4 ANALISE DOS RESULTADOS
4.2 Ciclo financeiro: contas a pagar e a receber
O departamento financeiro é o responsável pelas questões relativas ao dinheiro, tem como rotinas os recebimentos e pagamentos de numerários, o controle do fluxo de caixa e o gerenciamento do mesmo visando o alcance dos objetivos da empresa e dando ferramentas aos gestores para que possam tomar decisões (NASCIMENTO; REGINATO, 2010). Com base no fluxograma da empresa pode-se observar a interação deste setor com as demais áreas da empresa
Observa-se que a empresa precisa incrementar rotinas de controle diárias neste setor, além das já existentes.
- Verificar diariamente as duplicatas vencidas e encaminhar para a cobrança - Verificar as contas a vencer nos próximos dias da semana;
- Conferencia do relatório de recebimento do cartão de crédito com o extrato bancário para ver se todos os valores que constam no relatório também aparecem no extrato.
- Realizar, além do controle de contas a pagar, um planejamento de caixa, a fim de evitar não ter disponibilidade suficiente para pagamento. O planejamento deverá ser feito com base na comparação das contas a pagar com as contas a receber de clientes
A segregação de funções dentro do setor financeiro é difícil de acontecer na pequena empresa, em razão da estrutura reduzida da empresa e existência de apenas uma pessoa para realizar as atividades.
O ciclo operacional de compras–contas a pagar-pagamentos envolve todos os elementos no entorno dos gastos ocorridos na empresa, seja quais forem suas naturezas. Em função de esse ciclo envolver desembolsos diretos de recursos, é um dos mais sensíveis, e sobre o qual se deve exercer um estreito monitoramento e controle (NASCIMENTO; REGINATO, 2010).
Os controles internos que apoiam esse ciclo não podem se restringir aos procedimentos que privilegiem a segurança contra desvios de recursos. Também são importantes aqueles focados na prevenção de que ocorram dispêndios desnecessários, ou de erros operacionais que acarretem a desembolsos indesejáveis de valores.
Na área de contas a pagar alguns aspectos de controle interno a serem considerados são os seguintes:
- Controle de duplicatas ou outras obrigações por data de vencimento; - Critérios definidos para formação de um processo de pagamento;
- Confronto periódico entre o razão analítico de contas a pagar e o razão geral. - Existência de uma política definida de aproveitamento de descontos;
- Proibição de pagamentos sem fornecimento de recibo ou quitação pelo favorecido;
- Emissão de resumo de pagamentos para conferência com os comprovantes e cheques emitidos no dia, e posterior contabilização.
Para o procedimento de contas a receber é conveniente controles de duplicatas e recebimentos por caixa. Alguns aspectos que devem ser considerados nesta área são os seguintes:
- Existência de um controle de duplicatas quanto a sua localização física (em carteira, em bancos, com cobradores, etc.);
- Confronto periódico entre o razão analítico de contas a receber e com a existência física de duplicatas ou documentos;
- Preparação periódica de relação de contas a receber por idade, investigando-se os valores em atraso;
- Baixa de valores considerados incobráveis.
- Política de recebimento por meio de bancos/cartões, sempre que possível; - Prática de cruzar os cheques recebidos e colocar carimbo de endosso restritivo;
- Proibição de receber cheques para desconto com data pré-determinada de apresentação;
- Comparação do valor do depósito dos recebimentos do dia com o valor das notas fiscais emitidas ou fita totalizadora de maquina registradora, no caso de vendas a vista.
A análise desses fluxogramas evidenciou os pontos que podem ser aperfeiçoados por meio do estabelecimento de procedimentos operacionais-padrões. Com base nesses procedimentos, foram estabelecidos, quando necessário, pontos de controle a fim de proporcionar um acompanhamento mais eficaz, bem como a padronização das atividades, o que contribui para um controle eficiente no setor em questão e, consequentemente, para uma maior satisfação.
Como sugestão para a empresa, a proposta é a utilização de indicadores financeiros e não- financeiros para analisar a empresa e melhor geri-la. Fazer um Cockpit Gerencial de indicadores de desempenho, que seria uma solução que integra informações estatísticas, de interesse estratégico e gerencial com finalidade de perceber as áreas que precisariam de maior atenção na tomada de decisão trazendo vantagens como flexibilidade, comparação e integração entre as informações. Os indicadores que foram possíveis aplicar mostram a situação da empresa de acordo com os dados colhidos e analisados. Aqueles que não conseguimos aplicar servem de sugestão para que a empresa implemente como mais uma possibilidade de controle.
4. 3 Indicadores contábeis financeiros
A tabela de análise dos indicadores da empresa mostra indicadores contábeis financeiros, operacionais e socioambientais trazendo o resultado, o parâmetro e a interpretação dos valores calculados.
Tabela 1 – Análise dos Indicadores da empresa em estudo
Indicadores contábeis financeiros
Resultado Parâmetro Análise
Liquidez Imediata 0,77
Quanto maior melhor. Se < 1 - Não há disponibilidades suficientes. Se = 1- Valores dos diretos e obrigações de CP equivalentes. Se > 1 – Representa folga
ara liquidação das obrigações.
O índice 0,77 calculado representa situação deficitária, pois a liquidez imediata deve ser acima de 1,00 ou quanto maior melhor.
Liquidez Seca 0,82
Quanto maior melhor. Se < 1 - Não há disponibilidades suficientes. Se = 1- Valores dos diretos e obrigações de CP equivalentes. Se > 1 – Representa folga
ara liquidação das obrigações.
O valor de 0,82 representa que desconsiderando o valor de estoques a empresa não conseguiria quitar seu passivo circulante. Situação
deficitária
Liquidez Corrente 1,87
Quanto maior melhor. Se < 1 - Não há disponibilidades suficientes. Se = 1- Valores dos diretos e obrigações de CP equivalentes. Se > 1 – Representa folga
ara liquidação das obrigações.
O índice da empresa é de 1,87 indicando situação satisfatória onde AC>PC. indica a existência de um capital circulante (capital de giro) líquido positivo.
Liquidez Geral 1,82
Quanto maior melhor. Se < 1 - Não há disponibilidades suficientes. Se = 1- Valores dos diretos e obrigações de CP equivalentes. Se > 1 – Representa folga
ara liquidação das obrigações.
Representado pelo índice 1,82 a empresa possui grau de garantia satisfatório para pagamento do total de suas dividas.
Endividamento
Total 0,55
Quanto menor melhor já que quanto maior o valor deste indicador, mais
endividada está a empresa
Com índice 0,55 é satisfatório a situação de endividamento da empresa indicando que a empresa não está endividada.
Garan. de C.
Terceiro 1,21
Quanto menor, melhor. Considera-se normal uma participação de até 100% do
Capital Próprio.
Com índice 1,21 é satisfatória a garantia de terceiros.
Ativo Circulante 0,09 O Ideal para a maioria das atividades econômicas gira em torno de 45%.
O percentual de AC na empresa é de apenas 9% indicando pouca
disponibilidade de recursos de curto prazo.
Ativo Não
Circulante 0,91
O Ideal para a maioria das atividades econômicas gira em torno de 55%.
Representando uma situação equilibrado o ANC representa 91% dos bens e direitos da empresa.
Capital de Terceiro 0,55 O Ideal para a maioria das atividades econômicas gira em torno de 40%.
A representação do capital de terceiros é satisfatória apresentando índice de 55%.
Capital Próprio 0,45 O Ideal para a maioria das atividades econômicas gira em torno de 60%.
Diferente do capital de terceiros, o capital próprio está abaixo do considerado ideal, sendo deficitário com representação de 45% do capital da empresa.
Margem do Lucro
Bruto 47,67% Quanto maior melhor
A margem da empresa é e 47,67% sendo uma boa representatividade de lucro bruto sobre a receita
considerada portanto, satisfatória
Margem do Lucro
Operacional 34,85% Quanto maior melhor
A margem operacional da empresa é de 34,85% sendo considerada satisfatória nesta análise. Margem do Lucro
Líquido 26,48% Quanto maior melhor
De acordo com o indicador, a cada R$ 1,00 de venda R$ 0,26 resulta em lucro líquido. Satisfatório
Giro do Ativo 0,41 Quanto maior melhor
O giro do ativo obteve indicador 0,41, considerado razoável já que quanto maior, melhor.
Índice de giro do
contas a receber 1,40
Quanto maior for o giro, melhor para a empresa. Entretanto, giros muito altos podem indicar uma política de crédito
deficiente.
A situação é favorável em relação a este indicador sendo 1,41 o índice de giro de contas a receber da empresa.
Cobertura de juros 22,41
Quanto mais elevado, maior o retorno proporcionado por fontes onerosas. Ou seja, quanto maior a cobertura, menor o risco quanto ao endividamento. Uma cobertura menor que um indica que a empresa tem prejuízo após as despesas financeiras.
O retorno proporcionado por fontes onerosas gerou um indicador de 22,41 considerado satisfatório
Perfil de
Endividamento 0,05
. Quanto maior seu valor, mais concentrada a dívida no CP
Considera-se satisfatório o índice de 0,05 sendo baixo o valor de dividas concentradas no curto prazo. Necessidade de investimento em capital de giro (NIG) / Receita líquida 0,10
Quanto mais baixo seu valor, menor a Necessidade de Financiamentos
Operacionais.
O indicador 0,10 mostra que a necessidade de investimento em capital de giro é baixa e isto é favorável a empresa. Satisfatória Endividamento
oneroso 1,11
Quanto maior seu valor, mais elevada a dependência por fontes onerosas.
Mesmo o índice de 1,11 sendo considerado um pouco elevado, a situação é de equilíbrio em relação ao endividamento da empresa. Necessidade total
de financiamento permanente (NTFP) / Ativo
0,91 Quanto mais elevado, maior a necessidade de investimento das operações
Da mesma forma que o indicador de necessidade de investimento em capital de giro, quanto menor melhor. Este indicador de 0,91 mostra situação equilibrada não necessitando de altos recursos de longo prazo. Equilibrada
Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RSPL)
0,24 . Quanto mais alto seu valor, maior a eficiência da empresa.
O índice de 0,24 é considerado baixo em relação a eficiência em trazer retorno sobre o PL Deficitária Retorno sobre o
Ativo (RSA) 1,65
Quanto maior seu valor, melhor a eficiência no uso dos Ativos Operacionais
Este indicador de 1,65 indica a eficiência no uso dos ativos mostrando satisfação em relação a este indicador. Satisfatória Prazo Médio de
Estocagem de Matéria-prima – PME
81,34 Quanto menor este período, melhor será
para a empresa
O prazo médio de estocagem da empresa é de 81 dias para a matéria- prima. Satisfatória
Prazo Médio de Cobrança - PMC ou PMR
2,10 Quanto menor este período, melhor será
para a empresa
Em relação ao tempo de recebimento das contas de curto prazo o período de 2 dias considerado satisfatório. Prazo Médio de
Pagamento – PMP 57,99
Quanto maior este período, melhor para a empresa
O prazo médio de pagamento de 58 dias comparado como o de
recebimento é favorável para a empresa considerando as dívidas de curto prazo. Satisfatória
Ciclo Financeiro 25,45
Quanto maior o poder de negociação da empresa com fornecedores, menor o ciclo financeiro.
O número de dias de ciclo financeiro é de 25 dias.
Giro de caixa em
dias 14,15
Quanto maior for o giro de caixa, menor será a necessidade de caixa para suportar as operações. Quanto menor melhor
O giro de caixa é de 14 dias, ou seja, é o número de vezes que o caixa da empresa se renova por ano.
Capital de Giro Líquido (CGL)
8.556,96 Quanto maior melhor
O capital de giro calculado é de R$ 8.556,96 e deve ser observado para que não haja falta de recursos no momento de cumprir com as obrigações. Situação Satisfatória Caixa Mínimo
Operacional (CMO):
4665,86
Quanto menor melhor. Se o CMO for negativo ele irá representar a folga que a
empresa tem no seu caixa quanto ao pagamento dos seus fornecedores
O CMO necessário para a empresa é de R$ 4.665,86. A situação
representa equilíbrio % Despesas/
Vendas 0,13 Quanto maior pior a situação da empresa.
As despesas representam 13% do faturamento da empresa.
Satisfatório, % Margem/Vendas 1,03 Quanto maior melhor.
Representa uma situação equilibrada com relação a margem sobre as vendas, sendo o índice de 1,03.
Variação do faturamento total mensal
25,50
A tendência de vendas precisa ser positiva, ou seja, de crescimento e não de
redução.
A situação é Satisfatória, pois o índice representa crescimento no faturamento de acordo com a simulação realizada utilizando-se dos dados da empresa.
Indicadores Operacionais
Turnover = perda
de clientes 0,19 Quanto menor, melhor
Em simulação com 25 clientes que compraram no mês e com 275 que seria o total de clientes
Índice de perdas de
produtos 10,28% Quanto menor, melhor
Em simulação realizada, o índice de perda foi de 10,28%, sendo elevado considerando o produto utilizado. Margem Ebitda 0,35 Quanto maior, melhor é a geração de
caixa potencial por unidade de vendas.
A margem Ebitda da empresa é de 35% considerada satisfatória. Indicadores Socioambientais Taxa de Comprometimento Ambiental
0,00 Quanto maior, melhor A empresa não possui investimento ambiental
Giro Social Interno
(% 0,00 Quanto maior, melhor Não possui este tipo de investimento Rentabilidade
Agregada dos Investimentos
0,00 Quanto maior, melhor Não possui este tipo de investimento Giro Social
Externo (%) 0,00 Quanto maior, melhor Não possui este tipo de investimento Fonte: Elaborado a partir das informações contábeis disponibilizadas pela empresa (2017)
Analisando os indicadores, contata-se que existem fragilidades em alguns pontos como liquidez imediata, liquidez seca, Ativo circulante e capital próprio além do retorno sobre o PL que não é satisfatório. Em compensação o Endividamento total, a Margem de Lucro, o Perfil de endividamento e a necessidade de investimentos em capital de giro, o Retorno sobre o Ativo, o Prazo médio de estocagem, o Prazo médio de Cobrança, o Prazo médio de Pagamento, possuem situação satisfatória além de o índice de Endividamento oneroso, a Necessidade Total de financiamento permanente, o Caixa Mínimo Operacional, o Ativo Não-Circulante apresentarem situação de equilíbrio.
O cálculo de indicadores torna-se ainda mais importante quando há uma série histórica, uma continuidade dos cálculos, ou seja, comparações de períodos que permitam a visualização e avaliação da evolução a fim de manter patamares adequados dos indicadores para ajudar nas tomadas de decisões.
A tabela 1 se constitui em um referencial para a análise através de índices. É importante dizer que o item "parâmetro" está apresentado, para a maioria dos índices, de forma genérica, ou seja, na maioria dos casos é esta a forma de se interpretar.