Considerando que os Units serão compostos por BDRs do BTG Pactual Participations e Ações do Banco BTG Pactual, e que o BTGI é um veículo de investimentos, constituído para realizar diversos investimentos em posição proprietária do Grupo BTG Pactual, incluindo a maioria dos investimentos estrangeiros e alguns investimentos brasileiros, não tendo, desta forma, quaisquer atividades operacionais ou empregados, o segmento operacional será apresentado do ponto de vista do Grupo BTG Pactual, como um todo.
a) produtos e serviços comercializados
O Grupo BTG Pactual é um banco múltiplo com carteira de investimento, atuando como tal nos termos da legislação aplicável. O Grupo BTG Pactual atua em um único segmento, o segmento de banco de investimento. No entanto, organiza internamente suas atividades em áreas de negócio, conforme abaixo:
I. Investment Banking
O Grupo BTG Pactual é um prestador de serviços de banco de investimento que figura entre os líderes no Brasil. O Grupo BTG Pactual presta uma ampla gama de serviços de banco de investimento, tais como atuar na condição de coordenador (underwriter) ou agente de colocação em operações de captação de recursos por meio de emissões públicas ou privadas de títulos de dívida e ações, serviços de assessoria financeira e produtos e serviços financeiros sofisticados e estruturados a sociedades anônimas, instituições financeiras, fundos de investimento, governos e pessoas físicas. Embora esses serviços sejam prestados principalmente a clientes baseados no Brasil, o Grupo BTG Pactual também presta serviços a clientes não residentes no país, incluindo pessoas físicas e jurídicas que buscam participar de operações de fusões e aquisições e demais operações no Brasil ou que envolvam valores mobiliários brasileiros ou demais instrumentos financeiros brasileiros (incluindo serviços para clientes não brasileiros buscando a listagem de seus valores mobiliários na BM&FBOVESPA). O Grupo BTG Pactual também começou a prestar serviços à clientes no Chile, Peru e Colômbia e espera que tal atividade aumente após a conclusão da sua aquisição pendente da Celfin.
As atividades de Investment Banking são divididas em duas categorias:
- Mercados de Capitais, que incluem as atividades de agente de coordenação, colocação e assessoria em ofertas públicas ou privadas de títulos de dívida e ações; e - Fusões e Aquisições e Assessoria Financeira, que inclui assessoria no que se refere a fusões e aquisições, desinvestimentos, reestruturações, cisões, reorganizações e demais operações corporativas.
O Grupo BTG Pactual acredita que presta aos seus clientes um serviço objetivo de assessoria e execução efetiva de operações de alta qualidade, o que criou e fomentou relações de longo prazo com seus clientes e proporcionou uma forte vantagem competitiva tanto no Brasil como na América Latina, situando-se a frente de bancos de varejo no Brasil com uma base de capital maior ou de bancos estrangeiros que carecem de escala e penetração no mercado brasileiro.
No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2011, as receitas do Grupo BTG Pactual provenientes de Investment Banking, conforme suas informações combinadas ajustadas dos resultados (não auditadas), foram de R$376,7 milhões, o que representou 11,8% do total da receita do Grupo BTG Pactual.
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7.2 - Informações sobre segmentos operacionais
Organização
A área de negócio de Investment Banking do Grupo BTG Pactual adapta sua estrutura organizacional ativamente para atender às dinâmicas de um mercado em constante alteração, bem como para atender às necessidades de seus clientes. A estrutura atual do Grupo BTG Pactual, organizada segundo profissionais de execução e especialistas setoriais, procura combinar atividades de banco de investimento focadas no cliente com experiência em execução e em setores econômicos específicos.
O Grupo BTG Pactual acredita que possuir um grupo de profissionais com foco no desenvolvimento e na manutenção de sólidas relações com clientes (coverage bankers) é uma vantagem competitiva importante em seu esforço de marketing. Esses profissionais trabalham com executivos seniores dos clientes para identificar áreas em que o Grupo BTG Pactual pode oferecer produtos e serviços de captação de recursos, assessoria financeira ou demais produtos e serviços financeiros. Os coverage bankers do Grupo BTG Pactual são organizados por grupos setoriais específicos, que incluem agronegócio, materiais básicos, energia, instituições financeiras, assistência médica, imóveis, varejo e transporte, telecomunicações e mídia. A ampla experiência e conhecimento de seus profissionais, somada ao comprometimento de longo prazo destes, possibilita ao Grupo BTG Pactual analisar os objetivos dos seus clientes e alocar os recursos que acredita ser adequados para atender aos seus objetivos de longo prazo. Através de seu comprometimento com o trabalho em equipe, o Grupo BTG Pactual acredita que presta serviços integrados em benefício de seus clientes.
O grupo de Mercado de Capitais, dividido em “Mercado de Capitais – Ações” e
“Mercado de Capitais – Dívida”, e o grupo de “Fusões e Aquisições e Assessoria” são responsáveis pela execução de operações com clientes específicos, bem como pela construção de relações com clientes. Esses grupos setoriais fornecem uma gama completa de produtos e de serviços de banco de investimento aos seus clientes, valendo-se de conhecimento especializado das tendências específicas de cada setor de atuação.
Em linha com a expansão das operações globais de Asset Management, o Grupo BTG Pactual está se capacitando para oferecer soluções globais de investment banking focadas em mercados emergentes. Com sede na Europa, esta equipe busca alavancar os mercados de capitais corporativos e soberanos e oportunidades para assessoria através da franquia global de mercados emergentes do Grupo BTG Pactual. Adicionalmente, a Celfin possui uma equipe de banco de investimento que deverá ser integrada à equipe do Grupo BTG Pactual.
Mercado de Capitais
De 1º de janeiro de 2009 a 31 de dezembro de 2011, o Grupo BTG Pactual atuou como coordenador líder ou como instituição coordenadora em operações que captaram mais de R$190,0 bilhões em recursos para os seus clientes. O Grupo BTG Pactual coordenou a colocação de uma ampla gama de títulos de dívida e ações, inclusive valores mobiliários conversíveis.
O Grupo BTG Pactual acredita que um fator chave para suas operações de distribuição de títulos de dívida e ações é o relacionamento de trabalho próximo entre seus profissionais de Investment Banking e mercado de capitais e sua equipe de vendas. O Grupo BTG Pactual acredita que tem relacionamento com um grande e diversificado grupo de emissores de valores mobiliários brasileiros bem como com investidores brasileiros e estrangeiros.
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7.2 - Informações sobre segmentos operacionais
Equity Capital Markets (Mercado de Ações)
A colocação de renda variável (ações) vem sendo um dos principais pontos fortes de longo prazo do Grupo BTG Pactual. A tabela a seguir demonstra a forte posição em distribuição de ofertas de renda variável (ações) nos períodos indicados:
Número de operações:
Fonte: CVM.
12 10
22
39
1
11 15
10 15
22
42
76
13
24 25 25
80%
45%
52%
51%
8%
46%
60%
40%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Total BTG Pactual % BTG Pactual
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