-80%
-60%
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-20%
00%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2006 2007 2008 2009 2010
A EUR F EUR
111 Depositário do Subfundo
State Street Bank Luxembourg S.A.
49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg PricewaterhouseCoopers
Sarl
PricewaterhouseCoopers Sàrl 400, Route d’Esch
L-1471 Luxembourg
Outros
O AXA WORLD FUNDS - FRAMLINGTON EMERGING MARKETS TALENTS é um Subfundo de AXA WORLD FUNDS. Existem outros Subfundos para este conjunto e os activos deste Subfundo são independentes dos activos de outros Subfundos. Pode encontrar informações sobre os mesmos on-line em www.axa-im.com O valor deste Subfundo é calculado e publicado a cada Dia Útil. Encontra-se disponível on-line em www.axa-im.com
A subscrição e resgate de unidades neste Subfundo podem ser tratados através do seu consultor ou distribuidor, em cujo caso, se poderão aplicar diferentes procedimentos de subscrição, resgate e conversão e diferentes limites de prazo. As ordens directas podem ser enviadas para o seu representante nacional listado na nossa página de Internet em www.axa-im.com
Pode obter cópias de um documento mais abrangente sobre este Subfundo em Inglês (o prospecto), bem como os relatórios financeiros semestrais e anual a qualquer momento, sem encargos, contactando-nos on-line em www.axa-im.com
Poderá encontrar mais informações sobre este Subfundo em www.axa-im.com
Excepto quando o contexto o requeira de outra forma, os termos e expressões constantes neste prospecto simplificado acarretam o mesmo significado que no prospecto completo da Sociedade.
Data de publicação Março de 2011
Autoridade Reguladora
Commission de Surveillance du Secteur Financier
(Comissão de Supervisão do Sector Financeiro)
Anexo 26
Nome do Subfundo AXA WORLD FUNDS – RESPONSIBLE DEVELOPMENT BONDS Sociedade Gestora
AXA Funds Management S.A. (Luxemburgo)Sociedade Gestora
AXA Investment Managers ParisSubdelegação
NenhumaPromovido por
AXA Investment ManagersObjectivos e Política de Investimento
Objectivo do Investimento:
O objectivo do Subfundo consiste em alcançar uma combinação de elevado rendimento e crescimento do capital investindo em títulos de taxa fixa e variável.
Os investidores típicos procurariam uma mistura de rendimento e crescimento de capital medido em euros.
Política de investimento:
O Gestor de Investimento procurará alcançar os objectivos do Subfundo através do investimento em títulos de dívida mobiliários emitidos para angariar fundos para projectos que têm em mira o desenvolvimento sustentável e económico a longo prazo. O Subfundo investirá, principalmente, em títulos de dívida mobiliários emitidos por governos e organizações supranacionais e que se encontrem cotados nos principais mercados financeiros a nível mundial. O Subfundo irá, igualmente, investir em títulos de dívida mobiliários emitidos por empresas e agências de desenvolvimento local situadas ou que actuem em países emergentes. Algumas agências de desenvolvimento local serão garantidas pelo estado relevante e cotadas nos principais mercados financeiros do mundo.
O Subfundo também investirá até 10% dos seus activos líquidos em tranches seniores de FCC (“fonds communs de créance”) quando o objectivo seja suportar projectos de desenvolvimento sustentável e económico. Por fim, o Subfundo pode investir um máximo de 10% dos seus activos em Valores Mobiliários a curto prazo emitidos por micro-bancos ou em quaisquer instrumentos de dívida, cujo objectivo seja financiar projectos que contribuam para o desenvolvimento económico sustentável. Estes investimentos não irão, em conjunto com quaisquer outros Valores Mobiliários não cotados, exceder 10% dos activos líquidos do Subfundo. Para efeitos de uma gestão eficiente da carteira, este Subfundo poderá expor-se a acções a esses activos através da utilização de
instrumentos derivados dentro dos limites estabelecidos na secção
“Restrições ao Investimento”.
A Moeda de Referência do Subfundo é EUR.
Uso de Derivados:
Para atingir os seus objectivos de gestão, o Subfundo poderá, em particular, participar no mercado de derivados do crédito, celebrando, entre outros, seguros de crédito com vista a adquirir ou vender protecção.
Um seguro de crédito “CDS” é um contrato financeiro bilateral no qual uma contraparte (o segurado) paga uma comissão periódica em troca de um pagamento contingente pelo segurador, caso se verifique um evento de crédito de um emitente de referência. O comprador protegido adquire o direito de vender uma obrigação particular ou outras obrigações de referência designada emitidas pelo emitente de referência pelo seu valor nominal ou o direito a receber a diferença entre o valor nominal e o preço de mercado da referida obrigação ou outras obrigações de referência designada (ou qualquer outra referência designada ou preço de exercício) quando ocorre um evento de crédito. Um evento de crédito é comummente definido como falência, insolvência, administração judicial, reestruturação material adversa de dívida ou o não pagamento de obrigações na data de vencimento. A International Swap and Derivatives Association (ISDA) elaborou documentação padronizada para estas transacções de derivados sob o âmbito do seu ISDA Master Agreement.
O Subfundo pode usar derivados de crédito de modo a cobrir riscos de crédito específicos de alguns emitentes na sua carteira comprando protecção. Além disso, o Subfundo pode, desde que no seu exclusivo interesse, comprar protecção sob a forma de derivados de crédito sem deter os activos subjacentes. Desde que seja do seu exclusivo interesse, o Subfundo também pode vender protecção sob a forma de derivados de crédito de modo a adquirir uma exposição de crédito específica. O Subfundo só pode realizar transacções de derivados de crédito no mercado de balcão com instituições financeiras altamente classificadas especializadas neste tipo de transacção e apenas em conformidade com os termos standards estabelecidos pelo ISDA Master Agreement. A exposição máxima do Subfundo não pode exceder 100% dos seus activos líquidos desde que o limite máximo nos termos do compromisso inerente ao CDS não utilizado para efeitos de cobertura não exceda 20%
dos seus activos líquidos.
Perfil de Risco e Recompensa
grelha de perfil de risco « FBF » *
Categoria A Categoria B Categoria C Categoria D
Capital Promovido pela Associação Francesa de Bancos (Fédération des Banques Françaises).
O que significa o indicador?
O cálculo deste indicador de quatro níveis baseia-se nas classes de activos que subjazem aos activos do Subfundo e no grau de gestão discricionária do gestor da carteira.
Mais sobre este indicador
Este indicador de Risco/Recompensa mede a perda potencial de capital do Subfundo relativamente ao componente do Subfundo e aos factores que costumam afectar este tipo de investimento.
Por que motivo este Subfundo se encontra nesta categoria?
Este Subfundo é principalmente investido em activos relacionados com obrigações, os quais implicam o risco de perda do capital investido
Consideração de Risco Especial
Risco associado ao investimento nos mercados emergentes: A infra-estrutura legal em determinados países nos quais se poderão fazer investimentos, pode não proporcionar o mesmo nível de protecção do investimento ou informação ao investidor que o geralmente aplicado nos principais mercados mobiliários (influência governamental, instabilidade social, política e económica, diferentes práticas contabilísticas, de auditoria e de reporte financeiro). Os títulos dos mercados emergentes podem, igualmente, ser menos líquidos e mais voláteis que os títulos semelhantes disponíveis nos mercados principais e há riscos mais elevados associados à liquidação de transacções, envolvendo questões de prazos e de cotações.
Risco de Derivados e Alavancagem: O Subfundo poderá utilizar derivados cotados e do mercado de balcão para efeitos de investimento ou de cobertura, mas também acordos de empréstimo de títulos ou recompra. Estes instrumentos são voláteis e podem estar sujeitos a vários tipos de riscos, incluindo entre outros, o risco de mercado, risco de liquidez, risco de crédito, risco de contraparte, risco legal e riscos de operações.
Acrescenta-se ainda que, o uso de derivados pode envolver uma significativa alavancagem económica e poderá, nalguns casos, envolver significativos riscos de perda. Além disso, os investimentos em derivados do mercado de balcão poderão ter uma liquidez dos mercados secundários limitada e poderá ser difícil avaliar o valor dessa posição e a sua exposição ao risco. Por estes motivos, não poderá haver qualquer garantia de que as estratégias que utilizam instrumentos derivados alcançarão a sua meta prevista.
Risco de Investimentos Globais: Os investimentos em títulos emitidos ou cotados em diferentes países podem implicar a aplicação de diferentes normas e regulamentos (normas contabilísticas, de auditoria e de reporte financeiro, procedimentos de compensação e liquidação, impostos sobre os dividendos…). Os investimentos podem ser afectados por oscilações nas taxas de câmbio, por alterações em leis ou restrições aplicáveis aos mesmos, por mudanças nos regulamentos de controlo de valores ou pela volatilidade de preços.
Horizonte de Investimento
Este Subfundo é indicado para investidores que não levantem o seu dinheiro durante três anos.
Para mais informações sobre riscos, por favor, consulte, na parte geral do Prospecto, as secções intituladas “Considerações sobre Risco Geral”e “Considerações sobre Risco Especial.
Subscrição, resgate e conversão de acções
O pedido para subscrição, resgate ou conversão de Acções pode ser efectuado em qualquer Dia Útil ao Agente de Registo e Transferência ou qualquer distribuidor nomeado pela Sociedade no país relevante.
Os investidores cujos pedidos de subscrição, resgate ou conversão sejam recebidos pelo Agente de Registo e Transferência antes das 15h em qualquer Dia Útil serão processados de acordo com o Preço de Negociação calculado no Dia de Valorização seguinte mais respectivamente menos quaisquer comissões de subscrição, resgate ou conversão conforme referido abaixo.
Todos os pedidos recebidos pelo Agente de Transferência e Registo após as 15h serão considerados como tendo sido recebidos no Dia Útil seguinte.
Comissões pagáveis pelos Accionistas
Comissões máximas de subscrição 3% Nenhuma 2% Nenhuma
Comissões de resgate máximas Nenhuma Nenhuma Nenhuma Nenhuma
Encargo únicos (3)
Comissões de conversão máximas(4) Nenhuma Nenhuma Nenhuma Nenhuma
Comissões pagáveis pela Sociedade
Comissões de gestão anual máximas 0,90% 0,90% 0,60% Nenhuma (5)
Comissões de distribuição máximas Nenhuma 0,50%(8) Nenhuma Nenhuma Agente de Registo e Transferência,
Agente de Domiciliação, Agente Pagador e Empresarial, comissões anuais máximas
0,075% 0,075% 0,075% 0,075%
Encargos contínuos
(6)
Comissões de custódia anual máximas
(7) 0,025% 0,025% 0,025% 0,025%
(1) Subscrições em EUR ou o equivalente na moeda relevante da Classe relevante.
(2) Os Administradores podem, por sua livre vontade, renunciar ou alterar aos requisitos acima mencionados
relacionados com a Classe F, em casos particulares.
Contudo, os Administradores reservam-se o direito de converter a participação de Acções de Classe I em Acções de Classe F, caso o montante mínimo inicial de
Subscrição mínima e encargos máximos do Subfundo
Acções
Investidores Todos os
investidores
Acções sob condições específicas / para investidores específicos
A E F M
Classe de Unidades de Participação Mais especificamente
concebida para Investidores Institucionais
Apenas subscrito pelo AXA IM Group com a prévia
aprovação dos Administradores Subscrições e Participação (1)(2)
Subscrição mínima inicial Nenhuma Nenhuma 500.000,00 Nenhuma
Investimento mínimo subsequente Nenhuma Nenhuma 10.000,00 Nenhuma
Requisito de participação mínima na
Sociedade Nenhuma Nenhuma 500.000,00 Nenhuma
Requisito de participação mínima em cada
Subfundo Nenhuma Nenhuma 50.000,00 Nenhuma
subscrição requerido pelo Prospecto não seja alcançado no prazo de um ano.
(3) Os encargos únicos apresentados serão o máximo que pagará, o máximo que poderá ser retirado do seu investimento antes de ser investido. Peça ao seu consultor ou distribuidor para descobrir quanto lhe será realmente cobrado.
(4) Encargos de conversão: Nenhum, excepto nas seguintes circunstâncias:
- quando o Accionista já tenha realizado 4 conversões nos últimos 12 meses; nesse caso, poderá ser cobrada uma comissão total de um máximo de 1% do Valor Líquido Global das Acções convertidas por cada conversão adicional nesse período de 12 meses; ou
- quando o Accionista converta as suas Acções para um Subfundo com uma comissão de venda superior no primeiro período de 12 meses seguinte ao investimento inicial no Subfundo; nesse caso, o Accionista terá que pagar a diferença entre os dois níveis de comissões de venda à Sociedade.
(5) Embora nenhuma comissão de gestão seja paga pela Sociedade, a Sociedade Gestora pode ser remunerada indirectamente através de mandados institucionais ou acordos de gestão de investimento.
(6) Estes não incluem custos de transacção incorridos pelo Subfundo ou quaisquer comissões de desempenho. O Subfundo poderá incorrer noutros custos, encargos e Despesas Administrativas. Para mais informações, agradecemos que consulte a parte geral do Prospecto.
(7) Calculado sobre os activos em custódia, com base no Valor Líquido Global determinado no ultimo Dia de Valorização de cada mês. Não obstante estas comissões, o Depositário receberá as habituais comissões bancárias por transacção.
(8) Além disso, a Sociedade pagará uma comissão de distribuição máxima para as Acções de Classe E, a qual é calculada sobre a comissão de gestão anual, como uma percentagem do Valor Líquido Global do Subfundo.
Desempenho passado do Subfundo
O desempenho passado não é um indicador fiável dos resultados futuros. Percentagem de crescimento para o Subfundo
Estes números demonstram o quanto o Subfundo aumentou ou diminuiu em valor durante o ano apresentado. Estes reflectem encargos contínuos retirados do Subfundo, incluindo custos de transacção e comissões de desempenho, mas não incluem o efeito de quaisquer encargos de entrada ou saída que poderá ter que pagar. Contacte o seu consultor ou distribuidor para mais informações sobre os mesmos.
Informação Prática
Data da criação do
Subfundo 02/01/2002
Capitalização EUR ISIN: LU0140866178
A Distribuição EUR ISIN: LU0140866681
E Capitalização EUR ISIN: LU0158185909
Capitalização EUR ISIN: LU0140867143
F Distribuição EUR ISIN: LU0140866764
Informação das acções
M Capitalização EUR ISIN: LU0184636362
Política de Dividendos
Acções de Distribuição pagam um dividendo aos seus titulares. Nesse caso, os dividendos serão pagos a partir dos ganhos de rendimento do investimento e/ou ganhos de capital realizados, ou a partir de quaisquer fundos disponíveis para distribuição. Não obstante, não se efectuará nenhuma distribuição cujo resultado implique que o total dos activos líquidos da Sociedade desça abaixo do equivalente na Moeda de Referência da Sociedade do montante mínimo dos activos líquidos dos OIC conforme requerido pela Lei do Luxemburgo.