Intangíveis

As variações dos intangíveis são as seguintes:

Ágio Concessões Direito de uso Software Total

Saldo em 31 de dezembro de 2014 3.760 2.213 297 550 6.820 Adições - 549 - 128 677 Baixas - (20) - - (20) Amortização - (150) (42) (155) (347) Impairment (nota 19) (81) - - - (81) Ajuste de conversão (762) (778) (48) (176) (1.764) Aquisição de subsidiária 39 - - - 39 Saldo em 31 de dezembro de 2015 2.956 1.814 207 347 5.324 Custo 2.956 2.588 464 1.025 7.033 Amortização acumulada - (774) (257) (678) (1.709) Saldo em 31 de dezembro de 2015 2.956 1.814 207 347 5.324 Adições - 1.100 1 13 1.114 Baixas - (12) - - (12) Amortização - (248) (2) (153) (403)

Impairment das operações descontinuadas (nota 14) (30) - - - (30)

Ajuste de conversão 188 570 9 61 828

Transferências - 77 (68) 74 83

Efeito das operações descontinuadas

Transferência de ativos líquidos para mantidos para venda (33) - - - (33) Saldo em 31 de dezembro de 2016 3.081 3.301 147 342 6.871

Custo 3.081 4.467 222 1.570 9.340

Amortização acumulada - (1.166) (75) (1.228) (2.469)

Saldo em 31 de dezembro de 2016 3.081 3.301 147 342 6.871

a) Ágio - O ágio foi gerado a partir da aquisição de negócios de minério de ferro e níquel.

b) Concessões - As concessões são acordos com os governos, para a exploração e desenvolvimento de portos e ferrovias. A Companhia possui concessão de ferrovias válida por um período de tempo determinado. Estes bens são classificados como ativos intangíveis e amortizados pelo período menor entre a vida útil do bem e a data de encerramento do contrato e retorno dos bens ao poder concedente.

c) Direito de uso - Refere‐se ao contrato de usufruto celebrado com acionistas não controladores para uso das ações da Empreendimentos Brasileiros de Mineração S.A. (detentora das ações da Minerações Brasileiras Reunidas S.A.) e intangíveis identificados na combinação de negócios da Vale Canada Limited (“Vale Canada”). A amortização do direito de uso será finalizada em 2037 e dos intangíveis da Vale Canadá finaliza em setembro de 2046.

Política contábil

Os intangíveis são reconhecidos pelo custo de aquisição, líquidos da amortização acumulada e perdas por redução do valor recuperável.

As vidas úteis estimadas para os ativos com vida útil definida são as seguintes:

Vida útil

Concessões 3 a 50 anos

Direito de uso 22 a 31 anos

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18.

Imobilizado

As variações do imobilizado são as seguintes:

Terrenos Imóveis Instalações Equipamentos

Ativos minerários Outros Imobilizado em curso Total Saldo em 31 de dezembro de 2014 1.069 11.654 10.813 9.287 14.929 10.954 19.416 78.122 Adições (i) - - - 9.499 9.499 Baixas (3) (8) (41) (81) (152) (1.554) (22) (1.861)

Obrigações para desmobilização de ativos - - - - (334) - - (334) Depreciação, amortização e exaustão - (547) (713) (1.066) (864) (766) - (3.956) Transferência para ativos não circulantes mantidos para venda - - - - (127) - - (127) Impairment (nota 19) (13) (1.828) (838) (1.100) (801) (1.985) (1.766) (8.331) Impairment das operações descontinuadas (nota 14) - - - - (181) 6 18 (157) Ajuste de conversão (292) (3.383) (3.182) (1.846) (2.404) (2.439) (5.327) (18.873) Transferências 5 3.213 2.253 2.112 238 2.871 (10.692) - Aquisição de subsidiária - - - 1 - 119 - 120 Saldo em 31 de dezembro de 2015 766 9.101 8.292 7.307 10.304 7.206 11.126 54.102 Custo 766 13.707 13.152 12.230 17.054 10.617 11.126 78.652 Depreciação acumulada - (4.606) (4.860) (4.923) (6.750) (3.411) - (24.550) Saldo em 31 de dezembro de 2015 766 9.101 8.292 7.307 10.304 7.206 11.126 54.102 Adições (i) - - - 5.240 5.240 Baixas (1) (8) (9) (19) (125) (384) (20) (566)

Obrigações para desmobilização de ativos - - - - 311 - - 311 Depreciação, amortização e exaustão - (517) (705) (906) (795) (631) - (3.554) Transferência para ativos não circulantes mantidos para venda - - - (497) - (497)

Impairment (nota 19) (1) (448) (175) (110) (165) (88) 70 (917)

Impairment das operações descontinuadas (nota 14) (53) - (65) - (1.590) - - (1.708)

Ajuste de conversão 111 702 960 639 748 861 1.731 5.752

Transferências 26 2.177 1.253 978 230 1.110 (5.857) (83)

Efeito das operações descontinuadas Transferência de ativos líquidos para mantidos para venda (124) (333) (80) (1.095) (538) (62) (429) (2.661)

Saldo em 31 de dezembro de 2016 724 10.674 9.471 6.794 8.380 7.515 11.861 55.419

Custo 724 16.678 15.664 11.953 16.066 11.319 11.861 84.265 Depreciação acumulada - (6.004) (6.193) (5.159) (7.686) (3.804) - (28.846)

Saldo em 31 de dezembro de 2016 724 10.674 9.471 6.794 8.380 7.515 11.861 55.419

(i) Inclui juros capitalizados, vide fluxo de caixa.

Os valores líquidos dos ativos imobilizados dados em garantias de processos judiciais correspondem em 31 de dezembro de 2016 e 2015 a US$35 e US$44, respectivamente.

Política contábil

Os ativos imobilizados são reconhecidos pelo custo de aquisição ou construção, líquido da depreciação acumulada e perdas por redução do valor recuperável.

Os custos dos ativos minerários desenvolvidos internamente são determinados por (i) custos diretos e indiretamente atribuídos à construção da planta da mina; (ii) encargos financeiros incorridos durante o período de construção; (iii) depreciação de bens utilizados na construção; (iv) estimativa de gastos com descomissionamento e restauração da localidade; e (v) outros gastos capitalizáveis ocorridos durante a fase de desenvolvimento da mina (quando o projeto se prova gerador de benefício econômico e existem capacidade e intenção da Companhia de concluir o projeto).

A exaustão dos ativos minerários é apurada com base na relação obtida entre a produção efetiva e o montante total das reservas minerais provadas e prováveis.

Os ativos imobilizados e outros ativos minerários são depreciados pelo método linear, com base na vida útil estimada, a partir da data em que os ativos se encontram disponíveis para serem utilizados no uso pretendido e são capitalizados. A exceção são os terrenos que não são depreciados.

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As vidas úteis estimadas são as seguintes:

Vida útil Imóveis 15 a 50 anos Instalações 3 a 50 anos Equipamentos 3 a 40 anos Outros: Locomotivas 12 a 25 anos Vagões 30 a 44 anos

Equipamentos ferroviários 5 a 33 anos

Navios 20 anos

Outros 2 a 50 anos

Os valores residuais e a vida útil dos ativos são revisados a cada exercício social e ajustados, se necessário.

a) Reservas minerais

Estimativas e julgamentos contábeis críticos

As estimativas de reservas provadas e prováveis são periodicamente avaliadas e atualizadas. Estas reservas são determinadas usando técnicas de estimativas geológicas geralmente aceitas. O cálculo das reservas requer que a Companhia assuma posições sobre condições futuras que são incertas, incluindo preços futuros do minério, taxas de câmbio e de inflação, tecnologia de mineração, disponibilidade de licenças e custos de produção. Alterações em algumas dessas posições assumidas poderão ter impacto significativo nas reservas provadas e reservas prováveis da Companhia.

A estimativa do volume das reservas minerais é base de apuração da parcela de exaustão dos ativos minerários, e sua estimativa de vida útil é fator preponderante para quantificação da provisão de recuperação ambiental das minas e o impairment de ativos de longo prazo. Qualquer alteração na estimativa do volume de reservas das minas e da vida útil dos ativos a ela vinculado poderá ter impacto significativo nos encargos de depreciação, exaustão e amortização e na avaliação de impairment.

b) Gastos e stripping costs

(i) Gastos com pesquisas e exploração - São considerados como despesas operacionais até a comprovação efetiva da viabilidade econômica e exploração comercial de uma determinada jazida. A partir de então, os gastos incorridos são capitalizados como ativos minerários.

(ii) Gastos com estudo de viabilidade, novas tecnologias e outras pesquisas - A Companhia também realiza estudo de viabilidade para muitos outros negócios que operam e pesquisam novas tecnologias para otimizar os processos de mineração. Depois de comprovada a viabilidade econômica, os gastos incorridos são capitalizados.

(iii) Gastos com manutenção - Os gastos relevantes com manutenção de áreas industriais e de ativo relevantes, incluindo peças para reposição, serviços de montagens, entre outros, são registrados no ativo imobilizado e depreciados durante o período de benefícios desta manutenção até a próxima parada.

(iv) Remoção de estéril para acessar os depósitos de minério (“stripping costs”) - Os custos associados à remoção de estéril e outros resíduos (“custo de remoção estéril” ou “stripping costs”) incorridos durante o desenvolvimento da mina, antes da produção, são capitalizados como parte do custo depreciável do ativo minerário. Tais custos são amortizados pelo período da vida útil da mina. Os custos de estéril incorridos na fase de produção são adicionados ao valor do estoque, exceto quando é realizada uma campanha de extração específica para acessar depósitos mais profundos da jazida. Nestes casos, os custos identificáveis são classificados como não circulante quando da extração do depósito de minério, e serão amortizados ao longo da vida útil da jazida.

Os custos de remoção de estéril são mensurados pelos custos fixos e variáveis, direta e indiretamente atribuídos a sua remoção e, quando aplicável, é deduzido de eventual impairment, nos mesmos moldes adotados para a unidade geradora de caixa no qual pertence.

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