O presente Anexo (Secção Especial do Prospecto Completo) descreve cada um dos Subfundos e inclui os regulamentos relevantes aplicáveis a esses Fundos. Em caso de alterações aos Subfundos existentes, ou na constituição de novos Subfundos, o Anexo será actualizado.
1. ESAFNYSEE
URONEXTI
BERIANETF
Perfil do investidorO Subfundo destina-se apenas a investidores experientes, que têm experiência em investimentos voláteis, conhecimento profundo dos mercados de capitais e intenção de explorar especificamente as tendências de mercado em mercados especializados e que estejam familiarizados com as oportunidades e riscos específicos destes segmentos de mercado. Os investidores têm de contar com flutuações de valor, que podem originar temporariamente perdas muito elevadas. Numa carteira completa e amplamente diversificada, o Subfundo pode ser utilizado como investimento complementar.
Política e objectivos de investimento
O Objectivo de Investimento do Subfundo ESAF NYSE Euronext Iberian ETF é acompanhar o desempenho do Activo Subjacente – o índice ibérico NYSE Euronext Iberian Index (o «Índice», conforme se descreve infra em «Descrição Geral do Activo Subjacente»). O Subfundo não deverá efectuar pagamentos de dividendos.
O Índice é um índice ponderado pela dispersão accionista em Bolsa (free float), que visa reflectir o desempenho dos mercados accionistas espanhol e português, numa base de retorno total, o que significa que os dividendos líquidos dos elementos que compõem o Índice são reinvestidos.
Para atingir o Objectivo de Investimento, o Subfundo pode, de acordo com as restrições de investimento previstas na secção principal do Prospecto:
- Investir nos títulos subjacentes do Activo Subjacente relevante (Índice) proporcionalmente ao peso de cada um e irá normalmente investir a totalidade ou uma parte substancial dos seus activos nos títulos subjacentes do seu Activo Subjacente.
- Investir em valores mobiliários e/ou utilizar técnicas de derivados, tais como acordos de swap de índices negociados em condições normais de mercado com uma contraparte de swap. As transacções de swap OTC têm por finalidade trocar o desempenho dos Activos Investidos pelo desempenho do Índice. Os investidores não suportam qualquer risco de desempenho ou cambial nos Activos Investidos; e/ou
- Investir a totalidade ou parte dos activos líquidos de qualquer emissão das suas Acções numa ou várias Transacções de Swap OTC e trocar as receitas investidas pelo desempenho do Índice. Embora o Subfundo possa, nesse caso, ficar total ou parcialmente exposto, em qualquer momento, a uma ou mais Transacções de Swap OTC, serão realizados acordos de garantia em relação a essas Transacções de Swap OTC de modo a reduzir a zero a percentagem da exposição ao risco de contraparte a que se refere a alínea a) da Secção «Restrições de Investimento» na secção principal do Prospecto.
O Subfundo pode, atendendo devidamente aos melhores interesses dos seus Accionistas, decidir de tempos a tempos trocar total ou parcialmente de estratégia de entre as atrás descritas e, nesse caso, os custos de tal troca (se existirem) não serão suportados pelos Accionistas.
O valor das Acções do Subfundo está indexado ao Índice, cujo desempenho pode subir ou descer. Por conseguinte, os investidores devem notar que o valor do seu investimento tanto pode descer como subir e devem reconhecer que não é dada qualquer garantia de que irão recuperar o seu investimento inicial. A valorização das Transacções de Swap OTC irá reflectir os movimentos relativos no desempenho do Índice e nos Activos Investidos, ou o desempenho do Índice.
Em função do valor da Transacção de Swap OTC e da política escolhida, o Subfundo terá de efectuar um pagamento à Contraparte do Swap ou irá receber um pagamento da mesma. No caso de o Subfundo ter de efectuar um pagamento à Contraparte de Swap, este pagamento será feito a partir das receitas e, conforme o caso, da alienação total ou parcial dos Activos Investidos.
Os investimentos e activos líquidos (tais como depósitos) que o Subfundo possa deter, a título acessório, irão, juntamente com quaisquer técnicas de derivados e custos e comissões, ser valorizados pelo Agente Administrativo, em cada Dia de Valorização, com vista a determinar o Valor Líquido Global do Subfundo, em conformidade com as regras estabelecidas na secção principal do Prospecto.
A Sociedade só pode contrair empréstimos, por conta do Subfundo, até 10% do Valor Líquido Global do Subfundo, desde que tais empréstimos tenham a duração máxima de um mês e se destinem a cobrir necessidades de tesouraria causadas por datas de liquidação desencontradas em operações de compra ou de venda, ou a título provisório para o financiamento de recompras. Os activos do Subfundo podem ser utilizados como garantia nesses pedidos de empréstimo.
A Sociedade não pode contrair empréstimos para fins de investimento. Assim, o Subfundo não será, em circunstância alguma, alavancado para fins de investimento e não estará, por isso, exposto ao risco de insuficiência de fundos. Neste âmbito, entende-se por risco de insuficiência de fundos, o risco de qualquer diminuição dos activos do Subfundo resultar numa diminuição acelerada do Valor Líquido Global do Subfundo devido ao uso de fundos tomados de empréstimo. O risco iria materializar-se se o rendimento e apreciação produzidos nos investimentos feitos com fundos tomados de empréstimo fossem inferiores aos pagamentos de juros sobre tais fundos tomados de empréstimo.
O Subfundo não terá data de vencimento. No entanto, o Conselho de Administração pode decidir encerrar o Subfundo de acordo com as regras estabelecidas na secção principal do Prospecto e nos Estatutos. Mais informações relevantes a respeito da Política de Investimento do Subfundo são apresentadas na secção principal do Prospecto em «Política e Objectivos de Investimento» e em «Restrições de Investimento».
O Subfundo pode deter os activos líquidos adequados. O ESAF NYSE Euronext Iberian ETF é denominado em EUR.
Exchange Traded Fund
O Subfundo é um fundo cotado em Bolsa ou ETF. As Acções deste Subfundo são totalmente transferíveis para os investidores e serão admitidas à cotação e negociação numa ou mais bolsas de valores.
Advertência sobre Risco Específico
Os investidores devem reconhecer que o Subfundo não tem protecção nem garantia de capital e que o capital investido ou o respectivo montante não estão protegidos nem garantidos; os investidores neste Subfundo devem estar preparados para suportar perdas que podem ascender, no máximo, ao total do capital investido. Os investidores irão também suportar alguns outros riscos descritos na secção «Factores de Risco».
Emissão de Acções
As Acções de Classe “R” do ESAF NYSE Euronext Iberian ETF irão ser oferecidas pela primeira vez de …………. até
……… de 2010, ao Preço de Emissão Inicial, ainda a ser determinado, acrescido de uma comissão de subscrição antecipada, aplicada pelo Distribuidor ou pela Sociedade, até ao máximo de 3% do preço de emissão.
O preço de emissão inicial será calculado como o correspondente a 1% (1/100) do nível de fecho do índice na data de emissão.
Posteriormente, aplica-se o Valor Líquido Global do Subfundo calculado em cada Dia de Valorização.
A data de emissão inicial das Classes, que ainda não foram lançadas, será decidida pelo Conselho de Administração e uma lista das Classes disponíveis para subscrição pode ser obtida junto da sede da Sociedade.
Submissão de ordens
Subscrição: O mais tardar até às 16:00 CET num Dia Útil em que o valor líquido global seja calculado. Resgate: O mais tardar até às 16:00 CET num Dia Útil em que o valor líquido global seja calculado. Permuta: Não é permitida permuta de Acções.
Informação Geral sobre o Subfundo
Dia Útil Significa um dia (excluindo sábado ou domingo) em que a Bolsa de Madrid e a Euronext Lisbon estejam ambas abertas para um dia completo de actividade e em que os Agentes de Compensação estejam abertos e a liquidar pagamentos no Luxemburgo e em que o Activo Subjacente seja calculado pelo Fornecedor de Índice relevante.
Dia de Negociação Significa um dia em que a Bolsa de Madrid e a Euronext Lisbon estejam ambas abertas para um dia completo de actividade e em que subscrições, conversões e resgates de Acções possam ser efectuados de modo a serem processados pelo Agente de Registo e Transferência, como se descreve em «Notas Gerais sobre Subscrição, Resgate e Permuta de Acções» na secção principal do Prospecto.
Quaisquer pedidos recebidos pelo Agente de Registo e Transferência após o prazo limite num Dia de Negociação serão diferidos para o Dia de Negociação seguinte e processados com base no Valor Líquido Global por Acção calculado no Dia de Valorização que corresponde àquele Dia de Negociação seguinte.
Descrição das Acções
Classes de Acções
Tipos de
Acções Código ISIN Moeda das
Acções Comissão Total Comissão de subscrição Comissão de resgate R capitalização XXXXXXXXX XXX
EUR Até 0,45% Até 3,0% Até 3,0%
Data de Valorização
A valorização do ESAF NYSE Euronext Iberian ETF será realizada sempre que a Bolsa de Madrid e a Euronext Lisbon estiverem ambas abertas para um dia completo de actividade.
Descrição Geral do Activo Subjacente
Esta secção faz uma breve apresentação do Índice. Contém um resumo das características principais do Índice e não pretende ser uma descrição exaustiva do Índice. Em caso de inconsistência entre o resumo do Índice nesta secção e a descrição completa do Índice, a descrição completa do índice prevalece. Mais informações sobre o Índice são apresentadas no sítio da Internet indicado infra. Tais informações podem ser alteradas, de tempos a tempos, e os detalhes dessas alterações serão apresentados naquele sítio da Internet.
O NYSE Euronext Iberian Index (o «Índice») é patrocinado pela NYSE Euronext.
O Índice é um índice ponderado pela capitalização bolsista ajustada pela dispersão accionista em Bolsa (free float), que reflecte o desempenho dos mercados accionistas espanhol e português, numa base de retorno total com dividendos líquidos reinvestidos.
Depois de se identificar o universo accionista de títulos elegíveis, calcula-se, para cada título, a capitalização bolsista ajustada à dispersão accionista (free float). Este processo envolve definir e estimar, para cada título, as acções dispersas em Bolsa (free float) disponíveis para os investidores institucionais estrangeiros, através da atribuição de um factor de inclusão da dispersão accionista a cada título e do cálculo da capitalização bolsista ajustada à dispersão accionista para cada título.
Além do ajustamento da capitalização bolsista à dispersão accionista, todos os títulos daquele universo são afectados ao sector de actividade que melhor descreve as actividades desenvolvidas por cada empresa.
Para se seleccionar as acções que compõem o índice, aplica-se o seguinte: Em cada mercado, são seleccionadas as acções com maior liquidez, com base no volume médio diário avaliado durante os 12 meses que antecedem a revisão. Assim, são seleccionadas para fazerem parte do índice as 20 acções mais líquidas cotadas na Bolsa de Madrid e as 10 acções mais líquidas cotadas na Euronext Lisbon.
A manutenção do Índice pode ser descrita por duas categorias genéricas de implementação de alterações:
• A revisão total semestral do índice, que reavalia de maneira sistemática as várias dimensões do universo accionista tanto em Espanha como em Portugal.
• Alterações relacionadas com eventos em curso, tais como fusões e aquisições, que são geralmente implementadas no Índice imediatamente assim que ocorrem, sendo anunciadas antecipadamente (D-10 dias, D-3 dias).
O Índice tem uma data de base de 1000 em 31 de Dezembro de 2001. É composto por 30 títulos com uma capitalização bolsista total de EUR 468 biliões (dados de Abril de 2009)
O Índice é calculado em EUR no fecho de cada dia.
O código Reuters é .NEIBI e o código Bloomberg é NEIBI Index <GO>. Para obter mais informações sobre o Índice, bem como a metodologia geral subjacente aos índices NYSE Euronext, deverá consultar www.nyseeuronext.com. Este Subfundo não é patrocinado, endossado, vendido ou promovido pela NYSE Euronext, nem por qualquer uma das suas filiais, nem pelos seus fornecedores de informação, nem por qualquer outra parte envolvida ou relacionada com a compilação, processamento informático ou criação de qualquer índice NYSE Euronext.
Para mais informações, deverá contactar:
ESAF Espírito Santo Activos Financeiros, SGPS, S.A. Av. Álvares Cabral, n°41
1250-015 Lisboa
Telefone (+351) 21 381 08 00 www.esaf.pt