contabilísticos relevantes
1.291.148.315 1.326.608.003 Caixa e seus equivalentes
Numerário 204.119 290.104
Depósitos bancários imediatamente mobilizávei (28.355.871) 37.434.621 Outras aplicações de tesouraria 233.324.382 401.018.174
205.172.630 438.742.899 Dívida líquida remunerada 1.085.975.685 887.865.104
Dívida remunerada não corrente
Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007, a dívida remunerada não corrente detalha-se como segue:
Valores em Euros 31-12-2008 31-12-2007
Não correntes
Empréstimos por obrigações 920.400.000 920.400.000
Papel Comercial 92.750.000 55.500.000
Empréstimos bancários 218.603.092 240.073.263
Encargos com emissão de empréstimos (6.416.994) (7.522.896)
Dívida bancária remunerada 1.225.336.098 1.208.450.367
Locação Financeira 1.674.065 256.919
Outros empréstimos - POE's 106.120 106.120
Outras dívidas remuneradas 1.780.185 363.039 Total de dívida remunerada não corrente 1.227.116.283 1.208.813.406
Empréstimos por obrigações
Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007, os empréstimos por obrigações não correntes detalham-se como segue:
Valores em Euros 31-12-2008 31-12-2007
Emprestimos por obrigações
Portucel 2005 / 2008 - 25.000.000 Portucel 2005 / 2010 300.000.000 300.000.000 Portucel 2005 / 2010 II 25.000.000 25.000.000 Portucel 2005 / 2012 150.000.000 150.000.000 Portucel 2005 / 2013 200.000.000 200.000.000 Semapa 2006 / 2016 175.000.000 175.000.000 Semapa 2006 / 2016 50.000.000 50.000.000 Semapa 1998 / 2008 - 2.244.591 SBI 2007 20.400.000 20.400.000 920.400.000 947.644.591
Valores em Euros Montante Vencimento Indexante Spread
Emprestimos por obrigações
Portucel 2005 / 2010 300.000.000 Março 2010 Euribor 6m 1,000%
Portucel 2005 / 2010 II 25.000.000 Dezembro 2010 Euribor 6m 0,950%
Portucel 2005 / 2012 150.000.000 Outubro 2012 Euribor 6m 1,100%
Portucel 2005 / 2013 200.000.000 Maio 2013 Euribor 6m 0,875%
Semapa 2006 / 2016 175.000.000 Abril 2016 Euribor 6m 1,350%
Semapa 2006 / 2016 50.000.000 Maio 2016 Euribor 6m 1,250%
SBI 2007 20.400.000 Dezembro 2017 Euribor 6m 0,550%
920.400.000
Os empréstimos obrigacionistas do sub-Grupo Portucel, efectuados por subscrição privada e remunerados a uma taxa variável indexada à Euribor a 6 meses, num montante total de Euros 675.000.000, serão integralmente reembolsados numa única prestação. Dois dos referidos empréstimos obrigacionistas, nos montantes de Euros 300.000.000 e Euros 150.000.000 encontram-se cotados na Euronext Lisboa sob as designações de “Obrigações Portucel 2005 / 2010” e “Obrigações Portucel 2005 / 2012”. O valor unitário destes títulos em 31 de Dezembro de 2008 era de Euros 98,50 e Euros 99,87 respectivamente (2007: Euros 100,71 e Euros 100,26 respectivamente).
Adicionalmente, a Semapa SGPS, SA, tem contratados dois empréstimos obrigacionistas, nos montantes de Euros 50.000.000 e Euros 175.000.000 pelo prazo de 10 anos, liderados pelos bancos Banco BPI, SA e Banco Espírito Santo de Investimento, S.A. conjuntamente com o Caixa BI, respectivamente. Este último encontra-se cotado na Euronext Lisboa sob a designação “Obrigações Semapa 2006/2016” ascendendo o seu valor unitário, em 31 de Dezembro de 2008, a Euros 97,49.
GRUPO SEMAPA
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS – 31 DE DEZEMBRO DE 2008 43 Papel Comercial
No exercício de 2006, a Semapa contratou um programa de papel comercial até ao montante máximo de Euros 175.000.000, pelo prazo de 10anos, junto de um sindicato bancário liderado pelo Banco Espírito Santo de Investimento, S.A. e pela Caixa – Banco de Investimento, S.A. do qual se encontra utilizado um montante de Euros 41.050.000, em 31 de Dezembro de 2008.
Durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008, a Semapa e a Verdeoculto contrataram um programa de papel comercial grupado até ao montante máximo de Euros 70.000.000, pelo prazo de 5 anos, junto do Grupo BES, do qual se encontra utilizado integralmente pela Semapa um montante de Euros 51.700.000, em 31 de Dezembro de 2008.
Empréstimos bancários
Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007, os empréstimos bancários correntes e não correntes detalham-se como segue:
Valores em Euros 31-12-2008 31-12-2007 Indexante
Não correntes Semapa e Holdings
Caixa Geral de Depósitos 133.079.000 133.079.000 Euribor 6m Credit Suisse 18.726.084 18.726.084 Euribor 3m Caixa Galícia 25.000.000 25.000.000 Euribor 3m
Sub-Grupo Secil
Banque Mediterranee 5.496.842 - TMM
Banco BCP Investimentos 3.984.375 3.984.528 Euribor 6m
Banco BPI, SA 2.798.256 3.434.223 Euribor 3m
Banco Fomento de Angola 798.696 692.888 Libor 6m Outros empréstimos 11.892.136 33.298.710 Vários
Sub-Grupo Portucel
Caja Duero 15.625.000 21.857.830 Euribor 6m
Sub-Grupo ETSA
Caixa Geral de Depósitos 39.666 - Euribor 3M
BBVA 931.850 - Euribor 3M
Outros empréstimos 231.187 - Euribor 3M
218.603.092 240.073.263 Correntes
Sub-Grupo Secil
Banco BCP Investimentos 7.968.750 15.937.500 Euribor 6m
Banco BPI, SA 6.868.447 13.100.927 Euribor 3m
Banco BCP Investimentos 8.594.906 4.911.107 Euribor 1m Banco Espírito Santo 1.504.500 1.537.937 Euribor 3m
Banco Espírito Santo 2.098.800 - Euribor 3m
Outros empréstimos 8.208.732 151.722 Vários
Sub-Grupo Portucel
Caja Duero 16.094.889 35.716.665 Euribor 6m
Sub-Grupo ETSA
Caixa Geral de Depósitos 1.415.202 - Euribor 3M
Banco BPI, SA 1.233.000 - Euribor 3M
Banco Totta 1.000.000 - Euribor 3M
Outros empréstimos 1.727.259 - Euribor 3M
56.714.485 71.355.858 Saldo no fim do exercício 275.317.577 311.429.121
Prazos de reembolso dos empréstimos obrigacionistas bancários e POE’s
Os prazos de reembolso relativamente ao saldo registado em préstimos obrigacionistas, empréstimos bancários e outros empréstimos, de médio e longo prazo, detalham-se como segue:
Valores em Euros 31-12-2008 31-12-2007 1 a 2 anos 366.947.918 42.991.352 2 a 3 anos 36.008.028 373.426.668 3 a 4 anos 155.333.004 9.730.556 4 a 5 anos 201.281.682 154.656.614 Mais de 5 anos 379.538.580 579.774.193 1.139.109.212 1.160.579.383
Dívida remunerada corrente
Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007, a dívida remunerada corrente detalha-se como segue:
Valores em Euros 31-12-2008 31-12-2007
Correntes
Empréstimos por obrigações - 27.244.590
Empréstimos bancários 56.714.485 71.355.858
Dívida bancária remunerada 56.714.485 98.600.448
Empréstimos de curto prazo de accionistas 6.160.850 12.429.256
Locação Financeira 1.156.697 434.102
Outros empréstimos - POE - 6.330.791
Outras dívidas remuneradas 7.317.547 19.194.149 Total de dívida remunerada corrente 64.032.032 117.794.597
Dívida referente a locações financeiras
Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007, os planos de reembolso da dívida do Grupo referente a locações financeiras, exceptuando os Equipamentos – Soporgen, detalha-se como segue:
Valores em Euros 31-12-2008 31-12-2007 A menos de 1 ano 1.197.924 452.689 1 a 2 anos 892.145 162.519 2 a 3 anos 509.640 65.788 3 a 4 anos 154.084 35.428 4 a 5 anos 21.352 9.277 Mais de 5 anos 61.549 - 2.836.694 725.701 Juros futuros (5.932) (34.680)
Valor actual das responsabilidades 2.830.762 691.021 Em 31 de Dezembro de 2008 o Grupo utiliza os seguintes bens adquiridos em Locação financeira:
Valor Amortização Valor líquido
Valores em Euros aquisição acumulada contabilistico
Equipamento básico 70.252 (70.252) - Equipamento básico - Soporgen (IFRIC 4) 44.003.950 (26.402.370) 17.601.580 Equipamentos de transporte 88.939 (75.534) 13.405
46.363.073 (26.917.547) 19.445.526 31-12-2008
O grupo detém uma participação de 8% na Soporgen – Sociedade Portuguesa de Geração de Electricidade e Calor, S.A. (Soporgen), empresa que tem como actividade principal a produção de energia eléctrica e vapor que é vendida maioritariamente à subsidiária Soporcel. A Soporcel tem a opção de compra do capital que ainda não detém da Soporgen, por um montante que corresponde ao valor presente dos fluxos de caixa esperados da empresa até ao termo de vigência do contrato para fornecimento de vapor energia eléctrica existente entre a Soporgen e a Soporcel.
Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007, os créditos bancários concedidos e não sacados, eram conforme segue: Valores em Euros 31-12-2008 31-12-2007 Sub-Grupo Portucel 281.660.714 176.648.693 Sub-Grupo Secil 314.944.061 267.815.427 Semapa SGPS, SA 164.102.882 197.570.523 760.707.657 642.034.643
GRUPO SEMAPA
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS – 31 DE DEZEMBRO DE 2008 44
Financial Covenants
Para determinado tipo de operações de financiamento, existem compromissos de manutenção de certos rácios financeiros cujos limites se encontram previamente negociados.
32. Valores a pagar correntes
Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007, a rubrica de Valores a pagar correntes decompõe-se como segue:
Valores em Euros 31-12-2008 31-12-2007
Fornecedores c/c 146.596.871 161.982.839
Fornecedores - partes relacionadas (Nota 34) 2.495.889 619.642
Fornecedores de Imobilizado c/c 23.203.083 10.145.916
Instituto do Ambiente - Licenças de emissão de CO2 23.954.746 42.542
Instrumentos Financeiros Derivados (Nota 33) 110.797 284.968
Outros credores 8.383.140 9.399.389
Acréscimos de custos 73.494.573 70.774.716