Defond, Raghunandan e Subramanyam (2002)

Defond, Raghunandan e Subramanyam (2002) objetivaram verificar se honorários de outros serviços não relacionados à auditoria prejudicavam a independência dos auditores.

Assim, investigaram a existência de relação entre a probabilidade de emissão de pareceres de auditoria modificados por questões de continuidade e os honorários pagos aos auditores, a título de honorários de outros serviços não relacionados à auditoria e também de honorários totais.

Analisaram uma amostra com dados de 1158 empresas, relativos ao ano de 2000, das quais 96 possuíam pareceres modificados por questões de continuidade.

Utilizaram um modelo de determinantes dos pareceres composto pelas seguintes variáveis: probabilidade de falência de Zmijewski; logaritmo do ativo total; logaritmo do tempo de listagem em bolsa; risco medido pelo coeficiente beta; retorno das ações no período analisado; alavancagem; variação na alavancagem; prejuízos; investimentos circulantes e não circulantes divididos pelo ativo total; emissão de ações ou contratação de empréstimos; tipo de firma de auditoria; fluxo de

caixa operacional dividido pelo ativo total; atraso dos relatórios financeiros; honorários de outros serviços divididos pelos honorários totais; logaritmo dos honorários totais; logaritmo dos honorários de auditoria; e, logaritmo dos honorários de outros serviços.

Constataram que para as empresas investigadas não existia relação significante entre pareceres modificados por questões de continuidade e quaisquer dos tipos de honorários recebidos pelos auditores.

Além disto, os resultados encontrados no estudo indicaram uma associação positiva entre pareceres modificados por questões de continuidade e as seguintes variáveis: probabilidade de falência de Zmijewski; prejuízos; tipo de firma de auditoria; e, atraso dos relatórios financeiros. Foram também observadas associações negativas com: retorno das ações; e, investimentos circulantes e não circulantes divididos pelo ativo total.

2.7.18 Firth (2002)

Firth (2002) estudou as associações entre a prestação de outros serviços (non-audit services) e os honorários de auditoria e as opiniões modificadas contidas nos pareceres de auditoria.

Para tal, utilizou uma amostra com 1.112 observações e dois modelos de determinantes, um para honorários de auditoria e outro para as opiniões expressas nos pareceres.

O modelo de determinantes dos pareceres de auditoria foi composto pelas seguintes variáveis: honorários de outros serviços divididos pelo ativo total; logaritmo do ativo total; prejuízos; taxa de retorno das ações no ano analisado; alavancagem; estoques divididos pelo ativo total; contas a receber divididas pelo ativo total; tipo de firma de auditoria; tempo de listagem em bolsa superior a 10 anos; risco de mercado medido pelo coeficiente beta; e, honorários de auditoria divididos pelo ativo total.

Os resultados do estudo indicaram que estavam negativamente associadas com pareceres modificados as seguintes variáveis: honorários de outros serviços divididos pelo ativo total; e, taxa de retorno das ações no ano analisado. Foi também identificada uma associação positiva entre pareceres modificados e a existência de prejuízos no ano analisado.

2.7.19 Ireland (2003)

O estudo de Ireland (2003) objetivou investigar a relação entre pareceres dos auditores independentes e características observáveis através de dados públicos de empresas.

Para tal, utilizou uma amostra com dados de empresas do Reino Unido com 9304 observações, que foram analisados através de regressão logística multinomial.

No estudo foi empregado um modelo de determinantes dos pareceres de auditoria, contendo as seguintes variáveis: logaritmo do ativo total; subsidiárias; liquidez corrente; prejuízos; contingências divididas pelo ativo total; tipo de firma de auditoria; logaritmo dos honorários de auditoria; logaritmo dos honorários de outros serviços; atraso dos relatórios financeiros; parecer modificado por questões de continuidade no ano anterior; parecer modificado por outras questões no ano anterior; pagamento de dividendos; capital aberto; e, listagem na bolsa do Reino Unido.

Como conclusões o estudo apontou como determinantes dos pareceres investigados, o tamanho da empresa auditada, o risco financeiro, o tipo da firma de auditoria, o fato de ser ou não uma subsidiária e os valores pagos a título de honorários de auditoria e/ou de outros serviços.

2.7.20 Spathis (2003)

Spathis (2003) teve como objetivo investigar através de uma combinação de informações financeiras e não financeiras, os fatores determinantes da opinião modificada nos pareceres de auditoria emitidos na Grécia.

Além disto, o autor realizou uma análise adicional, de natureza exploratória, utilizando as mesmas variáveis testadas como determinantes da opinião expressa nos pareceres analisados para identificar os determinantes do número de modificações (parágrafos) contidos nestes pareceres.

Para desenvolvimento do estudo, foi utilizada uma amostra contendo 100 empresas listadas na Bolsa de Valores de Atenas entre 1997 e 1999, em que os dados foram analisados através das técnicas de regressão logística, para os determinantes da opinião expressa nos relatórios de auditoria e de regressão linear múltipla para os determinantes do número de modificações.

Os resultados da pesquisa apontaram como fatores associados aos tipos de opinião contida nos pareceres (modificados ou não modificados), as seguintes variáveis: uma dummy para a ocorrência de litígios no período analisado; e, o indicador de previsão de falência (Z-

score de Altman).

Como fatores relacionados ao número de parágrafos contidos no parecer, o autor observou as seguintes variáveis: uma dummy para a ocorrência de litígios no período analisado; o índice de liquidez corrente; o índice de capital de giro dividido pelo ativo total; e, o indicador de previsão de falência (Z-score de Altman).