Impostos diferidos e a recuperar

a) Impostos a recuperar

Controladora Consolidado

30/09/2015 31/12/2014 30/09/2015 31/12/2014

ICMS - - 41.975 39.321

Antecipações e IRPJ e CSLL a recuperar 22.230 25.206 59.917 64.750

IRRF 863 3.336 5.077 14.594

PIS e COFINS - - 21.752 2.472

Retenção de impostos de órgãos públicos - - 11.196 16.845 Imposto de valor agregado recuperável - IVA - - 23.600 12.280

Imposto de renda sobre importações - 657 58 734

Outros - 482 3.092 583

Total 23.093 29.681 166.667 151.579

Circulante 6.678 10.289 93.594 81.245

30

Notas explicativas às informações trimestrais - ITR

Período findo em 30 de setembro de 2015

(Em milhares de Reais - R$, exceto quando indicado de outra maneira)

b) Impostos diferidos ativos (passivos) - longo prazo

GLAI VRG Smiles Consolidado

30/09/2015 31/12/2014 30/09/2015 31/12/2014 30/09/2015 31/12/2014 30/09/2015 31/12/2014

Prejuízos fiscais 44.266 47.381 - 283.543 - - 44.266 330.924

Base negativa de contribuição social 15.936 17.057 - 102.075 - - 15.936 119.132

Diferenças temporárias:

Programa de milhagem - - 46.853 46.853 - - 46.853 46.853

Provisão para crédito de liquidação duvidosa

e outros créditos - - 95.874 95.874 243 729 96.117 96.603

Provisão para perda na aquisição da VRG - - 143.350 143.350 - - 143.350 143.350 Provisão para processos judiciais

e obrigações fiscais 1.024 867 41.827 41.827 362 158 43.213 42.852

Devolução de aeronaves - - 102.524 102.524 - - 102.524 102.524

Derivativos classificados em outros resultados

abrangentes 107.973 71.458 107.973 71.458

Operações com derivativos não liquidadas - 14.203 16.620 - - 14.203 16.620 Benefício fiscal pela incorporação do ágio (a) - - - - 47.412 58.353 47.412 58.353

Direitos de voo - - (353.226) (353.226) - - (353.226) (353.226)

Depósitos de manutenção - - (119.259) (116.873) - - (119.259) (116.873) Depreciação de motores e peças

de manutenção de aeronaves - - (168.008) (164.391) - - (168.008) (164.391) Estorno da amortização do ágio na aquisição

da VRG - - (127.659) (127.659) - - (127.659) (127.659)

Operações de leasing de aeronaves - - 73.412 73.412 - - 73.412 73.412

Outros (b) - - 130.593 123.264 28.069 9.454 187.171 147.043

Total do imposto de renda e contribuição

social diferidos - Não circulante 61.226 65.305 (11.543) 338.651 76.086 68.694 154.278 486.975

a) Refere-se ao benefício fiscal originado através do ágio decorrente da incorporação reversa da G.A. Smiles Participações S.A. pela controlada Smiles. Sob os termos da legislação fiscal vigente, o ágio gerado na operação será uma despesa dedutível na apuração do Imposto de Renda e da Contribuição Social.

b) A parcela dos impostos sobre o lucro não realizado proveniente das transações entre VRG e Smiles no valor de R$28.509 está registrado diretamente no “Consolidado” (R$14.325 em 31 de dezembro de 2014).

A Companhia e suas controladas direta VRG e indireta Webjet possuem prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social na apuração do lucro tributável, a compensar com 30% dos lucros tributários anuais, sem prazo para prescrição, nos seguintes montantes:

Controladora

(GLAI) Controlada direta (VRG)

Controlada indireta (Webjet) 30/09/2015 31/12/2014 30/09/2015 31/12/2014 30/09/2015 31/12/2014 Prejuízo fiscal 177.065 189.522 3.179.741 2.801.620 836.299 818.159 Base negativa de contribuição social 177.065 189.522 3.179.741 2.801.620 836.299 818.159 Em 30 de setembro de 2015, os créditos fiscais decorrentes de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social foram registrados com base na expectativa fundamentada de geração de lucros tributáveis futuros da controladora e de suas controladas, observadas as limitações legais. As projeções de lucros tributáveis futuros sobre prejuízos fiscais e base fiscal negativa de contribuição social foram preparadas com base no plano de negócio e aprovadas pelo Conselho de Administração da Companhia em 19 de dezembro de 2014.

31

Notas explicativas às informações trimestrais - ITR

Período findo em 30 de setembro de 2015

(Em milhares de Reais - R$, exceto quando indicado de outra maneira)

A Administração considera que os ativos e passivos diferidos registrados em 30 de setembro de 2015 decorrentes de diferenças temporárias serão realizados na proporção da realização de suas bases e da expectativa de resultados futuros.

A análise de realização dos créditos tributários diferidos foi realizada por empresa, conforme segue:

GLAI: possui o montante total de créditos fiscais de R$61.226, sendo R$60.202 referente a

prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social e R$1.024 referente a diferenças temporárias, com realização suportada pelo plano de longo prazo da Companhia.

VRG: possui créditos fiscais sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social no

montante de R$1.081.112. Entretanto, face aos recentes acontecimentos no cenário político, instabilidade do cenário econômico, constantes oscilações do dólar e demais variáveis que afetam significativamente as projeções de resultados futuros, aliados aos requerimentos do CPC 32, a Companhia optou tempestivamente por limitar o registro dos créditos sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social, resultando numa baixa de R$385.618 e deixou de reconhecer o montante líquido de R$348.876 de imposto de renda e contribuição social diferidos sobre diferenças temporárias.

Excepcionalmente, os créditos fiscais diferidos sobre registros em Outros Resultados Abrangentes que afetarão os resultados tributáveis somente no momento de sua realização, e conjugado com o CPC 26 – Apresentação das Demonstrações Contábeis continuam sendo registrados integralmente em contrapartida ao Patrimônio Líquido.

A Administração da Companhia continuará realizando o acompanhamento constante de todos os fatores externos, visando refletir em seus registros contábeis somente os ativos e passivos que possuem realização de acordo com as projeções de resultados.

Smiles: não apresenta saldo de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social. Dessa

forma, o crédito fiscal diferido é composto somente por diferenças temporárias que, de acordo com o histórico de resultados tributáveis e projeções futuras, possui expectativa de realização.

Webjet: as projeções não apresentaram lucros tributáveis suficientes para serem realizados

em períodos futuros e, como resultado, a Webjet deixou de registrar o benefício fiscal no montante de R$284.342.

A conciliação da alíquota efetiva de imposto de renda e contribuição social para o período de três e nove meses findo em 30 de setembro de 2015 é demonstrado a seguir:

32

Notas explicativas às informações trimestrais - ITR

Período findo em 30 de setembro de 2015

(Em milhares de Reais - R$, exceto quando indicado de outra maneira)

Controladora

Três meses findos em Nove meses findos em 30/09/2015 30/09/2014 30/09/2015 30/09/2014 Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social (2.171.524) (269.836) (3.265.179) (575.191)

Alíquota fiscal combinada 34% 34% 34% 34%

Imposto de renda e contribuição social pela alíquota fiscal combinada 738.318 91.744 1.110.161 195.565 Ajustes para o cálculo da alíquota efetiva:

Equivalência patrimonial (497.390) (4.945) (741.933) (139.589)

Resultado das subsidiárias integrais (23.386) (34.651) (56.281) (38.877)

Imposto de renda sobre diferenças permanentes e outros (1) 5 17 17

Receitas não tributáveis (despesas não dedutíveis), líquidos 2.242 (772) 1.199 (7.118)

Juros sobre o capital próprio - (54.887) (1.299) (10.797)

Variação cambial sobre investimentos no exterior (227.072) - (325.965) -

Benefício não constituído sobre prejuízo fiscal e diferenças temporárias - 961 - (1.764)

Despesa de imposto de renda e contribuição social (7.289) (2.545) (14.101) (2.563)

Imposto de renda e contribuição social corrente (5.100) - (9.865) -

Imposto de renda e contribuição social diferido (2.189) (2.545) (4.236) (2.563)

(7.289) (2.545) (14.101) (2.563)

Taxa efetiva 0,34% 0,94% 0,43% 0,45%

Consolidado

Três meses findos em Nove meses findos em

30/09/2015 30/09/2014 30/09/2015 30/09/2014

Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social (1.693.707) (282.925) (2.641.076) (400.104)

Alíquota fiscal combinada 34% 34% 34% 34%

Imposto de renda e contribuição social pela alíquota fiscal combinada 575.860 96.195 897.966 136.035 Ajustes para o cálculo da alíquota efetiva:

Equivalência patrimonial (245) (260) (1.145) (738)

Resultado das subsidiárias integrais (24.048) (34.922) (57.705) (39.737)

Imposto de renda sobre diferenças permanentes e outros 429 500 221 401

Receitas não tributáveis (despesas não dedutíveis), líquidos (48.397) 4.117 (89.300) (53.887)

Juros sobre o capital próprio - (75.536) 1.103 (14.328)

Variação cambial sobre investimentos no exterior (288.732) - (402.458) -

Benefício não constituído sobre prejuízo fiscal e diferenças temporárias (654.723) 47.703 (868.812) (113.896)

Despesa de imposto de renda e contribuição social (439.856) 37.797 (520.130) (86.150)

Imposto de renda e contribuição social corrente (62.639) (30.198) (150.762) (104.253)

Imposto de renda e contribuição social diferido (377.217) 67.995 (369.368) 18.103

(439.856) 37.797 (520.130) (86.150)

33

Notas explicativas às informações trimestrais - ITR

Período findo em 30 de setembro de 2015

(Em milhares de Reais - R$, exceto quando indicado de outra maneira)