Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Relatório Anual do Agente Fiduciário. 25ª Série da 1ª Emissão de CRI s

Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários

Ltda.

Relatório Anual do Agente Fiduciário

2013

25ª Série da 1ª Emissão de CRI’s

Rio de Janeiro, 30 de abril de 2014 Aos

Senhores Investidores À

RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Rua Amauri, 255B, 5º andar

Jardim Europa - São Paulo - SP At.: Sr. Marcelo Michaluá

Diretor de Relações com Investidores À

Comissão de Valores Mobiliários Rua Sete de Setembro, 111

Na qualidade de agente fiduciário da 25ª Série da 1ª Emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRI’s da RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários n.º 28, de 23 de novembro de 1983 e no Termo de Securitização.

A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações fornecidas pela Emissora; demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário.

Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos investidores na sede da companhia emissora; na Simplific Pavarini DTVM, na Comissão de Valores Mobiliários.

A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também

disponível em nosso website www.simplificpavarini.com.br.

Por oportuno informamos que em 2013 nossa razão social foi alterada para Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Atenciosamente,

Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário

Emissora

Denominação social RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.

Endereço da sede Rua Amauri, 255 B, 5º andar, São Paulo - SP

CNPJ 03.559.006/0001-91

Diretor de Relações com Investidores

Marcelo Michalua

Tel 11-3127-2820 Fax 11-3127-2700 marcelo.michalua@rbcapital.com.br

Situação Operacional

Auditor independente DELOITTE TOUCHE TOHMATSU

Jornais onde a Cia.

divulga informações DCI - Diário do Comércio e Indústria

Características da Emissão

Título Certificado de Recebíveis Imobiliários - CRI's

Registro CVM M/SRE/CRI/2009-034

Data do Reg. Definitivo 30/10/2009

Status da Série/Emissora Ativa / Adimplente

Rating BrAA+ SR Rating

Valor da Série R$ 110.100.000,00

Valor total dos créditos

imobiliários R$ 155.546.354,00

Créditos imobiliários vinculados à securitização

A CCI que lastreia a emissão dos CRI é uma cédula representativa dos créditos imobiliários oriundos do Instrumento Particular de Promessa de Compra e Venda, que compreendem: (i) o direito de recebimento do Valor da Promessa, e (ii) o direito ao recebimento de quaisquer penalidades e valores devidos pelo FII nos termos do Instrumento Particular de Promessa de Compra e Venda (esses créditos, os “Créditos Imobiliários”).

Valor total dos créditos imobiliários vinculados ao

presente Termo de Securitização: R$

155.546.354,00 (cento e cinqüenta e cinco milhões, quinhentos e quarenta e seis mil, trezentos e cinqüenta e quatro reais)

Quantidade e individualização dos devedores dos Créditos Imobiliários que lastreiam a emissão: O FII é o devedor dos Créditos Imobiliários, oriundos do Instrumento Particular de Promessa de Compra e Venda, representados por 1 (uma) CCI emitida pela BR, tendo como Instituição Custodiante a SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. e registrada na CETIP S.A. – Balcão Organizado de Ativos e Derivativos (“CETIP”), sendo que a BR é devedora dos créditos oriundos do Contrato de Locação. O FII promoveu a cessão pro solvendo à Securitizadora

de parte dos créditos oriundos do Contrato de Locação, nos termos do Contrato de Cessão de Créditos de Locação, como forma de pagamento dos Créditos Imobiliários pelo FII. O montante total dos Créditos Imobiliários, designado como Valor da Promessa, é de R$ 110.100.000,00 (cento e dez milhões e cem mil reais), equivalente ao resultado do somatório dos valores unitários de cada um dos imóveis que compõem a Unidade, bem como das construções, benfeitorias e equipamentos descritos no Laudo de Avaliação.

A CCI individualiza os imóveis originadores dos Créditos Imobiliários vinculados a este Termo de Securitização.

O valor de emissão da CCI é de R$110.100.000,00 (cento e dez milhões e cem mil reais) que corresponde ao valor presente dos Créditos Imobiliários representados pela CCI, considerados os créditos pelos seus valores atualizados até a data de emissão da CCI.

A CCI foi emitida em série única, e permanecerá

custodiada pela SIMPLIFIC PAVARINI

DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES

MOBILIÁRIOS LTDA, conforme declaração de custódia constante do Anexo 2 ao presente Termo de Securitização

Cessão de créditos imobiliários vinculados aos certificados

A BR, por meio do Contrato de Cessão de CCI celebrado em 20/10/2006, cedeu e transferiu à Securitizadora, a CCI e todos os direitos e eventuais garantias a ela inerentes, a qual será utilizada como lastro para a emissão dos CRIs. Pela Cessão de CCI, a Securitizadora pagará à BR o valor certo e ajustado de R$ 73.608.108,70(setenta e três milhões seiscentos e oito mil cento e oito reais e setenta centavos) (“Preço de Aquisição”), a ser pago em moeda corrente nacional, de forma integral em uma única parcela, deduzindo-se, respeitado o ajuste previsto no item 4.01.1 do Contrato de Cessão de CCI: (a) a Contribuição

Provisória sobre Movimentações Financeiras

(“CPMF”), quando devida, (b) os valores relativos à remuneração e despesas devidas à Securitizadora pela emissão e estruturação dos CRI e/ou administração e manutenção do FII até o advento do pagamento da primeira Parcela A do Valor Locatício, nos termos do Contrato de Locação e (c) todas as despesas de responsabilidade da

Securitizadora na forma estabelecida nos termos do item 1.9.2 deste Termo de Securitização. O Preço de Aquisição, após as respectivas deduções, será pago pela Securitizadora à BR no prazo de 24 horas da data da liquidação financeira da colocação dos CRI, mediante depósito em conta corrente a ser indicada por escrito pela BR.

Forma

Os CRI serão da forma nominativa escritural. Para todos os fins de direito, a titularidade dos CRI será comprovada pelo extrato emitido pela CETIP e/ou BM&FBOVESPA, na qualidade de instituições custodiantes dos CRI.

Espécie

Os pagamentos da CCI ou outros necessários a viabilização da amortização e/ou remuneração dos investidores, sob regime fiduciário em Patrimônio Separado, conforme descrito neste Termo de Securitização, não contam com nenhuma espécie de garantia nem coobrigação da Securitizadora. Desta forma, a responsabilidade da Securitizadora, excetuando os casos de negligência ou gestão temerária, estão limitados ao Patrimônio Separado

Emissão / série 1ª / 25ª

Data de emissão 20 de outubro de 2009

Data de vencimento 18 de outubro de 2019

Quantidade de títulos da emissão

367 Valor nominal na data de

emissão R$ 300.000,00

Valor total de emissão R$ 110.100.000,00

Integralização

Item 2.9 da Cláusula Segunda do Termo de Séc.: “2.9 Preço de Subscrição e Forma de Integralização 2.9.1 O preço de subscrição dos CRI será o seu valor nominal unitário (i) atualizado pela variação acumulada do IGP-M/FGV, a partir da Data de Emissão e até o mês imediatamente anterior à data de subscrição, observado o disposto nos itens 2.9.2 e 2.9.3 abaixo, calculada pro rata die por dias úteis e (ii) acrescido da remuneração disposta no item 2.12 abaixo a partir da Data de Emissão até a data da efetiva subscrição. A integralização será à vista, em moeda corrente nacional, no ato da subscrição e deverá ser depositada na conta-corrente nº 70.675-7, da agência 0262 do Banco Itaú S.A. A

subscrição será efetuada por meio dos

procedimentos da CETIP e/ou da CBLC. Os CRI poderão ser subscritos com ágio sobre o preço de subscrição, a ser apurado em procedimento de

bookbuilding. As eventuais taxas de ágio deverão

2.9.2 Caso a subscrição ocorra após o dia 8 do mês em questão, a atualização monetária prevista no item 2.9.1 acima, para efeito do cálculo do preço de subscrição, será acrescida da variação percentual pro rata die por Dias Úteis após o dia 8 do referido mês, com base na projeção mais recente da variação percentual do IGP-M/FGV, para o mês em questão, apurada pela ANDIMA – Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro e disponibilizada na página da rede mundial de computadores www.andima.com.br, ou na ausência desta, utilizar-se-á o último IGP-M/FGV

divulgado, não sendo devida nenhuma

compensação entre a Securitizadora e os titulares dos CRI quando da divulgação posterior do IGP-M/FGV que seria aplicável.

2.9.3 Caso a subscrição ocorra até o dia 8 (inclusive) do mês em questão, para efeitos da determinação do preço de subscrição, a atualização monetária prevista no item 2.9.1 acima, será deduzida da variação percentual pro rata die pelo número de Dias Úteis entre a data da subscrição e o dia 8 do referido mês, tomando como base a variação percentual do IGP-M/FGV para o mês anterior à data de subscrição.

Remuneração IPCA + 6,85 % aa

Amortização e de juros Pagamentos anuais, sendo o primeiro em _{20/10/2010 e os demais conforme tabela abaixo.}

Agente fiduciário Simplific Pavarini DTVM Ltda.

Negociação e Custódia CETIP e/ou da BM&FBOVESPA

Código na CBLC / CETIP RBCS C25 / 09J0010341

Posição dos CRI’s

Data Emitidos Em fase de distribuição Resgatados pela Emissora Cancelados Em Circulação 31/12/2009 367 - - - 367 31/12/2010 367 - - - 367 31/12/2011 367 - - - 367 31/12/2012 367 - - - 367 31/12/2013 367 - - - 367

Relatório Mensal do Emissor

Conforme obrigação definida no Termo de Securitização, a Emissora envia para o Agente Fiduciário, Relatório Mensal com informações sobre os pagamentos dos Créditos Imobiliários e dos Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI, com a informação de que os créditos imobiliários que lastreiam a 25ª Série da 1ª Emissão de CRIs, permanecem vinculados à referida Série da 1ª Emissão. Apresentamos a seguir, Relatório Mensal de dezembro de 2013.

Regime Fiduciário

Conforme Cláusula Terceira do Termo de Securitização:

“CLÁUSULA TERCEIRA – DO REGIME FIDUCIÁRIO 3.1 Vínculo da CCI à Emissão dos CRI

A CCI é expressamente vinculada à Emissão dos CRI descrita na Cláusula Segunda acima.

3.2 Instituição do Regime Fiduciário sobre a CCI

3.2.1 Nos termos dos artigos 9º e 10º da Lei nº 9.514, a Securitizadora institui, em caráter irrevogável e irretratável, regime fiduciário sobre a CCI, o qual está submetido às seguintes condições:

a CCI destaca-se do patrimônio da Securitizadora e constitui patrimônio separado (o “Patrimônio Separado”), destinando-se especificamente à liquidação dos CRI;

a CCI é afetada neste ato como lastro da Emissão dos CRI descrita na Cláusula Segunda acima;

o agente fiduciário do Patrimônio Separado será o Agente Fiduciário, e os beneficiários do Patrimônio Separado serão os titulares dos CRI;

os deveres, responsabilidades, forma de atuação, remuneração, condições e forma de destituição ou substituição do Agente Fiduciário estão descritos na Cláusula Sétima abaixo; e

o Patrimônio Separado será liquidado na forma prevista na Cláusula Quarta deste Termo de Securitização.

3.2.2 A CCI objeto do regime fiduciário, ressalvadas as hipóteses previstas em lei:

(i) constitui Patrimônio Separado que não se confunde com o patrimônio da Securitizadora;

(ii) manter-se-á apartada do patrimônio da Securitizadora até que complete o resgate da totalidade dos CRI objeto da presente Emissão;

(iii) destina-se exclusivamente à liquidação dos CRI;

(iv) está isenta de qualquer ação ou execução promovida por credores da Securitizadora;

(v) não é passível de constituição de garantias ou de excussão por quaisquer credores da Securitizadora; e

Atualização Monetária e Remuneração

Conforme itens 2.11 e 2.12 da Cláusula Segunda do Termo de Securitização:

“2.11 Atualização Monetária

2.11.1O valor nominal unitário dos CRI será atualizado monetariamente a partir da Data de Emissão, pela variação do IPCA/IBGE, com base na seguinte fórmula:

C

VN

VN

_a



_b



Onde:

VNa = Valor Nominal Unitário atualizado, calculado com 8 (oito) casas decimais,

sem arredondamento;

VNb = Valor Nominal Unitário ou Saldo do Valor Nominal Unitário após cada

amortização, referenciados à Data de Emissão, calculados/informados com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

C = Fator da variação acumulada do IPCA/IBGE calculado com 8 (oito) casas

decimais, sem arredondamento, apurado da seguinte forma:































 



dut dup k k

NI

NI

1 n 1 k

C

Onde:

n = número total de índices considerados na atualização, sendo “n” um

número inteiro;

NIk = valor do número índice do IPCA/IBGE do mês anterior ao mês de

atualização, caso a atualização seja em data anterior ou na própria data de aniversário do CRI. Após a data de aniversário, o valor do número-índice do mês de atualização;

dup = número de dias úteis entre (i) a Data de Emissão, ou seja 20 de

outubro de 2009, para o primeiro mês de atualização, ou (ii) a data de aniversário anterior, para os demais meses, e a data de cálculo, sendo “dup” um número inteiro; e

dut = número de dias úteis contidos entre (i) 20 de outubro de 2009, para o

primeiro mês de atualização, ou (ii) a data de aniversário anterior, para os demais meses, e a próxima data de aniversário, sendo “dut” um número inteiro.

Os fatores resultantes das expressões













dut

dup

são considerados com 9 (nove) casas

decimais, sem arredondamento e os resultantes das expressões

dut dup 1 k k

NI

NI













 _são

considerados com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. O produtório é executado a partir do fator mais recente, acrescentando-se, em seguida, os mais remotos.

Observações:

a) Considera-se a data de aniversário dos CRI o 3º dia útil após o dia 15 de cada mês caso o dia 15 seja dia útil ou o quarto dia útil posterior ao dia 15 de cada mês caso o dia 15 não seja dia útil.

b) Considera-se Datas de Pagamento, as datas indicadas no campo “Data de Pagamento” constante na tabela do item 2.13.1 abaixo.

c) Caso, se até a data de aniversário dos CRI, o número-índice do IPCA/IBGE referente ao mês de atualização não esteja disponível, deverá ser utilizado um número índice projetado, calculado com base na última projeção disponível, divulgada pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro (“ANDIMA”) (“Número-Índice Projetado” e “Projeção”) da variação percentual do IPCA/IBGE, conforme fórmula a seguir:

NIkp = NIk x (1+ Projeção)

Onde:

NIkp = Número Índice Projetado do IPCA/IBGE para o mês de atualização,

NIk =valor do IPCA/IBGE do mês anterior ao mês de atualização, caso a

atualização seja em data anterior ou na própria data de aniversário do CRI. Após a data de aniversário, o valor do número índice do mês de atualização; e

Projeção = variação percentual projetada pela ANDIMA referente ao mês de

atualização.

O Número Índice Projetado será utilizado, provisoriamente, enquanto não houver sido divulgado o número-índice correspondente ao mês de atualização, não sendo porém, devida nenhuma compensação entre a Emissora e os titulares dos CRI quando da divulgação posterior do IPCA/IBGE que seria aplicável.

O número índice do IPCA/IBGE, bem como as projeções de sua variação, deverão ser utilizados considerando idêntico número de casas decimais divulgado pelo órgão responsável por seu cálculo/apuração.

2.11.2Na hipótese de extinção do IPCA/IBGE ou caso o mesmo deixe de ser divulgado, ou ainda, em razão de proibição ou restrição legal de seu uso para fins de atualização monetária dos CRI, do Valor da Promessa ou do aluguel devido pela BR ao FII na forma do Contrato de Locação, será utilizado o IGP-M/FGV.

2.11.2.1Na impossibilidade de utilização do IGPM/FGV para a definição de novo índice de atualização monetária do Valor da Promessa ou do aluguel devido pela BR ao FII na forma do Contrato de Locação, o(s) índice(s) alternativo(s) a ser(em) proposto(s) pela Securitizadora será(ão) estabelecido(s) em Assembléia Geral dos titulares dos CRI, devidamente convocada pela Securitizadora para esse fim.

2.11.3Caso a BR ou o FII não aceitem nenhum dos índices propostos pela Securitizadora na forma prevista no item 2.11.2.1 acima, será facultado aos titulares dos CRI declarar antecipadamente vencidas todas as obrigações da Securitizadora previstas no presente Termo de Securitização, de acordo com o disposto no item 2.14 abaixo, hipótese em que será replicado o último índice utilizado para correção do saldo devedor, desde a data da última atualização até a data de pagamento do CRI.

2.12 Remuneração

2.12.1Aos CRI serão conferidos juros remuneratórios, calculados exponencialmente a partir da Data de Emissão. A taxa de juros remuneratórios efetiva dos CRI apurada em Procedimento de Bookbuilding é de 6,85 % ªa.a.(seis inteiros e oitenta e cinco centésimos por cento ao ano), base 252 Dias Úteis, válida por todo o prazo da operação. Os juros, incidentes sobre o saldo do valor nominal dos CRI atualizado monetariamente na forma indicada acima (a “Remuneração”), serão pagos anualmente juntamente com a amortização programada descrita no item 2.13.1, sendo o primeiro pagamento em 20/10/2010, e calculados obedecendo à seguinte fórmula.





1







VN

_a

F

_j

J

Onde:

J = valor dos juros devidos nas datas de pagamento, calculado com 8 (oito) casas

decimais sem arredondamento;

VNa =Valor Nominal Unitário dos CRI, atualizado monetariamente, expresso em

R$, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

Fj = fator de juros calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento,

conforme fórmula a seguir:





_







_



1

252

dup

Taxa

Fj

Onde:

Taxa = taxa de juros prevista no item 2.12.1 acima, expressa em 252 dias

úteis, informada com 4 (quatro) casas decimais;

dup = é o número de dias úteis entre a Data de Emissão, ou seja 20 de

outubro de 2009, ou a data de pagamento de juros imediatemente anterior, e a data de atualização, pagamento ou vencimento.

A expressão

252

dup

deverá ser calculada com 9 (nove) casas decimais, sem arredondamento.”

Pagamentos Realizados e Programados – R$/CRI

Data Parcela Programada Amortização Juros Total Status

20/10/2010 1 22.948,52 21.428,49 44.377,00 Pago 20/10/2011 2 26.218,48 21.402,88 47.621,36 Pago 18/10/2012 3 29.578,87 20.557,95 50.136,81 Pago 18/10/2013 4 33.367,03 19.707,11 53.074,14 Pago 20/10/2014 5 - - - - 20/10/2015 6 - - - - 20/10/2016 7 - - - - 19/10/2017 8 - - - - 18/10/2018 9 - - - - 18/10/2019 10 - - - -

PLANILHA DE PU’s

Os valores calculados refletem nossa interpretação do Termo de Securitização não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida. Os PU's poderão ser alterados quando da divulgação de índices, fatores, indexadores, prêmios e qualquer outro componente do preço unitário. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos.

DATA PU IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT RBCS-C25 Var Fator NOMINAL TAXA Fator JUROS +JUROS RB CAPITAL Perc Acum ATUALIZ ANUAL Acumulado +PREMIO

25ªS/1ªE (C) (VNa) (FatorJuros)

R$ R$ R$ R$ 01/01/2013 279.465,22 0,79% 1,20053653 275.815,41 6,85% 1,01323278 3.649,80 - 02/01/2013 279.465,22 0,79% 1,20053653 275.815,41 6,85% 1,01323278 3.649,80 - 03/01/2013 279.654,51 0,79% 1,2010339 275.929,68 6,85% 1,013499214 3.724,83 - 04/01/2013 279.843,94 0,79% 1,20153149 276.044,00 6,85% 1,013765718 3.799,94 - 05/01/2013 280.033,50 0,79% 1,20202928 276.158,36 6,85% 1,014032292 3.875,13 - 06/01/2013 280.033,50 0,79% 1,20202928 276.158,36 6,85% 1,014032292 3.875,13 - 07/01/2013 280.033,50 0,79% 1,20202928 276.158,36 6,85% 1,014032292 3.875,13 - 08/01/2013 280.223,18 0,79% 1,20252727 276.272,77 6,85% 1,014298936 3.950,41 - 09/01/2013 280.412,99 0,79% 1,20302547 276.387,23 6,85% 1,01456565 4.025,76 - 10/01/2013 280.602,93 0,79% 1,20352388 276.501,74 6,85% 1,014832435 4.101,19 - 11/01/2013 280.793,00 0,79% 1,20402249 276.616,29 6,85% 1,01509929 4.176,71 - 12/01/2013 280.983,20 0,79% 1,20452131 276.730,89 6,85% 1,015366214 4.252,31 - 13/01/2013 280.983,20 0,79% 1,20452131 276.730,89 6,85% 1,015366214 4.252,31 - 14/01/2013 280.983,20 0,79% 1,20452131 276.730,89 6,85% 1,015366214 4.252,31 - 15/01/2013 281.173,52 0,79% 1,20502034 276.845,54 6,85% 1,015633209 4.327,98 - 16/01/2013 281.363,98 0,79% 1,20551957 276.960,23 6,85% 1,015900275 4.403,74 - 17/01/2013 281.554,56 0,79% 1,20601901 277.074,98 6,85% 1,01616741 4.479,58 - 18/01/2013 281.745,28 0,79% 1,20651866 277.189,77 6,85% 1,016434616 4.555,51 - 19/01/2013 281.934,30 0,86% 1,20701073 277.302,82 6,85% 1,016701892 4.631,48 - 20/01/2013 281.934,30 0,86% 1,20701073 277.302,82 6,85% 1,016701892 4.631,48 - 21/01/2013 281.934,30 0,86% 1,20701073 277.302,82 6,85% 1,016701892 4.631,48 - 22/01/2013 282.123,45 0,86% 1,20750299 277.415,91 6,85% 1,016969238 4.707,54 - 23/01/2013 282.312,73 0,86% 1,20799547 277.529,06 6,85% 1,017236654 4.783,67 - 24/01/2013 282.502,13 0,86% 1,20848814 277.642,24 6,85% 1,017504141 4.859,89 - 25/01/2013 282.691,66 0,86% 1,208981 277.755,47 6,85% 1,017771698 4.936,19 - 26/01/2013 282.881,32 0,86% 1,20947408 277.868,76 6,85% 1,018039326 5.012,57 - 27/01/2013 282.881,32 0,86% 1,20947408 277.868,76 6,85% 1,018039326 5.012,57 - 28/01/2013 282.881,32 0,86% 1,20947408 277.868,76 6,85% 1,018039326 5.012,57 - 29/01/2013 283.071,11 0,86% 1,20996735 277.982,08 6,85% 1,018307024 5.089,02 - 30/01/2013 283.261,02 0,86% 1,21046082 278.095,45 6,85% 1,018574792 5.165,57 - 31/01/2013 283.451,06 0,86% 1,2109545 278.208,87 6,85% 1,018842631 5.242,19 - 01/02/2013 283.641,23 0,86% 1,21144838 278.322,34 6,85% 1,01911054 5.318,89 - 02/02/2013 283.831,52 0,86% 1,21194245 278.435,85 6,85% 1,01937852 5.395,67 - 03/02/2013 283.831,52 0,86% 1,21194245 278.435,85 6,85% 1,01937852 5.395,67 - 04/02/2013 283.831,52 0,86% 1,21194245 278.435,85 6,85% 1,01937852 5.395,67 - 05/02/2013 284.021,95 0,86% 1,21243673 278.549,41 6,85% 1,01964657 5.472,54 - 06/02/2013 284.212,50 0,86% 1,21293121 278.663,01 6,85% 1,01991469 5.549,49 - 07/02/2013 284.403,18 0,86% 1,2134259 278.776,66 6,85% 1,020182881 5.626,52 - 08/02/2013 284.593,98 0,86% 1,21392078 278.890,36 6,85% 1,020451143 5.703,63 - 09/02/2013 284.784,92 0,86% 1,21441587 279.004,10 6,85% 1,020719475 5.780,82 - 10/02/2013 284.784,92 0,86% 1,21441587 279.004,10 6,85% 1,020719475 5.780,82 - 11/02/2013 284.784,92 0,86% 1,21441587 279.004,10 6,85% 1,020719475 5.780,82 - 12/02/2013 284.784,92 0,86% 1,21441587 279.004,10 6,85% 1,020719475 5.780,82 -

DATA PU IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT RBCS-C25 Var Fator NOMINAL TAXA Fator JUROS +JUROS RB CAPITAL Perc Acum ATUALIZ ANUAL Acumulado +PREMIO

25ªS/1ªE (C) (VNa) (FatorJuros)

R$ R$ R$ R$ 13/02/2013 284.784,92 0,86% 1,21441587 279.004,10 6,85% 1,020719475 5.780,82 - 14/02/2013 284.975,98 0,86% 1,21491116 279.117,89 6,85% 1,020987878 5.858,09 - 15/02/2013 285.167,17 0,86% 1,21540665 279.231,73 6,85% 1,021256351 5.935,45 - 16/02/2013 285.358,49 0,86% 1,21590234 279.345,61 6,85% 1,021524895 6.012,88 - 17/02/2013 285.358,49 0,86% 1,21590234 279.345,61 6,85% 1,021524895 6.012,88 - 18/02/2013 285.358,49 0,86% 1,21590234 279.345,61 6,85% 1,021524895 6.012,88 - 19/02/2013 285.549,94 0,86% 1,21639823 279.459,53 6,85% 1,021793509 6.090,40 - 20/02/2013 285.741,52 0,86% 1,21689433 279.573,51 6,85% 1,022062194 6.168,01 - 21/02/2013 285.902,15 0,60% 1,21725834 279.657,14 6,85% 1,02233095 6.245,01 - 22/02/2013 286.062,87 0,60% 1,21762247 279.740,80 6,85% 1,022599776 6.322,08 - 23/02/2013 286.223,69 0,60% 1,21798671 279.824,48 6,85% 1,022868674 6.399,21 - 24/02/2013 286.223,69 0,60% 1,21798671 279.824,48 6,85% 1,022868674 6.399,21 - 25/02/2013 286.223,69 0,60% 1,21798671 279.824,48 6,85% 1,022868674 6.399,21 - 26/02/2013 286.384,60 0,60% 1,21835106 279.908,18 6,85% 1,023137641 6.476,42 - 27/02/2013 286.545,60 0,60% 1,21871552 279.991,92 6,85% 1,02340668 6.553,68 - 28/02/2013 286.706,69 0,60% 1,21908009 280.075,67 6,85% 1,023675789 6.631,01 - 01/03/2013 286.867,86 0,60% 1,21944475 280.159,45 6,85% 1,023944969 6.708,41 - 02/03/2013 287.029,13 0,60% 1,21980954 280.243,26 6,85% 1,02421422 6.785,87 - 03/03/2013 287.029,13 0,60% 1,21980954 280.243,26 6,85% 1,02421422 6.785,87 - 04/03/2013 287.029,13 0,60% 1,21980954 280.243,26 6,85% 1,02421422 6.785,87 - 05/03/2013 287.190,49 0,60% 1,22017443 280.327,09 6,85% 1,024483542 6.863,40 - 06/03/2013 287.351,94 0,60% 1,22053944 280.410,95 6,85% 1,024752934 6.940,99 - 07/03/2013 287.513,48 0,60% 1,22090455 280.494,83 6,85% 1,025022397 7.018,65 - 08/03/2013 287.675,12 0,60% 1,22126977 280.578,74 6,85% 1,025291932 7.096,38 - 09/03/2013 287.836,84 0,60% 1,2216351 280.662,67 6,85% 1,025561537 7.174,17 - 10/03/2013 287.836,84 0,60% 1,2216351 280.662,67 6,85% 1,025561537 7.174,17 - 11/03/2013 287.836,84 0,60% 1,2216351 280.662,67 6,85% 1,025561537 7.174,17 - 12/03/2013 287.998,65 0,60% 1,22200054 280.746,63 6,85% 1,025831212 7.252,03 - 13/03/2013 288.160,56 0,60% 1,22236609 280.830,61 6,85% 1,026100959 7.329,95 - 14/03/2013 288.322,55 0,60% 1,22273174 280.914,62 6,85% 1,026370777 7.407,94 - 15/03/2013 288.484,64 0,60% 1,22309752 280.998,65 6,85% 1,026640666 7.485,99 - 16/03/2013 288.646,82 0,60% 1,22346339 281.082,71 6,85% 1,026910625 7.564,11 - 17/03/2013 288.646,82 0,60% 1,22346339 281.082,71 6,85% 1,026910625 7.564,11 - 18/03/2013 288.646,82 0,60% 1,22346339 281.082,71 6,85% 1,026910625 7.564,11 - 19/03/2013 288.809,09 0,60% 1,22382937 281.166,79 6,85% 1,027180656 7.642,30 - 20/03/2013 288.971,45 0,60% 1,22419547 281.250,90 6,85% 1,027450758 7.720,55 - 21/03/2013 289.115,21 0,47% 1,22448252 281.316,85 6,85% 1,02772093 7.798,36 - 22/03/2013 289.259,04 0,47% 1,22476963 281.382,81 6,85% 1,027991174 7.876,24 - 23/03/2013 289.402,95 0,47% 1,22505683 281.448,79 6,85% 1,028261489 7.954,16 - 24/03/2013 289.402,95 0,47% 1,22505683 281.448,79 6,85% 1,028261489 7.954,16 - 25/03/2013 289.402,95 0,47% 1,22505683 281.448,79 6,85% 1,028261489 7.954,16 - 26/03/2013 289.546,93 0,47% 1,22534407 281.514,78 6,85% 1,028531875 8.032,14 - 27/03/2013 289.690,98 0,47% 1,22563141 281.580,80 6,85% 1,028802332 8.110,18 - 28/03/2013 289.835,10 0,47% 1,22591879 281.646,82 6,85% 1,02907286 8.188,28 - 29/03/2013 289.979,29 0,47% 1,22620624 281.712,86 6,85% 1,029343459 8.266,43 - 30/03/2013 289.979,29 0,47% 1,22620624 281.712,86 6,85% 1,029343459 8.266,43 - 31/03/2013 289.979,29 0,47% 1,22620624 281.712,86 6,85% 1,029343459 8.266,43 - 01/04/2013 289.979,29 0,47% 1,22620624 281.712,86 6,85% 1,029343459 8.266,43 - 02/04/2013 290.123,56 0,47% 1,22649377 281.778,92 6,85% 1,029614129 8.344,64 - 03/04/2013 290.267,89 0,47% 1,22678135 281.844,99 6,85% 1,029884871 8.422,90 - 04/04/2013 290.412,30 0,47% 1,22706901 281.911,08 6,85% 1,030155684 8.501,22 - 05/04/2013 290.556,78 0,47% 1,22735674 281.977,18 6,85% 1,030426568 8.579,60 - 06/04/2013 290.701,33 0,47% 1,22764453 282.043,30 6,85% 1,030697523 8.658,03 - 07/04/2013 290.701,33 0,47% 1,22764453 282.043,30 6,85% 1,030697523 8.658,03 - 08/04/2013 290.701,33 0,47% 1,22764453 282.043,30 6,85% 1,030697523 8.658,03 - 09/04/2013 290.845,95 0,47% 1,22793239 282.109,43 6,85% 1,030968549 8.736,52 -

DATA PU IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT RBCS-C25 Var Fator NOMINAL TAXA Fator JUROS +JUROS RB CAPITAL Perc Acum ATUALIZ ANUAL Acumulado +PREMIO

25ªS/1ªE (C) (VNa) (FatorJuros)

R$ R$ R$ R$ 10/04/2013 290.990,65 0,47% 1,22822032 282.175,58 6,85% 1,031239647 8.815,07 - 11/04/2013 291.135,41 0,47% 1,22850831 282.241,75 6,85% 1,031510816 8.893,67 - 12/04/2013 291.280,25 0,47% 1,22879638 282.307,93 6,85% 1,031782056 8.972,33 - 13/04/2013 291.425,17 0,47% 1,22908452 282.374,13 6,85% 1,032053368 9.051,04 - 14/04/2013 291.425,17 0,47% 1,22908452 282.374,13 6,85% 1,032053368 9.051,04 - 15/04/2013 291.425,17 0,47% 1,22908452 282.374,13 6,85% 1,032053368 9.051,04 - 16/04/2013 291.570,15 0,47% 1,22937271 282.440,34 6,85% 1,032324751 9.129,81 - 17/04/2013 291.715,21 0,47% 1,22966098 282.506,56 6,85% 1,032596205 9.208,64 - 18/04/2013 291.860,33 0,47% 1,22994931 282.572,81 6,85% 1,032867731 9.287,53 - 19/04/2013 292.013,35 0,55% 1,23027063 282.646,63 6,85% 1,033139328 9.366,72 - 20/04/2013 292.166,44 0,55% 1,23059202 282.720,46 6,85% 1,033410997 9.445,97 - 21/04/2013 292.166,44 0,55% 1,23059202 282.720,46 6,85% 1,033410997 9.445,97 - 22/04/2013 292.166,44 0,55% 1,23059202 282.720,46 6,85% 1,033410997 9.445,97 - 23/04/2013 292.319,61 0,55% 1,23091351 282.794,32 6,85% 1,033682737 9.525,29 - 24/04/2013 292.472,87 0,55% 1,23123508 282.868,20 6,85% 1,033954548 9.604,66 - 25/04/2013 292.626,20 0,55% 1,23155672 282.942,10 6,85% 1,034226431 9.684,10 - 26/04/2013 292.779,61 0,55% 1,23187847 283.016,02 6,85% 1,034498385 9.763,60 - 27/04/2013 292.933,11 0,55% 1,23220028 283.089,95 6,85% 1,034770411 9.843,15 - 28/04/2013 292.933,11 0,55% 1,23220028 283.089,95 6,85% 1,034770411 9.843,15 - 29/04/2013 292.933,11 0,55% 1,23220028 283.089,95 6,85% 1,034770411 9.843,15 - 30/04/2013 293.086,68 0,55% 1,23252218 283.163,91 6,85% 1,035042509 9.922,77 - 01/05/2013 293.240,34 0,55% 1,23284417 283.237,88 6,85% 1,035314678 10.002,45 - 02/05/2013 293.240,34 0,55% 1,23284417 283.237,88 6,85% 1,035314678 10.002,45 - 03/05/2013 293.394,07 0,55% 1,23316625 283.311,88 6,85% 1,035586918 10.082,20 - 04/05/2013 293.547,89 0,55% 1,23348841 283.385,89 6,85% 1,03585923 10.162,00 - 05/05/2013 293.547,89 0,55% 1,23348841 283.385,89 6,85% 1,03585923 10.162,00 - 06/05/2013 293.547,89 0,55% 1,23348841 283.385,89 6,85% 1,03585923 10.162,00 - 07/05/2013 293.701,79 0,55% 1,23381064 283.459,92 6,85% 1,036131614 10.241,86 - 08/05/2013 293.855,76 0,55% 1,23413296 283.533,97 6,85% 1,036404069 10.321,79 - 09/05/2013 294.009,82 0,55% 1,23445537 283.608,04 6,85% 1,036676596 10.401,78 - 10/05/2013 294.163,96 0,55% 1,23477787 283.682,14 6,85% 1,036949195 10.481,83 - 11/05/2013 294.318,18 0,55% 1,23510044 283.756,24 6,85% 1,037221865 10.561,94 - 12/05/2013 294.318,18 0,55% 1,23510044 283.756,24 6,85% 1,037221865 10.561,94 - 13/05/2013 294.318,18 0,55% 1,23510044 283.756,24 6,85% 1,037221865 10.561,94 - 14/05/2013 294.472,48 0,55% 1,23542311 283.830,38 6,85% 1,037494607 10.642,11 - 15/05/2013 294.626,87 0,55% 1,23574586 283.904,53 6,85% 1,037767421 10.722,34 - 16/05/2013 294.781,33 0,55% 1,23606868 283.978,69 6,85% 1,038040307 10.802,64 - 17/05/2013 294.935,87 0,55% 1,23639159 284.052,88 6,85% 1,038313264 10.882,99 - 18/05/2013 295.090,50 0,55% 1,2367146 284.127,09 6,85% 1,038586293 10.963,41 - 19/05/2013 295.090,50 0,55% 1,2367146 284.127,09 6,85% 1,038586293 10.963,41 - 20/05/2013 295.090,50 0,55% 1,2367146 284.127,09 6,85% 1,038586293 10.963,41 - 21/05/2013 295.217,64 0,37% 1,23692218 284.174,78 6,85% 1,038859394 11.042,86 - 22/05/2013 295.344,83 0,37% 1,2371298 284.222,48 6,85% 1,039132566 11.122,35 - 23/05/2013 295.472,08 0,37% 1,23733746 284.270,19 6,85% 1,039405811 11.201,90 - 24/05/2013 295.599,38 0,37% 1,23754514 284.317,90 6,85% 1,039679127 11.281,49 - 25/05/2013 295.726,74 0,37% 1,23775287 284.365,62 6,85% 1,039952515 11.361,12 - 26/05/2013 295.726,74 0,37% 1,23775287 284.365,62 6,85% 1,039952515 11.361,12 - 27/05/2013 295.726,74 0,37% 1,23775287 284.365,62 6,85% 1,039952515 11.361,12 - 28/05/2013 295.854,16 0,37% 1,23796063 284.413,35 6,85% 1,040225975 11.440,80 - 29/05/2013 295.981,63 0,37% 1,23816842 284.461,09 6,85% 1,040499507 11.520,53 - 30/05/2013 296.109,15 0,37% 1,23837625 284.508,84 6,85% 1,040773111 11.600,31 - 31/05/2013 296.109,15 0,37% 1,23837625 284.508,84 6,85% 1,040773111 11.600,31 - 01/06/2013 296.236,73 0,37% 1,23858412 284.556,60 6,85% 1,041046787 11.680,13 - 02/06/2013 296.236,73 0,37% 1,23858412 284.556,60 6,85% 1,041046787 11.680,13 - 03/06/2013 296.236,73 0,37% 1,23858412 284.556,60 6,85% 1,041046787 11.680,13 - 04/06/2013 296.364,37 0,37% 1,23879202 284.604,36 6,85% 1,041320535 11.760,00 -

DATA PU IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT RBCS-C25 Var Fator NOMINAL TAXA Fator JUROS +JUROS RB CAPITAL Perc Acum ATUALIZ ANUAL Acumulado +PREMIO

25ªS/1ªE (C) (VNa) (FatorJuros)

R$ R$ R$ R$ 05/06/2013 296.492,05 0,37% 1,23899995 284.652,13 6,85% 1,041594355 11.839,92 - 06/06/2013 296.619,80 0,37% 1,23920793 284.699,91 6,85% 1,041868247 11.919,89 - 07/06/2013 296.747,60 0,37% 1,23941593 284.747,70 6,85% 1,042142211 11.999,90 - 08/06/2013 296.875,45 0,37% 1,23962397 284.795,50 6,85% 1,042416246 12.079,96 - 09/06/2013 296.875,45 0,37% 1,23962397 284.795,50 6,85% 1,042416246 12.079,96 - 10/06/2013 296.875,45 0,37% 1,23962397 284.795,50 6,85% 1,042416246 12.079,96 - 11/06/2013 297.003,36 0,37% 1,23983204 284.843,30 6,85% 1,042690354 12.160,06 - 12/06/2013 297.131,32 0,37% 1,24004015 284.891,11 6,85% 1,042964534 12.240,21 - 13/06/2013 297.259,34 0,37% 1,24024829 284.938,93 6,85% 1,043238786 12.320,41 - 14/06/2013 297.387,42 0,37% 1,24045647 284.986,76 6,85% 1,043513111 12.400,66 - 15/06/2013 297.515,55 0,37% 1,24066468 285.034,59 6,85% 1,043787507 12.480,95 - 16/06/2013 297.515,55 0,37% 1,24066468 285.034,59 6,85% 1,043787507 12.480,95 - 17/06/2013 297.515,55 0,37% 1,24066468 285.034,59 6,85% 1,043787507 12.480,95 - 18/06/2013 297.643,73 0,37% 1,24087293 285.082,44 6,85% 1,044061975 12.561,30 - 19/06/2013 297.771,97 0,37% 1,24108122 285.130,29 6,85% 1,044336516 12.641,68 - 20/06/2013 297.900,27 0,37% 1,24128954 285.178,15 6,85% 1,044611129 12.722,12 - 21/06/2013 298.017,31 0,26% 1,24145076 285.215,19 6,85% 1,044885814 12.802,12 - 22/06/2013 298.134,39 0,26% 1,24161202 285.252,24 6,85% 1,045160571 12.882,15 - 23/06/2013 298.134,39 0,26% 1,24161202 285.252,24 6,85% 1,045160571 12.882,15 - 24/06/2013 298.134,39 0,26% 1,24161202 285.252,24 6,85% 1,045160571 12.882,15 - 25/06/2013 298.251,52 0,26% 1,24177329 285.289,29 6,85% 1,045435401 12.962,23 - 26/06/2013 298.368,70 0,26% 1,24193458 285.326,34 6,85% 1,045710303 13.042,35 - 27/06/2013 298.485,92 0,26% 1,2420959 285.363,41 6,85% 1,045985277 13.122,52 - 28/06/2013 298.603,19 0,26% 1,24225723 285.400,47 6,85% 1,046260323 13.202,72 - 29/06/2013 298.720,50 0,26% 1,24241858 285.437,54 6,85% 1,046535442 13.282,96 - 30/06/2013 298.720,50 0,26% 1,24241858 285.437,54 6,85% 1,046535442 13.282,96 - 01/07/2013 298.720,50 0,26% 1,24241858 285.437,54 6,85% 1,046535442 13.282,96 - 02/07/2013 298.837,86 0,26% 1,24257996 285.474,62 6,85% 1,046810633 13.363,25 - 03/07/2013 298.955,27 0,26% 1,24274135 285.511,69 6,85% 1,047085897 13.443,57 - 04/07/2013 299.072,72 0,26% 1,24290278 285.548,78 6,85% 1,047361232 13.523,94 - 05/07/2013 299.190,22 0,26% 1,24306421 285.585,87 6,85% 1,047636641 13.604,35 - 06/07/2013 299.307,77 0,26% 1,24322568 285.622,97 6,85% 1,047912121 13.684,80 - 07/07/2013 299.307,77 0,26% 1,24322568 285.622,97 6,85% 1,047912121 13.684,80 - 08/07/2013 299.307,77 0,26% 1,24322568 285.622,97 6,85% 1,047912121 13.684,80 - 09/07/2013 299.425,36 0,26% 1,24338716 285.660,06 6,85% 1,048187674 13.765,29 - 10/07/2013 299.543,00 0,26% 1,24354866 285.697,17 6,85% 1,0484633 13.845,83 - 11/07/2013 299.660,68 0,26% 1,24371018 285.734,28 6,85% 1,048738998 13.926,40 - 12/07/2013 299.778,41 0,26% 1,24387174 285.771,39 6,85% 1,049014769 14.007,02 - 13/07/2013 299.896,19 0,26% 1,2440333 285.808,51 6,85% 1,049290612 14.087,68 - 14/07/2013 299.896,19 0,26% 1,2440333 285.808,51 6,85% 1,049290612 14.087,68 - 15/07/2013 299.896,19 0,26% 1,2440333 285.808,51 6,85% 1,049290612 14.087,68 - 16/07/2013 300.014,01 0,26% 1,24419488 285.845,63 6,85% 1,049566527 14.168,38 - 17/07/2013 300.131,88 0,26% 1,2443565 285.882,76 6,85% 1,049842515 14.249,12 - 18/07/2013 300.249,79 0,26% 1,24451812 285.919,90 6,85% 1,050118576 14.329,90 - 19/07/2013 300.332,64 0,03% 1,24453428 285.923,61 6,85% 1,050394709 14.409,04 - 20/07/2013 300.415,52 0,03% 1,24455044 285.927,32 6,85% 1,050670915 14.488,20 - 21/07/2013 300.415,52 0,03% 1,24455044 285.927,32 6,85% 1,050670915 14.488,20 - 22/07/2013 300.415,52 0,03% 1,24455044 285.927,32 6,85% 1,050670915 14.488,20 - 23/07/2013 300.498,42 0,03% 1,2445666 285.931,03 6,85% 1,050947194 14.567,38 - 24/07/2013 300.581,34 0,03% 1,24458276 285.934,75 6,85% 1,051223545 14.646,59 - 25/07/2013 300.664,28 0,03% 1,24459893 285.938,46 6,85% 1,051499969 14.725,82 - 26/07/2013 300.747,25 0,03% 1,24461508 285.942,17 6,85% 1,051776465 14.805,07 - 27/07/2013 300.830,24 0,03% 1,24463125 285.945,89 6,85% 1,052053035 14.884,35 - 28/07/2013 300.830,24 0,03% 1,24463125 285.945,89 6,85% 1,052053035 14.884,35 - 29/07/2013 300.830,24 0,03% 1,24463125 285.945,89 6,85% 1,052053035 14.884,35 - 30/07/2013 300.913,25 0,03% 1,24464742 285.949,60 6,85% 1,052329676 14.963,65 -

DATA PU IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT RBCS-C25 Var Fator NOMINAL TAXA Fator JUROS +JUROS RB CAPITAL Perc Acum ATUALIZ ANUAL Acumulado +PREMIO

25ªS/1ªE (C) (VNa) (FatorJuros)

R$ R$ R$ R$ 31/07/2013 300.996,28 0,03% 1,24466357 285.953,31 6,85% 1,052606391 15.042,97 - 01/08/2013 301.079,34 0,03% 1,24467974 285.957,03 6,85% 1,052883179 15.122,32 - 02/08/2013 301.162,42 0,03% 1,2446959 285.960,74 6,85% 1,053160039 15.201,68 - 03/08/2013 301.245,53 0,03% 1,24471207 285.964,45 6,85% 1,053436972 15.281,07 - 04/08/2013 301.245,53 0,03% 1,24471207 285.964,45 6,85% 1,053436972 15.281,07 - 05/08/2013 301.245,53 0,03% 1,24471207 285.964,45 6,85% 1,053436972 15.281,07 - 06/08/2013 301.328,65 0,03% 1,24472822 285.968,16 6,85% 1,053713978 15.360,49 - 07/08/2013 301.411,80 0,03% 1,24474439 285.971,88 6,85% 1,053991057 15.439,92 - 08/08/2013 301.494,98 0,03% 1,24476056 285.975,59 6,85% 1,054268208 15.519,38 - 09/08/2013 301.578,17 0,03% 1,24477672 285.979,31 6,85% 1,054545433 15.598,87 - 10/08/2013 301.661,39 0,03% 1,24479289 285.983,02 6,85% 1,05482273 15.678,37 - 11/08/2013 301.661,39 0,03% 1,24479289 285.983,02 6,85% 1,05482273 15.678,37 - 12/08/2013 301.661,39 0,03% 1,24479289 285.983,02 6,85% 1,05482273 15.678,37 - 13/08/2013 301.744,63 0,03% 1,24480904 285.986,73 6,85% 1,0551001 15.757,90 - 14/08/2013 301.827,90 0,03% 1,24482521 285.990,45 6,85% 1,055377543 15.837,45 - 15/08/2013 301.911,18 0,03% 1,24484138 285.994,16 6,85% 1,05565506 15.917,02 - 16/08/2013 301.994,49 0,03% 1,24485754 285.997,87 6,85% 1,055932649 15.996,62 - 17/08/2013 302.077,83 0,03% 1,24487371 286.001,59 6,85% 1,056210311 16.076,24 - 18/08/2013 302.077,83 0,03% 1,24487371 286.001,59 6,85% 1,056210311 16.076,24 - 19/08/2013 302.077,83 0,03% 1,24487371 286.001,59 6,85% 1,056210311 16.076,24 - 20/08/2013 302.161,18 0,03% 1,24488987 286.005,30 6,85% 1,056488046 16.155,88 - 21/08/2013 302.273,57 0,24% 1,24502551 286.036,46 6,85% 1,056765854 16.237,10 - 22/08/2013 302.386,00 0,24% 1,24516116 286.067,63 6,85% 1,057043735 16.318,37 - 23/08/2013 302.498,47 0,24% 1,24529683 286.098,80 6,85% 1,05732169 16.399,67 - 24/08/2013 302.610,98 0,24% 1,24543251 286.129,97 6,85% 1,057599717 16.481,01 - 25/08/2013 302.610,98 0,24% 1,24543251 286.129,97 6,85% 1,057599717 16.481,01 - 26/08/2013 302.610,98 0,24% 1,24543251 286.129,97 6,85% 1,057599717 16.481,01 - 27/08/2013 302.723,53 0,24% 1,2455682 286.161,14 6,85% 1,057877818 16.562,38 - 28/08/2013 302.836,12 0,24% 1,24570392 286.192,32 6,85% 1,058155991 16.643,80 - 29/08/2013 302.948,76 0,24% 1,24583964 286.223,51 6,85% 1,058434238 16.725,25 - 30/08/2013 303.061,44 0,24% 1,24597538 286.254,69 6,85% 1,058712558 16.806,75 - 31/08/2013 303.174,16 0,24% 1,24611114 286.285,88 6,85% 1,058990951 16.888,28 - 01/09/2013 303.174,16 0,24% 1,24611114 286.285,88 6,85% 1,058990951 16.888,28 - 02/09/2013 303.174,16 0,24% 1,24611114 286.285,88 6,85% 1,058990951 16.888,28 - 03/09/2013 303.286,92 0,24% 1,2462469 286.317,07 6,85% 1,059269417 16.969,85 - 04/09/2013 303.399,72 0,24% 1,2463827 286.348,27 6,85% 1,059547957 17.051,45 - 05/09/2013 303.512,57 0,24% 1,24651849 286.379,47 6,85% 1,05982657 17.133,10 - 06/09/2013 303.625,46 0,24% 1,24665431 286.410,67 6,85% 1,060105256 17.214,79 - 07/09/2013 303.738,39 0,24% 1,24679014 286.441,88 6,85% 1,060384015 17.296,51 - 08/09/2013 303.738,39 0,24% 1,24679014 286.441,88 6,85% 1,060384015 17.296,51 - 09/09/2013 303.738,39 0,24% 1,24679014 286.441,88 6,85% 1,060384015 17.296,51 - 10/09/2013 303.851,36 0,24% 1,24692598 286.473,09 6,85% 1,060662848 17.378,27 - 11/09/2013 303.964,37 0,24% 1,24706185 286.504,30 6,85% 1,060941754 17.460,07 - 12/09/2013 304.077,43 0,24% 1,24719771 286.535,51 6,85% 1,061220733 17.541,91 - 13/09/2013 304.190,53 0,24% 1,24733361 286.566,74 6,85% 1,061499786 17.623,79 - 14/09/2013 304.303,67 0,24% 1,24746951 286.597,96 6,85% 1,061778912 17.705,71 - 15/09/2013 304.303,67 0,24% 1,24746951 286.597,96 6,85% 1,061778912 17.705,71 - 16/09/2013 304.303,67 0,24% 1,24746951 286.597,96 6,85% 1,061778912 17.705,71 - 17/09/2013 304.416,85 0,24% 1,24760543 286.629,18 6,85% 1,062058111 17.787,67 - 18/09/2013 304.530,08 0,24% 1,24774137 286.660,42 6,85% 1,062337384 17.869,66 - 19/09/2013 304.643,34 0,24% 1,24787731 286.691,65 6,85% 1,06261673 17.951,69 - 20/09/2013 304.774,14 0,35% 1,24808492 286.739,34 6,85% 1,06289615 18.034,80 - 21/09/2013 304.905,01 0,35% 1,24829258 286.787,05 6,85% 1,063175643 18.117,96 - 22/09/2013 304.905,01 0,35% 1,24829258 286.787,05 6,85% 1,063175643 18.117,96 - 23/09/2013 304.905,01 0,35% 1,24829258 286.787,05 6,85% 1,063175643 18.117,96 - 24/09/2013 305.035,93 0,35% 1,24850028 286.834,77 6,85% 1,06345521 18.201,16 -

DATA PU IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT RBCS-C25 Var Fator NOMINAL TAXA Fator JUROS +JUROS RB CAPITAL Perc Acum ATUALIZ ANUAL Acumulado +PREMIO

25ªS/1ªE (C) (VNa) (FatorJuros)

R$ R$ R$ R$ 25/09/2013 305.166,91 0,35% 1,248708 286.882,49 6,85% 1,06373485 18.284,41 - 26/09/2013 305.297,94 0,35% 1,24891576 286.930,22 6,85% 1,064014564 18.367,71 - 27/09/2013 305.429,02 0,35% 1,24912354 286.977,96 6,85% 1,064294351 18.451,06 - 28/09/2013 305.560,17 0,35% 1,24933138 287.025,71 6,85% 1,064574212 18.534,46 - 29/09/2013 305.560,17 0,35% 1,24933138 287.025,71 6,85% 1,064574212 18.534,46 - 30/09/2013 305.560,17 0,35% 1,24933138 287.025,71 6,85% 1,064574212 18.534,46 - 01/10/2013 305.691,37 0,35% 1,24953923 287.073,46 6,85% 1,064854146 18.617,90 - 02/10/2013 305.822,62 0,35% 1,24974713 287.121,23 6,85% 1,065134154 18.701,40 - 03/10/2013 305.953,94 0,35% 1,24995506 287.169,00 6,85% 1,065414236 18.784,94 - 04/10/2013 306.085,31 0,35% 1,25016304 287.216,78 6,85% 1,065694392 18.868,53 - 05/10/2013 306.216,73 0,35% 1,25037103 287.264,56 6,85% 1,065974621 18.952,17 - 06/10/2013 306.216,73 0,35% 1,25037103 287.264,56 6,85% 1,065974621 18.952,17 - 07/10/2013 306.216,73 0,35% 1,25037103 287.264,56 6,85% 1,065974621 18.952,17 - 08/10/2013 306.348,22 0,35% 1,25057907 287.312,36 6,85% 1,066254923 19.035,86 - 09/10/2013 306.479,76 0,35% 1,25078714 287.360,16 6,85% 1,0665353 19.119,59 - 10/10/2013 306.611,35 0,35% 1,25099525 287.407,97 6,85% 1,06681575 19.203,38 - 11/10/2013 306.743,00 0,35% 1,25120338 287.455,79 6,85% 1,067096274 19.287,21 - 12/10/2013 306.874,71 0,35% 1,25141156 287.503,62 6,85% 1,067376871 19.371,09 - 13/10/2013 306.874,71 0,35% 1,25141156 287.503,62 6,85% 1,067376871 19.371,09 - 14/10/2013 306.874,71 0,35% 1,25141156 287.503,62 6,85% 1,067376871 19.371,09 - 15/10/2013 307.006,48 0,35% 1,25161977 287.551,45 6,85% 1,067657543 19.455,02 - 16/10/2013 307.138,30 0,35% 1,251828 287.599,29 6,85% 1,067938288 19.539,00 - 17/10/2013 307.270,18 0,35% 1,25203629 287.647,15 6,85% 1,068219107 19.623,03 - 18/10/2013 307.402,11 0,35% 1,25224459 287.695,00 6,85% 1,0685 19.707,11 53.074,14 19/10/2013 254.457,72 0,57% 1,25255405 254.390,82 6,85% 1,000262954 66,89308442 - 20/10/2013 254.457,72 0,57% 1,25255405 254.390,82 6,85% 1,000262954 66,89308442 - 21/10/2013 254.457,72 0,57% 1,25255405 254.390,82 6,85% 1,000262954 66,89308442 - 22/10/2013 254.587,53 0,57% 1,25286359 254.453,69 6,85% 1,000525978 133,8370428 - 23/10/2013 254.717,40 0,57% 1,25317321 254.516,57 6,85% 1,000789071 200,8316466 - 24/10/2013 254.847,35 0,57% 1,2534829 254.579,47 6,85% 1,001052232 267,876665 - 25/10/2013 254.977,36 0,57% 1,25379267 254.642,38 6,85% 1,001315464 334,9728886 - 26/10/2013 255.107,43 0,57% 1,25410251 254.705,31 6,85% 1,001578764 402,1195764 - 27/10/2013 255.107,43 0,57% 1,25410251 254.705,31 6,85% 1,001578764 402,1195764 - 28/10/2013 255.107,43 0,57% 1,25410251 254.705,31 6,85% 1,001578764 402,1195764 - 29/10/2013 255.237,57 0,57% 1,25441244 254.768,26 6,85% 1,001842133 469,3170145 - 30/10/2013 255.367,78 0,57% 1,25472244 254.831,22 6,85% 1,002105572 536,565477 - 31/10/2013 255.498,06 0,57% 1,25503252 254.894,19 6,85% 1,00236908 603,8647379 - 01/11/2013 255.628,40 0,57% 1,25534267 254.957,19 6,85% 1,002632658 671,215073 - 02/11/2013 255.758,81 0,57% 1,25565289 255.020,19 6,85% 1,002896304 738,6159965 - 03/11/2013 255.758,81 0,57% 1,25565289 255.020,19 6,85% 1,002896304 738,6159965 - 04/11/2013 255.758,81 0,57% 1,25565289 255.020,19 6,85% 1,002896304 738,6159965 - 05/11/2013 255.889,28 0,57% 1,2559632 255.083,21 6,85% 1,00316002 806,0680557 - 06/11/2013 256.019,82 0,57% 1,25627358 255.146,25 6,85% 1,003423806 873,5712642 - 07/11/2013 256.150,43 0,57% 1,25658405 255.209,31 6,85% 1,00368766 941,1251512 - 08/11/2013 256.281,10 0,57% 1,25689458 255.272,37 6,85% 1,003951584 1.008,73 - 09/11/2013 256.411,85 0,57% 1,25720519 255.335,46 6,85% 1,004215578 1.076,39 - 10/11/2013 256.411,85 0,57% 1,25720519 255.335,46 6,85% 1,004215578 1.076,39 - 11/11/2013 256.411,85 0,57% 1,25720519 255.335,46 6,85% 1,004215578 1.076,39 - 12/11/2013 256.542,65 0,57% 1,25751588 255.398,56 6,85% 1,004479641 1.144,09 - 13/11/2013 256.673,53 0,57% 1,25782665 255.461,68 6,85% 1,004743773 1.211,85 - 14/11/2013 256.804,47 0,57% 1,2581375 255.524,81 6,85% 1,005007975 1.279,66 - 15/11/2013 256.935,48 0,57% 1,25844841 255.587,95 6,85% 1,005272246 1.347,52 - 16/11/2013 256.935,48 0,57% 1,25844841 255.587,95 6,85% 1,005272246 1.347,52 - 17/11/2013 256.935,48 0,57% 1,25844841 255.587,95 6,85% 1,005272246 1.347,52 - 18/11/2013 256.935,48 0,57% 1,25844841 255.587,95 6,85% 1,005272246 1.347,52 - 19/11/2013 257.066,55 0,57% 1,25875941 255.651,12 6,85% 1,005536587 1.415,43 -

DATA PU IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT RBCS-C25 Var Fator NOMINAL TAXA Fator JUROS +JUROS RB CAPITAL Perc Acum ATUALIZ ANUAL Acumulado +PREMIO

25ªS/1ªE (C) (VNa) (FatorJuros)

R$ R$ R$ R$ 20/11/2013 257.197,69 0,57% 1,25907048 255.714,29 6,85% 1,005800997 1.483,40 - 21/11/2013 257.328,90 0,57% 1,25938164 255.777,49 6,85% 1,006065477 1.551,41 - 22/11/2013 257.465,90 0,54% 1,25972086 255.846,39 6,85% 1,006330026 1.619,51 - 23/11/2013 257.602,97 0,54% 1,26006019 255.915,30 6,85% 1,006594645 1.687,67 - 24/11/2013 257.602,97 0,54% 1,26006019 255.915,30 6,85% 1,006594645 1.687,67 - 25/11/2013 257.602,97 0,54% 1,26006019 255.915,30 6,85% 1,006594645 1.687,67 - 26/11/2013 257.740,12 0,54% 1,26039962 255.984,24 6,85% 1,006859334 1.755,88 - 27/11/2013 257.877,34 0,54% 1,26073913 256.053,19 6,85% 1,007124092 1.824,15 - 28/11/2013 258.014,63 0,54% 1,26107873 256.122,17 6,85% 1,007388919 1.892,47 - 29/11/2013 258.152,00 0,54% 1,26141842 256.191,16 6,85% 1,007653817 1.960,84 - 30/11/2013 258.289,43 0,54% 1,2617582 256.260,16 6,85% 1,007918784 2.029,27 - 01/12/2013 258.289,43 0,54% 1,2617582 256.260,16 6,85% 1,007918784 2.029,27 - 02/12/2013 258.289,43 0,54% 1,2617582 256.260,16 6,85% 1,007918784 2.029,27 - 03/12/2013 258.426,95 0,54% 1,26209809 256.329,20 6,85% 1,00818382 2.097,75 - 04/12/2013 258.564,53 0,54% 1,26243806 256.398,24 6,85% 1,008448927 2.166,29 - 05/12/2013 258.702,19 0,54% 1,26277811 256.467,31 6,85% 1,008714103 2.234,88 - 06/12/2013 258.839,92 0,54% 1,26311826 256.536,39 6,85% 1,008979349 2.303,53 - 07/12/2013 258.977,72 0,54% 1,26345851 256.605,49 6,85% 1,009244664 2.372,23 - 08/12/2013 258.977,72 0,54% 1,26345851 256.605,49 6,85% 1,009244664 2.372,23 - 09/12/2013 258.977,72 0,54% 1,26345851 256.605,49 6,85% 1,009244664 2.372,23 - 10/12/2013 259.115,60 0,54% 1,26379884 256.674,61 6,85% 1,009510049 2.440,99 - 11/12/2013 259.253,55 0,54% 1,26413927 256.743,75 6,85% 1,009775505 2.509,80 - 12/12/2013 259.391,58 0,54% 1,26447979 256.812,91 6,85% 1,010041029 2.578,67 - 13/12/2013 259.529,68 0,54% 1,2648204 256.882,09 6,85% 1,010306624 2.647,59 - 14/12/2013 259.667,85 0,54% 1,2651611 256.951,29 6,85% 1,010572289 2.716,56 - 15/12/2013 259.667,85 0,54% 1,2651611 256.951,29 6,85% 1,010572289 2.716,56 - 16/12/2013 259.667,85 0,54% 1,2651611 256.951,29 6,85% 1,010572289 2.716,56 - 17/12/2013 259.806,09 0,54% 1,26550189 257.020,50 6,85% 1,010838023 2.785,59 - 18/12/2013 259.944,41 0,54% 1,26584278 257.089,73 6,85% 1,011103827 2.854,68 - 19/12/2013 260.082,81 0,54% 1,26618376 257.158,99 6,85% 1,011369702 2.923,82 - 20/12/2013 260.270,34 0,92% 1,26676365 257.276,76 6,85% 1,011635646 2.993,58 - 21/12/2013 260.458,01 0,92% 1,2673438 257.394,59 6,85% 1,01190166 3.063,42 - 22/12/2013 260.458,01 0,92% 1,2673438 257.394,59 6,85% 1,01190166 3.063,42 - 23/12/2013 260.458,01 0,92% 1,2673438 257.394,59 6,85% 1,01190166 3.063,42 - 24/12/2013 260.645,81 0,92% 1,26792422 257.512,47 6,85% 1,012167744 3.133,35 - 25/12/2013 260.833,75 0,92% 1,2685049 257.630,40 6,85% 1,012433898 3.203,35 - 26/12/2013 260.833,75 0,92% 1,2685049 257.630,40 6,85% 1,012433898 3.203,35 - 27/12/2013 261.021,83 0,92% 1,26908585 257.748,39 6,85% 1,012700122 3.273,44 - 28/12/2013 261.210,04 0,92% 1,26966707 257.866,44 6,85% 1,012966416 3.343,60 - 29/12/2013 261.210,04 0,92% 1,26966707 257.866,44 6,85% 1,012966416 3.343,60 - 30/12/2013 261.210,04 0,92% 1,26966707 257.866,44 6,85% 1,012966416 3.343,60 - 31/12/2013 261.398,39 0,92% 1,27024855 257.984,53 6,85% 1,01323278 3.413,85 -

Eventos Legais e Societários

AGO REALIZADA EM 29 DE ABRIL DE 2013

Deliberações: Após o exame e discussão, os acionistas aprovaram, por unanimidade:

I. retificar e ratificar o valor dos dividendos declarados em sede da Assembleia Geral Extraordinária realizada em 27 de dezembro de 2012, de forma que referido valor deverá ser lido como sendo R$ 617.139,14 (seiscentos e dezessete mil, cento e trinta e nove reais e quatorze centavos);

II. integralmente, sem quaisquer restrições, as contas dos administradores, o relatório da administração, as demonstrações financeiras e as respectivas notas explicativas e o parecer dos Auditores Independentes, relativas ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2012, publicadas no dia 28 de março de 2013 no Diário Oficial do Estado de São Paulo e no Diário do Comércio e Indústria do Estado de São Paulo; e

III. a Proposta da Administração para destinação do resultado do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2012 enviada para a Comissão de Valores Mobiliários em 28 de março de 2013 e arquivada na sede da Companhia. Conforme o balanço contábil referente ao exercício fiscal findo em 31 de dezembro de 2012, foi apurado como lucro da Companhia o valor de R$ 16.140.446,04 (dezesseis milhões, cento e quarenta mil, quatrocentos e quarenta e seis reais e quatro centavos). Após, a parcela de 5% (cinco por cento), ou seja, R$ 807.022,30 (oitocentos e sete mil, vinte e dois reais e trinta centavos), foram constituídos como reserva legal de lucros. Ato subsequente, os acionistas decidiram ratificar as distribuições de dividendos realizadas pelos administradores da Companhia ao longo do exercício social de 2012, no valor total de R$14.933.423,74 (quatorze milhões, novecentos e trinta e três mil, quatrocentos e vinte e três reais e setenta e quatro centavos), sendo R$ 516.284,60 (quinhentos e dezesseis mil, duzentos e oitenta e quatro reais e sessenta centavos) à titulo de juros sobre capital próprio, o que já inclui a distribuição obrigatória de dividendos, tudo conforme dispõe o artigo 34 do Estatuto Social da Companhia. O saldo remanescente, no valor de R$ 400.000,00 (quatrocentos mil reais), foi capitalizado por meio do aumento de capital deliberado e aprovado na Assembleia Geral Extraordinária realizada em 26 de abril de 2012, cuja ata foi arquivada perante a JUCESP em sessão de 17 de maio de 2012 sob o nº 200.284/12-5.

AGE REALIZADA EM 03 DE JUNHO DE 2013

Deliberações: Após o exame e discussão, os acionistas aprovaram, por unanimidade, a reforma do Estatuto Social da Companhia, a fim de implementar as alterações conforme

Proposta da Administração e Relatório Detalhado com Justificativas à Alteração do Estatuto Social, bem como a consolidação do Estatuto Social da Companhia, que passa a

ter vigência com a reação constante do Anexo I da presente ata. AGE REALIZADA EM 25 DE SETEMBRO DE 2013

Deliberações: Após o exame e discussão, os acionistas presentes aprovaram, por unanim idade, aumentar o capital social da Companhia no valor de R$ 900.000,00 (novecen tos mil reais), passando o capital social dos atuais R$ 7.614.229,88 (sete milhões, se iscentos e quatorze mil, duzentos e vinte e nove reais e oitenta e oito centavos) para R$ 8.514.229,88 (oito milhões, quinhentos e quatorze mil, duzentos e vinte e nove reais e oi tenta e oito centavos), com a emissão de 259.084 (duzentos cinquenta e nove mil e oite

nta e quatro) novas ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, pelo preço de e missão de aproximadamente R$ 3,47 (três reais e quarenta e sete centavos) por ação, conforme apurado em balanço patrimonial levantado em 31 de agosto de 2013, sendo qu e o sócio RB Capital Real Estate I Fundo de Investimento em Participações subscreve e in tegraliza, neste ato a totalidade das ações ora emitidas, com créditos relativos a Adianta mento para Futuro Aumento de Capital (AFAC) no valor de R$ 900.000,00 (novecentos mil reais). O presente aumento é integralizado nos termos do Boletim de Subscrição qu e consta como Anexo I à presente ata, tendo sido aprovado com a anuência dos d emais acionistas da Companhia, que renunciaram expressamente a seu direito de pre ferência para subscrição das ações. Tendo em vista a deliberação tomada, foi aprovada a alteração do caput do Artigo 5º do Estatuto Social, que passa a vigorar com a seguinte n ova redação: “Artigo 5º ‐ O capital social totalmente subscrito e integralizado é de R$ 8. 514.229,88 (oito milhões, quinhentos e quatorze mil, duzentos e vinte e nove reais e oite nta e oito centavos), dividido em 2.984.328 (dois milhões, novecentas e oitenta e quatro mil, trezentas e vinte e oito) ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal”. AGE REALIZADA EM 27 DE SETEMBRO DE 2013

AGE REALIZADA EM 27 DE DEZEMBRO 2013

Deliberações: Após o exame e discussão, os acionistas presentes aprovaram, por unanim idade: (i) redução do capital social da Companhia, atualmente em R$ 6.214.229,88 (s eis milhões, duzentos e quatorze mil, duzentos e vinte e nove reais e oitenta e oito centa vos), por considerá‐

lo excessivo em relação às suas atividades, nos termos do artigo 173 da Lei n. 6.404/76 , para R$ 14.229,88 (quatorze mil, duzentos e vinte e nove reais e oitenta e oito centav os), uma redução, portanto, de R$ 6.200.000,00 (seis milhões e duzentos mil reais). Nã o haverá o cancelamento de ações por conta da redução de capital ora aprovada, sendo certo que os valores devidos aos acionistas deverão ser pagos em moeda corrente na cional ou mediante a conferência de bens, créditos ou ativos. Consequentemente, o capu t do Artigo 5º do Estatuto Social da Companhia passará a vigorar com a seguinte redaçã o: “Artigo 5º ‐ O capital social totalmente subscrito e integralizado é de R$ 14.229,88 (q uatorze mil, duzentos e vinte e nove reais e oitenta e oito centavos), representado por 2 .984.328 (dois milhões, novecentas e oitenta e quatro mil, trezentas e vinte e oito) açõe

s ordinárias, todas nominativas e sem valor nominal”; (ii)

a distribuição de dividendos da Companhia, no valor de R$ 2.800.000,00 (dois milhões e oitocentos mil reais), referentes a lucros apurados no balanço patrimonial especialmente

levantado em 13 de dezembro de 2013, a serem pagos aos acionistas, em moeda

corrente nacional, em até 90 (noventa) dias, contados

a partir desta data. Farão jus à distribuição dos dividendos os acionistas que possuam aç ões com direito ao recebimento de dividendos, nesta data. No mais, ficam os Diretore s da Companhia expressamente autorizados a praticar todo e qualquer ato relacionado à redução do capital social da Companhia e à distribuição dos dividendos deliberadas nesta data.

Reuniões do Conselho de Administração

RCA REALIZADA EM 16 DE AGOSTO DE 2013

Deliberações: Os conselheiros decidiram, por unanimidade, nos termos do Artigo 24 do Estatuto Social da Companhia, eleger para o cargo de Diretor da Companhia o Sr. MARCELO METH, brasileiro, casado, economista, portador da Cédula de Identidade RG nº 3831243 (IFP/RJ), inscrito no CPF/MF sob nº 596.424.677-04, residente e domiciliado na Capital do Estado de São Paulo, com endereço comercial na Rua Amauri, nº 255, 5º andar. O Diretor ora eleito toma posse na presente data, mediante a assinatura do respectivo Termo de Posse e Declaração de Desimpedimento, que fica arquivado na sede da Companhia, e exercerá o seu mandato de forma unificada com o atual prazo mandato dos demais diretores em função, encerrando-se, portanto, em 27 de abril de 2014.

Relatório da Administração

(Fonte: CVM/DFP 31/12/13) São Paulo, 21 de março de 2014.

RB CAPITAL SECURITIZADORA S/A 2013 – 4º trimestre

A RB Capital Securitizadora S/A (“Sociedade”) encerrou o ano de 2013 com um resultado acumulado de R$ 4.219 mil, provenientes de uma emissão realizada no segundo semestre do ano e dos serviços prestados de administração de patrimônio fiduciário dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) sob sua gestão. A Sociedade deixou de ser controlada da RB Capital Holding S.A , porem mantendo o mesmo controle indireto, em Dezembro de 2013, uma vez que o Grupo resolveu centralizar as emissões de CRI na RB Capital Companhia de Securitização S/A – Companhia “irmã” da Sociedade, fazendo com que a Sociedade administre somente a carteira de papéis existentes. A negociação de venda da Sociedade baseou-se no Patrimônio Liquido contábil de 30 de Novembro de 2013.

Em 2013, apenas 01 (uma) das 17 (dezessete) operações de CRI do Grupo RB Capital foi realizada pela Sociedade , o que explica a redução no volume de suas operações e também o motivo para deixar de ser controlada da RB Capital Holding S.A.

A desativação gradual da Sociedade, sem a realização de novas emissões, não impacta sua capacidade financeira de manter regularmente suas obrigações de administração de patrimônio fiduciário de operações existentes ainda não encerradas.

Em atendimento à Instrução CVM nº. 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que a Sociedade, no exercício findo em 31 de dezembro de 2013, contratou a Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes somente para a prestação de serviços de revisão das informações trimestrais e auditoria das demonstrações financeiras anuais, não tendo a referida empresa prestado qualquer outro tipo de serviço a Sociedade.

Demonstrações Financeiras

(Fonte: CVM/DFP 31/12/13)

RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. R$ - MIL

Controladora ATIVO 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

1 Ativo Total 47.352 100,00% 140.162 100,00% 786.706 100,00% 1,01 Ativo Circulante 45.273 95,61% 126.417 90,19% 778.509 98,96% 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 4.258 8,99% 986 0,70% 25.926 3,30% 1.01.02 Aplicações Financeiras 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.03 Contas a Receber 348 0,73% 77 0,05% 96 0,01%

1.01.03.01 Clientes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.04 Estoques 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.06 Tributos a Recuperar 43 0,09% 60 0,04% 139 0,02% 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 43 0,09% 60 0,04% 139 0,02% 1.01.06.01.01 Impostos a recuperar 43 0,09% 60 0,04% 139 0,02% 1.01.07 Despesas Antecipadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 40.624 85,79% 125.294 89,39% 752.348 95,63% 1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.08.03 Outros 40.624 85,79% 125.294 89,39% 752.348 95,63% 1.01.08.03.01 Recebíveis imobiliários a receber 0 0,00% 17.758 12,67% 424.463 53,95% 1.01.08.03.02 Despesas reembolsáveis 1.990 4,20% 1.545 1,10% 1.083 0,14% 1.01.08.03.03 Partes relacionadas 0 0,00% 908 0,65% 908 0,12% 1.01.08.03.04 Aplicações financeiras vinculadas 33.004 69,70% 104.727 74,72% 325.797 41,41% 1.01.08.03.05 Outros créditos 0 0,00% 356 0,25% 97 0,01% 1.01.08.03.06 Títulos e valores mobiliários 5.630 11,89% 0 0,00% 0 0,00% 1,02 Ativo Não Circulante 2.079 4,39% 13.745 9,81% 8.197 1,04% 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 2.079 4,39% 13.745 9,81% 8.197 1,04% 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.01.01 Títulos para Negociação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.03 Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. R$ - MIL 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.04 Estoques 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.06 Tributos Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.07 Despesas Antecipadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 0 0,00% 11.829 8,44% 6.399 0,81% 1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 2.079 4,39% 1.916 1,37% 1.798 0,23% 1.02.01.09.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.09.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.01.09.03 Depósitos judiciais 2.079 4,39% 1.916 1,37% 1.798 0,23%

1.02.02 Investimentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.01 Participações Societárias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.03 Imobilizado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.04 Intangível 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.04.01 Intangíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.04.01.01 Contrato de Concessão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.05 Diferido 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Controladora PASSIVO 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV 2 Passivo Total 47.352 100,00% 140.162 100,00% 786.706 100,00% 2,01 Passivo Circulante 35.670 75,33% 125.463 89,51% 758.038 96,36% 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.01.01.01 Obrigações Sociais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.01.02 Fornecedores 64 0,14% 2.395 1,71% 2.417 0,31% 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.01.03 Obrigações Fiscais 1.507 3,18% 1.847 1,32% 2.127 0,27%