18 de abril de 2013
Abertura
Mercados atuam em leve alta com valorização de títulos da Espanha e Itália.
Fechamento da Sessão Anterior
O Ibovespa registrou forte queda, acompanhando trajetória das bolsas internacionais. Apresentou desvalorização de 2,05%, a 52.881 pontos, renovando o menor patamar des-de 25 des-de julho des-de 2012. Com essa queda, o índice acumula perdas des-de 13,2%.
Painel Corporativo
(+) Trisul (TRIS3): Prévia operacional de 1T13.
(+) Wilson Sons (WSON11): Companhia duplica a capacidade de produção.
(+) Ecorodovias (ECOR3): Empresa assume BR-101 e define novas prioridades.
(-) Vale (VALE5): Dados de produção decepcionam.Agenda
Relatórios
/
Destaques
Visão Macroeconômica
Cotações
Painel Corporativos
Proventos
A Hora do Gráfico (IBOV)
A Hora do Gráfico (Fique de Olho)
Acompanhamento
Recomendações
Agenda Semanal
Disclaimer
Destaques/
Reunião Matinal
Bolsas ∆%
/
Índice Pontos Dia Mês
Ibovespa 52.882 (2,1) (6,2) Dow Jones 14.619 (0,9) 0,3 S&P 500 1.552 (1,4) (1,1) FTSE 100 6.244 (1,0) (2,6) CAC 40 3.599 (2,3) (3,5) DAX 7.503 (2,3) (3,7) NIKKEI 225 13.383 1,2 8,5 SHASHR 2.296 (0,1) (1,9) Nome Ticker ∆% BR MALLS BRML3 2,0
MET GERDAU-PREF GOAU4 1,6
GERDAU-PREF GGBR4 1,3 NATURA NATU3 0,9 OGX-ORD OGXP3 (10,7) LLX LOGISTICA SA LLXL3 (10,1) MMX MINERACAO MMXM3 (9,5) B2W VAREJO BTOW3 (6,0)
Maiores Altas e Baixas
/
1 - Participação no índice Ibo vespa
Hora Local Indicador Data Expec. Ant.
05:30 UK Vendas varejo ex comb auto(a.m.) Mar -0.6% 1.9%
05:30 UK Retail Sales w/Auto Fuel (MoM) Mar -0.6% 2.1%
08:00 BRA FGV Previsão da inflação IGP-M Apr 10 -- 0.42%
09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Apr 13 350K 346K
09:30 EUA Seguro-desemprego Apr 6 3071K 3079K
10:45 EUA Nível de conforto do consumidor BloombergApr 14 -- -34.0
11:00 EUA FED da Filadélfia Apr 3.0 2.0
11:00 EUA Indicadores antecedentes Mar 0.1% 0.5%
22:35 CHI MNI April Flash Business Sentiment Indicator
23:00 CHI Conference Board China March Leading Economic Index
Visão Macroeconômica
/
Principais Mercados/
Ásia
Temores com o crescimento global e demanda fraca pressionaram as ações asiáticas e as commodities para baixo nesta quinta-feira, depois que dados recentes da China e dos Estados Unidos vieram abaixo das expectativas do mercado e levaram a um amplo movimen-to de venda nesta semana. O índice Nikkei, do Japão, caiu 1,22%.
Europa
O governo português aprovou cortes de gastos no montante de 0,5 por cento do Produto Interno Bruto (PIB) nesta quinta-feira para colocar nos trilhos seus planos fiscais segundo o resgate de União Europeia e Fundo Monetário Internacional (FMI) após a corte constitu-cional ter rejeitado algumas medidas de austeridade.
O Carrefour, maior grupo varejista da Europa, registrou uma desaceleração no crescimento das vendas comparáveis no primeiro trimes-tre, refletindo o ambiente desafiador na Espanha e na Itália e uma deterioração em seus hipermercados na França.
As vendas no varejo do Reino Unido diminuíram 0,7% em março na comparação com fevereiro e 0,5% ante março do ano passado, in-formou nesta quinta-feira o Departamento de Estatísticas do país (ONS, na sigla em inglês). Economistas consultados previam declínio menor, de entre 0,4% e 0,6% na comparação mensal.
EUA
Na agenda de hoje, será apresentado o Initial Claims, relatório que mostra o número de pedidos de auxílio-desemprego feitos no país durante a última semana. Enquanto isso, o Federal Reserve da Philadelphia divulga o índice que mede a atividade industrial na região. Um número igual a zero indica que essa atividade está estabilizada; maior que zero significa expansão.
Por fim, a Conference Board, instituição sem fins lucrativos, apresenta o Leading Indicators, relatório que compreende vários índices já divulgados, como pedidos de auxílio-desemprego, custo de mão-de-obra e permissões para construção.
Brasil
O Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central, subiu a taxa básica de juros (a Selic) para 7,5% ao ano (estava em 7,25%). É a primeira vez que os juros sobem desde julho de 2011. A decisão não foi unânime.
O Índice Geral de Preços-Mercado (IGP-M) subiu 0,28% na segunda prévia de abril. O Índice de Preços ao Produtor Amplo (IPA), que responde por 60% do índice geral, teve alta de 0,11%, enquanto o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), com peso de 30%, avançou 0,57%. Já o Índice Nacional de Custo da Construção (INCC), com peso de 10% no índice geral, registrou elevação de 0,74%.
Cotações
/
Índice Cotação Dia Mês 2013
Grãos Soja 1.380,0 0,3 (1,8) (2,1) Milho 641,3 0,1 (7,8) (8,0) Trigo 707,3 (0,1) 2,8 (10,3) Agrícolas Açucar 17,8 (0,4) 0,5 (9,6) Algodão 86,7 1,4 (2,0) 14,6 C afé 136,9 (0,3) (0,2) (8,6) Suco de Laranja 148,5 0,2 9,8 15,8 C acau 2.317,0 0,0 6,0 2,3 Energia
Petróleo Bruto (WTI) 86,7 (2,3) (10,9) (6,1)
Óleo C alefação 273,5 (2,6) (10,3) (9,2) RBOB Gasolina 272,9 (1,9) (12,3) (5,5) GásNatural 4,2 1,3 4,7 18,4 Metais Ouro 1.382,7 (0,3) (13,3) (16,7) Prata 23,3 (1,4) (17,7) (22,4) C obre 320,3 (3,6) (5,9) (11,0) Criação
Boi Gordo (EUA) 121,8 1,1 (2,1) (7,7)
Porco Magro 90,4 1,5 (0,8) (9,3)
Moedas ∆%
/
Divisa Ticker Cotação Dia Mês 2013
Dólar/Real USDBRL 2,00 0,7 (1,0) (2,3) Euro/Real EURBRL 2,61 (0,5) 0,6 (3,7) Euro/Dolar EURUSD 1,30 (1,1) 1,7 (1,4) Yuan/Dólar C NYUSD 0,16 0,3 0,7 1,1 Yen/Dólar JPYUSD 0,01 (0,6) (4,0) (12,4)
Indicadores Econômicos
/
Unidade 2013E* 2014E* ∆
Selic fim período 8,50% 8,50% 0,0 p.p.
IPC A % ao ano 5,70% 5,70% 0,0 p.p.
IGP-M % ao ano 4,93% 5,31% 0,4 p.p.
PIB % ao ano 3,00% 3,50% 0,5 p.p.
*Fo nte: B o letim Fo cus
Commodities Index ∆%
/
Índice Pais Pontos Dia Mês 2013
Américas
Ibovespa Brasil 52.882 (2,1) (6,2) (13,2)
Dow Jones EUA 14.619 (0,9) 0,3 13,0
S&P 500 EUA 1.552 (1,4) (1,1) 10,7
MEXBOL México 42.611 (1,4) - (2,5)
Zona do Euro
FTSE 100 Reino Unido 6.244 (1,0) (2,6) 5,4
CAC 40 França 3.599 (2,3) (3,5) (0,6) DAX Alemanha 7.503 (2,3) (3,7) (1,4) IBEX Espanha 7.803 (1,8) (1,5) (4,0) Ásia NIKKEI 225 Japão 13.383 1,2 8,5 28,7 SHASHR Shangai 2.296 (0,1) (1,9) (1,8)
HANG SENG Hong Kong 21.570 (0,5) (3,3) (4,8)
Bolsas Internacionais ∆%
/
Índice Ticker
Pontos Dia
Mês
2013
Ibovespa IBOV 52.882 (2,1) (6,2) (13,2) IBX IBX 20.593 (1,6) (4,4) (6,3) Small Caps SMLLBV 1.430 (1,9) (4,1) (7,4) Consumo ICONBV 2.296 (0,7) (2,9) (3,4) Financeiro IFNCBV 4.137 (2,6) (3,5) 3,1 Industrial INDX 11.429 (1,3) (4,7) (5,9) Imobiliário IMOBBV 796 (0,5) (5,6) (13,2)
Bolsa Nacional ∆%
/
-5,0
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
Aviação e Logística Petróleo & Gás Papel & Celulose Construção Civil Telecomunicações Financeiro Mineração e Siderurgia Energia Elétrica Varejo e Consumo InfraestruturaPerformance Setorial
Diária ∆%
Painel Corporativo
/
(+) Trisul (TRIS3): Prévia operacional de 1T13.
A Trisul divulgou uma prévia operacional ontem, após o fechamento do mercado. Os nú-meros relevantes são mostrados abaixo:
Em geral, vemos esses números como positivos. Embora a empresa não mencio-ne qualquer lançamento durante o trimestre, isso ajudou a reduzir seus esto-ques, que, por sua vez, aumentam a velocidade de vendas, reduzindo o ciclo de caixa. Para chegar a uma opinião sobre Trisul, no entanto, é preciso esperar os resultados completos do trimestre. A redução da dívida, a melhoria das margens e consistência dos resultados são prioridades na avaliação e estas informações só estarão disponíveis com os resultados . No entanto, a prévia operacional mostra sinais de um trimestre positivo para a Trisul.
(+) Wilson Sons (WSON11): Companhia duplica a
capaci-dade de produção.
A Wilson Sons, operadora integrada de logística, entrega hoje o Estaleiro Guarujá II, se-gunda unidade de construção naval do grupo na Baixada Santista. A empresa tem outro estaleiro, de menor porte, em operação também no Guarujá. O estaleiro nasce focado na construção, manutenção e docagem de barcos de apoio para a indústria de petróleo e gás. E permitirá avançar em outro segmento de barcos offshore, o de embarcações de maior capacidade e sofisticação. A unidade vai duplicar a capacidade de produção da Wil-son Sons Estaleiro. A capacidade total de processamento de aço nas duas unidades passa para dez mil toneladas por ano. A inauguração coincide com momento de incerteza para as empresas do setor. O Sinaval mostrou recentemente que houve redução da constru-ção local de barcos de apoio marítimo, sobretudo os de maior porte. Ao mesmo tempo, tem ocorrido aumento do aluguel de embarcações feitas em estaleiros fora do Brasil.
(+) Ecorodovias (ECOR3): Empresa assume BR-101 e
defi-ne novas prioridades.
A Ecorodovias aponta a BR-101 (na Bahia) e a BR-262 (Belo Horizonte-Vitória) como suas prioridades nos próximos leilões de rodovias federais. Esses dois lotes têm forte sinergia com outras concessões, segundo o vice-presidente executivo da empresa, Fede-rico Botto. "Isso não significa que descartamos outras (estradas). Estamos estudando todas." Botto elogiou as melhores condições de financiamento oferecidas pelo governo, por meio do BNDES, para as próximas concessões. Mas fez uma ressalva: "O projeto, independentemente das condições de financiamento, tem que funcionar. Se o projeto em si não funcionar, se não fecha o fluxo de caixa, não adianta oferecer financiamento", afir-mou. Ele evitou dizer claramente, no entanto, se a taxa de retorno dos próximos leilões - fixada em 5,5% ao ano e sujeita a mudanças - é suficiente para atrair investidores priva-dos.A Ecorodovias, líder do consórcio Rodovia da Vitória, assinou ontem o contrato de concessão da BR-101 no Espírito Santo, única rodovia leiloada até agora pelo governo Dilma, em janeiro de 2012. O STJ derrubou, anteontem à noite, uma liminar que impedia a assinatura do contrato. Recomendação -Setor Logística Valor de Mercado (MM) R$ 2.048,2 Cotação R$ 28,79 Preço Alvo¹ R$ 38,22 Upside 32,8% Máx e Min 52 sem. R$ 33,96 - R$ 26,5 Volume Méd. 30D (M) R$ 1,4 Dividend Yield 1,7% Beta 0,5 P/L 2013E¹ 16,0x
Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Consenso de mercado Bloomberg
WILSON SONS-BDR
Recomendação Atrativa
Setor Concessões Rodoviárias
Valor de Mercado (MM) R$ 9.430,8 Cotação R$ 16,88 Preço Alvo¹ R$ 20,92 Upside 23,9% Máx e Min 52 sem. R$ 18,37 - R$ 14,67 Volume Méd. 30D (M) R$ 22,7 Dividend Yield 1,5% Beta 0,4 P/L 2013E¹ 17,8x
Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Consenso de mercado Bloomberg
ECORODOVIAS
Trisul 1T13 4T12 3T12 2T12 1T12 Lancamentos - 186 - 103 -Vendas 77 112 38 63 65 Receita Liquida - 146 142 162 176 EBITDA - 16 27 27 28 Margem EBITDA - 11,0% 19,0% 16,7% 15,9% Lucro Liquido - 12 9 4 3 Margem Liquido - 8,0% 6,0% 2,5% 1,7%Painel Corporativo
/
(-) Vale (VALE5): Dados de produção decepcionam.
A mineradora Vale divulgou ontem seus dados de produção do 1T13. Os dados estão compilados na tabela abaixo. Em suma a empresa apresentou redução de 3,5% na pro-dução de minério de ferro e de 11,7% na propro-dução de pelotas seus principais produtos. Em contrapartida a mineradora ressaltou o forte desempenho de metais básicos, com destaque para produção de cobre (+23,3%) e cobalto (+67,7%), além do níquel que teve o melhor primeiro trimestre dos últimos 3 anos.
Os dados operacionais da Vale ficaram aquém do esperado pelo mercado, que trabalhava com uma expectativa de cerca de 68,3 milhões de toneladas de mi-nério de ferro. Tais números também contrastam com o crescimento de 6% ob-servado pelos seus competidores BHP e Rio Tinto. A empresa atribuiu o resulta-do a características específicas resulta-do períoresulta-do, como o alto índice de chuvas, dificul-dades na obtenção de licenças e outras questões ambientais. Devido à sazonali-dade, o primeiro trimestre é o mais fraco do ano, dado que as operações são afetadas pela temporada de chuvas no Hemisfério Sul, o que causa impacto ne-gativo, particularmente, sobre a produção de minério de ferro, manganês e co-bre (Brasil) e carvão (Austrália e Moçambique). As chuvas prejudicaram princi-palmente as operações nos terminais marítimos de Ponta da Madeira, Tubarão, Ilha Guaíba e Itaguaí.
Os dados de produção, ainda que não tenham a correspondência exata com seu resultado, permitem inferir a respeito dos números que a Vale possa apresentar na próxima semana, quando a empresa divulga seus números consolidados do 1T13. De qualquer forma, a julgar pelos dados de produção e a sazonalidade negativa do período não acreditamos em números pujantes. Ademais os preços de minério devem se mostrar ligeiramente melhores que o 1T12, no entanto podem ser contrabalanceados pela queda nos preços do cobre e de níquel. Ape-sar disso e das perspectivas nada animadoras para seu resultado no 1T13, en-tendemos que Vale encontra-se, hoje, subprecificada em bolsa nos atuais pata-mares, especialmente considerando a manutenção de preços de minério no atu-al patamar. Reiteramos nossa visão Atrativa para suas ações.
Recomendação Atrativa Setor Mineração Valor de Mercado (MM) R$ 171.058,2 Cotação R$ 30,99 Preço Alvo¹ R$ 47,29 Upside 52,6% Máx e Min 52 sem. R$ 43,09 - R$ 29,68 Volume Méd. 30D (M) R$ 680,8 Dividend Yield 6,6% Beta 1,2 P/L 2013E¹ 6,8x
Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Consenso de mercado Bloomberg
Proventos
/
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato
rele-vante) para a validação de qualquer informação.
Lista de empresas que anunciaram pagamento de proventos
Empresa Código Data Ex Data de PGTO Líquido Bruto Tipo Frequência ProventoYield do Yield da Empresa (12m)
ALIANSCE SHOPPIN ALSC3 29/04/2013 15/05/13 0,346 0,346 Dividendo Anual 1,6% 0,8% ALL AMERICA LATI ALLL3 18/04/2013 00/01/00 0,082 0,082 Dividendo Anual 0,8% 0,8% AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 01/07/2013 31/07/13 0,085 0,100 JCP Irregular 0,2% 1,0% BANESTES BEES3 02/05/2013 03/06/13 0,002 0,002 JCP Anual 0,4% 6,1% BANRISUL-PREF B BRSR6 02/05/2013 00/01/00 0,081 0,081 Dividendo Semi anual 0,5% 5,0% BM&FBOVESPA SA BVMF3 18/04/2013 30/04/13 0,201 0,201 Dividendo Trimestral 1,5% 4,3% BRASIL BROKERS P BBRK3 22/04/2013 00/01/00 0,308 0,308 Dividendo Irregular 4,5% 4,7% BRASIL INSURANCE BRIN3 30/04/2013 13/05/13 1,125 1,125 Dividendo Anual 5,2% 4,6% BR MALLS BRML3 02/05/2013 31/05/13 0,475 0,475 Dividendo Anual 2,1% 0,7% BRADESCO SA BBDC3 03/05/2013 03/06/13 0,016 0,019 JCP Irregular 0,0% 2,7% BRADESCO SA-PREF BBDC4 03/05/2013 03/06/13 0,018 0,021 JCP Irregular 0,1% 3,0% BRF SA BRFS3 22/04/2013 30/04/13 0,052 0,052 Dividendo Irregular 0,1% 0,7% CCR SA CCRO3 19/04/2013 00/01/00 0,057 0,057 Dividendo Semi anual 0,3% 3,1% CEMIG CMIG3 02/05/2013 30/12/13 0,714 0,714 Dividendo Semi anual 3,0% 22,8% CEMIG-PREF CMIG4 02/05/2013 30/12/13 0,714 0,714 Dividendo Semi anual 3,0% 22,7% CETIP CTIP3 23/04/2013 08/05/13 0,260 0,260 Dividendo Anual 1,1% 1,3% CIA HERING HGTX3 26/04/2013 29/05/13 0,730 0,730 Dividendo Semi anual 1,9% 4,0% COPEL CPLE3 26/04/2013 00/01/00 0,456 0,456 Dividendo Irregular 1,7% 4,3% COPEL-PREF B CPLE6 26/04/2013 00/01/00 0,502 0,502 Dividendo Irregular 1,5% 3,8% CPFL ENERGIA SA CPFE3 22/04/2013 00/01/00 0,474 0,474 Dividendo Semi anual 2,2% 6,8% CYRELA CYRE3 02/05/2013 00/01/00 0,121 0,121 Special Cash Anual 0,7% 1,7% DIAGNOSTICOS AME DASA3 23/04/2013 20/06/13 0,066 0,066 Dividendo Irregular 0,6% 0,3% DIMED SA DISTRIB PNVL3 29/04/2013 00/01/00 0,253 0,253 Dividendo Irregular - 0,9% DIRECIONAL ENGEN DIRR3 02/05/2013 28/06/13 0,364 0,364 Dividendo Anual 2,5% 1,8% ELETROBRAS ELET3 02/05/2013 00/01/00 0,339 0,399 JCP Anual 6,3% 23,9% ELETROBRAS-PR B ELET6 02/05/2013 00/01/00 1,389 1,634 JCP Anual 13,7% 16,8% EMBRAER EMBR3 07/05/2013 17/05/13 0,041 0,041 Dividendo Irregular 0,3% 1,6% EZ TEC EZTC3 29/04/2013 30/11/13 0,544 0,544 Dividendo Anual 2,0% 1,9% FORJA TAURUS-PRF FJTA4 29/04/2013 26/05/13 0,027 0,027 Dividendo Anual 1,0% 3,9% HELBOR HBOR3 22/04/2013 00/01/00 0,522 0,522 Dividendo Anual 3,9% 2,7% HYPERMARCAS SA HYPE3 02/05/2013 00/01/00 0,163 0,163 Dividendo Irregular 1,1% IGUATEMI IGTA3 25/04/2013 00/01/00 0,402 0,402 Dividendo Anual 1,7% 0,8% JBS JBSS3 29/04/2013 14/05/13 0,060 0,060 Dividendo Irregular 1,0% JSL SA JSLG3 29/04/2013 00/01/00 0,017 0,017 Dividendo Irregular 0,1% 0,6% LIGHT SA LIGT3 29/04/2013 00/01/00 0,450 0,450 Dividendo Irregular 2,4% 15,5% MARISA LOJAS SA AMAR3 19/04/2013 00/01/00 0,116 0,116 Dividendo Irregular 0,4% 1,3% LOJAS RENNER SA LREN3 19/04/2013 00/01/00 1,491 1,491 Dividendo Anual 2,1% 2,8% LOPES BRASIL LPSB3 23/04/2013 00/01/00 0,065 0,065 Special Cash Anual 0,4% 1,8% MAGNESITA REFRAT MAGG3 22/04/2013 18/06/13 0,058 0,058 Dividendo Anual 0,8% 0,5% MARCOPOLO-PREF POMO4 24/06/2013 30/09/13 0,030 0,035 JCP Anual 0,2% 2,3% METAL LEVE LEVE3 22/04/2013 00/01/00 0,351 0,351 Dividendo Irregular 1,3% 3,5% MRV ENGENHARIA MRVE3 16/05/2013 17/06/13 0,262 0,262 Dividendo Anual 3,0% 4,3% ARTERIS SA ARTR3 26/04/2013 00/01/00 0,327 0,327 Dividendo Semi anual 1,5% 2,6% PAO ACUCA-PREF PCAR4 18/04/2013 00/01/00 0,653 0,653 Dividendo Trimestral 0,6% 2,5% PETROBRAS PETR3 30/04/2013 30/08/13 0,115 0,135 JCP Irregular 0,7% 2,1% PETROBRAS-PREF PETR4 30/04/2013 30/08/13 0,323 0,380 JCP Irregular 1,9% 1,9% POSITIVO POSI3 02/05/2013 16/12/13 0,088 0,088 Dividendo Anual 1,9% PROFARMA PFRM3 30/04/2013 14/05/13 0,205 0,205 Dividendo Anual 0,9% 0,6% PROVIDENCIA PRVI3 17/05/2013 27/05/13 0,422 0,422 Dividendo Semi anual 4,9% 6,5% QGEP PARTICIPACO QGEP3 22/04/2013 30/04/13 0,000 0,000 Dividendo Anual 0,0% 0,0% RODOBENS RDNI3 30/04/2013 00/01/00 0,669 0,669 Dividendo Anual 4,7% 2,4% SAO CARLOS SCAR3 02/05/2013 29/05/13 0,427 0,427 Dividendo Anual 0,9% 2,2% SONAE SIERRA BRA SSBR3 26/04/2013 15/05/13 0,350 0,350 Dividendo Anual 1,3% 1,2% SLC AGRICOLA SA SLCE3 18/04/2013 02/05/13 0,097 0,097 Dividendo Anual 0,6% 0,6% SUZANO PA-PREF A SUZB5 02/05/2013 10/05/13 - - Dividendo Anual
-TECHNOS SA TECN3 26/04/2013 13/05/13 0,161 0,161 Dividendo Anual 0,7% 1,9% TECNISA TCSA3 26/04/2013 00/01/00 0,161 0,161 Dividendo Anual 1,9% 3,5% TELEF BRASIL VIVT3 17/04/2013 21/12/13 - - Dividendo Irregular - 7,7% TELEF BRASI-PREF VIVT4 17/04/2013 21/12/13 - - Dividendo Irregular - 7,5% TEMPO PART TEMP3 02/05/2013 00/01/00 0,086 0,086 Dividendo Irregular 2,5% 14,8% TIM PART TIMP3 13/05/2013 12/09/13 0,154 0,154 Dividendo Anual 1,8% 1,5% UNICASA INDUSTRI UCAS3 21/05/2013 29/05/13 0,394 0,394 Dividendo Irregular 4,0% 1,2% VALE SA VALE3 17/04/2013 30/04/13 - - Dividendo Irregular - 6,3% VALE SA-PF VALE5 17/04/2013 30/04/13 - - Dividendo Irregular - 6,6% VALID SA VLID3 02/05/2013 00/01/00 0,333 0,333 Dividendo Quadrimestral 1,0% 5,8% WILSON SONS-BDR WSON11 29/04/2013 08/05/13 0,506 0,506 Dividendo Anual 1,8% 1,7% FORJA TAURUS-PRF FJTA4 29/04/2013 26/05/13 0,027 0,027 Dividendo Anual 1,0% 3,9%
A Hora do Gráfico
/
Índice Ibovespa/
O Ibovespa encerrou com forte queda de 2,05%, testando forte suporte pelas mínimas de 2012, encerrando com candle de baixa. Se perder esse patamar de suporte com candle de força baixista, abrirá espaço para mais quedas, dentro de um cenário bem negativo para o médio prazo. Para cima, se recuperar, pode levar aos 54.000 ou 54.600. Acima dessas resistências teremos um primeiro sinal positivo.
IBOV (gráfico diário)
A Hora do Gráfico
/
Fique de Olho/
Se nesta quinta-feira, depois das 16h, estivermos com um candle de força altista (abertura no terço inferior e último negócio no terço superior do dia) rompendo o patamar de 26,70, poderemos ter boa oportunidade de compra pelo método Lauro-LeandroStormer.
Kroton - KRTO3
Se nessa quinta-feira, depois das 16h, estivermos com um candle de força altista (abertura no terço inferior e último negócio no terço superior do dia) rompendo o patamar de 52,00, poderemos ter boa oportunidade de compra pelo método Lauro-LeandroStormer.
Acompanhamento
/
Carteiras Recomendadas
Long & Short (Fique de Olho)
Long Short Atual Gatilho Média
- - -
-1 - Este é apenas um indicativo de BTC, antes de montar a operação ele deve ser confirmado com a mesa de aluguel
Setor
BTC¹ Ratio PotencialRetorno
Pares Perfil
Semanal 4 semanas Em 2013 Inicial²
ItauUnibanco PN ITUB4 18-mar-13 33,78 -0,9% -3,6% 1,2% -6,0%
Ambev PN AMBV4 15-abr-13 78,93 0,7% -5,9% -6,2% 0,7%
Ecorodovias ON ECOR3 18-mar-13 16,73 -0,1% -1,2% -0,4% -0,5%
Ultrapar ON UGPA3 15-abr-13 51,58 0,9% 3,1% 16,9% 0,9%
All Amer Lat ON ALLL3 08-mar-13 10,43 -2,2% 6,1% 26,0% 1,6%
Top Picks ### # -0,3% 0,6% 15,1% 55,4%
Ibovespa 53.737 -1,5% -3,7% -13,1% -21,2%
1 - Preços médios
2 - Performance desde 3/5/2010
Semanal Mensal Em 2013 Em 2012 Inicial¹
Carteira Recomendada XP -2,0% -5,7% -6,2% 34,5% 126,9%
Carteira XP Dividendos -1,4% 0,1% 9,5% 18,1% 128,2%
Carteira XP Small Caps -2,4% -5,7% 1,2% 34,2%
-Ibovespa -3,8% -6,2% -13,2% 7,4% 11,8%
1 - Performance desde 30/4/2009
Semanal Mensal Em 2012 Inicial¹
Carteira Gráfica XP - - -
-Ibovespa - - -
-1 - Performance desde 3/-12/-12
Carteiras Mensais Performance
Carteira Gráfica Performance
Recomendações
/
Nome Código Recomendação Nome Código Recomendação
AES TIETE-PREF GETI4 Neutra M DIAS BRANCO SA MDIA3 Neutra
ALIANSCE SHOPPIN ALSC3 Atrativa MAGNESITA REFRAT MAGG3 Neutra
ALL AMERICA LATI ALLL3 Atrativa METAL LEVE LEVE3 Neutra
ALPARGATAS-PREF ALPA4 Neutra MARFRIG MRFG3 *** Restritos ***
AMBEV-PREF AMBV4 Atrativa MILLS ESTRUTURAS MILS3 Neutra
AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 Atrativa MPX ENERGIA SA MPXE3 *** Restritos ***
BR MALLS BRML3 Atrativa MRV ENGENHARIA MRVE3 Neutra
BR PROPERTIES SA BRPR3 Neutra MULTIPLAN MULT3 Neutra
BRADESCO SA-PREF BBDC4 Neutra ODONTOPREV ODPV3
-BANCO DO BRASIL BBAS3 Neutra OGX-ORD OGXP3 *** Restritos ***
BRASILAGRO AGRO3 Atrativa ARTERIS SA ARTR3 Atrativa
BRF SA BRFS3 Não Atrativa OI SA-PREF OIBR4 Neutra
BROOKFIELD BISA3 Neutra OSX BRASIL SA OSXB3 *** Restritos ***
CCR SA CCRO3 Neutra PANAMERICANO-PRF BPNM4
-CETIP CTIP3 Atrativa PAO ACUCA-PREF PCAR4 Atrativa
CIELO SA CIEL3 Atrativa PDG REALTY PDGR3 Atrativa
COELCE-PRF A COCE5 Neutra PETROBRAS PETR3 Neutra
COMGAS-PREF A CGAS5 Neutra POSITIVO POSI3
-COPASA MG - ORD CSMG3 Neutra RAIADROGASIL RADL3
-COSAN CSAN3 Atrativa RANDON PART-PREF RAPT4 Neutra
ECORODOVIAS ECOR3 Atrativa RENOVA ENERGIA RNEW11
-ELETROPAUL-PRF ELPL4 Não Atrativa SANTOS BRAS-UNIT STBP11 Atrativa
ESTACIO ESTC3 *** Restritos *** SAO MARTINHO SMTO3 Atrativa
ETERNIT ETER3 Neutra SONAE SIERRA BRA SSBR3 Neutra
FERT HERINGER FHER3 Atrativa SLC AGRICOLA SA SLCE3 Neutra
GENERAL SHOPPING GSHP3 Neutra SUL AMERICA-UNIT SULA11 Neutra
MET GERDAU-PREF GOAU4 Atrativa TRANSM ALIAN-UNI TAEE11
-GRENDENE SA GRND3 Neutra TECHNOS SA TECN3 Neutra
IDEIASNET IDNT3 Neutra TECNISA TCSA3 Não Atrativa
IGUATEMI IGTA3 Atrativa TELEF BRASI-PREF VIVT4 Atrativa
IMC IMCH3 Neutro TIME FOR FUN SHOW3 Neutro
IOCHP-MAXION MYPK3 Atrativa TRACTEBEL TBLE3 Neutra
ITAUSA-PREF ITSA4 Neutra CIA DE TRANSMISA TRPL4
-JBS JBSS3 Neutra ULTRAPAR UGPA3 Neutra
JSL SA JSLG3 Neutra USIMINAS-PREF A USIM5 Não Atrativa
LIGHT SA LIGT3 Neutra VALE SA-PF VALE5 Atrativa
LLX LOGISTICA SA LLXL3 *** Restritos *** VALID SA VLID3
-LOJAS RENNER SA LREN3 Neutro VANGUARDA AGRO S VAGR3 Atrativa
LUPATECH SA LUPA3
-*Fonte: Análise XP
Agenda Semanal
/
Hora Local Indicador Data Expec. Ant.
06:00 EUR Balança comercial da zona euro (saz) Fev 10.0B 9.0B
06:00 EUR Balança comercial - Zona euro Fev 5.0B -3.9B
08:30 BRA Boletim Focus
09:30 EUA Índice Empire State, manufatura em Nova YorkApr 7.00 9.24 10:00 EUA TIC -Fluxo líq total cmp/vnd ativos EUA Fev -- $110.9B 10:00 EUA TIC -Fluxo cmp/vnd ativos EUA longo prazoFev $35.0B $25.7B
11:00 EUA NAHB Índice do mercado habitacional Apr 45 44
15:00 BRA Balança comercial (FOB) semanal Apr 14 -- $311M
06:00 EUR IPC zona euro (a.m.) Mar 1.2% 0.4%
06:00 GER Pesquisa Zew (Situação atual) Apr 14.0 13.6
06:00 GER Levantamento ZEW (Sentimento econ) Apr 41.0 48.5
08:00 BRA FGV Inflação IGP-10 (a.m.) Apr 0.24% 0.22%
09:30 EUA Índice preços ao consumidor (a.m.) Mar 0.0% 0.7%
09:30 EUA C onstrução de casas novas Mar 930K 917K
09:30 EUA Licenças p/construção Mar 942K 946K
10:15 EUA Produção Industrial Mar 0.2% 0.7%
10:15 EUA Utilização da capacidade instalada Mar 78.4% 79.6%
10:15 EUA Produção manufatureira (SIC ) Mar 0.1% 0.8%
05:00 BRA FIPE IPC -Índice de preços ao consumidor semanalApr 15 -- -0.11%
05:30 UK Ata do BoE
05:30 UK Taxa novos pedidos seg desemprego Mar 4.7% 4.7%
06:00 EUR Produção construção saz a.m. Fev -- -1.4%
08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecáriosApr 12 -- 4.5%
12:30 BRA Fluxo C ambial Semanal
15:00 EUA U.S. Federal Reserve Releases Beige Book 22:30 C HI C hina March Property Prices
-- BRA Meta do SELIC -Banco C entral Apr 17 7.25% 7.25%
05:30 UK Vendas varejo ex comb auto(a.m.) Mar -0.6% 1.9%
05:30 UK Retail Sales w/Auto Fuel (MoM) Mar -0.6% 2.1%
08:00 BRA FGV Previsão da inflação IGP-M Apr 10 -- 0.42%
09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Apr 13 350K 346K
09:30 EUA Seguro-desemprego Apr 6 3071K 3079K
10:45 EUA Nível de conforto do consumidor BloombergApr 14 -- -34.0
11:00 EUA FED da Filadélfia Apr 3.0 2.0
11:00 EUA Indicadores antecedentes Mar 0.1% 0.5%
22:35 C HI MNI April Flash Business Sentiment Indicator
23:00 C HI C onference Board C hina March Leading Economic Index
03:00 GER Preços do produtor (a.m.) Mar 0.1% -0.1%
05:00 EUR BC E C onta corrente-Zona euro saz Fev -- 14.8B
09:00 BRA IBGE IPC A-15 (Percentual/mês) Apr 0.45% 0.49%
12-18 C HI Índice confiança empresário 1T -- 120.4
12-18 C HI Índice clima de negócios 1T -- 124.4
13-18 C HI Invest diretos estrang real (a.a.) Mar 1.9% 6.3%
15-22 BRA C oleta de impostos Mar -- 76052M
15-21 BRA C AGED C riação de empregos formais Mar -- 123446
Sem data sexta-feira, 19 de abril de 2013 segunda-feira, 15 de abril de 2013 terça-feira, 16 de abril de 2013 quarta-feira, 17 de abril de 2013 quinta-feira, 18 de abril de 2013
Disclaimer
/
Contatos/
William Castro Alves
Analista, CNPI william.alves@xpi.com.br
Gustavo Carrizo
Analista, CNPI-T gustavo.carrizo@xpi.com.br
1. O atendimento de nossos clientes pessoas físicas e jurídicas (não institucionais) é realizado por agentes de investimento. Todos os agentes de investimento que atuam através da XP Investimentos CCTVM S/A (“XP Investimentos Corretora”) encontram-se devidamente registrados na Comissão de Valores Mobiliários. A relação completa de agentes de investimento da XP Investi-mentos Corretora pode ser consultada no site http://www.cvm.gov.br > Agentes Autônomos > Relação dos Agentes Autônomos contratados por uma Instituição Financeira > Corretoras > XP Investimentos e no site http://www.xpi.com.br, da XP Investimentos. Na forma da legislação da CVM, o agente autônomo de investimento não pode administrar ou gerir o patrimônio de investido-res. O agente de investimento é um intermediário e depende da autorização prévia do cliente para realizar operações no mercado financeiro.
2. Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A (´XP Investimentos Corretora´) e tem como único propósito fornecer informações que possam ajudar o investidor a tomar sua decisão de investimento. Este relatório não constitui oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data da divulgação deste relatório e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis.
3. O analista de investimento responsável pela elaboração deste relatório, em conformidade ao artigo 17, I, da Instrução Normativa CVM n. 483/10, declara que as recomendações expres-sas neste relatório refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à pessoa ou a instituição à qual está vinculado. 4. O analista de investimento está indiretamente envolvido na intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório, em conformidade ao artigo 17, II, c, da Instrução Normativa CVM n. 483/10.
5. A remuneração do analista de investimento responsável por este relatório é indiretamente influenciada pelas receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela pessoa a que esteja vinculado, em conformidade ao artigo 17, II, e, da Instrução Normativa CVM n, 483/10.
6. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, situa-ção financeira ou necessidades específicas de cada investidor. Os investidores devem obter orientasitua-ção financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variações, e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir. Os desempenhos anteriores não são necessaria-mente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste relatório em relação a desempenhos futuros. A XP Investimentos Corretora se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo.
7. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da XP Investi-mentos Corretora. Informações adicionais sobre os instruInvesti-mentos financeiros discutidos neste relatório se encontram disponíveis quando solicitadas.
8. A Ouvidoria da XP Investimentos Corretora tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. Para contato, ligue 0800 722 3710.
9. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Corretora: www.xpi.com.br. 10. Inexistem situações de conflitos de interesses entre a XP Investimentos e a utilização desse produto.
11. Este relatório é baseado na avaliação dos fundamentos de determinadas empresas e dos diferentes setores da economia. A análise do ativo objeto do relatório utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempe-nho do investimento.
12. Essa operação foi executada seguindo conceitos da Análise Técnica como: tendência, suporte, resistência, candles, volume, médias móveis entre outros. Essas ferramentas visam a identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, sempre com utilização de “stops” para limitar possíveis perdas.”
13. Este produto é indicado, sobretudo, a investidores cujo perfil haja sido definido como Moderado, Moderado-agressivo, Agressivo, de acordo com a Política de Suitability empregada pela XP Investimentos.
14. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, dependendo das cotações nos mercados. O investimento em ações é um investimento de risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. O patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
Analistas
Caio Sasaki, CNPI-T Gustavo Carrizo, CNPI-T Lauro Vilares, CNPI-T Luiz Augusto Ceravolo, CNPI-T
caio.sasaki@xpi.com.br gustavo.carrizo@xpi.com.br lauro.vilares@xpi.com.br luiz.ceravolo@xpi.com.br
(21)3265-3077 (21)3265-4469 (21)3265-3075 (21)3265-3334
Richard Cole, CNPI Rossano Oltramari, CNPI Tito Gusmão, CNPI-T William Alves, CNPI
richard.cole@xpi.com.br rossano.oltramari@xpi.com.br tito.gusmão@xpi.com.br william.alves@xpi.com.br
(21)3265-3092 (21)3265-3927 (21)3265-3794 (21)3265-3796
Assistentes
Daniel Cunha Daniel Noronha Martha Matsumura Priscila Pereira
daniel.cunha@xpi.com.br daniel.noronha@xpi.com.br martha.matsumura@xpi.com.br priscila.pereira@xpi.com.br
(11)3636-3700 (21)3265-3780 (21)3265-4434 (21)3265-3369
Revisão
Yordanna Colombo
yordanna.colombo@xpi.com.br (51)3092-1608
