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Especificamente para o Spread de crédito, somente pode ser utilizada essa fonte se houver baixa volatilidade histórica no mercado e não estiver ocorrendo crise macroeconômica. A informação deve ser coletada de no mínimo três corretoras aprovadas pelo Comitê de Precificação.
CCCB – Certificado de Cédula de Crédito Bancário
Características:
CCCB são títulos emitidos por instituições financeiras com lastro em cédulas de crédito bancário (CCBs) mantidas em custódia pela instituição.
As CCCBs podem ser constituídas pelo desdobramento de um título ou pelo agrupamento de uma cesta de títulos, cada qual com características especificas de pagamento de juros, amortização e atualização monetária. Por essa razão, a metodologia de calculo do valor de mercado depende da análise dessas caracteristicas pela Diretória de Riscos. Recebimento de informações da fonte primária após 20:30 horas;
Especificamente para o Spread de crédito, somente pode ser utilizada essa fonte se houver baixa volatilidade histórica no mercado e não estiver ocorrendo crise macroeconômica. A informação deve ser coletada de no mínimo três corretoras aprovadas pelo Comitê de Precificação.
CRI / CRA / CDCA / CCI / LH / LCI / LCA
Características:
O Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) é um título de crédito lastreado em créditos imobiliários emitido por Companhia Securitizadora de Créditos Imobiliários.
O Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) são títulos emitidos por companhias securitizadoras de direitos creditórios do agronegócio.
O Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA) é um título emitido por empresas do setor de Agronegócio, tais como agroindústrias, fabricantes de máquinas agrícolas, cooperativas e outras empresas. O Título é lastreado por “recebíveis” resultantes de operações realizadas no setor. A CCI - Cédula de Crédito Imobiliário constitui instrumento voltado para o mercado secundário de títulos, que apresenta a faculdade de ser integral, quando representar a totalidade do crédito, ou
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fracionária, quando representar parte dele, não podendo a soma das CCI fracionárias emitidas em relação a cada crédito exceder o valor total do crédito que elas representam. A CCI pode ser emitida sob a forma escritural, podendo contar com garantia real ou fiduciária. Fonte: Banco Central do Brasil. As Letras Hipotecárias (LH) são títulos emitidos pelas instituições financeiras autorizadas a conceder créditos hipotecários. A garantia é a caução de créditos hipotecários de que essas instituições são titulares.
As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) são títulos de crédito lastreados em financiamentos imobiliários, garantidos por hipoteca ou alienação fiduciária. Confere aos seus titulares direito de crédito pelo valor nominal, atualização monetária e juros nelas estipulados.
As Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) são títulos de emissão exclusiva de instituições financeiras públicas ou privadas lastreadas em CPR (Cédula de Produto Rural). Constituem em títulos de crédito de livre negociação.
CRI / CRA / CDCA / CCI / LH / LCI / LCA – Pós-fixado
em IGPM
Fonte Primária De Taxas De Mercado:
Os CRI/ CRA/CDCA/ CCI / LH / LCI / LCAs pós-fixados em IGPM são títulos marcados a mercado considerando-se três componentes principais para a taxa de Marcação a Mercado: projeção de taxa IGPM, Taxa de Mercado e Spread de Crédito.
A fonte primária para a projeção da taxa IGPM é a ANBIMA;
A fonte primária para o Cupom de IGPM é a curva proveniente dos swaps da BMF, conforme Anexo X;
A fonte do spread de crédito para a marcação a mercado das operações é o Comitê de Precificação da WMS, seguindo os critérios descritos no item Comitê do Manual.
Fonte Alternativa De Taxas De Mercado:
Caso haja necessidade de fonte alternativa do valor das prévias do IGPM ou do índice oficial, será utilizada a última projeção da ANBIMA.
A fonte para o Cupom IGPM é a média aritmética entre cotações coletadas em corretoras, em leilão primário (se houver) e na ANBIMA (se houver).
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A fonte alternativa do spread de crédito é o conjunto formado pelas operações de CRI/ CRA/CDCA/ CCI / LH / LCI / LCAs individualmente por título e emissor das carteiras administradas/ fundos no qual o Banco Itaú Unibanco presta serviço de precificação de ativos dos últimos 10 dias úteis.
Critério para utilização da fonte alternativa:
Recebimento de informações da fonte primária após 20:30 horas;
Especificamente para o Spread de crédito, somente pode ser utilizada essa fonte se houver baixa volatilidade histórica no mercado e não estiver ocorrendo crise macroeconômica. A informação deve ser coletada de no mínimo três corretoras aprovadas pelo Comitê de Precificação.
CRI/ CRA/CDCA/ CCI / LH / LCI / LCA – Pós-fixado em IPCA
Fonte Primária De Taxas De Mercado:
Os CRI/ CRA /CDCA/ CCI / LH / LCI / LCAs pós fixados em IPCA são títulos marcados a mercado considerando-se três componentes principais para a taxa de Marcação a Mercado: projeção de taxa IPCA, Taxa de Mercado e Spread de Crédito.
A fonte primária para a projeção da taxa IPCA é a ANBIMA;
A fonte primária para o Cupom de IPCA é a curva proveniente das NTN-Bs conforme Anexo IX; A fonte do spread de crédito para a marcação a mercado das operações é o Comitê de Precificação da WMS, seguindo os critérios descritos no item Comitê do Manual.
Fonte Alternativa De Taxas De Mercado:
Caso haja necessidade de fonte alternativa do valor das prévias do IPCA ou do índice oficial, será utilizada a última projeção da ANBIMA.
A fonte para o Cupom IPCA é a média aritmética entre cotações coletadas em corretoras, em leilão primário (se houver) e na ANBIMA (se houver).
A fonte alternativa do spread de crédito é o conjunto formado pelas operações de CRIs/ CDCAs / CCIs individualmente por título e emissor das carteiras administradas/ fundos no qual o Banco Itaú Unibanco presta serviço de precificação de ativos dos últimos 10 dias úteis.
Critério para utilização da fonte alternativa:
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Especificamente para o Spread de crédito, somente pode ser utilizada essa fonte se houver baixa volatilidade histórica no mercado e não estiver ocorrendo crise macroeconômica. A informação deve ser coletada de no mínimo três corretoras aprovadas pelo Comitê de Precificação.
CRI/ CRA /CDCA/ CCI / LH / LCI / LCAs – Pós-fixado em INPC
Fonte Primária De Taxas De Mercado:
Os CRI/ CRA /CDCA/ CCI / LH / LCI / LCAs pós fixados em INPC são títulos marcados a mercado considerando-se dois componentes principais para a taxa de Marcação a Mercado: INPC e Taxa de Mercado com o spread de crédito.
A fonte primária para a o INPC é o IBGE;
A fonte da taxa de mercado com o spread de crédito para a marcação a mercado das operações é o Comitê de Precificação da WMS, seguindo os critérios descritos no item Comitê do Manual.
Fonte Alternativa De Taxas De Mercado:
Caso haja necessidade de fonte alternativa do valor das prévias do INPC ou do índice oficial, será repetido o último índice dado à ausência de projeção por fonte pública.
A fonte alternativa do spread de crédito é o conjunto formado pelas operações de CRI/ CRA /CDCA/ CCI / LH / LCI / LCAs analisadas individualmente por título e emissor das carteiras administradas/ fundos no qual o Banco Itaú Unibanco presta serviço de precificação de ativos dos últimos 10 dias úteis.
Critério para utilização da fonte alternativa:
Recebimento de informações da fonte primária após 20:30 horas;
Especificamente para o Spread de crédito, somente pode ser utilizada essa fonte se houver baixa volatilidade histórica no mercado e não estiver ocorrendo crise macroeconômica. A informação deve ser coletada de no mínimo três corretoras aprovadas pelo Comitê de Precificação.
CRI/ CRA /CDCA/ CCI / LH / LCI / LCA – Pós-fixado em CDI/ Selic
Fonte Primária De Taxas De Mercado:
Os CRI/ CRA /CDCA/ CCI / LH / LCI / LCAs pós fixados em CDI são títulos marcados a mercado considerando-se duas componentes principais para a taxa de Marcação a Mercado: CDI/ Selic e Taxa de Mercado com Spread de Crédito.
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A fonte primária para estimar o CDI/ Selic é a curva proveniente dos futuros de DI da BMF.
A fonte primária para o spread de crédito é o Comitê de Precificação da WMS seguindo os critérios descritos no item Comitê do Manual.
Fonte Alternativa De Taxas De Mercado:
Taxa pré: curva proveniente dos futuros de DI obtida através do feeder disponível tais como
Broadcast, Bloomberg ou Reuters;
A fonte alternativa do spread de crédito é o conjunto formado pelas operações de CRI/ CRA /CDCA/ CCI / LH / LCI / LCAs analisadas individualmente por título e emissor das carteiras administradas/ fundos no qual o Banco Itaú Unibanco presta serviço de precificação de ativos dos últimos 10 dias úteis.
Critério para utilização da fonte alternativa: Recebimento de informações da fonte primária após
20:30 horas;
Especificamente para o Spread de crédito, somente pode ser utilizada essa fonte se houver baixa volatilidade histórica no mercado e não estiver ocorrendo crise macroeconômica. A informação deve ser coletada com base, no mínimo, em três corretoras aprovadas pelo Comitê de Precificação.
CRI/CRA/CDCA/CCI/LH/LCI/LCA – Pré-fixados
Fonte Primária De Taxas De Mercado:
Os CRI/CRA/CDCA/CCI/LH/LCI/LCAs pré fixados são títulos marcados a mercado considerando-se duas componentes principais para a taxa de Marcação a Mercado: Taxa de Mercado Pré e Spread de Crédito.
A fonte primária para a taxa de mercado é a curva proveniente dos futuros de DI da BMF;
Os spreads de crédito são calculados através da diferença entre a taxa de remuneração e a taxa pré, podendo ser alterados por decisão do Comitê de Precificação da WMS.