5 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

As operações financeiras possíveis nesse mercado são as seguintes: − Empréstimos Bancários

− Crédito Especial Automático

− Financiamento para Compra de Linhas de Produção − Antecipação de Recebíveis de Clientes

− Aplicação Financeira

Cada operação demanda uma taxa de juros específica.

Todas as taxas e multas utilizadas nos cálculos são divulgadas mensalmente no Clipping Empresarial.

5.1 EMPRÉSTIMO S B ANCÁRIO S

As empresas poderão solicitar empréstimos bancários até o limite de crédito disponível para cada empresa. O limite de emprést imo é calculado baseado na capacidade de endividamento da Empresa e é divulgado mensalmente nos relatórios gerenciais.

Os prazos de pagamentos dos empréstimos bancários permitidos pelo Simulador são: Código 1 e Código 2, discriminados no quadro abaixo.

QU A D R O 8 : Ti p os d e E m p r és ti m o s Ba n cár i o s

C ó d i g o P ar cel a C o n d i ç õe s de P a g am e nt o

1 1 1 00 % n o m ês s e g ui nt e + j ur o s

2 4 25 % a par ti r d o m ê s s e g u i nt e + j ur o s (S A C ) N ot a : SA C = S i st em a de Am or ti z a ç ã o C o n s t a nt e

Será aplicada a Taxa de Juros bancário pré-fixada praticada pelo mercado. A taxa é divulgada mensalmente no Clipping Empresarial.

Para solicitar um empréstimo a Empresa deverá informar o valor e o código do empréstimo, que define o prazo para pagamento.

Informações de: códigos, condições de pagamento, serão descritos no item 5 do Anexo ao Manual.

5.2 CRÉDITO ESPECI AL AU TOMÁTICO

O Simulador Empresarial Tangram, independente da decisão da Empresa, realizará um Crédito Especial Automático no fluxo de caixa da empresa, caso falte dinheiro. O valor a ser emprestado é o total das despesas a serem cobertas até o limite de empréstimo que a Empresa possui. O pagamento do Crédito Especial Automático será realizado no mês seguinte à realização do empréstimo e será cobrada a Taxa de Juros específica para esse tipo de empréstimo, no mês da operação. Essa taxa é divulgada mensalmente no Clipping Empresarial.

Ex em pl o 8:

Um e m p ré s t im o de $ 500. 0 00 do T i po 1, s ol i c i t ad o n o m ês d e m a rç o, a um a t a x a de j u ros banc á ri os de 4% ao m ês ( at ual i za d o no Cl i ppi ng E m p res a ri al ), s e rá pa g o no m ês de ab ri l o v al or d e $ 50 0. 00 0 , m ai s j uro s no v al or d e $2 0 . 00 0. Tot a li za ndo $52 0. 0 00.

Ex em pl o 9:

Um e m pré s t im o d e $ 5 00. 0 00 do Ti p o 2, s ol i c i t a d o n o m ês de A br il , a um a t a x a d e 4% a o m ês (c o ns ult a r a t a xa no C l i ppi ng E mp res a ri al ), s e r á p ag o em q uat r o pa rc el as c on f o r m e o qua d r o a s eg ui r: Qu a dr o 9 : E m pr és t i m o Ti p o 2 c om ta xa de 4% a o m ês M ai o J u n h o Jul h o A g os t o P ar c el a $12 5. 0 0 0 $ 12 5. 00 0 $12 5. 0 0 0 $ 12 5 . 00 0 Ju r os $ 20. 000 $1 5. 00 0 $ 10. 000 $5. 0 00 T o tal $14 5. 0 0 0 $ 14 0. 00 0 $13 5. 0 0 0 $ 13 0 . 00 0 Ex em pl o 1 0: Oc o rr en do u m a i ns uf i c i ê n c i a de rec ei t a n o m ê s pa ra c obr i r u m a d es p es a no m ê s de M a io de $ 35 1. 5 2 3. E x is t i n do u m li m i t e de e m p ré s t i m o p ara a E m pr es a d e $ 1. 52 2 . 322 , a um a t ax a de j ur os d e c r édi t o e s pe c i al de 1 2% , s e rá p ag o n o m ês d e J un h o o v al or d e $35 1 . 52 3, m ai s os j u ros no v a lo r de $4 2. 1 83, t o t al i z a nd o $ 39 3 . 70 6 .

3 0

5.3 FIN ANCI AMENTO PAR A COMPR A DE LINHAS DE PRODUÇÃO

O financiamento será concedido automaticamente para a aquisição de novas Linhas de Produção. Ao solicitar a aquisição de uma LP_i ocorre um crédito automático de 60% do valor de compra da LP_i, no fluxo de caixa da empresa. Este financiamento é subsidiado e é concedido o crédito para que a Empresa pague à vist a a LP_i adquirida (a LP_i não fica alienada). Não há a opção p ara que a Empresa adq uira uma LP_i sem esse financiament o. O restante necessário para a aquisição virá do Caixa da Empresa, ou de empréstimo a ser realizado pela mesma.

Para o f inanciamento será aplicada soment e a TJL P (Taxa de Juros de Long o Prazo).

A Empresa poderá escolher entre duas formas de pagamento: Q U A D RO 10 : Ti p o s d e Fi n an ci am e n t o d os 60 % d e L i n ha s de P r o d u ç ã o

Ti p o P ar ce l as (S A C ) C ar ê nci a

1 4 tr i me str ai s 4 Tr i m e str e s

2 4 bi m e st r ai s 4 B i m es tr es

A Empresa terá os Bimestres/Trimestres de carência, contados a partir do mês seguinte para iniciar a amortização do capital.

Durante os Bimestres/Trimestres de carência a Empresa terá que pagar apenas os juros do financiamento.

Ex em pl o 1 1: Aq ui s i ç ão d e u m a

LP

Com a ut il i zaç ão d o Fi na nc i am e nt o do T i po 2 t em o s o i ní c i o da c a r ênc ia e m A br i l e o t érm in o e m No v em b ro de 2 00 5, c om am o rt i z aç ã o n o s m es e s d e J a ne i ro , M arç o, M a i o e J ul ho d e 20 0 6. QU A DR O 12 : Fi n a nci a me n t o Ti p o 2 c om t axa d e 2 % B i m e str es ^{M ês de} P ag a m e nt o P a g am e nt o d o s J ur o s P ag a me nt o da s P ar c el a s V al or pa g o n o B i m e str e A br i l e M a i o M ai o $6 . 0 0 0 $ 6. 0 00 J u n h o e J ul h o Jul h o $6 . 0 0 0 $ 6. 0 00 A g os t o e S et em br o S e tem br o $6 . 0 0 0 $ 6. 0 00 Ou t u br o e N ov em br o N ovem br o $6 . 0 0 0 $ 6. 0 00 D ez e m b r o e Ja ne i r o Ja nei r o $6 . 0 0 0 $3 7. 50 0 $43 . 50 0 Fe ve r ei r o e M ar ço M ar ço $4 . 5 0 0 $3 7. 50 0 $42 . 00 0 A br i l e M a i o M ai o $3 . 0 0 0 $3 7. 50 0 $40 . 50 0 J u n h o e J ul h o Jul h o $1 . 5 0 0 $3 7. 50 0 $39 . 00 0 T o tal $ 39. 000 $ 15 0. 00 0 $ 18 9. 00 0

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5.4 AN TECI P AÇÃO DE RECEBÍVEIS DE CLIENTES

A Empresa poderá descontar os valores a receber de seus clientes. Deverá preencher o campo Antecipação de Recebíveis de Clientes com o valor que deseja antecipar. A taxa de desconto aplicada é divulgada mensalmente no Clipping Empresarial.

Caso seja solicitado um valor maior que o disponível para antecipação, o valor será reduzido ao limite anteriormente mencionado.

5.5 APL IC AÇÃO FIN ANC EIR A

O excedente de caixa poderá ser aplicado no mercado financeiro. A taxa de juros oferecida é TJLP + 1,5%.

Para efetuar a aplicação a Empresa deverá preencher o campo Aplicação com o valor que deseja aplicar. Caso a Empresa aplique um valor maior que o excedente de caixa, para cobrir o valor a descoberto será utilizado o Crédito Especi al Au tomático.

O resgate da aplicação será efetuado automaticamente no mês seguinte ao da aplicação. Por ser o resgate automático para o fluxo de caixa da empresa, o Diretor Financeiro deverá informar, se for o caso, todos os meses, o valor a ser aplicado.

5.6 PARTICIPAÇÃO NOS LUCRO S

A Empresa poderá distribuir um percentual de seus lucros aos empregados da produção. Para tanto a Empresa deverá informar o percentual que deseja distribuir. Esse percentual será aplicado sobre o lucro obtido no mês (ver DRE) e o valor apurado será distribuído aos empregados no mês seguinte da apuração.

5.7 BÔNUS

A remuneração da diretoria será proporcional ao lucro obtido pela empresa. Para tanto a Empresa deverá informar em toda decisão qual o percentual do lucro (Bônus) que deseja distribuir. Esse percentual deverá ser de no mínimo 1,0% (um por cento) para cada Diretor. Se, por exemplo, uma empresa possuir 4 (quatro) Diretores, deverá definir um bônus mínimo de 4,0% (quatro por cento). Porém, a empresa poderá definir um percentual maior se assim desejar.

Esse percentual será aplicado sobre o lucro obtido no mês (ver DRE) e o valor apurado será distribuído aos Diret ores no mês seguinte da apuração.

5.8 DIVIDENDO S

Todas as empresas distribuirão 25% do lucro líquido aos acionistas, a título de dividendos, de acordo com as leis da S.A. que prevêem a distribuição aos acionista de no mí nimo 25% dos lucros. O valor é calculado automaticamente no mês de apuração do lucro e será pago aos acionistas no mês seguinte ao da apuração.

5.9 ATR ASOS

Caso a Empresa não possua saldo em caixa para pagar todas as suas despesas e também não possua limite de empréstimo suficiente para cobrir a diferença, a Empresa ficará inadimplente. A Empresa deixará de pagar primeiramente os bancos, depois os fornecedores de CMP e por último as _i demais contas.

Havendo atraso, o fluxo de caixa do mês ficará negativo e o valor apurado será lançado nas respectivas contas de atraso, já com a multa e juros calculados. Os valores lançados nas contas de atraso deverão ser pagos no mês seguinte. Se a Empresa não possuir recursos para cobri-los serão calculados novos juros e multas.

Sobre o valor em atraso será calculada a multa mais juros bancários divulgados mensalmente no Clipping Empresarial.