132.880 34.345 51.152 Despesas financeiras

Empréstimos e financiamentos - moeda estrangeira (100.018) (113.113) (42.443) (57.838) Empréstimos e financiamentos - moeda nacional (452.486) (808.640) (223.998) (368.368) Partes relacionadas (nota 19 a) (222.537) (260.489) (121.624) (141.028) Juros Capitalizados (notas 11 e 28) 7.529 12.264 3.935 5.730 Juros, multas e moras fiscais (806) (540) (351) (296) Comissões e despesas bancárias (77.904) (69.301) (39.976) (34.805) PIS/COFINS s/ receitas financeiras (5.461) (10.581) (2.663) (5.390) Outras despesas financeiras 59.555 (35.571) 56.184 (2.888)

(792.128)

(1.285.971) (370.936) (604.883) Variações m onetárias e cam biais líquidas

Variações monetárias líquidas (7.224) (8.924) (18.403) (3.823) Variações cambiais líquidas (674.109) (136.711) (660.934) (448.989)

(681.333)

(145.635) (679.337) (452.812) Resultado financeiro líquido (1.408.790) (1.298.726) (1.015.928) (1.006.543)

26. INFORMAÇÕES POR SEGMENTO DE NEGÓCIOS

As informações relacionadas aos segmentos de negócios não sofreram alterações em relação ao divulgado nas demonstrações financeiras da Companhia em 31 de dezembro de 2017. Dessa forma, a Administração decidiu não repeti-las nessas informações contábeis intermediárias condensadas.

De acordo com a estrutura do Grupo, os negócios estão distribuídos e gerenciados em cinco segmentos operacionais conforme a seguir:

Período de seis m eses findo em 30/06/2018 Logística Portuária Ferroviária Toneladas (mil) (*) 2.598.238 15.604.021 1.695.279 (2.685.198) Receitas líquidas Mercado interno 4.711.992 443.523 129.931 701.212 203.314 282.571 (1.273.218) 5.199.325 Mercado externo 3.055.718 2.039.230 458.691 5.553.639 Total receita líquida (nota 22) 7.767.710 2.482.753 129.931 701.212 203.314 282.571 (814.527) 10.752.964 Custo produtos e serviços vendidos (6.176.541) (1.649.855) (94.936) (506.035) (139.876) (247.172) 1.005.754 (7.808.661) Lucro Bruto 1.591.169 832.898 34.995 195.177 63.438 35.399 191.227 2.944.303 Despesas vendas e administrativas (497.860) (66.319) (18.507) (48.607) (13.907) (41.374) (466.686) (1.153.260) Depreciação (nota 23) 305.347 208.440 9.128 128.443 8.629 60.533 (103.734) 616.786

Ebitda proporcional de controladas em conjunto 253.337 253.337

EBITDA ajustado 1.398.656 975.019 25.616 275.013 58.160 54.558 (125.856) 2.661.166 Vendas por área geográfica

Ásia 18.035 1.846.508 458.691 2.323.234 América do Norte 1.038.907 1.038.907 América Latina 214.007 214.007 Europa 1.747.425 192.722 1.940.147 Outras 37.344 37.344 Mercado externo 3.055.718 2.039.230 458.691 5.553.639 Mercado interno 4.711.992 443.523 129.931 701.212 203.314 282.571 (1.273.218) 5.199.325 TOTAL 7.767.710 2.482.753 129.931 701.212 203.314 282.571 (814.527) 10.752.964

Resultado Siderurgia Mineração Energia Cim ento Consolidado

Despesas Corporativas /

Período de três m eses findo em 30/06/2018 Logística

Portuária Ferroviária

Toneladas (mil) - (não auditado) (*) 1.320.852 8.129.858 889.680 (1.376.254) Receitas líquidas

Mercado interno 2.421.363 224.873 64.287 370.270 112.695 151.838 (661.271) 2.684.055 Mercado externo 1.672.051 1.106.286 224.622 3.002.959 Total receita líquida (nota 22) 4.093.414 1.331.159 64.287 370.270 112.695 151.838 (436.649) 5.687.014 Custo produtos e serviços vendidos (3.276.204) (854.564) (48.993) (261.862) (73.590) (121.890) 513.185 (4.123.918) Lucro Bruto 817.210 476.595 15.294 108.408 39.105 29.948 76.536 1.563.096 Despesas vendas e administrativas (263.802) (45.455) (8.534) (25.300) (6.974) (21.400) (217.719) (589.184) Depreciação (nota 23) 154.884 101.954 5.093 63.822 4.314 33.851 (52.307) 311.611

Ebitda proporcional de controladas em conjunto 134.052 134.052

EBITDA ajustado 708.292 533.094 11.853 146.930 36.445 42.399 (59.438) 1.419.575 Vendas por área geográfica

Ásia 17.879 994.356 224.622 1.236.857 América do Norte 608.201 608.201 América Latina 108.450 108.450 Europa 918.412 111.930 1.030.342 Outras 19.109 19.109 Mercado externo 1.672.051 1.106.286 224.622 3.002.959 Mercado interno 2.421.363 224.873 64.287 370.270 112.695 151.838 (661.271) 2.684.055 TOTAL 4.093.414 1.331.159 64.287 370.270 112.695 151.838 (436.649) 5.687.014

Siderurgia Mineração Energia Cim ento

Resultado Consolidado

Despesas Corporativas /

Elim inação

Período de seis m eses findo em 30/06/2017 Logística Portuária Ferroviária Toneladas (mil) (*) 2.367.751 15.061.705 1.651.805 (2.653.965) Receitas líquidas Mercado interno 3.537.807 436.631 107.277 687.883 200.841 239.544 (1.257.568) 3.952.415 Mercado externo 2.587.944 1.804.603 377.243 4.769.790 Total receita líquida (nota 22) 6.125.751 2.241.234 107.277 687.883 200.841 239.544 (880.325) 8.722.205 Custo produtos e serviços vendidos (5.022.739) (1.378.128) (74.714) (524.035) (140.070) (256.179) 976.498 (6.419.367) Lucro Bruto 1.103.012 863.106 32.563 163.848 60.771 (16.635) 96.173 2.302.838 Despesas vendas e administrativas (506.759) (81.997) (14.248) (46.884) (13.316) (38.812) (377.928) (1.079.944) Depreciação (nota 23) 341.263 247.112 7.835 168.260 9.995 67.329 (96.140) 745.654

Ebitda proporcional de controladas em conjunto 259.635 259.635

EBITDA ajustado 937.516 1.028.221 26.150 285.224 57.450 11.882 (118.260) 2.228.183

Vendas por área geográfica

Ásia 4.790 1.668.753 377.243 2.050.786 América do Norte 1.004.662 1.004.662 América Latina 249.254 249.254 Europa 1.309.214 135.850 1.445.064 Outras 20.024 20.024 Mercado externo 2.587.944 1.804.603 377.243 4.769.790 Mercado interno 3.537.807 436.631 107.277 687.883 200.841 239.544 (1.257.568) 3.952.415 TOTAL 6.125.751 2.241.234 107.277 687.883 200.841 239.544 (880.325) 8.722.205

Resultado Siderurgia Mineração Energia Cim ento Consolidado

Despesas Corporativas /

Período de três m eses findo em 30/06/2017 Logística

Portuária Ferroviária

Toneladas (mil) - (não auditado) (*) 1.173.505 7.817.851 830.574 (1.306.998)

Receitas líquidas

Mercado interno 1.749.290 246.320 52.062 364.493 110.678 113.893 (673.873) 1.962.863 Mercado externo 1.305.255 820.809 221.682 2.347.746 Total receita líquida (nota 22) 3.054.545 1.067.129 52.062 364.493 110.678 113.893 (452.191) 4.310.609 Custo produtos e serviços vendidos (2.628.181) (741.673) (37.520) (243.963) (70.931) (126.494) 522.869 (3.325.893) Lucro Bruto 426.364 325.456 14.542 120.530 39.747 (12.601) 70.678 984.716 Despesas vendas e administrativas (271.255) (41.631) (7.155) (22.522) (6.673) (20.190) (222.267) (591.693) Depreciação (nota 23) 172.221 124.461 4.375 64.636 5.678 32.678 (48.279) 355.770

Ebitda proporcional de controladas em conjunto 146.842 146.842

EBITDA ajustado 327.330 408.286 11.762 162.644 38.752 (113) (53.026) 895.635

Vendas por área geográfica

Ásia 734 754.927 221.682 977.343 América do Norte 524.038 524.038 América Latina 98.640 98.640 Europa 675.296 65.882 741.178 Outras 6.547 6.547 Mercado externo 1.305.255 820.809 221.682 2.347.746 Mercado interno 1.749.290 246.320 52.062 364.493 110.678 113.893 (673.873) 1.962.863 TOTAL 3.054.545 1.067.129 52.062 364.493 110.678 113.893 (452.191) 4.310.609

Siderurgia Mineração Energia Cim ento

Despesas Corporativas /

Elim inação

Consolidado

(*) Os volumes de vendas de minério apresentados nesta nota consideram as vendas da empresa e a participação em suas controladas e controladas em conjunto.  EBITDA Ajustado

O EBITDA Ajustado é a principal medição pela qual o gestor das operações da entidade avalia o desempenho dos segmentos e a capacidade de geração recorrente de caixa operacional, consistindo no lucro líquido eliminando-se o resultado financeiro líquido, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização, resultado de participação em investimentos, resultado de operações descontinuadas e o resultado de outras receitas (despesas) operacionais acrescido do EBITDA proporcional das controladas em conjunto.

Apesar de ser um indicador utilizado na mensuração dos segmentos, esta não é uma medida reconhecida pelas práticas contábeis adotadas no Brasil ou IFRS, não possuindo uma definição padrão e podendo não ser comparável a medidas com títulos semelhantes fornecidos por outras companhias.

Como requerido pelo IFRS 8, segue abaixo a conciliação da medida utilizada pelo gestor das operações com o resultado apurado de acordo com as práticas contábeis:

Consolidado Consolidado

Período de seis m eses findo em Período de três m eses findo em

Lucro do período 2.676.182 (522.341) 1.189.687 (639.956)

Depreciação/amortização/exaustão (nota 23) 616.786 745.654 311.611 355.770

IR e CSLL (nota 16) (76.711) 281.676 (635.422) 144.728

Resultado financeiro (nota 25) 1.582.768 1.325.843 989.064 828.619

EBITDA 4.799.025 1.830.832 1.854.940 689.161

Outras receitas/(despesas) operacionais (nota 24) (2.339.032) 198.214 (542.104) 99.025

Resultado equivalência patrimonial (52.164) (60.498) (27.313) (39.393)

Ebitda proporcional de controladas em conjunto 253.337 259.635 134.052 146.842

EBITDA ajustado (*) 2.661.166 2.228.183 1.419.575 895.635

30/06/2018 30/06/2017 30/06/2018 30/06/2017

(*) A Companhia divulga seu EBITDA ajustado excluindo a participação em investimentos e outras receitas (despesas) operacionais por entender que não devem ser consideradas no cálculo da geração recorrente de caixa operacional.

27. SEGUROS

Visando a adequada mitigação dos riscos e face à natureza de suas operações, a Companhia e suas Controladas contratam vários tipos diferentes de apólice de seguros. As apólices são contratadas em linha com a política de Gestão de Riscos e são similares aos seguros contratados por outras empresas do mesmo ramo de atuação da CSN e suas controladas. As coberturas destas apólices incluem: Transporte Nacional, Transporte Internacional, Seguro de Vida e Acidentes Pessoais, Saúde, Frota de Veículos, D&O (Seguro de Responsabilidade Civil Administradores), Responsabilidade Civil Geral, Riscos de Engenharia, Riscos Nomeados, Crédito à Exportação, Seguro Garantia e Responsabilidade Civil Operador Portuário.

Em 2017, após negociação com seguradoras e resseguradores no Brasil e no exterior, foi emitida apólice de Seguro para contratação de apólice de Risco Operacional de Danos Materiais e Lucros Cessantes, com vigência de 30 de setembro de 2017 a 31 de março de 2019. Nos termos da apólice, o Limite Máximo de Indenização é de US$600 milhões e a franquia é de US$ 385 milhões para danos materiais e 45 dias para lucros cessantes, cobrindo as seguintes unidades e controladas da Companhia: Usina Presidente Vargas, CSN Mineração e Sepetiba Tecon. A administração entende que as apólices contratadas fornecem coberturas de seguro adequadas aos seus ativos e aos riscos aos quais a Companhia está sujeita.

28. INFORMAÇÕES ADICIONAIS AOS FLUXOS DE CAIXA

A tabela a seguir apresenta as informações adicionais sobre transações relacionadas à demonstração dos fluxos de caixa:

Consolidado Controladora

30/06/2018 31/12/2017 30/06/2018 31/12/2017

Imposto de renda e contribuição social pagos 62.736 268.847

Adição ao imobilizado com capitalização de juros (nota 11 e 25) 34.485 91.957 7.529 21.308

Aquisição de imobilizado por meio de empréstimo 4.265

Capitalização em controlada sem efeito caixa 20.264 33.633 80.686

97.221

385.333 41.162 101.994

29. DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE

Consolidado Controladora

30/06/2018 30/06/2017 30/06/2018 30/06/2017 30/06/2018 30/06/2017 30/06/2018 30/06/2017 Lucro do período 2.676.182 (522.341) 1.189.687 (639.956) 2.632.313 (573.764) 1.160.450 (659.394) Outros Resultados abrangentes

Itens que não serão reclassificados subsequentem ente para a dem onstração do resultado

(Perdas)/ganhos atuariais de plano de benefício definido reflexo

de investimentos em subsidiárias, líquidos de impostos 59 58 29 28 59 58 29 28

59

58 29 28 59 58 29 28