Determinantes dos Honorários de Auditoria e Serviços Fora da Área de

Diversos trabalhos possuem evidências empíricas dos determinantes dos honorários de auditoria (CRASWELL; FRANCIS; TAYLOR, 1995; FIRTH, 2002; HAY; KNECHEL; LI, 2006; SIMUNIC, 1980), entretanto estes estudos são ambientados em países com características de estrutura de mercado e governança distintas do Brasil. Trabalhos com esse enfoque no Brasil, ainda são escassos, principalmente em razão da recente divulgação dos valores pagos às firmas de auditoria.

Para identificar os determinantes da contratação dos honorários de auditoria, é proposto o seguinte modelo de regressão linear. A equação é controlada com

variáveis relacionadas ao esforço e ao risco do auditor, bem como variáveis de governança corporativa:

HONORÁRIOS = αi + β2TAMit + β3ENDit + β4INVRECit + β5RETit +

β6PREJUÍZOit + β7ROAit + β8DELAYit + β9BIG4it + β10DESVDIRit + β11NM2it +

β12EXTit + β13CEOit + β14OPINIÃOit +β15CMTAUDit + β16CONFISCALit +εit

(01)

Em que:

HONORÁRIOS = logaritmo natural dos honorários de auditoria;

TAM = tamanho calculado por meio do logaritmo natural do ativo

total;

END = endividamento, avaliado pela razão dívida de curto e longo

prazo sobre o ativo total;

INVREC = razão entre a soma dos estoques e recebíveis pelo ativo total; RET = retorno da firma em 31/03/XX, calculado por meio da seguinte

formula RET = Ln(Pt+1/Pt);

PREJUIZO = dummy igual a 1 se no ano é reportado prejuízo; ROA = razão entre o lucro líquido e o ativo total;

DELAY = número de dias entre o encerramento do exercício e a

emissão do relatório de auditoria;

BIG4 = dummy igual a 1 se a firma de auditoria é uma das Big Four (PricewaterhouseCoopers, Deloitte Touche Tohmatsu, KPMG e Ernst & Young);

DESVDIR = desvio de direitos, calculado por meio da razão entre o

percentual de ações com direito a voto e o percentual total de ações, ambas do maior acionista;

NM2 = dummy, assume valor igual a 1 se a empresa é listada no

Novo Mercado ou Nível 2 da BM&FBovespa;

EXT = membros independentes no conselho de administração,

calculado por meio do percentual de membros independentes no conselho de administração;

CEO = dummy, assume valor igual a 1 se o presidente do conselho

diferentes;

OPINIÃO = dummy, assume 1 se a empresa recebeu relatório de auditoria

com modificação.

CMTAUD = dummy, assume 1 se a empresa tem comitê de auditoria; CONFISCAL = dummy, assume 1 se a empresa possui conselho fiscal

(permanente ou temporário);

Espera-se que as variáveis TAM (tamanho); INVREC (estoques e recebíveis); PREJUÍZO (prejuízo) e OPINIÃO (relatório de auditoria modificado) apresentem sinais positivos, em razão de um maior esforço e risco de auditoria. Para esforço de auditoria, foi adicionada a variável TAM (FRANCIS, 1984; GRIFFIN; LONT; SUN, 2008; SIMUNIC, 1980) enquanto para risco de auditoria foram adicionadas as variáveis INVREC (SIMUNIC, 1980), PREJUÍZO (FRANCIS, 1984; GRIFFIN; LONT; SUN, 2008; SIMUNIC, 1980) e OPINIAO (GRIFFIN; LONT; SUN, 2008; SIMUNIC, 1980).

Para as variáveis RET (retorno) e ROA (retorno sobre o ativo) o sinal esperado é negativo, conforme relatado na literatura (ADELOPO, 2009; SIMUNIC, 1980; WHISENANT; SANKARAGURUSWAMY; RAGHUNANDAN, 2003). Um alto nível de endividamento (END) pode elevar os honorários, em razão de um maior risco para a firma de auditoria. A relação contrária também pode ser esperada, possivelmente devido a um maior monitoramento externo das atividades da companhia pelos credores (GRIFFIN; LONT; SUN, 2008).

Para a variável CMTAUD (comitê de auditoria) é esperado sinal positivo, logo comitês de auditoria efetivos, tendem a demandar melhores serviços de auditoria, exigindo então a contratação de auditores mais respeitados, demandando necessariamente maiores honorários de auditoria (FRANCIS, 2004). Goodwin- Stewart e Kent (2006) encontram uma relação positiva e significante entre a presença do comitê de auditoria e honorários de auditoria.

Partindo da mesma premissa, para a variável EXT (membros independentes do conselho de administração), espera-se sinal positivo, logo conselhos de administração mais independentes demandam auditoria de melhor qualidade. Carcello et al., (2002) apresentam resultados que corroboram a relação positiva entre independência do conselho de administração e honorários de auditoria. Contudo há de se ressaltar, que partindo da perspectiva do auditor, caso haja um

conselho independente e ativo, ou seja, a existência de um forte ambiente de controle pode-se esperar uma mitigação do risco do auditor, reduzindo os procedimentos de auditoria e possibilitando a redução dos honorários de auditoria (CARCELLO et al., 2002, p. 370).

Adicionalmente também serão investigadas as variáveis que afetam os valores contratados a título de serviços fora da área de auditoria, por meio do seguinte modelo de regressão linear, estimado a partir do método dos mínimos quadrados ordinários:

EXTAUD = αi + β2TAM it + β3ENDit + β4INVRECit + β5RETit + β6PREJUÍZOit +

β7ROAit + β8DELAYit + β9BIG4it + β10DESVDIRit + β11NM2it + β12EXTit +

β13CEOit + β14OPINIÃOit +β15CMTAUDit + β16CONFISCALit +εit

(02)

Em que:

EXTAUD = logaritmo natural dos serviços fora da área de auditoria.

No que diz respeito aos valores referentes a contratação dos serviços fora da área de auditoria, foram observados os valores pagos às firmas de auditoria externa que não correspondem aos valores referentes à auditoria propriamente dita, tais como: treinamentos, cartas de conforto, honorários tributários, mapeamento da área de tecnologia da informação, consultoria, revisões diversas, gestão de riscos entre outros. Essas informações estão contidas no formulário de referência disponibilizada no site da BM&FBovespa ou da Comissão de Valores Mobiliários – CVM.

Espera-se que empresas maiores (TAM) tendam a contratar mais serviços fora da área de auditoria, em razão da complexidade de suas operações (ANTLE et al., 2006; DEFOND; RAGHUNANDAN; SUBRAMANYAM, 2002; ZAMAN; HUDAIB; HANIFFA, 2011). Empresas com altos níveis de endividamento (END) necessitam de maior monitoramento e consequentemente são positivamente relacionadas com os honorários de auditoria e serviços fora da área de auditoria (ZAMAN; HUDAIB; HANIFFA, 2011, p. 174).

Empresas com prejuízo (PREJUÍZO) podem indicar problemas nos controles internos e consequentemente necessitar de mais serviços fora da área de auditoria, conforme resultados anteriores (ANTLE et al., 2006; ZAMAN; HUDAIB; HANIFFA,

2011). Enquanto as BIG 4 são mais propensas a prestarem serviços fora da área da auditoria (ANTLE et al., 2006).

Estoques (INVREC) podem exigir uma maior demanda em serviços fora da área de auditoria, tais como gerenciamento da cadeia de suprimentos “supply chain

management”, contudo baixos níveis de estoques podem ser resultados da

contratação desses serviços (ANTLE et al., 2006, p. 246).

Para as variáveis (CMTAUD) Comitê de Auditoria; (CONFISCAL) Conselho Fiscal; (EXT) membros independentes no Conselho de Administração; (CEO)

Chairman e CEO são pessoas diferentes; espera-se sinal positivo, pois esses órgãos

podem realizar a contratação de serviços fora da área de auditoria, devido a complexidade das atividades de monitoramento (ZAMAN; HUDAIB; HANIFFA, 2011).

3.2.2. Determinantes em Conjunto Entre os Honorários de Auditoria e