Notas explicativas às demonstrações contábeis para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de reais)
Consolidado 31.12.14 Aquisições (1) Adição (2) Baixa
Ajustes de combinações
de negócio Amortização VariaçãoCambial 31.12.15
Rentabilidade futura 12.985.834 134.374 10.167.495 — (613.038) — 986.763 23.661.428
Marcas e patentes 1.179.287 1.688.642 745.977 — 317.460 (9.592) 86.559 4.008.333
Softwares 52.780 495 59.838 (3.152) — (23.706) 1.478 87.733
Direito de exploração do uso da
água 90.346 — — — — (150) 41.385 131.581
Carteira de clientes 1.122.591 397.608 965.598 — 105.994 (194.623) 260.093 2.657.261
Outros intangíveis 5.674 — 6.007 (2.395) — (1.740) 80 7.626
15.436.512 2.221.119 11.944.915 (5.547) (189.584) (229.811) 1.376.358 30.553.962 (1) - As aquisições de R$2.221.119 referem-se ao saldo advindo dos balanços que passaram a ser consolidados nesse exercício findo em 31 de dezembro de 2015 referente a
Moy Park e na controlada Seara Alimentos, o negócio Big Frango e Seara Norte.
(2) - As adições em ágio de rentabilidade futura do período referem-se à geração de ágio pela controlada Seara Alimentos referente as aquisições da FRS no montante de
R$747.249, da Societe Alimentos no montante de R$25.278, do negócio Big Frango no montante de R$405.818 e Seara Norte no montante de R$26.606; pela controlada JBS USA referente as aquisições da Cargill no montante de R$2.692.774, da Tyson no montante de R$611.355, da Primo no montante de R$2.369.253; na controlada JBS Leather Itália referente a aquisição da Priante no montante de R$16.509 e, na Controladora referente a aquisição da Moy Park no montante de R$3.272.653.
Notas explicativas às demonstrações contábeis para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais)
Detalhamento do Ágio de rentabilidade futura
31.12.15 31.12.14
Adquirente Empresa adquirida Ano Moeda Registradocomo Moeda deOrigem R$mil Moeda deOrigem R$mil
JBS Bertin 2009 R$ Ágio 9.069.926 9.069.926 9.069.926 9.069.926 JBS Novaprom 2009 R$ Ágio 16.044 16.044 16.044 16.044 JBS Swift Foods Company 2007 R$ Investimento 657.827 657.827 657.827 657.827 JBS Columbus 2013 R$ Investimento 40.292 40.292 40.292 40.292 JBS Moy Park 2015 R$ Investimento 3.272.653 3.272.653 — —
JBS Rigamonti 2015 R$ Investimento 98.337 98.337 — —
JBS USA Bertin USA 2008 USD Ágio 5.332 20.820 5.332 14.163 JBS USA JBS USA Holding Lux 2008 USD Ágio 52.905 206.583 54.050 143.568 JBS USA Five Rivers 2008 USD Ágio 162.422 634.225 162.422 431.425 JBS USA Andrews Meat 2014 USD Ágio 17.832 69.630 18.446 48.996 JBS USA Primo 2015 USD Ágio 567.604 2.216.380 — —
JBS USA Knox Skins 2015 USD Ágio 4.758 18.579 — —
JBS USA Tyson 2015 USD Ágio 156.565 611.355 — —
JBS USA Cargill 2015 USD Ágio 689.606 2.692.774 — —
JBS Holding Internacional Consignaciones Rurales 2007 ARG Ágio — — 1.448 460
JBS Holding Internacional Argenvases 2007 ARG Ágio — — 3.135 994
JBS Holding Internacional Colcar S.A. 2008 ARG Ágio — — 9.527 3.022
JBS Global Luxembourg Toledo 2010 USD Ágio 5.647 22.050 5.188 16.742 JBS Leather Itália Conceria Priante 2015 EUR Ágio 3.884 16.509 — —
Cargill Alimentos Seara Alimentos 2004 R$ Ágio 11.111 11.111 11.111 11.111 Seara Alimentos MBL 2008 R$ Ágio 8.591 8.591 8.591 8.591 Seara Alimentos Pena Branca 2008 R$ Ágio 4.889 4.889 4.889 4.889 Seara Alimentos Mas do Brasil 2008 R$ Ágio 89.675 89.675 89.675 89.675 Seara Alimentos Braslo 2008 R$ Ágio 13.147 13.147 13.147 13.147 Seara Alimentos Brusand 2008 R$ Ágio 6.822 6.822 6.822 6.822 Seara Alimentos Penasul 2008 R$ Ágio 9.974 9.974 9.974 9.974 Seara Alimentos Agrofrango 2008 R$ Ágio 28.343 28.343 28.351 28.351 Seara Alimentos JBS Foods Participações 2013 R$ Ágio 1.309.382 1.309.382 1.309.382 1.309.382 Seara Alimentos Sul Valle Alimentos 2014 R$ Ágio 2.035 2.035 2.890 2.890 Seara Alimentos Massa Leve 2014 R$ Ágio 196.920 196.920 196.922 196.922 Seara Alimentos Excelsior 2014 R$ Ágio 12.835 12.835 12.835 12.835 Seara Alimentos Agrovêneto 2013 R$ Ágio 33.618 33.618 33.618 33.618 Seara Alimentos Agil 2013 R$ Ágio 47 47 47 47 Seara Alimentos Frinal 2014 R$ Ágio 39.411 39.411 52.795 52.795 Seara Alimentos Avebom 2014 R$ Ágio 47.658 47.658 71.669 71.669 Seara Alimentos Granja Eleven 2014 R$ Ágio 2.874 2.874 2.874 2.874 Seara Alimentos Novagro 2014 R$ Ágio 24.180 24.180 23.026 23.026 Seara Alimentos Macedo 2014 R$ Ágio 14.430 14.430 — —
Seara Alimentos Big Frango 2015 R$ Ágio 405.818 405.818 — —
Seara Alimentos Seara Alimentos Norte 2015 R$ Ágio 26.606 26.606 — —
Seara Alimentos Societe Alimentos 2015 R$ Ágio 747.249 747.249 — —
Seara Alimentos FRS 2015 R$ Ágio 25.278 25.278 — —
Parc Castell Valores Catalanes 2008 USD Ágio 203.181 793.380 203.181 539.657 Brusand Penasul UK 2008 USD Ágio 2.438 9.520 2.438 6.476 JBS Handels JBS Holding Inc 2006 EUR Ágio — — 8.358 26.981
Itaholb International Rigamonti 2011 EUR Ágio — — 23.136 74.660
JBS Leather International Capital Joy 2013 EUR Ágio 2.369 10.069 2.369 7.018 Trump Asia Wonder Best 2010 USD Ágio 984 3.842 984 2.614 JBS Paraguay IPFSA 2005 USD Ágio 2.391 9.332 2.391 6.351 Moy Park Rose Energy 2010 GBP Ágio 1.125 6.512 — —
Moy Park Kitchen Range Foods Ltd 2008 GBP Ágio 17.950 103.896 — —
Total 23.661.428 Total 12.985.834
Teste do ágio para verificação de perda do valor recuperável
A Companhia avaliou em 31 de dezembro de 2015 a recuperação do valor contábil dos ágios utilizando o conceito do “valor em uso”, através de modelos de fluxo de caixa descontado. O processo de determinação do Valor em Uso envolve utilização de premissas sobre os fluxos de caixa, tais como taxas de crescimento das receitas, custos e despesas, estimativas de investimentos e capital de giro futuros e taxas de descontos. As premissas são baseadas em estimativas da Administração, bem como em dados comparáveis de mercado e, condições econômicas que proporcionam a geração dos fluxos de caixa. Os fluxos de caixa futuros foram descontados com base na taxa média ponderados do custo de capital (WACC).
A avaliação do valor em uso é efetuada por um período de 10 anos, e a partir de então, considerando-se a perpetuidade devido à continuidade dos negócios por tempo indeterminado. As taxas de crescimento utilizadas para extrapolar as projeções além do período de 10 anos variaram de 3% a 4% ao ano em valores nominais. Os fluxos de caixa futuros estimados foram descontados a taxas de desconto que variam de 9,1% a 10,5% ao ano, também em valores nominais. As principais premissas usadas na estimativa do valor em uso são como segue:
Notas explicativas às demonstrações contábeis para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais)
• Receitas de vendas – As receitas foram projetadas entre 2016 e 2025 considerando os crescimentos do volume e dos preços dos diferentes produtos das Unidades Geradoras de Caixa.
• Custos e despesas operacionais – Os custos e despesas foram projetados em linha com o desempenho histórico da Companhia, bem como, com o crescimento histórico das receitas. Além disso, foram considerados ganhos de eficiência derivados de melhorias de processos.
• Investimentos de capital – Os investimentos em bens de capital foram estimados considerando a manutenção da infraestrutura existente e as expectativas necessárias para viabilizar a oferta dos produtos.
Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2015, não foram identificadas possíveis perdas ou indicativos de perdas, visto que o valor em uso é superior ao valor líquido contábil na data da avaliação.
13 Fornecedores
Correspondem aos valores devidos aos fornecedores no curso normal dos negócios. Se o prazo de pagamento é equivalente a um ano ou menos, os saldos são classificados no passivo circulante, caso contrário é classificado no passivo não circulante. Quando aplicável são acrescidos encargos, variações monetárias ou cambiais. Os saldos de ajuste a valor presente foram destacados para fins de melhor apresentação.
Controladora Consolidado
31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14
Commodities 865.266 980.731 4.437.468 2.916.633 Materiais e serviços 406.334 515.980 7.401.990 3.772.664 Produtos acabados 1.200.174 86.247 523.789 284.501 Fornecedores risco sacado (1)
— — 106.805 —
Ajuste a valor presente - AVP (23.412) (15.556) (49.034) (30.865)
2.448.362 1.567.402 12.421.018 6.942.933
(1) - Os saldos de fornecedores sacados são relacionados a controlada Seara Alimentos que realiza operações de risco sacado com instituições financeiras de primeira linha junto
a fornecedores no mercado interno. Em 31 de dezembro de 2015, as taxas médias de desconto nas operações de risco sacado junto as instituições financeiras ficaram em 1,30% ao mês. Adicionalmente, essa operação não trouxe qualquer outro ônus para a subsidiária e, todas os custos financeiros da operação ficam sob responsabilidade dos fornecedores.
14 Empréstimos e financiamentos
Reconhecidos pelo valor justo no momento do recebimento dos recursos captados, líquidos dos custos de transação, nos casos aplicáveis, e acrescidos de encargos, juros e variações monetárias e cambiais conforme previsto contratualmente, incorridos até as datas dos balanços. A Companhia segregou as operações em moeda estrangeira e moeda nacional, considerando a moeda funcional de cada controlada que captou o empréstimo e/ou financiamento em relação à moeda corrente do referido país de origem. As obrigações por empréstimos e financiamentos são representadas como segue:
Notas explicativas às demonstrações contábeis para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais)
Controladora Consolidado
Taxa Média Anual
Circulante Não Circulante Taxa Média Anual
Circulante Não Circulante Modalidade 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14
Em moeda estrangeira
ACC - Adto. de contrato de câmbio 2,66% 9.117.554 5.843.516 — — 2,61% 10.022.326 6.456.114 — —
Pré-pagamento 3,43% 2.319.206 577.838 2.883.897 358.971 4,04% 4.628.813 2.032.200 4.161.312 2.180.904 144-A 7,46% 1.304.101 243.038 9.826.060 10.075.940 7,46% 1.304.101 243.038 9.826.060 10.075.940 Nota de crédito - importação - — — — — 3,28% 196.007 17.029 — —
Nota de crédito - exportação 8,58% 81.413 166.640 — 54.777 8,58% 81.413 166.640 — 54.777
Linha de crédito canadense - crédito
rotativo - — — — — 4,50% 472 141 230.426 174.207
Linha de crédito canadense term loan - — — — — 3,65% 2.745 2.149 38.810 33.558
Linha bancária canadense - — — — — 3,50% 13.058 2.869 — —
Linha de crédito LCAL - — — — — - — 32 — 9.456
Linha de crédito Andrews Meat - — — — — 3,30% 34.073 12.941 — —
FINIMP 2,84% 13 — 1.275 — 3,67% 151 — 14.278 —
Linha de crédito mexicana - — — — — 4,30% 112.447 — — —
12.822.287 6.831.032 12.711.232 10.489.688 16.395.606 8.933.153 14.270.886 12.528.842
Em moeda nacional
FINAME 5,82% 78.109 94.973 209.943 265.731 5,94% 90.056 109.856 217.962 288.529
JBS Mortgage - — — — — 5,80% 660 29.101 8.665 6.338
US revolver - — — — — 3,40% 2.038 507 — 335.024
Term loan JBS Lux 2018 - — — — — 3,80% 10.152 10.189 1.573.908 1.075.086
Term loan Five Rivers 2019 - — — — — 2,70% 20.313 13.831 349.749 250.697
Notas 8,25% JBS Lux 2020 - — — — — 8,25% 92.079 63.064 2.694.562 1.826.493 Notas 7,25% JBS USA 2021 - — — — — 7,25% 24.417 17.225 4.424.697 3.001.673 Notas 5,875% JBS Lux 2024 - — — — — 5,87% 77.905 59.820 2.906.151 1.975.066 Notas 5,75% JBS Lux 2025 - — — — — 5,75% 7.298 — 3.482.758 — Notas 5,75% PPC 2025 - — — — — 5,75% 32.121 — 1.934.614 — PPC Term Loan - — — — — 1,63% 1.050 — 1.912.138 — PPC US bonds - — — — — - — 449 — 9.342 Plainwell Bond - — — — — 4,39% 8.391 5.533 24.042 21.834 Marshaltown - — — — — 2,34% 66 — 37.709 25.675
Capital de giro - Reais 16,61% 841.708 960.027 327.882 1.080.440 16,57% 848.404 1.050.457 330.900 1.083.081 Capital de giro - Dólares Americanos - — — — — 3,70% 417.684 286.365 131.787 29.883
Capital de giro - Euros 2,68% 1.162 2.771 98.604 35.421 2,55% 235.049 162.874 107.035 35.421 Capital de giro - Pesos Argentinos - — — — — 17,87% 2.837 3.096 — 2.689
Nota de crédito - exportação 15,67% 1.038.976 1.418.330 1.533.382 1.730.805 15,24% 1.597.890 1.742.824 2.299.818 2.464.580 Nota de crédito - importação - — — — — 2,78% 351.746 244.127 — —
FCO - Fundo do Centro Oeste - — — — — 10,00% 1.879 1.636 3.548 4.645
FNO - Fundo do Norte - — 4.053 — 8.678 - — 4.053 — 8.678
CDC - Crédito Direto ao Consumidor 1,21% 2.114 9.270 2.195 2.628 1,21% 2.114 9.270 2.195 2.628 FINEP 7,67% 7.563 1.733 68.285 75.693 7,02% 11.542 5.719 80.796 92.154
Nota de crédito - rural - — — — — - — 203.829 — 4.008
ACC - Adto. de contrato de câmbio - — — — — 3,56% 1.308 4.407 — —
Custeio Pecuário - — — — — 6,70% 509.288 442.225 — —
Term loan JBS Lux 2020 - — — — — 3,80% 34.073 14.787 1.874.995 1.285.994
CCB - BNDES - — — — — 6,77% 22.679 23.275 18.912 33.805
Moy Park Notas 2021 - — — — — 6,25% 10.436 — 1.701.973 —
Debêntures - — 245.286 — — - — 245.286 — —
JBS Lux Term Loan 2022 - — — — — 4,00% 40.872 — 4.579.561 —
Outros - — — — — 1,34% 56.660 17 6.752 —
1.969.632 2.736.443 2.240.291 3.199.396 4.511.007 4.753.822 30.705.227 13.863.323 14.791.919 9.567.475 14.951.523 13.689.084 20.906.613 13.686.975 44.976.113 26.392.165
Taxa Anual: Refere-se ao custo médio ponderado nominal de juros na data base. Os empréstimos e financiamentos são corrigidos por taxa fixa ou indexados às taxas: CDI, TJLP,
Notas explicativas às demonstrações contábeis para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2015 e 2014
(Em milhares de reais)
O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos empréstimos e financiamentos é o seguinte:
Controladora Consolidado Vencimento 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14 2016 — 3.276.569 — 4.625.423 2017 3.023.937 981.247 4.308.593 1.770.675 2018 1.431.417 2.605.336 4.275.200 4.773.027 2019 349.249 53.299 856.773 337.812 2020 4.065.598 2.667.061 10.578.552 5.747.090 2021 16.942 14.513 6.191.477 3.038.449 Vencimentos após 2021 6.064.380 4.091.059 18.765.518 6.099.689 14.951.523 13.689.084 44.976.113 26.392.165
14.1 Garantias e restrições contratuais ("covenants")
Modalidade Garantidoras Covenants / Garantias Eventos de Inadimplemento
JBS S.A.: