13.394.700 Despesas registadas pelo custo amortizado (1.027.646) (1.027.646)

149.698.922

81.372.249 124.976.469 24.050.000 380.097.639

Com vencimento

2010

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, todos os montantes relativos ao endividamento da Sociedade estão denominados em Euros.

Embora as emissões de papel comercial tenham o seu vencimento no prazo de 1 ano, dado que as mesmas se encontram abrangidas por programas de médio e longo prazo que permitem a sua renovação, o Conselho de Administração da Sociedade, dado pretender continuar a utilizar as mesmas, registou tais dívidas no passivo não corrente.

As taxas de juro médias suportadas nas principais rubricas do endividamento durante os exercícios de 2011 e 2010 são como segue:

2011 2010

Instituições de crédito e sociedades financeiras

Empréstimos bancários 5,30 4,06

Descobertos bancários 5,16 4,49

Contas caucionadas 6,00 2,90

Mercado de valores mobiliários

Empréstimos por obrigações - não convertíveis 5,48 3,93

Papel comercial 2,73 1,50

Taxa média (%)

Os principais empréstimos obrigacionistas e programas de papel comercial obtidos pela Sociedade são como segue:

Tipo de emissão / Emitente Data emissão Condições de

reembolso

Montante nominal actual

Empréstimos obrigacionistas:

Mota-Engil SGPS 18-Nov-09 i) 50.000.000

Mota-Engil SGPS 23-Abr-08 ii) 25.000.000

Mota-Engil SGPS 30-Dez-11 iii) 25.000.000

Programas de papel comercial:

Mota-Engil SGPS 21-Nov-08 83.000.000

Mota-Engil SGPS 28-Out-10 15.000.000

Mota-Engil SGPS e Mota-Engil Engenharia 13-Nov-06 15.000.000 Mota-Engil SGPS e Mota-Engil Ambiente e Serviços 15-Jan-07 77.000.000

i) Juros pagos em 6 semestralidades a partir de 18 de Maio de 2008, com reembolso único no vencimento do Contrato ii) Juros pagos em 10 semestralidades a partir de 23 de Outubro de 2008, com reembolso único no vencimento do Contrato iii) Juros pagos em 10 semestralidades a partir de 30 de Junho de 2012. Reembolso em 10 semestralidades, a partir do 1º cupão.

Euribor do prazo + 2.8% Euribor do prazo + 5.5%

Euribor do prazo + 2,475% De 7 a 365 dias Euribor do prazo + 3,0% De 7 a 365 dias Euribor do prazo + 2,85%

Prazo

Mid Swap 3Y + 3.35%

De 7 a 365 dias Euribor do prazo + 1,5% De 1, 3, 6 a 12 meses Indexação

10.6 Outros passivos financeiros

Em 31 de Dezembro de 2010, o saldo desta rubrica refere-se ao justo valor dos instrumentos financeiros derivados afectos à cobertura de taxa de juro de empréstimos contraídos pela Sociedade (Nota 15).

10.7 Fornecedores

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, esta rubrica apresentava a seguinte maturidade:

2011 2010

Fornecedores, conta corrente Não vencido

0 - 30 dias 1.609.901 2.392.737

30 - 90 dias 208.311 935.578

1.818.212

3.328.315

10.8 Outras contas a pagar

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, esta rubrica apresentava a seguinte composição:

2011 2010

Credores por acréscimos de gastos 2.667.963 2.883.112

Outros credores 1.254.129 144.507

Imposto a pagar no âmbito do RETGS (consolidado fiscal) 4.096.343 71.831

Fornecedores de activo fixo - 28.183

8.018.435

3.127.633

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, a rubrica “Credores por acréscimos de gastos” inclui, essencialmente, os acréscimos de gastos com remunerações e juros a liquidar.

11. DIFERIMENTOS

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, as rubricas do activo e passivo corrente “Diferimentos” apresentavam a seguinte composição: Activo 2011 2010 Equivalência patrimonial 2.789.903 2.789.903 Outros 25.792 16.371 2.815.695 2.806.274 Passivo 2011 2010 Equivalência patrimonial 21.046.390 21.046.390 21.046.390 21.046.390

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, a rubrica “Equivalência patrimonial” do activo respeita à anulação de menos- valias geradas intra-grupo pela Sociedade no âmbito da aplicação do método da equivalência patrimonial.

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, a rubrica “Equivalência patrimonial” do passivo respeita, essencialmente, à anulação de mais-valias geradas intra-grupo pela Sociedade no âmbito da aplicação do método da equivalência patrimonial.

12. ESTADO E OUTROS ENTES PÚBLICOS

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, as rubricas de “Estado e outros entes públicos” apresentavam a seguinte composição:

Activo Passivo Activo Passivo Imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas

Pagamentos por conta 4.537.160 - - (437.889) Retenção na fonte 73.432 - - 624.221 Tributação autónoma (180.231) - - (112.748) Imposto sobre o rendimento - A recuperar 5.767.458 - 143.570 - Imposto sobre o rendimento das pessoas singulares - 165.337 - 166.185 Imposto sobre o valor acrescentado 3 15.773 - 1.062.863 Contribuições para a Segurança Social - 74.059 - 83.448

10.197.822

255.169 143.570 1.386.081

2011 2010

A empresa não tem dívidas em mora ao Estado nem a qualquer outro Ente Público incluindo à Segurança Social.

13. _{INSTRUMENTOS DE CAPITAL PRÓPRIO}

Capital social

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, o capital da Sociedade, totalmente subscrito e realizado, era composto por 204.635.695 acções com o valor nominal de 1 Euro, cada.

Acções próprias

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, o movimento ocorrido nas acções próprias foi como segue:

Quantidade Valor Saldo inicial em 01.01.2010 10.972.328 22.558.791 Aquisições em 2010 33.128 67.730 Saldo final em 31.12.2010 11.005.456 22.626.521 Aquisições em 2011 95.923 122.705 Saldo final em 31.12.2011 11.101.379 22.749.226 Reservas legais

De acordo com a legislação comercial em vigor, pelo menos 5% do resultado líquido anual se positivo, tem de ser destinado ao reforço da reserva legal até que esta represente 20% do capital. Esta reserva não é distribuível a não ser em caso de liquidação da Sociedade, mas pode ser utilizada para absorver prejuízos depois de esgotadas as outras reservas, ou incorporada no capital.

Prémios de emissão

Os prémios de emissão correspondem a ágios obtidos com a emissão ou com aumentos de capital. De acordo com a legislação comercial portuguesa, os valores incluídos nesta rubrica seguem o regime estabelecido para as reservas legais, isto é, os valores não são distribuíveis, a não ser em caso de liquidação, mas podem ser utilizados para absorver prejuízos, depois de esgotadas todas as outras reservas, e para incorporação no capital.

Ajustamentos em activos financeiros

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, a rubrica “Ajustamentos em activos financeiros” respeita à aplicação do método da equivalência patrimonial.

Outras variações nos capitais próprios

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, a rubrica “Outras variações nos capitais próprios” respeita à valorização a justo valor dos swaps de taxa de juro afectos a operações de cobertura.

Distribuições

De acordo com a decisão da Assembleia Geral da Sociedade em reunião realizada em 31 de Março de 2010, o resultado líquido do exercício findo em 31 de Dezembro de 2009 foi aplicado como segue:

Reservas legais 2.803.914

Reservas livres 30.064.439

Dividendos 22.509.926

Gratificações por aplicação de resultados 700.000

De acordo com a decisão da Assembleia Geral da Sociedade em reunião realizada em 14 de Abril de 2011, o resultado líquido do exercício findo em 31 de Dezembro de 2010 foi aplicado como segue:

Reservas legais 5.221.490

Reservas livres 75.998.375

Dividendos 22.509.926

Gratificações por aplicação de resultados 700.000

De acordo com a legislação vigente em Portugal, os incrementos decorrentes da aplicação do justo valor através de componentes do capital próprio, incluindo os da sua aplicação através do resultado líquido do exercício, apenas relevam para poderem ser distribuídos aos accionistas quando os elementos ou direitos que lhes deram origem sejam alienados, exercidos, extintos ou liquidados.

14. _{PROVISÕES, PASSIVOS CONTINGENTES E ACTIVOS CONTINGENTES}

A evolução das provisões nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2011 e 2010 é detalhada conforme se segue:

Saldo inicial Aumentos Reversões Passagem do

tempo Utilizações Saldo final Outras provisões 3.708.166 3.774.025 (182.896) - - 7.299.295

3.708.166

3.774.025 (182.896) - - 7.299.295 2011

Saldo inicial Aumentos Reversões Passagem do

tempo Utilizações Saldo final Outras provisões 2.984.089 724.077 - - - 3.708.166

2.984.089

724.077 - - - 3.708.166 2010

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, as provisões respeitam na sua totalidade à aplicação do método da equivalência patrimonial (Nota 8).

15. CONTABILIDADE DE COBERTURA

Os instrumentos derivados de cobertura detidos no âmbito de operações de cobertura de risco de taxa de juro (Nota 10.1) eram, em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, caracterizados da seguinte forma:

Tipo Taxa fixa Nocional Activo Passivo Activo Passivo

Interest Rate Swap 2,14% 25.000.000 137.018 - 56.234 Swap in Arrears 2,14% 25.000.000 332.490 461.676 -

50.000.000

469.508 - 461.676 56.234