O presente estudo teve o objetivo contribuir para a análise e entendimento dos spreads médios dos bancos, considerando a pertinente relevância do assunto e procurando suprir uma lacuna de pesquisas que avaliem a efetiva medida de diferença entre as taxas de aplicação e de captação de recursos por parte das instituições bancárias. Para consecução deste trabalho foram utilizados dados publicados pelo Banco Central no período de março de 2011 a novembro de 2014.
Além de analisar os spreads considerando as variáveis Inadimplência de pessoas Físicas e Jurídicas, Taxa Preferencial Brasileira, Endividamento das Famílias, Inadimplência da Carteira de Crédito entre 15 e 90 dias e compulsórios; foi sugerida uma previsão de spreads médios para o primeiro semestre de 2015, com intenção de balizar as decisões dos formuladores de preços da instituições bancárias.
Diante dos resultados pode-se extrair que a inadimplência das pessoas jurídicas é bem mais relevante que o endividamento das pessoas físicas, apesar de que ambas variáveis são bastante relevantes para a mensuração do spread.
A Taxa Preferencial Básica se mostrou robusta para o modelo, do que podemos extrair que uma política de redução das taxas pode motivar a uma redução dos spreads. Esse resultado corrobora com outros estudos internacionais (SAUNDERS; SCHUMACHER, 2000; BROCK; SUAREZ, 2000).
O componente endividamento da carteira de crédito entre 15 e 90 dias se mostrou robusto no modelo, daí se extrai que a expectativa de curto prazo com relação ao endividamento é um balizador relevante para a definição dos spreads.
Para o fator compulsório esperava-se uma correlação mais ampla, conforme o resultado do modelo esta variável se apresentou pouco robusta, não corroborando com trabalho de Gelos (2006) e Samahiya e Kaakunga (2014). Este resultado não era esperado, visto que os recolhimentos obrigatórios diminuem a capacidade de emprestar dos bancos, porém trabalhos futuros poderão analisar porque a variação dos compulsórios não implica necessariamente na variação dos spreads se esta variável é sempre mencionada pelos bancos como um fator relevante no calculo dos spreads.
A variável endividamento das famílias não se mostrou robusta para o modelo, talvez pelo fato de o nível de crédito do sistema bancário brasileiro ser considerado baixo pela literatura especializada, ou ainda pode-se agregar variáveis regionais ao modelo para uma melhor análise desta componente. Este resultado de não foi encontrado no trabalho de Soares
(2013) e Lucas e Koopman (2005) onde os mesmos encontraram relação positiva entra a inadimplência e nível dos spreads.
Com relação aos resultados preditivos do modelo, o resultado mais robusto de estimação foi um modelo ARIMA(1,1), que previu um spread médio de 13% em Janeiro; 12,66% em Fevereiro; 12,63% em março; 12,74% em Abril e 12,87% em Maio e 13,14% em junho de 2015.
É mister que, para um mercado bancário dinâmico como o brasileiro, as pesquisas futuras relacionadas aos spreads das instituições bancárias tragam mais eficiência e robustez empírica aos cálculos dos spreads, permanecendo esse tema aberto e bastante atrativo a novos pesquisadores.
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