S AIDA-NET.

ü sistema de análise interativa de desempenho e avaliação (AIDA-NET), é um programa desenvolvido por uma empresa de softwares, do Rio de Janeiro.

Basicamente, ele se compõe de um módulo consultivo e um módulo interativo.

8 . 4 . íf . 1 - Módulo consultivo. '

Neste módulo, vêm armazenados os dados contábeis de várias empresas brasileiras. Através deste módulo, pode-se analisar os balanços patrimoniais, demonstrativo de resultados, demonstrativo de origem e aplicação de recursos de várias empresas nos últimos cinco anos. Em cada demonstração citada, são apresentados a análise vertical, crescimento nominal e real das contas. Pode-se ainda obter uma análise textual elaborada automaticamente pelo sistema, o que permite uma compreensão da situação da empresa, mesmo por pessoas não habituadas à análise contábil. Analisa ainda, a situação de solvência das empresas.

Finalmente, são apresentadas tabelas de acompanha­ mento da evolução de Dólar, QTN/BTN e IGP, com cotações e variações mensais e anuais.

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E.4..2.E - Módulo interativo.

Este módulo dispões de telas para:

- introdução de novos balanços e empresas, permitindo o aumento do universo disponível.

- Projeção e simulação de resultados das empresas: Este recurso permite a criação de cenárioé -futuros para uma determinada empresa, gerando resultados através de dados fornecidos pelo usuário e de alguns dados da memória. Com estas projeções, pode-se prever a orçamentação de empresas e o lucro por ação.

- Projeção e simulação do fluxo de fundos: Cria cenários de possíveis situações financeiras para uma determinada empresa. A geração do fluxo de fundas se dá baseado nos dados fornecidos de projeção de resultados, comentada anteriormente, além de alguns dados armazenados pelo sistema. Esta projeção permite um estudo de viabilidade econômica, além de validar as projeções de resultados correspondente.

- Atualização das cotações do dólar, ÜTN/EJTN, e IBP, para utilização do sistema.

E . 4.E . 3 - Análise empresarial.

Faz parte dos dois módulos, a análise que o programa faz de empresas, segundo os dados contidos e projetados. Esta análise consiste da apresentação das seguintes opções:

- Balanço Patrimonial : Pode ser obtido trimestralmente ou anualmente. Be anual, pode corresponder a qualquer período de três anos consecutivos, dos cinco armazenadas no sistema. □ balanço patrimonial é apresentado em uma parte com a análise vertical e em outra com o crescimento nominal e real das cantas. ü crescimento nominal consiste no crescimento numérico da conta, não levando em consideração a inflação. Já o crescimento real, apresenta o crescimento ou decréscimo das contas, descontada a inflação. □ índice de inflação para o caso, é dado pela variação de OTN/BTN.

- Demonstrativo de Resultados : É apresentado da mesma forma que o balanço patrimonial.

- Demonstrativo de Origens e Aplicações de Recursos : Idem, demonstrativos anteriores.

- Painel de Indicadores : Nesta opçãu têm-se disponível cinquenta e dois indicadores da empresa analisada, nos últimos três anos. Estes indicadores estão subdivididos em dez grupos que são:

a) Indicadores de liquidez (três índices);

b) Indicadores de estrutura de capital (seis índices); c) Indicadores de rentabilidade (catorze índices);

d) Indicadores de capacidade de pagamento das despesas financeiras (quatro índices);

e) Indicadores de atividade (quatro índices);

f) Indicador de alavancagem financeira (um índice); g) Indicadores do mercado de capitais (treze índices); h) Indicadores de origem de recursos (cinco índices);

i) Indicadores de aplicações de recursos (seis índices); j) Indicadores auxiliares de projeção (dois índices);

- A n á l i s e " de Solvência : Este tipo de análise consiste na aplicação de um modelo que permite, a partir de diversos indicadores, a avaliação da situação econômica das empresas. 0 AIDA-NET apresenta a análise de solvência da empresa nos últimos três anos, segundo os modelos de Kanitz, Altman e

Bragança.

- Análise Textual : Esta -função apresenta uma análise em -forma de texto, gerada pelo sistema a partir dos dados do balanço, armazenados para empresas especificadas. Esta análise baseia-se em dezessete indicadores -fundamentais, dos cinquenta e dois

J .

disponíveis. Esta -forma de análiste permite um entendimento da situação da empresa, mesmo por pessoas não -familiarizadas com as in-formações contábeis.

Note-se que todas estas opções descritas para análise empresarial de empresas, são válidas somente para os dados armazenados, ou seja, dados reais e passados. Assim, o AIDA-NET é quase completo no que refere-se à análise dos últimos cinco anos de uma determinada empresa. Porém, a sua parte de projeções está restrita à simulação de fatores preponderantes do demonstrativa de resultados - tais como o crescimento de vendas, custos, inflação, etc., e à projeção do fluxo de fundos.

Por isso, este sistema pode ser indicado como um ótimo analista de situação econômico-financeira de empresas, como também um auxiliar de previsão de fluxo de fundos. Porém para projeções eco n ô m i c o - f i n a n c e i r a s , este modelo apresenta desvantagens, como uma apresentação pouco detalhada das contas,

pouco controle sobre mudanças de dados operacionais projetados, etc .

e.4.3 - PLANX E P R O F IN-BtíSICÜ.

A metodologia destes sistemas, -foi desenvolvida pelo engenheiro Alfredo de Qliveira Roxo, e está contida em seu livro Planejamento e Gestão Empresarial Sob Inflação (34).

Esta metodologia foi testada com êxito em alguns casos, sendo principalmente utilizado ria avaliação de projetos na área do Departamento de Indústrias Metalúrgicas e Mineração do BNDES e Companhia Vale do Rio Doce.

Vários programas foram desenvolvidos através desta metodologia, dentre eles o PLANX, que é uma versão simplificada do programa Sistema Universal de Projeções Financeiras - UNIFIN e o PROFIN-BtíSICO.

Não cabe aqui descrever toda a metodologia utilizada nestes programas computacionais, por isso descreve»—se-á sumariamente o modelo. Maiores detalhes aconselha-se ler (34).

O modelo em questão é constituído de três módulos:

- Módulo de evolução dos parâmetros gerais da economia; - Módulo de financiamentos;

- Módulo principal;

No módulo de evolução dos parâmetros gerais da economia, são feitos os cálculos das séries temporais de valores do indicador da inflação no Elrasil (IGP), indicador de inflação

no exterior, evolução da OTN/BTN, e evolução da taxa cambial. Alguns coe-f icientes utilizados, no módulo principal, e construído a partir dos parâmetros gerais, são também calculados neste m ó d u 1 o .

No módulo de financiamentos, são calculados os saques e resgates de financiamentos em moeda contratual (OTN,U$), pelo sistema de amortização constante (SAC). Estes valores são transformados em moeda corrente e de poder aquisitivo constante, calculando-se ainda, as var iações rt=ais e monetárias (em termos de moeda corrente).

Finalmente, no módulo principal, são formados os quadros de Fontes e Aplicações de Recursos, Conta de Resultados, Balanço Pró forma, Capital de Còiro Próprio, Variação Patrimonial Decorrente de Inflação e Imposto dé Renda, segundo a metodologia desenvolvida para este modelo. .

S i m p 1 i s tic ame nte , esta metodologia pode ser descrita através dos seguintes procedimentos:

- Inflaciona-se o valor de cada item referido a data base, através de um inflator específico de acordo com a rubrica tratada.

ir»f latores se supõe

Estes são os procedimentos adotados também no modela proposta, pois é uma forma prática e consagrada de obtenção de dados comparáveis em datas diferentes nas projeções.

- Deflaciona-se todos os valores, inflacionados por específicos, pelo emprego de um deflator geral que expressar a perda de poder aquisitivo da moeda.

C A P Í T U L O 3