O balanço patrimonial é a principal demonstração gerada pela contabilidade e tem sua obrigatoriedade prevista na legislação brasileira (Lei n. 6.404/1976, art.176, I). Nesse demonstrativo constam informações fi nanceiras e econômicas da organização em determinado período. Veja um exemplo de apresentação do balanço patrimonial.
Tabela 8: Balanço patrimonial
Fonte: Feita pelo autor
Para realizar a análise do balanço patrimonial – e também dos demais demonstrativos – é necessário seguir alguns procedimentos que permitirão maior compreensão das informações contábeis registradas:
1.º Passo Leitura prévia do demonstrativo
Permite identifi car as informações disponíveis sem a necessidade de aplicação de alguma técnica. Basta apenas ler o demonstrativo.
Informações como o período a que se referem, a moeda em que os valores são apresentados e os itens patrimoniais da organização no período são identifi cados na leitura prévia.
2.º Passo Análise da estrutura do demonstrativo, ou análise vertical Permitirá identifi car a relevância dos itens patrimoniais por período, assim como compreender as estruturas de aplicação e fi nanciamento do capital.
3.º Passo Análise da evolução das contas patrimoniais ou análise horizontal
Demonstra como os itens patrimoniais evoluíram de um período para o outro. A análise não explica as causas da evolução, mas pode indicar os principais itens patrimoniais que contribuíram para a realidade patrimonial, financeira e de desempenho da organização.
4.º Passo Análise de indicadores
Revelará informações ocultas nas demonstrações, como liquidez, endividamento, rentabilidade, prazos médios, entre outras informações.
5.º Passo Análise comparativa com padrões de mercado
Caso a organização tenha disponível o demonstrativo de empresas similares no ramo de atuação, pode-se também aplicar a análise comparativa entre elas. Para a análise ser útil, é necessário tomar alguns cuidados, como:
Assegurar que os demonstrativos utilizem o mesmo período de referência;
Assegurar que os demonstrativos registrem os valores na mesma moeda;
Identificar se há similaridades nos itens patrimoniais demonstrados pelas empresas.
Tomados esses cuidados, a análise comparativa poderá ajudar muito a organização a equiparar-se com outras empresas do mercado. Nesse caso, não se buscará explicações para este ou aquele comportamento, mas apenas se confirmará como está a realidade patrimonial, financeira e de desempenho da organização.
Por exemplo, a empresa A, similar às empresas B e C, alcançou uma taxa de lucratividade de 10% no período, enquanto que as empresas B e C alcançaram, respectivamente, 25% e 30%. Todas as três possuem contextos empresariais muito semelhantes, como porte, número de clientes, processos, parque fabril, produtos, entre outros. A análise comparativa da taxa de lucratividade da empresa A, por mais que tenha sido comemorada pelos proprietários e dirigentes, pode ser considerada
como um desempenho medíocre para o mercado, indicando que a empresa não soube aproveitar o bom momento econômico.
6.º Passo Relatório de análise de balanço
Sempre será elaborado concomitantemente ao desenvolvimento dos passos anteriores, e será nele que as informações signifi cativas serão descritas. Aqui se faz uso da boa comunicação escrita, aliada a recursos que auxiliam na compreensão das informações, como quadros, tabelas e gráfi cos. Juntamente com os demonstrativos contábeis elaborados pelas organizações, é um relatório da administração, que é um exemplo prático de análise de balanço, no qual constam informações que podem auxiliar na elaboração de conclusões sobre a realidade patrimonial, fi nanceira e de desempenho da organização.
Esses passos também podem ser entendidos como camadas da informação, de forma que em cada camada se descobrem várias informações e se formam diversos questionamentos que serão respondidos por meio da análise. Ao chegar ao último passo, ou camada, toda a informação se torna nítida e evidente, podendo-se concluir sobre a realidade patrimonial, fi nanceira e de desempenho da organização nos períodos.
Figura 8 – Análise de Indicadores
Fonte Freepik
Leitura prévia
Informações facilmente obtidas com a leitura da demonstração do resultado:
Os períodos retratados na demonstração.
A unidade monetária aplicada aos valores apresentados.
O faturamento ou receitas de vendas auferidas em cada período.
A composição dos custos da operação em cada período.
A composição das despesas de operação em cada período.
O resultado econômico alcançado ao final de cada período.
As contas de resultado que possuem notas explicativas que detalham melhor a composição do seu montante.
Também é possível cruzar informações com outros demonstrativos, principalmente o balanço patrimonial, para identificar informações ou inferir sobre comportamentos e causas.
Analisando e interpretando a demonstração dos resultados A demonstração dos resultados da organização é o segundo principal relatório contábil e também faz parte do rol de demonstrativos exigidos pela Lei n. 6.404/1976 (art.176, III). Esse demonstrativo apresenta as receitas auferidas no período deduzidos todos os esforços operacionais para sua geração, destacando os vários estágios de formação dos lucros da organização para os usuários internos e externos. Dentre os esforços, estão os tributos sobre a venda e lucros, custos de mercadoria, produto ou serviços vendidos e despesas com vendas, administrativas e financeiras. Os mesmos procedimentos de análise do balanço patrimonial são aplicáveis à demonstração dos resultados, inclusive os mesmos passos são necessários para identificar as informações contábeis visíveis e ocultas. Acompanhe um exemplo de apresentação da demonstração dos resultados:
Tabela 9: DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
Leitura prévia
Informações facilmente obtidas com a leitura da demonstração do resultado:
Os períodos retratados na demonstração.
A unidade monetária aplicada aos valores apresentados.
O faturamento ou receitas de vendas auferidas em cada período.
A composição dos custos da operação em cada período.
A composição das despesas de operação em cada período.
O resultado econômico alcançado ao fi nal de cada período.
As contas de resultado que possuem notas explicativas que detalham melhor a composição do seu montante.
Também é possível cruzar informações com outros demonstrativos, principalmente o balanço patrimonial, para identifi car informações ou inferir sobre comportamentos e causas.
Para concluir, para se conseguir realizar a análise do DRE Planejado x Realizado, a empresa precisa ter realizado seu planejamento orçamentário. Caso sua empresa ainda não tenha um planejamento orçamentário, deve realiza-lo.
Para complementar seu aprendizado, não deixe de realizar as atividades que acompanham esta aula. Até a próxima!
Por isso, o administrador precisa conhecer como planejar a estrutura de capital e analisar o planejamento fi nanceiro e para ter um negócio adequado. Para poder estar alinhado ao mercado e ser um diferencial frente aos concorrentes analisar suas demonstrações fi nanceiras para verifi car se está sendo relevante para o mercado.
Caro estudante, você chegou ao fi m desta aula, parabéns! Nela, você aprendeu sobre análise sobre orçamento de investimentos e de estrutura de capital.
REFLITA:
E então? Gostou do que lhe mostramos? Aprendeu mesmo tudinho? Agora, só para termos certeza de que você realmente entendeu o tema de estudo deste capítulo, vamos resumir tudo o que vimos. Você deve ter aprendido que a estrutura de capital apropriada é essencial para um bom planejamento fi nanceiro e análise das demonstrações fi nanceiras.
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