Descrição dos Dados

Os dados utilizados para o presente estudo foram coletados dos sistemas corporativos de gerenciamento da carteira de crédito imobiliário da instituição financeira estudada.

Desse modo, pode-se dizer que a confiabilidade dos valores e informações utilizados no estudo não é um fator de preocupação, visto que os mesmos estão conciliados contabilmente e são utilizados diretamente para a apuração de resultados operacionais e gerenciais.

No caso da instituição financeira estudada, a abordagem escolhida para a mensuração do risco de crédito foi a classificação interna avançada, fato que exigiu o desenvolvimento de modelos próprios para o cálculo dos principais parâmetros e, consequentemente, a aplicação direta de teorias desenvolvidas para a modelagem de risco. Tal equacionamento levou em conta as características intrínsecas do financiamento imobiliário, como por exemplo, a longa duração do contrato, que pode durar até 20 anos, e o fato de ser o imóvel a própria garantia do crédito.

Especificamente, foram analisados os dados referentes a três parâmetros do risco de crédito no âmbito de Basiléia II, os quais estão descritos a seguir:

3.4.1. Probabilidade de Inadimplência (PD)

O cálculo de probabilidade de inadimplência do presente trabalho utilizou os dados extraídos diretamente do sistema de cadastramento de financiamentos imobiliários da instituição financeira estudada. Especificamente, para o cálculo de PD, foram considerados os seguintes dados:

• Número de identificação do financiamento (ID_PD): número que permite o controle gerencial e o acompanhamento do fluxo de pagamento dos financiamentos;

• Ano (ANO_PD): ano de início do acompanhamento do fluxo de pagamento dos financiamentos estudados;

• Mês (MÊS_PD): mês de início do acompanhamento do fluxo de pagamento dos financiamentos estudados;

• Data de vencimento da prestação (DT_VENC_PREST); e • Data de pagamento da prestação (DT_PAG_PREST)

A tabela 4 ilustra parte dos dados utilizados no estudo.

Tabela 4 – Exemplo: Amostra de Dados: Cálculo de PD

ID_PD ANO_PD MÊS_PD DT_VENC_PREST DT_PAG_PREST

0001 2002 janeiro 13/01/2002 14/01/2002 0002 2002 fevereiro 18/02/2002 18/02/2002 0003 2002 março 03/03/2002 02/03/2002 0010 2003 dezembro 20/12/2003 20/12/2003 0015 2003 dezembro 03/12/2003 05/09/2004 0050 2003 dezembro 14/12/2003 28/12/2003 0060 2004 abril 04/04/2004 28/07/2005 0080 2004 maio 09/05/2004 23/06/2004 0090 2004 setembro 28/09/2004 28/09/2004 0120 2004 setembro 11/09/2004 22/12/2004 FONTE: Banco de Dados da Instituição Financeira Estudada.

A amostragem estudada foi composta por aproximadamente 15.000 financiamentos, concedidos de janeiro de 2002 a dezembro de 2005. Tal período mostrou-se adequado ao estudo por apresentar informações completas para um ano de acompanhamento do fluxo de pagamento, como determina Basiléia II para o cálculo de PD.

3.4.2. Perda Dada a Inadimplência (LGD)

Para o cálculo de perda dada a inadimplência foram utilizados os dados disponíveis no período de janeiro de 2004 a abril de 2005, fato que resultou em uma amostra com cerca de 5.200 financiamentos. Os dados posteriores a abril de 2005 ainda não haviam sido gerados até o momento da realização desse trabalho.

Especificamente, foram considerados os seguintes dados:

• Número de identificação do financiamento (ID_LGD): número que permite o controle gerencial e o acompanhamento do fluxo de pagamento dos financiamentos;

• Ano de inadimplência (ANO_LGD): ano em que o financiamento tornou-se inadimplente, isto é, apresentou atraso de pagamento superior a 90 dias;

• Mês de inadimplência (MÊS_LGD): mês em que o financiamento tornou-se inadimplente;

• Valor Devido no momento da inadimplência (VAL_DEV);

• Valor Recuperado durante o período de observação (VAL_REC): somatória de todos os valores em atraso que foram pagos durante o período de observação;

• Valor Devido no final do período de observação (VAL_FIM); e

• Custos Totais (CT_LGD): somatória dos custos envolvidos na apuração das recuperações financeiras durante o período de observação.

Cabe ainda ressaltar que os principais custos considerados no cálculo de LGD do estudo são:

Custo de Ação Contra: custos provenientes de ações judiciais movidas contra a instituição financeira. Geralmente, os custos de uma ação contra são:

a) Honorários convencionais: honorários estabelecidos entre as partes - instituição financeira e advogado terceirizado contratado para a defesa da ação;

b) Despesas processuais: custas iniciais, disciplinadas pela lei nº. 9.289 de 04/07/1996, que traz as tabelas contendo as bases de cálculo e alíquotas a serem aplicadas para se determinar o montante do tributo; e

c) Sucumbência: funciona como uma condenação acessória à parte “vencida” judicialmente, por ter obrigado o “vitorioso” a apelar à via judicial e gastar com advogado e custas processuais.

Custo de Execução (Ações Propostas): custos provenientes de ações judiciais movidas pela instituição financeira contra os clientes inadimplentes. São análogos aos custos descritos no item custo de ação contra.

A tabela 5 ilustra parte dos dados utilizados no estudo.

Tabela 5 – Exemplo: Amostra de Dados: Cálculo de LGD

ID_LGD ANO_LGD MÊS_LGD VAL_DEV (R$) VAL_REC (R$) VAL_FIM (R$) CT_LGD (R$) 0001 2004 março 48.658,18 553,26 48.148,58 11.778,12 0002 2004 março 38.827,46 1.683,43 33.833,32 8.542,04 0003 2004 março 50.081,15 2.693,92 49.338,24 13.021,10 0020 _{2004 novembro 94.634,50 9.050,59 91.384,94 29.171,55} 0050 2004 novembro 52.103,27 6.081,29 57.353,86 33.346,09 0060 2005 fevereiro 37.809,24 1.382,65 36.306,48 7.342,33 0070 2005 fevereiro 71.682,32 8.342,77 68.326,76 16.056,84 0080 2005 fevereiro 44.458,94 1.938,29 43.097,48 13.249,29 0090 2005 agosto 56.658,98 7.033,55 52.866,60 24.195,41 0100 2005 agosto 67.395,89 4.902,89 65.768,85 15.096,68 FONTE: Banco de Dados da Instituição Financeira Estudada.

3.4.3. Valoração de Garantias (Mitigação de Riscos)

Os dados utilizados para a valoração de garantias da carteira de crédito imobiliário da instituição financeira estudada foram extraídos dos laudos de avaliação dos imóveis financiados pela própria instituição. Foram selecionados os imóveis com data de avaliação entre 01/01/2005 e 31/12/2006, fato que gerou uma amostra com 12.000 laudos. O período de estudo escolhido procurou seguir uma “regra prática” de mercado, que estipula como sendo de dois anos a “validade” dos dados contidos em um laudo de avaliação.

Para o estudo da valoração das garantias, além do valor de avaliação, foram consideradas as variáveis físicas dos imóveis financiados, tais como: área privativa, área total, idade do imóvel, etc.

A tabela 6 demonstra a disposição de algumas variáveis disponíveis.

Tabela 6 – Exemplo: Amostra de Dados: Valoração de Garantias.

CEP TIPO IDADE (anos) ÁREA PRIVATIVA (m2) ÁREA TOTAL (m2) VALOR DE AVALIAÇÃO (R$) DATA AVALIAÇÃO 70386070 Apart 5 127,0600 198,9900 195.000,00 17-nov-05 04313000 Apart 6 55,3500 115,1900 95.000,00 08-nov-05 04078001 Apart 30 106,6200 187,7600 220.000,00 13-out-05 09780290 Sobrado 0 299,0000 330,0000 261.000,00 27-set-05 05590130 Apart 3 46,3000 85,1000 86.000,00 27-set-05 FONTE: Banco de Dados da Instituição Financeira Estudada.