Redução do impacto em nossa margem bruta no semestre Controle da evasão e contas-receber Repasse & recompra FIES Captação Empréstimo IFC

(1)

(2)

As informações gerais e resumidas relacionadas às atividades desempenhadas pela Anima Educação até a presente data não constituem de forma alguma qualquer convite, oferta ou solicitação de compra de ações. Esta apresentação poderá conter declarações que expressam a mera expectativa dos administradores da Companhia, bem como a previsão de eventos futuros e incertos. Tais expectativas e/ou previsões envolvem riscos e incertezas e não devem servir como base para a tomada de decisão quanto à aquisição de ações da Companhia.

(3)

Principais Mensagens – 2T16

Execução do plano proteção de margens & caixa

 Redução do impacto em nossa margem bruta no semestre

 Controle da evasão e contas-receber

 Repasse & recompra FIES

 Captação Empréstimo IFC

Primeiras entregas integração Sociesc



ERP Financeiro (Jul’16)

 Consolidação das operações do EAD em Joinville

 Expansão do portfólio de cursos

Plano de expansão orgânica

Interior MG

São Paulo

 Alis Educacional - Campus Estação São Judas

(4)

(5)

Base de Alunos - Ensino

 Redução na base total ex. Sociesc de 9,8 mil alunos

 5,6 mil - Graduação  3,5 mil - Pronatec

 Consolidação da Sociesc com 16,1 mil alunos

2T15 2T16

Total

Graduação Pós Graduação

EAD Ensino Básico e Técnico

91.917 85.628 +7,3% 2T15 2T16 Total (Excl. Sociesc) Graduação Pós Graduação

EAD Ensino Básico e Técnico

75.854 85.628 -11,4%

(6)

4.242 3.353 3.427 5.315 5.698 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Pós-Graduação 384 630 560 4.316 4.443 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 EAD _+4.059 Alunos vs. 2T15 3.437

Base de Alunos por Segmento

77.485 _75.889 72.740 83.027 79.196 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Graduação Presencial +2,2% vs. 2T15 Sociesc -26,6% vs. 2T15 3.517 2.111 2.093 2.710 2.580 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16

Ensino Básico e Técnico

2.533

+34,3% vs. 2T15

2.222 7.075

(7)

Evasão – Graduação

6,5% 8,1% 4,1% 13,1% 4,6% 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 -1,9pp Consolidado

(8)

Receita Líquida – Ensino

432,3 468,3 6M15 6M16 Ensino +8,3% 432,3 _416,3 6M15 6M16 Ensino (Excl. Sociesc) -3,7% Sociesc Sociesc R$ 52

1T16

6M16

Base de Alunos

-12%

Aumento Mensalidades

+10%

Prouni / Mix

-2%

---

---∆ Excl. Sociesc

-3,6%

-3,7%

Sociesc

+10%

+12%

---

---∆ Receita Líquida

+6,1%

+8,3%

(9)

Margem Bruta – Ensino

214,0 209,9 6M15 6M16 Ensino -4,7pp 49,5% _44,8% 214,0 196,8 6M15 6M16 Ensino (Excl. Sociesc) -2,2pp 49,5% 47,3% Sociesc Sociesc R$ 13 25% Mg

1T16

6M16

Expansão

-0,6pp

Escala

-2,9pp

-1,6pp

---

---∆ Excl. Sociesc

-3,5pp

-2,2pp

Sociesc

-2,0pp

-2,5pp

---

(10)

---Margem Operacional – Ensino

147,8 132,6 6M15 6M16 Ensino -5,9pp 34,2% _28,3% 147,8 129,1 6M15 6M16 Ensino (Excl. Sociesc) 34,2% _31,0% -3,2pp Sociesc

1T16

6M16

Margem Bruta

-3,5pp

-2,2pp

PDD

+0,7pp

-1,0pp

Outras Despesas

-0,1pp

---

---∆ Excl. Sociesc

-2,9pp

-3,2pp

Sociesc

-2,7pp

---

---∆ Margem Operacional

-5,6pp

-5,9pp

Sociesc R$ 3 7% Mg

(11)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Ensino Superior - 6M16

2,6% 5,2% 3,1% 4,1% 2T15 2T16 6M15 6M16 PDD (% Rec. Líquida) 4,1% 8,5% 4,9% 6,5% 2T15 2T16 6M15 6M16 PDD Não FIES

(% Rec. Líquida Não FIES)

 Revisão das faixas de provisionamento a partir do 2S15 refletindo cenário atual

 1T15 impactado pela migração de alunos de FIES para Não-FIES. Em 2016 esse impacto ocorreu no 2T

(12)

170 183 210 299 286 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 FIES 112 ₁₁₃ 124 149 144 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Total -13 dias vs. 1T16 +116 dias vs. 2T15

Contas a Receber – PMR (dias)

69 61 63 ₅₆ 54 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Não FIES +32 dias -15 dias

(13)

(14)

Outros Negócios – 6M16

¹ Resultado Operacional não inclui depreciação e amortização, nem rateio de despesas corporativas.

² O GIT oferece projetos de consultoria para empresas e desenvolvimento de soluções corporativas na área de Engenharia, além de uma estrutura laboratorial para suporte a criação de soluções tecnológicas (fundição, ferramentaria e outros).

8,6 23,8 32,5 12,8 1S15 2S15 2015 1S16 Receita Líquida

 Redução das perdas da HSM no 1S16 para quase metade comparados aos últimos 2 anos  Gestão e Inovação Tecnológica² (GIT) da Sociesc R$5,9 milhões de Rec. Líquida no 1S16.

-7,3 -1,1 -8,4 -4,7 1S15 2S15 2015 1S16 Resultado Operacional¹ -84,1% _-25,9% _-36,6% -4,6%

(15)

Itens Não Recorrentes

2T16

 Rescisão docente e administrativo  Ajuste a valor presente do C/R Fies

 R$4,6MM referente a 450 mil ações do acordo de compra da Sociesc

6M16 2T16

Despesas de Reestruturação (6,0) (4,7)

Ajuste Contas a Receber FIES 1,9 0,9

Remuneração Baseada em ações (4,6) (4,6) Total de itens Não Recorrentes (8,7) (8,3)

(16)

Desempenho Financeiro

Consolidado

(17)

98,4

62,5

6M15 6M16

Resultado Líquido Ajustado

117,0 97,3 6M15 6M16 EBITDA Ajustado 440,9 _423,2 6M15 6M16 Receita Líquida

Consolidado – 6M16 Excl. Sociesc

-4,0%

-3,5 pp

-36,5%

26,5% 23,0%

 Receita Líquida de R$423,2 milhões com queda de 4,0%

 EBITDA Ajustado de R$97,3 milhões (-16,8%), e margem EBITDA Ajustada de 23% (-3,5pp)

 Resultado Líquido Ajustado de R$62,5milhões (-36,5%)

(18)

98,4

60,4

6M15 6M16

Resultado Líquido Ajustado

117,0 99,8 6M15 6M16 EBITDA Ajustado 440,9 481,1 6M15 6M16 Receita Líquida

Consolidado – 6M16

 Receita Líquida de R$481,1 milhões

com c

rescimento de +9,1%

 EBITDA Ajustado de R$99,8 milhões (-14,7%), e margem EBITDA Ajustada de 20,7% (-5,8pp)

 Resultado Líquido Ajustado de R$60,4 milhões (-38,6%)

+9,1%

-5,8 pp

-38,6%

(19)

(20)

Fluxo de Caixa – 6M16

¹ Geração de Caixa Operacional = Resultado Líquido + Depreciação & Outros Itens não Caixa+ Distrato Whitney (Efeito Contábil) ² Fluxo de Caixa Livre = Geração de Caixa Operacional – Capital de Giro – Capex

184,5 201,8 51,7 42,4 94,1 70,9 4,4 (82,9) (26,7) (15,5) (27,5) _(15,2)

(21)

Caixa e Endividamento Líquido

 Dívida Líquida / EBITDA : 1,7x

Consolidado Ânima

JUN 16 JUN 15 MAR 16

Total de Disponibilidades 201,8 35,5 150,1

Caixa 22,5 14,8 24,5

Aplicações Financeiras 179,3 20,7 125,6

Total de Empréstimos e Financiamentos ¹ 463,9 147,2 374,0

Curto prazo 109,2 62,4 136,4

Longo prazo 354,7 84,8 237,5

Disponibilidade (Dívida) Líquida ² (262,1) (111,7) (223,8)

Outras Obrigações de Curto e Longo Prazo 34,3 3,0 32,7

Disponibilidade (Dívida) Líquida ³ (296,4) (114,6) (256,6)

Valores em R$ (milhões)

¹ Valo r líquido ajustado pelo swap

² Dispo nibilidade co nsiderando apenas as o brigaçõ es bancárias.

(22)

Execução do plano para minimizar impactos do cenário externo

 Evolução em margem bruta ao longo do 1S16

 Benefícios ainda sendo capturados

Integrações caminhando dentro do ritmo planejado

 Primeiras entregas na Sociesc

 Integração da ALIS já iniciada

Plano de crescimento orgânico e inorgânico consistente

 Interior de MG, SP e Sul

 Novas oportunidades de M&A

(23)

Contatos RI

http://www.animaeducacao.com.br/ri ri@animaeducacao.com.br

+55(11) 4302-2611 Mariana Ferraz Leonardo Barros Haddad

(24)

(25)

Disclaimer

The general and summarized information related to the activities pursued by Anima Educação until this date should not be construed as a share acquisition invitation, offer or request. This presentation may contain statements that merely express the expectations of the Company’s management, as well as forecasts of future and uncertain events. Such expectations and/or forecasts involve risks and uncertainties, consequently decisions related to the acquisition of the Company’s shares should not be based on them.

(26)

Highlights

– 2Q16

Implementation of margin & cash protection plan

 Reduction of the impact on our gross margin in the semester

 Control of dropouts and accounts receivable

 FIES accounts receivable (PN23)

 New IFC long-term loan

Sociesc integration

 Financial ERP ( Jul'16 )

 Consolidation of DL operations in Joinville

 Program portfolio expansion

Organic Expansion Plan

MG Countryside

São Paulo

 Alis Educacional - New São Judas Campus

(27)

(28)

Students Base – Education

 Reduction of 9.8 thousand students ex. Sociesc  5.6 thousand - Undergraduate

 3.5 thousand - Pronatec (Vocational programs)  16.1 thousand students from Sociesc

 Numbers do not include Alis Educacional

2Q15 2Q16

Total

Vocational Programs & K12 Distance Learning Graduate Undergraduate 91,917 85,628 +7.3% 2Q15 2Q16 Total (Excl. Sociesc)

Vocational Programs & K12 Distance Learning Graduate Undergraduate

75,854 85,628 -11.4%

(29)

3,517

2,111 2,093

2,710 2,580

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

Vocational Programs & K12

4,242 3,353 3,427 5,315 5,698 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 Graduate 384 630 560 4,316 _4,443 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 Distance Learning _+4,059 students vs. 2Q15 3,437

Student Base

77,485 _75,889 72,740 83,027 79,196 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 Undergraduate +2.2% vs. 2Q15 _-26.6% vs. 2Q15 2,533 +34.3% vs. 2Q15 2,222 7,075

(30)

Undergraduate Dropout

Note: Change in pp y/y

6.5% 8.1% 4.1% 13.1% 4.6% 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 -1.9pp Consolidated

(31)

Net Revenue – Education

432.3 468.3 6M15 6M16 Education +8.3% 432.3 _416.3 6M15 6M16 Education (Excl. Sociesc) -3.7% Sociesc Sociesc R$ 52

1Q16

6M16

Student Base

-12%

Tuition fees increase

+10%

Prouni / Mix

-2%

---

---∆ Excl. Sociesc

-3.6%

-3.7%

Sociesc

+10%

+12%

(32)

---Gross Margin – Education

214.0 _209.9 6M15 6M16 Education -4.7pp 49.5% _44.8% 214.0 196.8 6M15 6M16 Education (Excl. Sociesc) -2.2pp 49.5% 47.3% Sociesc Sociesc R$ 13 25% Mg

1Q16

6M16

Expansion

-0.6pp

Scale

-2.9pp

-1.6pp

---

---∆ Excl. Sociesc

-3.5pp

-2.2pp

Sociesc

-2.0pp

-2.5pp

---

---∆ Gross Margin

-5.5pp

-4.7pp

(33)

Operating Margin – Education

147.8 132.6 6M15 6M16 Education -5.9pp 34.2% _28.3% 147.8 129.1 6M15 6M16 Education (Excl. Sociesc) 34.2% _31.0% -3.2pp Sociesc Sociesc R$ 3 7% Mg

1Q16

6M16

Gross Margin

-3.5pp

-2.2pp

PDA

+0.7pp

-1.0pp

Other Expenses

-0.1pp

---

---∆ Excl. Sociesc

-2.9pp

-3.2pp

Sociesc

-2.7pp

---

(34)

---Provision for Doubtful Accounts (PDA)

Education

– 6M16

 Provisioning criteria revision for each aging range as of 2H15, reflecting current macroeconomic outlook

 Students reclassification from FIES base to Non FIES base in 1Q15. In 2016 this impact occurred in 2Q

 Parcial reversion of USJT PDA in 2Q15

2.6% 5.2% 3.1% 4.1% 2Q15 2Q16 6M15 6M16 PDA (% Net Revenue) 4.1% 8.5% 4.9% 6.5% 2Q15 2Q16 6M15 6M16

PDA Non FIES

(35)

170 183 210

299 286

FIES

-13 days vs. 1Q16

+116 days vs. 2Q15

Accounts Receivable – DSO (days)

69 61 63 ₅₆ 54 Non FIES +32 days -15 days 112 ₁₁₃ 124 149 ₁₄₄ 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 Total

(36)

(37)

Other Businesses

– 6M16

8.6 23.8 32.5 12.8 1H15 2H15 2015 1H16 Net Revenue

 HSM operating result improvement in 1H16 compared to the last two years

 Sociesc’s Management and Technological Innovation² (MTI) – Net Revenue of R$5.9 million in 1H16

-7.3 -1.1 -8.4 -4.7 1H15 2H15 2015 1H16 Operating Result¹ -84.1% _-_36.6_% -25.9% -4.6%

(38)

Non-Recurring Items

2Q16

 Severance packages for professors and administrative staff  FIES C/R Present Value Adjustment

 R$4.6MM related to 450 thousand shares of Sociesc’s acquisition

6M16 2Q16

Restructuring Expenses (6.0) (4.7)

Account Receivables Adjustments - FIES 1.9 0.9

Stock Options (4.6) (4.6)

Total Non Recurring Items (8.7) (8.3)

(39)

Consolidated Financial

Performance

(40)

98.4

62.5

6M15 6M16

Adjusted Net Income

117.0 97.3 6M15 6M16 Adjusted EBITDA 440.9 _423.2 6M15 6M16 Net Revenue

Consolidated – 6M16 Excl. Sociesc

-4.0%

-3.5 pp

-36.5%

26.5% 23,0%

 Net Revenue of R$423.2 million down by 4.0%

 Adjusted EBITDA of R$97.3 million (-16.8%), and Adjusted EBITDA Margin of 23% (-3.5pp)

 Adjusted Net Income of R$62.5milhões (-36.5%)

(41)

98.4

60.4

6M15 6M16

Adjusted Net Income

117.0 99.8 6M15 6M16 Adjusted EBITDA 440.9 481.1 6M15 6M16 Net Revenue

Consolidated – 6M16

 Net Revenue of R$481.1 million up by +9.1%

 Adjusted EBITDA of R$99.8 million (-14.7%), and Adjusted EBITDA Margin of 20.7% (-5.8pp)

 Adjusted Net Income of R$60.4 million (-38.6%)

+9.1%

-5.8 pp

-38.6%

(42)

(43)

Cash Flow – 6M16

184.5 201.8 51.7 42.4 94.1 70.9 4.4 (82.9) (26.7) (15.5) (27.5) _(15.2)

(44)

Cash and Net Debt

 Net Debt / EBITDA : 1.7x

Consolidated Ânima

JUN 16 JUN 15 MAR 16

Cash and Cash Equivalents 201,8 35,5 150,1

Cash 22,5 14,8 24,5

Financial Investments 179,3 20,7 125,6

Loans and Financing ¹ 463,9 147,2 374,0

Short Term 109,2 62,4 136,4

Long Term 354,7 84,8 237,5

Net (Debt) Cash ² (262,1) (111,7) (223,8)

Other Short and Long Term Obligations 34,3 3,0 32,7

Net (Debt) Cash ³ (296,4) (114,6) (256,6)

R$ (million)

¹ Net o f swap adjustment

² Co nsidering financial debt (bank lo ans) o nly.

(45)

Execution of the plan to minimize external environment impacts

 Gross margin progress within the semester

 Benefits still being captured

Integrations on track



Sociesc’s first deliveries

 Kick off of ALIS integration

Consistent organic and inorganic growth plan

 MG countryside, SP and South

 New M&A opportunities

(46)

RI Contacts

http://www.animaeducacao.com.br/ri ri@animaeducacao.com.br

+55(11) 4302-2611 Mariana Ferraz Leonardo Barros Haddad