13) Como poderei acompanhar a rentabilidade?
A Valia divulga mensalmente no site www.valia.com.br a rentabilidade líquida de todos os perfis de investimento. O participante pode também verificar mensalmente o seu extrato com informações da sua conta, in- clusive a rentabilidade líquida associada ao seu perfil de investimento.
14) Como será feita a gestão do meu perfil de investimento?
A Valia atualmente utiliza como índice de referência para a parcela de renda fixa/ operações com participantes um índice misto composto pelo CDI (Cer- tificado de Depósito Interbancário) e pelo IMA-B (Carteira Teórica de Títulos Públicos indexados à inflação) e pelo INPC (índice de inflação) Já na parcela de renda variável, seguirá um índice de referência da bolsa de valores. A gestão do segmento de renda variável dos perfis terá parte da alocação em gestão passiva, que segue a performance de um índice de bolsa, e par- te em gestão ativa através da alocação em Fundos de Valor não atrelados a índice de bolsa.
• Para o participante do Plano Vale Mais que entrar em gozo de
Suplementação de Auxílio-Doença, e para o participante do Plano Valiaprev que entrar em Auxílio-Doença pela Previdência Social, o Saldo de Conta continuará no mesmo perfil de investimento que vigorava até a data do Auxílio-Doença e, nele, permanecerá até que, após o retorno à atividade, seja feita opção pelo Portal do Participante.
15) O que são Fundos de Valor?
São fundos terceirizados cuja gestão é descorrelacionada de índices de bolsa e caracterizada pela alocação em ações com maior potencial de retorno no lon- go prazo. Esses fundos foram selecionados pela Valia a partir de um criterioso processo e possuem um histórico comprovado de bons resultados. Vale res- saltar que os serviços desses gestores de recursos não estão disponíveis para o público em geral, sendo voltados apenas para clientes de grandes fortunas ou investidores institucionais.
16) Como é definida a política de investimento dos perfis?
A política é definida pela administração da Valia sendo aprovada anualmente pelo Conselho Deliberativo da Fundação com definições da macroalocação e dos ín- dices de referência dos segmentos. .
17) Meu Saldo de Conta estará sempre na proporção de investi-
mento definida no perfil?
Para assegurar que a proporção dos perfis corresponda em média à opção do participante, a Valia balanceará cada um deles mensalmente até o 10º dia útil do mês. Por exemplo, no caso de uma valorização dos investimentos em renda variável superior a dos investimentos em renda fixa, haverá uma transferência da parcela de renda variável para a parcela de renda fixa, a fim de manter a proporção definida em cada perfil.
Para o Perfil Valia Ativo Mix 40 não haverá obrigação de balanceamento men- sal entre os segmentos (Renda Fixa/Operações com Participantes e Renda Variável), sendo aceitável um desvio padrão de até 2% na alocação.
RISCO X RETORnO
18) Devo optar sempre pelo perfil com a melhor rentabilidade
do ano anterior?
disso, é importante observar o histórico de rentabilidade dos perfis. Esse é apenas um dos dados que você deverá considerar.
19) Quais os riscos de investir no mercado financeiro?
O risco é o financeiro e está associado à incerteza do retorno de um investimento, ou seja, é a falta de garantia em obter ou não o rendimento esperado, como também de ter uma perda em sua aplicação.
20) O perfil com maior alocação em renda variável e gestão
ativa deve ser entendido como de maior risco?
O perfil com maior parcela em bolsa não necessariamente é um perfil mais arriscado. Na bolsa, a volatilidade (risco) das ações não é a mesma para todas. Volatilidade é o quanto cada ação varia (entre o preço mínimo e o preço máximo negociados) diariamente e isso não é igual para todas as ações. Existem ações mais voláteis (com maior risco) do que outras. Desta forma, só podemos afirmar que um perfil com maior alocação em bolsa é mais arriscado que o de menor alocação se a composição de suas carteiras for idêntica, como é o caso dos perfis Mix20 e Mix35, ambos com carteiras com proporção idênticas entre fundos de gestão passiva (atrelado a índice de bolsa) e gestão ativa (não atrelado a índice de bolsa). No caso do perfil Ativo Mix 40, os Fundos de Valor que fazem a gestão da parcela de renda variável podem estar alocados em papéis mais ou menos arriscados que os papéis listados em índices de elevada nego- ciabilidade da bolsa, daí a explicação da maior alocação no segmento não necessariamente significar maior risco (maior volatilidade). Sendo assim, a exposição desses Fundos de Valor, por buscarem retornos que não têm relação com algum Índice, pode em algum momento ter um ris- co menor. Eles podem investir em ações com volatilidade mais baixa que
as ações dos índices Ibovespa, IBX-50, IBX (índices da bolsa).
A forma correta de se pensar é: escolher o Mix 20 e o Mix 35 é escolher 20% ou 35% de renda variável, respectivamente, sendo a gestão destes par- te passiva e parte ativa. Escolher o Mix 40 é escolher 40% de uma gestão majoritariamente ativa que possuem uma maior exposição em bolsa, mas com um risco que pode ser maior ou menor que de algum índice de bolsa, dependendo da estratégia adotada pelos Gestores.
21) Existe risco nas aplicações de renda fixa?
Sim. As aplicações de renda fixa não são totalmente livres de risco. As operações dessa natureza podem envolver, por exemplo, risco de crédito. Esse risco representa a probabilidade desse crédito não ser honrado pelo emissor em caso de imprevisto. Vale lembrar que em caso de queda subs- tancial dos juros reais no Brasil, a alocação de menor risco poderá apre- sentar maior probabilidade dos benefícios serem menores que o esperado.
22) Existe risco nas aplicações de renda variável?
Sim, existe risco. Quando se faz um investimento em renda variável há a expectativa de que o retorno será maior que em renda fixa, mas isso não é garantido. Por definição, o valor dos investimentos em renda variável tende a oscilar muito mais no curto prazo do que os investimentos em renda fixa. Nas operações de renda variável, os riscos de mercado e liquidez costumam ser maiores. Você pode, por exemplo, comprar uma ação por R$ 10,00 e ela subir ou cair de preço. Isso significa que um patrimônio investido em ações pode multiplicar-se rapidamente, mas também pode diminuir.
23) Meus investimentos podem ter rentabilidade negativa?
Sim. Infelizmente qualquer investimento pode ter rentabilidade negativa em um determinado período. Por isso, devemos sempre analisar o comportamento da rentabilidade a médio e longo prazos.
24) Aplicando em um perfil cuja composição tenha uma con-
centração maior em renda variável, terei garantia de que a ren-
tabilidade será maior?
Não. Embora o objetivo ao assumir mais riscos seja esse, não é pos- tancial dos juros reais no Brasil, a alocação de menor risco poderá apre- sentar maior probabilidade dos benefícios serem menores que o esperado.
25) Como o tempo poderá influenciar minha decisão pelo per-
fil de investimento?
Um dos fatores que mais poderá influenciar a predisposição ao risco é o tempo que falta para o início da aposentadoria. Quanto mais longe da apo- sentadoria estiver o participante, maior poderá ser a sua disposição em correr riscos, devido à grande incerteza associada aos rendimentos futuros e à pos- sibilidade de recuperar possíveis perdas. Já um participante que está próximo de sua aposentadoria deve refletir sobre o volume do Saldo de Conta já acu- mulado e a real necessidade de colocar parte desse recurso em maior risco.
A escolha do perfil de investimento é completamente pessoal. Não basta conhecê- los. É preciso entendê-los e, em seguida, planejar para poder alcançar o resultado esperado em um investimento.