344.814 401.294 201.649 144.720 81.121 8.904 10.929 (46.029) (59.148) (21.973) (74.543) 179.819 642.365 254.362 560.462 306.100 170.532 74.380 96.152 3,5 Meta (+) LAJIDA (EBITDA) 462.546 (+) Despesa (receita) financeira líquida
(+) Provisão para IR e CS (+) Depreciação e amortização
(+) Outras despesas (receita) líquidas não operacionais (+) Perdas (lucros) resultantes de equivalência patrimonial (-) Imposto de Renda
(-) Contribuição Social
(+) Ativo circulante menos disponibilidades
CÁLCULO DO ÍNDICE DE COBERTURA DO SERVIÇO DA DÍVIDA (ICSD)
Pe ríodo: se te mbro de 2012 e março de 2012
A) Geração de caixa da atividade
(+) Disponibilidade final no período imediatamente anterior
= ou > que 1,3 (-)Necessidade de Capital de Giro no período t-1
(+) Ativo circulante menos disponibilidades
(-) Passivo circulante menos empréstimos, financiamentos, debêntures de curto prazo e adiantamentos para futuro aumento de capital
B) Serviço da Dívida
(+) Amortização do principal (+/-) Variação do Capital de Giro
(+)Necessidade de Capital de Giro no período t
(+) Pagamento de juros
C) Índice de cobertura do serviço da dívida A/B
(-) Passivo circulante menos empréstimos, financiamentos, debêntures de curto prazo e adiantamentos para futuro aumento de capital
(+) Lucro líquido
58 N O T A 3 4 – E V E N T O S S U B S E QU E N T E S
a) Aportes de capital nas Sociedades Investidas
Em 5 de outubro de 2012, foi aportado na SPE ESBR Participações S.A. o montante de R$ 60.000 mil referente à integralização de Capital Social.
Em 10 de outubro de 2012, foi aportado na SPE Transmissora Sul Brasileira de Energia S.A o montante de R$ 5.211 mil a título de adiantamento para futuro aumento de capital (AFAC).
Em 15 de outubro de 2012, foi aportado na SPE Santa Vitória do Palmar S.A. o montante de R$ 1.225 mil referente à integralização de Capital Social.
Em 15 de outubro de 2012, foi aportado na SPE Chuí Holding S.A. o montante de R$ 867 mil referente à integralização de Capital Social.
Em 17 de outubro de 2012, foi aportado na SPE Porto Velho Transmissora de Energia S.A o montante de R$ 5.000 mil a título de adiantamento para futuro aumento de capital (AFAC).
Em 25 de outubro de 2012, foi aportado na SPE Transmissora Sul Litorânea de Energia S.A o montante de R$ 4.080 mil a título de adiantamento para futuro aumento de capital (AFAC).
Em 29 de outubro de 2012, foi aportado na SPE Empresa de Transmissão de Energia do Rio Grande do Sul S.A o montante de R$ 8.000 mil a título de adiantamento para futuro aumento de capital (AFAC).
Em 30 de outubro de 2012, foi aportado na SPE Transmissora Sul Brasileira de Energia S.A o montante de R$ 3.378 mil a título de adiantamento para futuro aumento de capital (AFAC).
b) Usina Mauá
Em 09 de outubro de 2012 foi assinado o primeiro Termo Aditivo ao Contrato de Concessão nº 001/2007, referente à Usina Hidrelétrica Mauá. O Aditivo prorroga o início da geração comercial na usina e foi aprovado pelo Despacho nº 1.611 da Aneel, que também afasta as penalidades por atraso na geração comercial previstas na Resolução Aneel 165/2005 (artigo 3º, incisos III e IV). Além disso, o Despacho anula a aplicação da Cláusula 5.5.2 dos Contratos de Comercialização de Energia, que determina que a energia comprada no mercado para suprir o que não foi fornecido por Mauá, por conta do atraso, deveria vir de usinas novas. Com esse faturamento, cessam os efeitos até então registrados no resultado, ou seja, o faturamento passa a ser registrado de forma regular.
c) Prorrogação das Concessões de Serviço Público de Energia Elétrica – MP 579/2012
Em 11 de setembro de 2012, o Governo Federal emitiu a Medida Provisória 579, regulamentada pelo Decreto 7.805, de 14 de setembro de 2012, com o objetivo definir os critérios para prorrogação das concessões de geração, transmissão e distribuição energia elétrica vincendas no período de 2015 a 2017. As medidas adotadas pelo Governo Federal visam, também, beneficiar os consumidores de energia elétrica através de redução de três componentes tarifárias: custo de geração, custo de transmissão e encargos setoriais.
As medidas adotadas pelo Governo Federal visam, também, beneficiar os consumidores de energia elétrica através da redução de três componentes tarifários: custo de geração, custo de transmissão e encargos setoriais.
Nesse contexto, a Eletrosul possui o contrato de concessão nº 057/2001, composto por 37 subestações de transmissão e 9.413 km de linhas de transmissão, cujo vencimento se dará em 5 de julho de 2015. As empresas controladas pela Eletrosul não possuem contratos de concessão que serão afetados pela renovação.
Considerando que os termos e condições de remuneração e indenização dependem da aprovação da Medida Provisória nº 579/2012, os impactos contábeis e financeiros dessa medida estão sendo avaliados pela Companhia nos termos da atual redação da Medida Provisória, e caso ocorra algum reflexo no patrimônio da Companhia após a
59 divulgação das regras e valores de indenização pela ANEEL, serão objetos de reconhecimento no balanço anual de 2012.
A ANEEL divulgou, em 13 de setembro de 2012, os principais marcos para a implementação do disposto na Medida Provisória 579, conforme abaixo:
12/09/2012 - Publicação da Medida Provisória 579/2012 17/09/2012 - Edição do Decreto de regulamentação – 7805/2012
15/10/2012 - Prazo para manifestação de interesse de renovação de contratos de concessão pelas empresas 01/11/2012 - Aprovação das minutas dos termos aditivos aos controles de concessão de geração e transmissão 01/11/2012 - Publicação das tarifas de geração e das receitas permitidas de transmissão
04/12/2012 - Prazo limite para assinatura dos termos aditivos aos contratos de concessão de geração e transmissão 11/12/2012 - Aprovação dos valores da Tarifa de Uso dos Sistemas de Transmissão – TUST
09/12/2012 - Resolução homologatória provisória das cotas de energia para as distribuidoras
01/01/2013 - Início da validade das novas receitas permitidas das transmissoras, TUST e tarifas das geradoras 20/01/2013 - Resolução homologatória definitiva das cotas de energia para as distribuidoras
05/02/2013 - Revisão tarifária extraordinária das distribuidoras para percepção das tarifas pelos consumidores Em 11 de outubro de 2012, a Companhia protocolou na Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL) ofício com a intenção da Companhia de ratificar o interesse de aderir à prorrogação do Contrato de Concessão nº 057/2001-ANEEL.
Em 1º de novembro de 2012, foi divulgada a Portaria do Ministério de Minas e Energia nº 579 e a Portaria Interministerial do Ministério de Minas e Energia e do Ministério da Fazenda nº 580, publicadas em edição extraordinária do Diário Oficial da União na mesma data, referentes as novas tarifas e aos valores das indenizações a serem pagas às empresas transmissoras de energia elétrica, com concessões a vencer até 2017. A Companhia terá como prazo limite para avaliação e aceitação das condições de indenização e tarifas, a data estipulada pelo Poder Concedente para assinatura dos termos aditivos aos contratos de concessão de geração e transmissão, prevista para 04 de dezembro de 2012.
Nessa mesma data foi disponibilizada pelo MME, a minuta do contrato que deverá ser assinado, caso, ao final dos estudos que estão em fase de elaboração, venha a se decidir pela efetiva assinatura dos instrumentos.
De posse da minuta de contrato e das informações publicadas por intermédio das Portarias citadas, estão sendo aprofundados e concluídos os estudos econômico-financeiros à tomada de decisão acerca do tema.
É importante ressaltar, entretanto, que dada à relevância da matéria, há previsão que a mesma venha a ser decidida pela Assembleia de Acionistas da Eletrosul e Eletrobras. Tendo em vista o curto prazo determinado pelo Regulador para a assinatura do contrato e ao prazo determinado por Lei para a convocação do conclave, este somente poderá ocorrer nos primeiros dias do mês de dezembro, não havendo ainda, como se antecipar qual será a decisão a ser tomada pelos sócios quanto à matéria em debate.
O simples fatos de que a matéria será decidida pelos sócios, e não pelos órgãos de administração da Companhia, já envolve uma incerteza, vez que não há como se antecipar qual será a decisão a ser adotada. Sabe-se, contudo, que há ainda uma série de outras indefinições quanto a matéria em tela.
Destaque-se, primeiramente, o fato de que o Ato Normativo que regulamenta os aditivos cuja análise encontra em andamento é revestido de provisoriedade, como indica seu próprio nome, podendo este ser rejeitado pelo Congresso Nacional, perder a eficácia por decurso de tempo, ou ser significativamente modificado pela Casa Legislativa. Sobre a possibilidade de modificação, distancia expressiva quantidade de Emendas parlamentares apresentadas, no total de 431 Emendas.
Desta sorte, o processo decisório interno de adesão à antecipação da prorrogação das concessões de energia elétrica pela Eletrosul e Eletrobras, o qual está baseado em estudos técnicos, internos e externos, manifestações jurídicas, internas e externas, negociações junto ao Poder Concedente e Agencia Reguladora, permite afirmar que tais valores e condições não são finais e, portanto, ainda não determinantes para estabelecer os reais impactos sobre a Companhia, que buscará condições mais viáveis, pelos canais adequados, em especial diante do cenário de incerteza legislativa decorrente do amplo debate sobre as citadas 431 Emendas parlamentares à MP 579/2012.
60 As concessões de transmissão de energia elétrica alcançadas pelo § 5o do art. 17 da Lei no 9.074, de 1995, poderão ser prorrogadas, a critério do poder concedente, uma única vez, pelo prazo de até trinta anos. A prorrogação dependerá da aceitação expressa das seguintes condições pelas concessionárias:
I - receita fixada conforme critérios estabelecidos pela ANEEL; e II - submissão aos padrões de qualidade do serviço fixados pela ANEEL.
As concessões de transmissão de energia elétrica que não forem prorrogadas por meio da aceitação das condições apresentadas pelo Poder Concedente, materializada pela assinatura de Termo Aditivo aos atuais contatos de concessão, nos termos MP 579, serão licitadas quando do encerramento do atual prazo – 2015 - 2017, na modalidade leilão ou concorrência, por até trinta anos.
A Companhia detém uma única concessão afetada pela MP 579/2012:
Indenização dos Ativos de Transmissão Em R$ mil
Valor re sidual contábil Valor Indenização
1. Contratos afetados (30.09.2012) (proposta)
Total Total
057/2001 1.958.677 1.985.495
Soma 1.958.677 1.985.495 2. Contratos não afetados
010/2005 391.136 Não aplicável
004/2008 72.026 Não aplicável
005/2009 34.532 Não aplicável
Soma 497.694 Não aplicável Total do Ativo de Transmissão (1 + 2) 2.456.371 1.985.495
Receita Anual Permitida - RAP prevista para 2013 (afetados e não afetados)
Contratos Sem efeitos da MP 579/2012 Com efeitos da MP 579/2012
057/2001 896.208 447.503 010/2005 86.542 86.542 004/2008 5.087 5.087 005/2009 4.037 4.037
Total da RAP 991.874 543.169
(*) A receita proposta, conforme divulgado na Portaria nº 579 do MME, está apresentada incluindo tributos e encargos setoriais incidentes.
61 CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO