Risco de liquidez é o risco da Companhia encontrar dificuldades em cumprir as obrigações associadas com seus passivos financeiros que são liquidados com pagamentos em caixa ou com outro ativo financeiro. A abordagem da Companhia na administração de liquidez é de garantir, na medida do possível, que sempre terá liquidez suficiente para cumprir com as obrigações no vencimento, tanto em condições normais como de estresse, sem causar perdas inaceitáveis ou risco de prejudicar a reputação da Companhia.
2.903
Provisão para redução ao valor recuperável reconhecida 3.341 Valores baixados (1.081)
5.163
Provisão para redução ao valor recuperável reconhecida 3.210 Valores baixados (1.925) 6.448 Saldo em 1º de janeiro de 2014 Saldo em 31 de dezembro de 2014 Saldo em 31 de dezembro de 2015 2015
Provisão de títulos vencidos acima de 360 dias e renegociados (*) 6.329 Provisão sobre títulos vencidos até 360 dias (**) 119
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Exposição a risco de liquidez
O valor contábil dos passivos financeiros com risco de liquidez está representado abaixo:
(*) Não foi considerado o montante de outras contas a pagar referente adiantamentos. (**) O montante apresentado não contempla o impacto dos custos de transação.
A Companhia apresentou capital circulante líquido negativo de R$ 134.350, em função de empréstimos pontes no montante de R$ 101.019 e de conta corrente mantido com a controladora no montante de R$ 32.050, a ser liquidado com recursos de longo prazo, autorizados pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social - BNDES no montante de R$ 173.305, não liberado por falta de apresentação de fiança bancária.
A seguir, estão os vencimentos contratuais de passivos financeiros, incluindo pagamentos de juros estimados e excluindo o impacto dos acordos de compensação:
Não é esperado que os fluxos de caixa incluídos na análise de maturidade da Companhia possam ocorrer significativamente mais cedo, ou em valores diferentes.
(iv) Risco de mercado
Risco de mercado é o risco que alterações nos preços de mercado, tais como as taxas de juros, irão afetar os ganhos da Companhia ou no valor de seus instrumentos financeiros. O objetivo do gerenciamento de risco de mercado é gerenciar e controlar as exposições a riscos de mercados, dentro de parâmetros aceitáveis, e ao mesmo tempo otimizar o retorno.
Risco de taxa de juros
As operações da Companhia estão expostas a taxas de juros indexadas ao CDI e a TJLP.
Nota 2015 2014
Fornecedores e outras contas a pagar (*) 13 7.127 11.952 Empréstimos e financiamentos (**) 14 156.701 145.940
Total 163.828 157.892
Passivo circulante 144.253 120.083 Passivo não circulante 19.575 37.809
Valor Fluxo de caixa 12 13 a 24 25 a 36 37 a 48 49 a 60 61 a 107 31 de dezembro de 2015 contábil contratual meses meses meses meses meses meses
Fornecedores e outras contas a pagar 7.127 7.127 7.127 - - - - -Empréstimos e financiamentos 156.701 167.048 142.716 5.441 5.022 4.535 2.709 6.625
Valor Fluxo de caixa 12 13 a 24 25 a 36 37 a 48 49 a 60 61 a 119 31 de dezembro de 2014 contábil contratual meses meses meses meses meses meses
Fornecedores e outras contas a pagar 11.952 11.952 11.952 - - - - -Empréstimos e financiamentos 145.940 158.928 113.374 14.260 13.035 4.792 4.386 9.081
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Exposição ao risco de taxa de juros
Na data das demonstrações financeiras, o perfil dos instrumentos financeiros remunerados por juros da Companhia era:
Análise de sensibilidade de fluxo de caixa para instrumentos de taxa variável
Com base no saldo das aplicações financeiras, endividamento, no cronograma de desembolso e nas taxas de juros, a Companhia efetuou uma análise de sensibilidade de quanto teriam
aumentado (reduzido) o patrimônio e o resultado do exercício de acordo com as premissas a seguir. O cenário 1 corresponde ao cenário considerado mais provável nas taxas de juros, na data das demonstrações financeiras. O cenário 2 corresponde a uma alteração de 25% nas taxas, e o cenário 3 corresponde a uma alteração de 50% nas taxas. Separamos os efeitos em
apreciação e depreciação nas taxas conforme as tabelas a seguir:
Risco de taxa de juros sobre ativos e passivos financeiros - Apreciação das taxas
Nota 2015 2014 Ativos financeiros Aplicações financeiras 8 392 -Outros investimentos 9 731 545 Passivos financeiros Empréstimos e financiamentos 14 124.429 127.840
% Valor % Valor % Valor Ativos Financeiros
Aplicações financeiras 392 CDI 12,64 50 15,81 62 18,97 74 Outros investimentos 731 CDI 12,60 92 15,75 115 18,91 138
Passivos financeiros
BNDES - partes relacionadas (23.409) TJLP 9,14 (2.140) 11,43 (2.675) 13,71 (3.210) Cédula de crédito (14.799) CDI 15,03 (2.224) 18,79 (2.780) 22,55 (3.336) Nota promissória (86.221) CDI 16,53 (14.252) 20,66 (17.815) 24,80 (21.378)
Total líquido de ativos e passivos financeiros (123.306) (18.474) (23.093) (27.712)
Impacto no resultado e patrimônio líquido (4.619) (9.238)
Cenários Instrumentos Exposição em 2015 Risco Provável Elevação do índice em 25% Elevação do índice em 50%
CAB Águas de Paranaguá S.A. Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2015 e 2014
Risco de taxa de juros sobre ativos e passivos financeiros - Depreciação das taxas
Fontes: a informação do CDI foi extraída da base da CETIP e a TJLP foi extraída da Receita Federal na data-base do último dia útil de dezembro de 2015.
20 Imposto de renda e contribuição social diferidos
Impostos diferidos de ativos, passivos e resultado foram atribuídos da seguinte forma:
(a) Com base na estimativa dos planos de negócios, a Companhia reconheceu o ativo fiscal diferido sobre prejuízos acumulados, considerando que os lucros tributáveis futuros estarão disponíveis para compensação de tais perdas.
(*) Saldos de ativos fiscais diferidos compensados, pois estão relacionados com tributos sobre o lucro lançados pela mesma autoridade tributária.
(b) Diferença temporária de intangível de aquisição da concessão decorrente do prazo de amortização fiscal de 5 anos e o contábil que é o prazo da concessão.
% Valor % Valor % Valor Ativos Financeiros
Aplicações financeiras 392 CDI 12,64 50 9,48 38 6,32 26 Outros investimentos 731 CDI 12,60 92 9,45 69 6,30 46
Passivos financeiros
BNDES - partes relacionadas (23.409) TJLP 9,14 (2.140) 6,86 (1.605) 4,57 (1.070) Cédula de crédito (14.799) CDI 15,03 (2.224) 11,27 (1.668) 7,52 (1.112) Nota promissória (86.221) CDI 16,53 (14.252) 12,40 (10.689) 8,27 (7.126)
Total líquido de ativos e passivos financeiros (123.306) (18.474) (13.855) (9.236)
Impacto no resultado e patrimônio líquido 4.619 9.238
Cenários Instrumentos Exposição em 2015 Risco Provável Redução do índice em 25% Redução do índice em 50%
Imposto de renda e contribuição social 2015 2014 2015 2014 2015 2014
Prejuízo fiscal do imposto de renda e base negativa da contribuição social (a) 13.862 12.089 - - 1.773 (27) Provisão para crédito de liquidação duvidosa 292 205 - - 87 399 Custo de transação de empréstimos - - 530 588 58 61 Imobilizado líquido - contratos de concessão - - 859 792 (67) (283) Direitos a faturar - - 1.086 1.114 28 (1.114) Ágio sobre aquisições (b) - - 11.003 11.374 371 371 Provisão para contingências 51 104 - - (53) (46) Outras provisões 127 99 - - 28 (21)
14.332
12.497 13.478 13.868 2.225 (660) Compensação (*) (13.478) (12.497) (13.478) (12.497) - -
Total líquido 854 - - 1.371 2.225 (660)
Ativo Passivo Resultado
Reconciliação da taxa efetiva 2015 2014
Resultado do exercício antes dos impostos (6.571) 2.000
Alíquota nominal 34% 34%
Despesa com imposto a alíquota nominal 2.234 (680)
Ajuste do imposto de renda e contribuição social
Despesas não dedutíveis (4) (6) Outras (5) (17)
Imposto corrente - (43) Imposto diferido 2.225 (660)
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As diferenças temporárias dedutíveis e os prejuízos fiscais acumulados não prescrevem de acordo com a legislação tributária vigente.
21 Receita operacional líquida
22 Custos e despesas por natureza
2015 2014
Saneamento 52.453 54.160 Construção 13.522 50.093 Serviços 2.609 1.752 Abatimentos e cancelamentos (1.644) (1.189) Impostos sobre serviços (4.941) (5.062)
Total 61.999 99.754
Custos dos serviços prestados 2015 2014
Custo de construção (13.309) (49.200) Depreciação e amortização (8.634) (6.974) Materiais diretos (5.001) (3.690) Custos com pessoal (3.836) (3.864) Materiais indiretos (3.604) (4.009) Crédito de Pis e Cofins 1.146 1.490
Total (33.238) (66.247)
Despesas comerciais 2015 2014
Despesa com pessoal (1.483) (1.283) Provisão para crédito de liquidação duvidosa (1.285) (2.260) Outras despesas comerciais (400) (310) Depreciação e amortização (133) (152)
Total (3.301) (4.005)
Despesas administrativas e gerais 2015 2014
Serviços contratados (5.197) (3.651) Despesas com pessoal (5.083) (5.345) Outras despesas (2.826) (2.264) Depreciação e amortização (1.274) (1.236)
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23 Despesas financeiras, líquidas
24 Partes relacionadas
a. Controladora
A parte controladora direta e final da Companhia é a Companhia de Águas do Brasil - CAB ambiental, onde são consolidadas estas demonstrações financeiras.
b. Remuneração do pessoal chave da administração
Os diretores são as pessoas chaves que têm autoridade e responsabilidade por planejamento, direção e controle das atividades da Companhia. Em 31 de dezembro de 2015 e 2014, foram pagos aos administradores benefícios de curto prazo (ordenados, salários, participação nos lucros, assistência médica, habitação, entre outros), contabilizados nas rubricas “Custos dos serviços prestados e Despesas administrativas e gerais”.
Remuneração de pessoal chave da Administração compreende:
Receitas financeiras 2015 2014
Juros sobre contas a receber de clientes 1.473 1.107
Juros de aplicações financeiras e outros investimentos 77 849
Juros sobre atualização de impostos a recuperar 63 1
Descontos obtidos 34 12
Total 1.647 1.969 Despesas financeiras Juros de empréstimos e financiamentos (17.285) (14.764) Outras despesas financeiras (2.321) (2.247) Total (19.606) (17.011) Despesas financeiras líquidas (17.959) (15.042) 2015 2014
Remuneração da diretoria 688 533
Participação nos lucros e resultados 80 290
Benefícios diretos e indiretos 13 6
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