430.456 1.222.484 664.435

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 125.554 83.914 107.296

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 54.265 36.011 65.121

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -263.500 -244.601 -176.347

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -322.079 -261.856 -307.543

7.03 Valor Adicionado Bruto 1.693.956 1.467.085 840.782

7.04 Retenções -263.500 -244.601 -176.347

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(15)

7.08.04.02 Dividendos 3.143 3.689 2.281

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 68.559 56.980 41.433

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(16)

1.01.08.02.01 Outros creditos 88.473 60.420 35.737

1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 88.473 60.420 35.737

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 260.065 276.463 261.997

1.02 Ativo Não Circulante 3.789.828 3.197.487 2.701.814

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 225.486 109.313 102.385

1.01.08.01.01 Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) 137.013 48.893 66.648

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 137.013 48.893 66.648

1.02.01.03.01 Clientes 27.341 80.186 164.018

1.02.01.01.03 Titulos e valores mobiliarios 18.912 10.202 0

1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 23.879 10.202 0

1.02.01.03 Contas a Receber 27.341 80.186 164.018

1.02.01.01.04 Instrumentos finaneiros derivativos 4.967 0 0

1.01.02 Aplicações Financeiras 399.352 74.295 44.226

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 399.352 74.295 44.226

1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 399.326 74.295 44.226

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 345.980 322.503 399.084

1.01.07 Despesas Antecipadas 15.755 9.411 3.636

1 Ativo Total 5.830.098 4.568.939 3.844.849

1.01 Ativo Circulante 2.040.270 1.371.452 1.143.035

1.01.02.01.03 Instrumentos financeiros derivativos 26 0 0

1.01.06 Tributos a Recuperar 111.333 111.418 82.297

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 111.333 111.418 82.297

1.01.06.01.01 Impostos a recuperar 111.333 111.418 82.297 1.01.04.01 Estoques/Almoxarifado 276.491 172.968 33.220 1.01.03 Contas a Receber 665.873 571.544 478.187 1.01.03.01 Clientes 665.873 571.544 478.187 1.01.04 Estoques 276.491 172.968 33.220

(Reais Mil)

31/12/2013

(17)

1.02.02.01 Participações Societárias 1.336 91 1.713 1.02.02 Investimentos 1.336 91 1.713 1.02.01.09.04 Outros creditos 82.624 68.984 20.838 1.02.03 Imobilizado 3.207.937 2.626.486 2.190.155 1.02.04.01 Intangíveis 320.490 294.447 247.949 1.02.04 Intangível 320.490 294.447 247.949 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 3.207.937 2.626.486 2.190.155 1.02.04.01.02 Outros intangiveis 320.490 294.447 247.949 1.02.01.07 Despesas Antecipadas 9.800 7.400 0 1.02.01.06.02 Impostos a Recuperar 45.213 36.968 0 1.02.01.09.03 Depositos judiciais 53.038 48.313 44.228

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 135.662 117.297 65.066

1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 352 174 36

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 352 174 36

(Reais Mil)

31/12/2013

(18)

2.01.05.01.03 Débitos com Controladores 818 0 873

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 818 0 873

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 22.385 18.621 0

2.01.05.02 Outros 199.453 136.357 90.303

2.01.04.02 Debêntures 19.463 1.473 703

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 2.121.002 1.354.942 1.334.790

2.02 Passivo Não Circulante 3.368.375 2.497.567 2.285.454

2.01.05.02.04 Contas a Pagar e Adiantamentos 177.068 117.736 90.303

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 2.121.002 1.354.942 1.334.790

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 2.958.464 2.092.429 1.932.312

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 146.849 134.619 98.213

2.01.02 Fornecedores 525.986 263.528 57.478

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 525.986 263.528 57.478

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 146.849 134.619 98.213

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 365.400 352.384 246.043

2 Passivo Total 5.830.098 4.568.939 3.844.849

2.01 Passivo Circulante 1.447.064 1.121.451 717.829

2.01.03 Obrigações Fiscais 42.720 48.810 35.347

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 3.291 5.432 2.830

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 531.238 538.137 435.615

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 365.400 352.384 246.043

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 8.216 12.323 7.486

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 31.213 31.055 25.031

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 3.554 206 584

2.01.03.01.02 Obrigações federais/obrigações tributarias 27.659 30.849 24.447

(Reais Mil)

31/12/2013

(19)

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 1.014.659 949.921 841.566

2.03.01 Capital Social Realizado 660.495 660.495 609.633

2.03.02 Reservas de Capital -24.755 -20.980 -21.520

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 22 68 95

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 57.752 52.463 43.533

2.02.04.01.05 Provisões para demandas judiciais e administrativas 57.752 52.463 43.533

2.03.02.04 Opções Outorgadas 3.158 1.106 60

2.03.04 Reservas de Lucros 345.555 263.565 192.723

2.03.04.01 Reserva Legal 22.098 17.419 13.533

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 323.457 246.146 179.190

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -27.913 -22.086 -21.580

2.03.03 Reservas de Reavaliação 33.342 46.773 60.635

2.03.03.01 Avaliação patrimonial 33.342 46.773 60.635

2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 695 0

2.02.02.01.01 Débitos com Coligadas 0 695 0

2.02.04 Provisões 57.752 52.463 43.533

2.02.03 Tributos Diferidos 219.800 199.929 166.644

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 219.800 199.929 166.644

2.02.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 219.800 199.929 166.644

2.02.02.02 Outros 132.359 152.051 142.965

2.02.02.02.03 Obrigações Tributárias 40.615 45.722 47.317

2.02.02.02.04 Contas a pagar e adiantamentos 91.744 106.329 95.648

(Reais Mil)

31/12/2013

(20)

3.06.02 Despesas Financeiras -314.053 -270.528 -218.766

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 136.828 116.961 85.134

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -43.258 -39.226 -28.249

3.99.01.01 ON 0,00000 0,36000 0,29000

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 354.857 303.649 229.777

3.06 Resultado Financeiro -218.029 -186.688 -144.643

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -15 22 29

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 93.585 77.713 56.856

3.08.01 Corrente -43.258 -39.226 -28.249

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 93.570 77.735 56.885

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 93.570 77.735 56.885

3.02.01 Custo das prestacoes de servicos -3.570.345 -3.037.214 -1.646.745

3.02.02 Custo da venda de ativos utilizados na prestação de servicos -415.438 -278.799 -367.764

3.03 Resultado Bruto 760.737 705.583 393.728

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 38 0 0

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 4.746.520 4.021.596 2.408.237

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -3.985.783 -3.316.013 -2.014.509

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -405.880 -401.934 -163.951

3.04.04.01 Outras receitas operacionais liquidas -8.379 -37.238 -2.840

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -7.527 -5.644 -3.387

3.04.05.01 Despesa tributarias -7.527 -5.644 -3.387

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -390.012 -359.052 -157.724

3.04.02.01 Despesas administrativas e comerciais -390.012 -359.052 -157.724

3.04.04 Outras Receitas Operacionais -8.379 -37.238 -2.840

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(21)

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 93.570 77.735 56.885

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 93.585 77.713 56.856

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -15 22 29

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 93.570 77.735 56.885

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(22)

6.01.02.04 Tributos a recuperar -8.161 -27.632 -19.267

6.01.02.03 Estoques/Almoxarifado -100.478 -15.616 -17.385

6.01.02.06 Depositos judiciais -4.725 -2.613 -18.056

6.01.02.05 Partes relacionadas ativo -179 175 -20

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -480.160 -228.940 -278.153

6.01.02.02 contas a receber -31.509 27.279 -98.600

6.01.02.01 Titulos e valores mobiliarios -333.741 -40.271 72.900

6.01.02.11 Contas a pagar e adiantamentos 40.916 3.709 -16.149

6.01.02.08 Despesas antecipadas -8.744 -13.142 4.314

6.01.02.07 Outros creditos -35.329 -21.904 4.685

6.01.02.10 Obrigações trabalhistas e tributarias -16.095 22.524 -22.848

6.01.02.09 Fornecedores 259.570 88.506 -8.002

6.01.01.02 Depreciacoes 350.174 290.461 201.284

6.01.01.03 Custo da venda de ativos utilizados na prestacao de servicos - imobilizado 419.626 271.818 281.728

6.01.01.04 Resultado de equivalencia patrimonial de investimentos 38 0 0

6.01.01.01 Lucro liquido 136.828 116.961 56.856

6.01.01.13 Ganhos com valor justode instrumentos financeiros derivativos -1.761 0 0

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 685.982 698.288 480.822

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 1.166.142 927.228 758.975

6.01.01.05 Reversão de IR e CS diferidos 0 0 24.503

6.01.01.10 Remunerações com base em ações 2.052 1.046 60

6.01.01.11 Juros e variações monetárias s/ emprestimos 256.490 239.442 193.654

6.01.01.12 Participação de não controladores 0 0 28

6.01.01.09 Realização de agio de mais valia do imobilizado 0 0 1.678

6.01.01.06 Provisao /reversao para demandas judidiciais e administrativas 10.258 4.816 3.000

6.01.01.07 Perdas estimadas com creditos de liquidação duvidosas -4.519 1.627 -4.067

6.01.01.08 Provisão para perdas em veiculos disponibilizados para venda -3.044 1.057 251

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(23)

6.03.01 Aumento/reducao em emprestimos e financiamentos liquidos -211.185 -548.551 -138.854

6.03.02 Dividendos pagos -3.689 -2.281 -22.089

6.02.05 Aquisição de controlada -15.087 0 0

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -237.745 -562.560 -182.955

6.03.03 Aumento (redução) de Capital 0 0 -432

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 23.477 -76.581 27.965

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 322.503 399.084 371.119

6.03.04 Acoes de tesouraria -5.827 -506 -21.580

6.03.05 Juros sobre capital proprio pagos -17.044 -11.222 0

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 345.980 322.503 399.084

6.01.02.15 Dividendos e juros sobre capital proprio a pagar -4.968 5.010 8.586

6.01.02.16 Impostos de renda e contribuições social pagos -13.480 0 0

6.02.04 Aquisição de controlada, liquida de caixa adquirido 6.680 6.962 -161.184

6.01.02.14 Juros pagos s/ emprestimos e financiamentos, debentures e outros passivos -223.360 -241.339 -156.169

6.02.02 Ativo imobilizado -410.712 -216.633 -104.929

6.02.03 Intangivel -5.641 -4.260 -3.783

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -424.760 -212.309 -269.902

6.02.01 Investimentos de operacoes 0 1.622 -6

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(24)

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 93.585 0 93.585 -46 93.539

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 93.585 0 93.585 -46 93.539

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -21.883 0 -21.883 0 -21.883

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 81.990 -68.559 -13.431 0 0 0

5.06.04 Retenção de Lucros 0 0 77.311 -77.311 0 0 0 0

5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 13.431 -13.431 0 0 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 4.679 -4.679 0 0 0 0

5.07 Saldos Finais 660.495 -24.755 345.555 0 33.342 1.014.637 22 1.014.659

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 660.495 -20.980 263.565 0 46.773 949.853 68 949.921

5.01 Saldos Iniciais 660.495 -20.980 263.565 0 46.773 949.853 68 949.921

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -3.143 0 -3.143 0 -3.143

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -5.827 0 0 0 -5.827 0 -5.827

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2.052 0 0 0 2.052 0 2.052

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -3.775 0 -25.026 0 -28.801 0 -28.801

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos

Acumulados

Patrimônio Líquido Participação dos Não

Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(25)

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 77.713 0 77.713 22 77.735

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 0 0 -49 -49

5.07 Saldos Finais 660.495 -20.980 263.565 0 46.773 949.853 68 949.921

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 77.713 0 77.713 -27 77.686

5.05.02.06 Distribuição de lucros 0 0 0 0 0 0 -49 -49

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 609.633 -21.520 192.723 0 60.635 841.471 95 841.566

5.04 Transações de Capital com os Sócios 50.862 540 0 -20.733 0 30.669 0 30.669

5.01 Saldos Iniciais 609.633 -21.520 192.723 0 60.635 841.471 95 841.566

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -506 0 0 0 -506 0 -506

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -3.689 0 -3.689 0 -3.689

5.04.01 Aumentos de Capital 50.862 0 0 0 0 50.862 0 50.862

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 1.046 0 0 0 1.046 0 1.046

(Reais Mil)

Integralizado

Acumulados

Controladores

(26)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 56.856 0 56.856 29 56.885

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 56.856 0 56.856 29 56.885

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -2.281 0 -2.281 0 -2.281

5.07 Saldos Finais 609.633 -21.520 192.723 0 60.635 841.471 95 841.566

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 601.221 0 111.326 0 100.599 813.146 66 813.212

5.01 Saldos Iniciais 601.221 0 111.326 0 100.599 813.146 66 813.212

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -21.580 0 0 0 -21.580 0 -21.580

5.04 Transações de Capital com os Sócios 8.412 -21.520 0 -15.423 0 -28.531 0 -28.531

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 60 0 0 0 60 0 60

5.04.02 Gastos com Emissão de Ações -285 0 0 0 0 -285 0 -285

5.04.01 Aumentos de Capital 8.697 0 0 0 0 8.697 0 8.697

(Reais Mil)

Integralizado

Acumulados

Controladores

(27)

7.08.01.04.01 Pessoal e encargos 937.074 775.451 522.652

7.08.01.04 Outros 937.074 775.451 522.652

7.08.02.01 Federais 434.216 372.500 259.678

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 695.667 606.454 414.711

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 2.091.974 1.763.372 1.132.682

7.08.01 Pessoal 937.074 775.451 522.652

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 2.091.974 1.763.372 1.132.682

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 93.585 77.713 56.856

7.08.03.03.01 Juros e alugueis 365.648 303.754 138.463

7.08.02.03 Municipais 63.952 53.616 35.150

7.08.02.02 Estaduais 197.499 180.338 119.883

7.08.03.03 Outras 365.648 303.754 138.463

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 365.648 303.754 138.463

7.01.02.01 Outras receitas operacionais 87.422 26.201 31.345

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -7.003 -1.627 4.067

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -2.977.141 -2.533.084 -1.453.819

7.01.02 Outras Receitas 87.422 26.201 31.345

7.01 Receitas 5.323.227 4.503.077 2.713.662

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 5.242.808 4.478.503 2.678.250

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -2.512.186 -2.169.076 -1.047.344

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.995.912 1.679.532 1.058.559

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 96.062 83.840 74.123

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 38 0 0

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -350.174 -290.461 -201.284

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -464.955 -364.008 -406.475

7.03 Valor Adicionado Bruto 2.346.086 1.969.993 1.259.843

7.04 Retenções -350.174 -290.461 -201.284

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(28)

7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos -15 22 29

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 68.574 56.958 41.404

7.08.04.02 Dividendos 3.143 3.689 2.281

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(29)

JSL S.A.

Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ/MF Nº 52.548.435/0001-79

NIRE 35.300.362.683

Relatório da Administração 2013

Destaques de 2013



Crescimento de 19,0% na Receita Bruta de Serviços Logísticos,

atingindo o guidance informado no começo de 2013;



Receita Bruta consolidada de R$ 5,2 bilhões, uma alta de 17,1%

em comparação com 2012, 98,8% orgânica;



EBITDA consolidado de R$ 705,0 milhões, crescimento de 18,7%

comparado com 2012;



Lucro Líquido consolidado de R$ 93,6 milhões, 20,4% maior que

2012;



Investimento Bruto de R$ 1,4 bilhão, apresentando estabilidade nos

índices de endividamento devido a forte liberação e geração de caixa;



6ª Emissão de Debêntures, 1ª pública, no valor de R$ 400,0

milhões com prazo médio de 5,2 anos;



Atribuição de rating ‘brAA-‘ pela Standard & Poor’s e manutenção

dos ratings (corporativos e das emissões) pela Fitch Ratings;



Aquisição da Movida Rent a Car, empresa extremamente

complementar às nossas atividades em um segmento de grande

oportunidade de crescimento, inovação e lucratividade;



Consolidação das atividades da JSL Logística com a JSL

Concessionárias de Veículos através da comercialização de 42,7%

dos veículos disponíveis para a venda, evidenciando a

complementaridade dos negócios;



Abertura de quatro novas lojas da JSL Concessionárias de

(30)

Centro-Oeste do país, ampliando a capilaridade dos canais de revenda dos

ativos;



Pelo segundo ano consecutivo, recebemos o Prêmio Troféu

Transparência, da ANEFAC – FIPECAFI – Serasa Experian;



Programa Pela Vida, promovido pelo Instituto Julio Simões, recebe

o Prêmio Whirpool de Sustentabilidade no âmbito Social;



CEO do ano com o Prêmio ANEFAC Profissionais;



Eleito o melhor website de RI do mundo na indústria de serviços,

pelo segundo ano consecutivo, e o melhor da América Latina em

2013, pela IR Global Rankings;



Aquisição de empresa de leasing, que permitirá à Companhia

aproveitar oportunidades comerciais ligadas à cadeia de atividades

desenvolvidas, como a venda de ativos da logística, melhorando a

qualidade de nossos prestadores de serviços e aumentando o giro dos

ativos; oferta de leasing para clientes que não procuram por

locação; e também na venda em nossas concessionárias. Esta

(31)

MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO

É com imenso prazer que apresentamos o Relatório da Administração e as

Demonstrações Financeiras da JSL S.A., referentes ao ano de 2013. A

nossa determinação em DESENVOLVER CONTINUAMENTE a Companhia

contribuiu para que, desde a abertura de capital, em abril de 2010, quando

apresentamos os números de 2009, até 2013, a Receita de Serviços

Logísticos expandisse de R$ 1,5 bilhão para R$ 3,7 bilhões, mostrando

um crescimento de 144%, e 2,9 vezes maior o EBITDA, de R$ 233,5

milhões para R$ 676,9 milhões. Alcançamos em 2013 uma Receita Bruta

consolidada Recorde de R$ 5,2 bilhões, 17,1% maior que 2012, um

EBITDA consolidado de R$ 705,0 milhões, acréscimo de 18,7% em

relação ao ano anterior, e o Lucro Líquido do período foi R$ 93,6 milhões.

Conforme os anos anteriores, a JSL Logística atingiu o

GUIDANCE,

registrando CRESCIMENTO de 19,0% na Receita Bruta de Serviços em

relação ao ano de 2012, o que acreditamos reafirmar nossa ENTREGA

RECORRENTE e evidenciar que o negócio e o crescimento da JSL são

resilientes e não estão vinculados ao crescimento da economia

brasileira, mesmo em um cenário econômico em desaceleração.

A JSL se orgulha do seu mercado de atuação, que é historicamente competitivo

e fragmentado no Brasil. Nos diferenciamos a partir do desejo verdadeiro

de servir e contribuir com a competitividade de nossos clientes, além

da capacidade de absorver os investimentos em logística permitindo

que eles possam focar seus recursos humanos e de capital em seu negocio

principal, sempre com objetivo de oferecer o melhor custo benefício.

Em 2013, a JSL investiu R$ 1,4 bilhão, sendo 65,4% em expansão, 33,6%

em renovação de ativos e 1,1% em aquisições de empresas, voltados

principalmente ao atendimento dos atuais clientes, que têm buscado

consolidar o maior número de serviços em empresas que lhe

assegurem confiança, e à inclusão de novos clientes, lembrando ser o

(32)

principalmente para os próximos anos. Tal dinâmica está em linha com as

estratégias da Companhia de expandir e diversificar a carteira de clientes,

introduzindo novos serviços em seu portfólio e acelerando seu crescimento por

meio de aquisições pontuais. Mesmo com esse investimento, mantivemos

nossos níveis de ALAVANCAGEM estáveis quando comparado com 2009,

salientando a RESILIÊNCIA da nossa capacidade de geração e liberação

de fluxo de caixa através da manutenção dos indicadores de

endividamento. Lembramos que o FECHAMENTO DE NOVOS

CONTRATOS mostra a CONSISTÊNCIA das nossas atividades ao

construir o DESENVOLVIMENTO da Companhia, contribuindo não só com o

ano vigente, mas principalmente para os próximos anos.

Essa dinâmica da JSL foi reconhecida pelas agências de

ratings, e em

abril de 2013, a Standard and Poor’s atribuiu a classificação da Companhia

para ‘brAA-‘ devido “ao foco na melhora na estrutura de capital da

companhia e do perfil de endividamento”, e a Fitch reafirmou a classificação

‘A+(bra)’ destacando o “forte perfil dos negócios da JSL, sustentados por

sua liderança no setor brasileiro de logística”.

Em linha com a politica de alongamento de dívida, em julho de 2013 a JSL

fez a sua 1ª emissão de dívida pública de debêntures no montante de R$

400,0 milhões com prazo médio de 5,2 anos.

Em novembro de 2013 a JSL finalizou o processo de aquisição da Movida

e da APTA, dando início à modalidade de locação de veículos leves,

diário, mensal e anual, para pessoas físicas e jurídicas (

Rent a Car),

empresa que amplia o nosso portfólio de serviços e aumenta a

capilaridade das nossas atividades, ao estar posicionada de

forma estratégica e diferenciada, mitigando o risco ao ampliar o maior

portfólio de serviços logísticos do país.

As SINERGIAS entre as operações de Logística e Concessionárias de

Veículos foram notáveis ao longo do ano, e quatro novas lojas foram

abertas em diferentes regiões do país, sendo três em Tocantins, e a outra

(33)

estados, expandindo a capilaridade dos canais de revenda dos ativos

utilizados na prestação de serviços. É interessante ressaltar que a JSL tem

construído o seu canal de venda, preparando-se para o futuro, devido ao seu

desenvolvimento e crescimento.

A QUALIDADE das demonstrações financeiras da JSL foi NOVAMENTE

PREMIADA com o Troféu Transparência na categoria Empresas de Capital

Aberto com faturamento até R$ 5 bilhões, da ANEFAC, FIPECAFI e Serasa

Experian. A JSL entende que esta é a melhor forma de se comunicar e respeitar

todos os que avaliam o negócio. Os resultados da Companhia também

foram RECONHECIDOS por estarmos no 1° lugar no setor de transportes

do Anuário da Época Negócios 360°, e citada pela revista Exame como

uma das empresas que mais cresceram no Brasil, e o site de Relações

com Investidores foi eleito o melhor site de RI do mundo entre as

empresas do setor de serviços e o melhor site de RI da América Latina

pela

IR Global Rankings.

Temos orgulho de contar com a determinação, a dedicação, a

simplicidade e o comprometimento da equipe da JSL com os

RESULTADOS da Companhia, e não alcançaríamos esses reconhecimentos

se não tivéssemos pessoas alinhadas com nossos valores e cultura, pois

sabemos que gente é fundamental para o desenvolvimento do nosso

negócio.

Ao mesmo tempo em que desenvolvemos soluções logísticas, temos cuidado

com as pessoas do entorno de nossas operações. Focado na questão social, o

Instituto Julio Simões avança nas ações que contribuem para a

segurança nas estradas, e em 2013, o Programa Pela Vida recebeu o

Prêmio Whirpool de Sustentabilidade no âmbito Social.

A JSL está inserida em mais de 16 setores da economia e conta com mais de

350 clientes, participando ativamente na produção e na economia do

país. Acreditamos que nos próximos anos, a Companhia tem muito mais a

fazer do que foi feito nos anos anteriores, pois sabemos que as

(34)

mais necessitam de otimização em seus processos e aumento de sua

competitividade. Estes fatores são extremamente importantes para a nossa

perpetuação, pois mostram nossa capacidade e disposição para reinvestimento

no nosso negócio, absorvendo investimentos logísticos, para que o cliente

possa focar no seu negócio chave. Estamos CAPACITADOS para

APROVEITAR AS OPORTUNIDADES que estão por vir, com RESPOSTAS

EFICIENTES E CUSTOMIZADAS, contribuindo para os resultados de nossos

clientes, e ampliando nosso portfólio de serviços em operações cada vez mais

personalizadas e focadas em suas necessidades.

Começamos 2014 trabalhando forte, com foco em não perder as

oportunidades, preparados para superar os obstáculos, vencer as

dificuldades, a fim de oferecer segurança e melhor custo benefício aos

nossos clientes, e ter, como consequência, o desenvolvimento da JSL e um

maior retorno aos nossos acionistas.

AGRADECEMOS o apoio dos fornecedores, a competência e dedicação dos

colaboradores e a confiança dos acionistas e investidores, por acreditarem

em nosso trabalho e darem suporte à perpetuidade da JSL.

Nossos agradecimentos se estendem principalmente aos nossos

clientes, que são a verdadeira razão da nossa existência e de nosso

desenvolvimento, a quem ENTENDEMOS para ATENDER diariamente,

sem medir esforços para merecer a confiança depositada, oferecendo o

melhor serviço pelo melhor preço, a fim de gerar o melhor custo

benefício. É assim que entendemos ser a melhor forma de perpetuar

nosso relacionamento.

Muito Obrigado,

Fernando Antonio Simões

(35)

1) JSL: o mais amplo portfólio de serviços logísticos do Brasil

A JSL presta serviços de alto valor agregado para toda a cadeia do processo

produtivo por meio das linhas de negócios de Serviços Dedicados à Cadeia de

Suprimentos, Gestão e Terceirização de Frotas, Transporte de Passageiros e

Transporte de Cargas Gerais, atuando em mais de 16 setores da economia,

sendo líder em seu segmento em termos de receita líquida. A fim de garantir a

sinergia das suas atividades, a Companhia comercializa seus ativos tanto pelas

35 lojas da JSL Concessionárias de Veículos quanto pelas 16 lojas da

Seminovos JSL, permitindo a conservação de uma das frotas mais jovens do

País. Com mais de 170 filiais, a JSL Logística está presente em 18 estados

brasileiros e em quatro países do Mercosul, é a maior compradora de veículos

pesados do país, e a segunda que mais adquire veículos leves no Brasil, com

mais de 49.000 ativos operacionais. No ano de 2013, a Companhia aumentou

seu portfólio de serviços oferecidos ao adicionar a locação de veículos leves

rent a car em suas atividades, por meio de 32 lojas da Movida situadas nas

principais cidades e aeroportos do País.

(36)

Modelo de Negócios

De forma customizada e integrada, o modelo de negócio da JSL consiste em um

somatório de contratos, que tem início com a precificação de projetos, seguido

da compra financiada de ativos específicos. Após a implantação dos recursos

necessários para a execução da operação (colaboradores e estrutura física, por

exemplo) e os ativos equipados, inicia-se a prestação de serviços, a qual gerará

fluxo de caixa durante o prazo contratual, que pode variar de 2 a 10 anos. Ao

término do contrato, o ativo utilizado é revendido, o que caracteriza a última

etapa deste ciclo, cujo valor residual estimado é levado em conta na

precificação e, portanto, compõe o retorno esperado da operação.

(37)

2) Portfólio de Serviços

 Logística



Serviços: A JSL Logística concentra suas operações em quatro principais

linhas de negócios:

Serviços Dedicados à Cadeia de Suprimentos: desenvolve projetos de logística

integrada e faz a gestão da informação da cadeia logística do cliente. Presente

nas etapas logísticas do processo de produção, a JSL opera a gestão do fluxo

de insumos (inbound), a logística interna (movimentação de produtos e gestão

de estoques), e a saída do produto acabado para o consumidor final

(outbound), contando com logística reversa e armazenagem.

Gestão e Terceirização de Frotas: gerencia e terceiriza frotas de veículos leves e

pesados, e aluga máquinas e equipamentos. Ao adicionar atividades de

dimensionamento de frotas e serviços agregados, como motorista, manutenção,

garantia de disponibilidade, reposição de veículos e equipamentos, a JSL

diferencia e personaliza seus serviços.

Transporte de Passageiros: com sinergias nas diversas habilidades da JSL

(escala, know-how na gestão de ativos e insumos, e treinamento de pessoal),

essa linha de negócio envolve o fretamento de ônibus para transporte de

funcionários de clientes e transporte público municipal e intermunicipal oriundo

de licitações públicas com características contratuais de longo prazo.

Transporte de Cargas Gerais: transporte de matérias-primas ou produtos

acabados “ponto a ponto”. Devido à variedade de demanda desta linha de

negócio e para garantir flexibilidade, menores custos fixos e menor índice de

reposição de ativos, a Companhia utiliza principalmente motoristas terceiros e

agregados para desempenhar estas atividades.

(38)

A JSL oferece os mais variados serviços logísticos e possui um portfólio

diversificado de clientes de vários setores da economia, sem ter dependência

de nenhum deles, que, em conjunto aos contratos de longo prazo, corrobora

para a resiliência do negócio. Essa estratégia de diversificação de receitas

contribui para a mitigação de riscos e amplia as oportunidades para um

crescimento sustentável, conforme gráfico abaixo:

Composição da Receita Bruta de Serviços por Setores da Economia no

ano de 2013



Venda de Ativos

No período de renovação ou no final do contrato, os ativos utilizados nas

operações da Companhia são encaminhados para uma das 16 lojas da

Seminovos JSL, ou para a JSL Concessionárias de Veículos, para serem

vendidos, sendo esta a última etapa do modelo de negócio da JSL.

 JSL Concessionárias de Veículos

A JSL Concessionárias de Veículos terminou o ano de 2013 com 35 lojas em sua

rede de concessionárias autorizadas das marcas Volkswagen (18), MAN (12),

(39)

As atividades da JSL focam principalmente a prestação de serviços logísticos,

porém a JSL Concessionárias de Veículos e a Movida Rent a Car contribuem

para o aumento da competitividade do negócio e fortalecem o posicionamento

da Companhia no mercado. A rede de concessionárias e a Movida são

operações independentes e altamente complementares, vindo de encontro com

as necessidades dos clientes da Companhia, uma vez que a primeira reforça os

canais de revenda dos ativos; e a segunda amplia o portfólio de serviços e

aumenta a capilaridade das atividades da JSL, pois está posicionada

estrategicamente, mitigando o risco ao ampliar o maior portfólio de serviços

logísticos do país.

Fiat (3) e Ford (2), que comercializam veículos leves e pesados, novos e

usados. Essa operação amplia a capilaridade na distribuição de ativos,

proporciona melhor valor residual no momento da revenda e uma vez que

identifica o melhor momento para venda do usado e compra do novo, contribui

com a estratégia da Companhia.

 Movida Rent a Car

A Movida Rent a Car presta serviços de locação de veículos leves, diário, mensal

e anual, para pessoas físicas e jurídicas, contando com 32 lojas em todo o

Brasil e frota de cerca de quatro mil veículos. A empresa valoriza a prestação de

serviço e oferece a todos os clientes diferenciais como diária de 27 horas,

locação Carbon Free (que neutraliza a emissão de carbono da locação por meio

do plantio de árvores), frota equipada com CD player ou entrada USB em todas

as categorias, sistema GPS, diárias com proteções incluídas e quilometragem

livre. Para reservas, a Movida Rent a Car disponibiliza um call center

especializado, site, aplicativo para celular e redes sociais. A empresa está

posicionada de forma estratégica e diferenciada, mitigando assim o risco ao

ampliar o maior portfólio de serviços logísticos do país e aumentar a

capilaridade das atividades da JSL.

(40)

3) Cenário Setorial

Os operadores brasileiros, mais maduros, estão se beneficiando de novos

investimentos nacionais e internacionais e já oferecem serviços mais

sofisticados e de maior valor agregado.

Segundo estimativas feitas por institutos especializados, a fragmentação da

terceirização das atividades do setor ainda é alta, onde as empresas buscam

operadores distintos para diferentes atividades e, por exemplo, 90% delas

terceirizam apenas parte da operação, em geral, o transporte, mantendo

atividades como estoque e armazenagem. Isto acontece também por conta da

escassez de operadores logísticos que possam oferecer uma solução completa.

É importante destacar que fatores como a busca por maior eficiência

operacional e por maior

know-how para geração de novas soluções logísticas

visando incremento da competitividade e a redução na

alocação de capital

passaram a influenciar ainda mais as empresas que optam pela terceirização.

Entre 2010 e 2013, 36% das indústrias do país ampliaram o índice de

terceirização das atividades logísticas, impulsionadas principalmente por conta

de seu próprio crescimento, o que representou, para as empresas brasileiras,

um gasto com logística equivalente a 8,7% do seu faturamento.

Ainda de acordo com esses estudos, até 2016, mais de 40% das empresas

instaladas no Brasil pretendem ampliar o nível de terceirização das atividades

logísticas e outros 44% esperam manter os níveis registrados em 2013. Como

informação adicional, os custos com o setor representaram 11,5% do PIB em

2012.

Espera-se um crescimento acentuado nos serviços logísticos ligados ao

agronegócio, pois grande parte das indústrias deste segmento almeja ampliar a

terceirização das suas atividades logísticas até 2016. É grande também o

número de empresas no segmento de Higiene, Limpeza, Cosmético e

Farmacêutico, Comunicações, Mineração, Eletroeletrônico, Automotivo e

Autopeças, Comércio Varejistas e Alimentos e Bebidas com interesse em

aumentar a participação em suas operações logísticas.

(41)

Com relação ao mercado automobilístico, a Anfavea¹ está com expectativa de

um crescimento de 0,7% na produção e 1,1% no licenciamento para 2014, e

segundo a ABLA², o setor de locação de veículos teve uma participação nas

vendas do setor automobilístico de 7,8% em 2012, totalizando em um

faturamento de R$ 6,2 bilhões das locadoras de automóveis do país.

A penetração da terceirização de frota no Brasil é de aproximadamente 11,5%

o que é relativamente baixo quando comparado a outros países desenvolvidos.

O mesmo acontece com o mercado de aluguel de carros.

A Companhia acredita que sua atuação diversificada em soluções logísticas,

com presença em mais de 16 setores da economia, e o mais amplo portfólio de

serviços, vai de encontro com as expectativas das empresas contratantes, que

buscam operadores logísticos mais experientes e robustos em suas operações,

com propostas inovadoras e sofisticadas. A atenção às exigências dos clientes

quanto à eficiência dos serviços prestados continuará contribuindo para o

crescimento sustentável da JSL, tanto em tempos crescentes de ciclos

econômicos, quanto em períodos de baixa atividade, que demandam a

necessidade de otimização logística das companhias.

¹ Anfavea: Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores ² ABLA: Associação Brasileira das Locadoras de Automóveis

(42)

Vale salientar que o foco da Companhia é a prestação de serviços

logísticos, porém a rede de concessionárias e a Movida possuem

operações independentes e altamente complementares, contribuindo

para o aumento da competitividade do negócio e fortalecendo o

posicionamento da JSL no mercado, visando à contínua geração de

valor ao acionista.

4) Desempenho Operacional – Receita Bruta

Em 2013 a Companhia atingiu o

guidance de Serviços e de EBITDA divulgado

no começo do ano, confirmando a resiliência do negócio e a capacidade de

entrega da JSL, conforme informações a seguir.

A JSL registrou em 2013 uma Receita Bruta Consolidada recorde de R$

5,2 bilhões, apresentando um crescimento de 17,1% comparado com

2012, o qual já considera as eliminações entre a JSL Logística, JSL

Concessionárias de Veículos e Movida, salientando que esta última é um novo

segmento incorporado em dezembro de 2013.

A JSL Logística apresentou Receita Bruta Total de R$ 4,1 bilhões, sendo R$

3,7 bilhões de Serviços, a Receita Bruta Total da JSL Concessionárias

de Veículos foi de R$ 1,2 bilhão, 5,8% maior que 2012, e a Movida

contribuiu com R$ 7,1 milhões de Receita Bruta em dezembro de 2013.

Receita Bruta

(R$ milhões)

2012

2013

Var. 2013x2012

JSL Consolidada¹ 4.478,5 5.242,8 17,1% Logística 3.349,6 4.071,4 21,5% Serviços 3.075,5 3.659,8 19,0% Venda de Ativos 274,2 411,6 50,1% Concessionárias de Veículos 1.163,0 1.230,7 5,8% Movida - 7,1 n.a.

¹ Contempla a consolidação dos resultados financeiros da JSL Logística, JSL Concessionárias de Veículos e Movida, já considerando as eliminações entre os negócios.

(43)

 JSL Logística

Em 2013, a JSL Logística apresentou uma Receita Bruta de Serviços de

R$ 3,7 bilhões, cumprindo com o guidance informado no começo de 2013

ao registrar um crescimento de 19,0%, evidenciando o contínuo crescimento

da Companhia, mesmo com a desaceleração do crescimento no PIB em 2013.

As linhas de negócios de maior valor agregado para a Companhia

continuaram mais expressivas, e juntas, Serviços Dedicados e Gestão e

Terceirização representaram 79,6% na Receita Bruta de Serviços, um

aumento de 1,2 p.p. em relação a 2012.

Em relação às Receitas com os Mesmos Contratos – RMC

³

, o

crescimento foi de 16,6%, e os novos contratos contribuíram com R$

150,0 milhões em 2013, com destaque para os setores de siderurgia e

mineração, agricultura e automotivo.

A Receita com a Venda de Ativos totalizou R$ 411,6 milhões, um

aumento de 50,1% em relação a 2012, ocasionado principalmente pela

maior disponibilização de ativos para venda e pelo aumento dos canais de

venda que vieram através da rede de Concessionárias.

³ Considera receitas relativas apenas a contratos existentes em ambos os períodos de comparação

Receita Bruta

(R$ milhões)

2012

2013

Var.

2013x2012

Receita Bruta de Serviços 3.075,5 3.659,8 19,0%

Serviços Dedicados 1.603,9 1.905,5 18,8% Gestão e Terceirização 807,5 1.007,6 24,8% Transporte de Passageiros 378,0 408,4 8,1% Cargas Gerais 242,1 290,0 19,8% Outros 43,9 48,4 10,1%

Receita Bruta de Venda de Ativos 274,2 411,6 50,1%

Revenda usual de ativos 274,2 411,6 50,1% Venda de Ativos com Gestão - - n.a. Aluguel de Máquinas e Equipamentos

(Valor Presente) - CPC06 - - n.a.