Franqueada Beta

A segunda loja objeto de estudo deste capítulo será representada pelo nome “Franqueada Beta”. Situada na cidade de Porto Alegre, Rio Grande do Sul, a loja está em operação desde Julho de 2008. Sua atividade principal é o comércio varejista de móveis.

Os dados contábeis foram fornecidos pela contabilidade da franqueada e tem como base os valores movimentados do ano de 2013.

3.2.2.1 Margem líquida, estrutura de custos e estrutura de despesas

Demonstrada pela análise do lucro líquido com as vendas líquidas do período, a margem líquida da Franqueada Beta finalizou o ano apresentando um percentual de 19,2%. Lembrando que o valor para o cálculo final levou em consideração o lucro da operação após todas as deduções da receita, bem como seus custos e despesas.

Tabela 14 - Margem Líquida

Fonte: elaborado pelo autor com base nos dados da pesquisa

A Tabela 14 mostra o valor final do cálculo após a divisão entre o lucro líquido e as vendas líquidas. Para uma venda anual de R$ 775.544,39, o lucro líquido da loja foi de R$ 148.997,89 representando uma margem líquida de 19,2%.

Antes mesmo de remeter a uma análise dos percentuais de custos e despesas da operação, é possível notar uma preocupação em manter a estrutura do negócio rentável e com uma boa margem de lucro.

No que tange a avaliação dos custos da operação sinalizada neste capitulo, a demonstração dos dados ficou avaliada pela divisão entre os custos totais e suas receitas totais. Equiparada à atividade da franqueada anterior, a Franqueada Beta também necessita deslocar a mercadoria da indústria até a loja, acrescendo assim os custos de frete na compra da mercadoria.

Tabela 15 - Estrutura de Custos

A representatividade dos custos totais (R$ 515.104,27) conforme evidenciado na Tabela 15, demonstrou um percentual de 62,0% sobre o total da receita de vendas do período analisado. Parte deste custo tem origem na compra de mercadorias para revenda na indústria fornecedora de móveis e outra parte no mix de produtos complementares oferecidos pela loja, através dos fornecedores parceiros da loja.

A comparação das despesas da operação em análise foi feita pela divisão do valor anual e o total apurado das receitas de vendas, conforme apresentado na Tabela 16.

Tabela 16 - Estrutura de Despesas

Fonte: elaborado pelo autor com base nos dados da pesquisa

As despesas do período demandaram 13,5% com relação as suas receitas. Os principais valores que compuseram este índice são os gastos com pessoal, devido aos salários de funcionários. Os demais valores informados pela contabilidade são referentes à estrutura básica de manutenção da loja (despesas administrativas em geral, marketing, entre outras).

3.2.2.2 Grau de alavancagem operacional (GAO)

Para demonstrar o GAO da Franqueada Beta, foram levantados os seus custos e despesas fixas e também os custos e despesas variáveis. Totalizando os custos e despesas fixas, a loja finalizou o período em R$ 62.328,64. Os custos e despesas variáveis bateram a marca de R$ 619.910,87.

Os maiores custos e despesas se concentram no grupo das variáveis, pois nele são inclusos os gastos com a compra de mercadorias que variam seu saldo conforme a necessidade de compra do móvel.

Tabela 17 - Grau de Alavancagem Operacional

Fonte: elaborado pelo autor com base nos dados da pesquisa

Através da Tabela 17, ficou evidenciado que a empresa tem a capacidade de alavancar suas vendas 1,42 vezes com a estrutura de operação atual, composta pela atual administração. O resultado tem influência direta pela maior estrutura de custos variáveis do que fixos na administração da operação da loja.

Este dado pode variar de acordo com o resultado das vendas do período. Um aumento no percentual de venda carrega consigo um consequente aumento no volume de custos e despesas variáveis.

Caso a venda da Franqueada Beta seja maior ou menor em um determinado período, o GAO não sofrerá grandes alterações, já que a maior parte dos custos da loja fica disposta nas variáveis.

3.2.2.3 Giro do ativo e ativo operacional

Para encontrar o valor do giro do ativo, o resultado das receitas líquidas é comparado com o seu ativo total, conforme evidenciado na Tabela 18.

Tabela 18 - Giro do Ativo

Fonte: elaborado pelo autor com base nos dados da pesquisa

As receitas brutas, deduzidos os seus custos e os impostos incidentes sobre as vendas, compuseram o saldo das receitas líquidas de vendas. Este valor dividido ao montante do ativo total, extraído do balanço patrimonial da Franqueada Beta, resultaram em um giro do ativo de 2,81. O valor indica quantas vezes o ativo da empresa girou e transformou-se em dinheiro.

O cálculo realizado levou em consideração a receita líquida de vendas (R$ 775.544,39) divido pelo seu ativo total (R$ 276.065,42) extraído do balanço patrimonial.

No ativo operacional, o calculo buscou demonstrar o valor do ativo, deduzidos todos os seus saldos que não fazem parte da operação que resulta em vendas.

Tabela 19 - Ativo operacional

Fonte: elaborado pelo autor com base nos dados da pesquisa

Para calcular o ativo operacional da franqueada foram necessárias deduções das contas de aplicações e adiantamento para sócios pertencentes ao ativo. Após foram deduzidas também as contas de passivo (fornecedores, outras obrigações, obrigações sociais e trabalhistas e obrigações sociais e tributárias) não pertencentes aos financiamentos necessários para obtenção de receita. O saldo apurado pela Tabela 19 mostra que o ativo operacional da loja é de R$ 65.077,24.

As aplicações e os adiantamentos pagos aos sócios são contas que reduzem o ativo, pois não entram nas operações que formam receitas. Os fornecedores e as obrigações (sociais, trabalhistas e outras) fazem parte do passivo e compõem o cálculo de forma negativa, ou seja, reduzindo o ativo para apurar o saldo final do ativo operacional.

3.2.2.4 Rentabilidade operacional e rentabilidade líquida

O cálculo da rentabilidade operacional da Franqueada Beta carregou consigo os valores apresentados na Tabela 20. Para isso, R$ 93.728,94 de lucro operacional e R$ 65.077,24 resultantes do ativo operacional.

Tabela 20 - Rentabilidade Operacional

Fonte: elaborado pelo autor com base nos dados da pesquisa

O resultado de 144,0% foi gerado através do confronto entre os valores e indicam o percentual de retorno sobre o seu ativo operacional. O lucro de R$ 93.728,94, composto pela operação, ainda não esta livre dos impostos incidentes nas vendas de mercadorias. O ativo operacional carrega consigo somente os valores que fazem parte da operação que resulta em venda.

Já o calculo da rentabilidade líquida levou como base o lucro líquido de R$ 148.197,89 e o patrimônio líquido de R$ 42.176,92.

Tabela 21 - Rentabilidade Líquida

Fonte: elaborado pelo autor com base nos dados da pesquisa

Com base na rentabilidade líquida apurada de 353,3%, o cálculo demonstrou na Tabela 21, o retorno que a empresa tem com a operação, tomando por base a quantidade de patrimônio líquido disponível. O patrimônio líquido foi retirado do balanço patrimonial e o lucro líquido da operação está livre de impostos.

A loja operou o ano de 2013 com base na distribuição de lucros e, portanto quase todo o lucro anual obtido com a operação da franqueada foi distribuído aos sócios, sem investimentos previstos para o ano seguinte.

3.2.2.5 Lucro gerado pelas operações e lucro gerado para o caixa

O lucro gerado pelas operações da Fraqueada Beta apresentou um caixa de R$ 163.440,01.

Tabela 22 - Lucro gerado pelas operações

Fonte: elaborado pelo autor com base nos dados da pesquisa

De acordo com a Tabela 22, o único ajuste para compor o saldo foram as depreciações no valor de R$ 14.442,12. Durante o período, não houve equivalências patrimoniais e nem baixas de permanentes.

As depreciações são somadas ao lucro líquido da operação, pois no lucro contábil esse valor é deduzido para a composição do saldo, uma vez que ele é considerado como lucro econômico e deduzido na elaboração da DRE.

Porém no lucro gerado para o caixa, o período em análise foi finalizado com R$ 82.026,41. Os valores do giro do ativo (clientes e estoques) foram deduzidos do lucro e os valores do giro do passivo (fornecedores, salários e encargos e impostos a recolher sobre mercadorias) foram acrescidos ao lucro.

Seu cálculo pode ser visualizado na Tabela 23 que demonstra os grupos de contas analisados para a composição do saldo final.

Tabela 23 - Lucro gerado para o caixa

O lucro gerado para o caixa manteve um saldo positivo e denota que a empresa tem capacidade de financiar a operação com recursos provindos da sua atividade. As receitas de vendas e compras de mercadorias tem uma relação com o recebimento de clientes e o pagamento dos fornecedores.

3.2.2.6 Análise geral

Para demonstrar os cálculos da empresa Beta, foram analisados alguns tópicos da demonstração do resultado do exercícios, bem como algumas contas do balanço patrimonial.

Ao analisar a margem líquida da franqueada, o percentual de 19,2% chamou a atenção, pois sinaliza que a operação está preocupada em manter uma boa margem e consequentemente manter um bom lucro.

Em conjunto com a análise da margem líquida, as análises das estruturas de custos e estruturas de despesas obtiveram um percentual com valores de 62,0% e 13,5 respectivamente. A operação é capaz de produzir receitas que suprem todas as necessidades de pagamento de tais custos e despesas.

O GAO de Beta ficou em 1,42, demonstrando a capacidade que a loja tem de alavancar sua operação com base na estrutura de custos e despesas fixas. O giro do ativo evidencia 2,81 através da comparação entre as receitas líquidas de vendas e seu ativo total. Já o ativo operacional apurado foi de R$ 65.077,24 após todas as suas deduções.

As rentabilidades da loja tiveram um alto percentual apurado. A rentabilidade operacional indica 144% e a rentabilidade líquida 353,3%. O lucro gerado pelas operações de Beta resultou no total de R$ 163.440,01 e o lucro gerado para o caixa finalizou o período em R$ 82.026,41.

De modo geral, é possível identificar um acompanhamento dos gestores da loja nos itens que mais influenciam nos resultados da empresa. O cuidado é iniciado ainda na venda dos produtos e mantêm-se durante o período nos custos e despesas da operação. A distribuição de lucros da empresa deve ser revista e reformulada, pois quase todo o lucro líquido é distribuído aos sócios. É preciso resguardar-se de uma reserva para possíveis investimentos que sejam necessários à retroalimentação do negócio.

Cabe ressaltar também que a estrutura montada pela Franqueada Beta possui um valor baixo de investimento e mesmo assim, proporciona lucratividade adequada para distribuição e manutenção do negócio.