5. FERRAMENTA MULTIOBJETIVOS DE DIAGNÓSTICO DE EMPRESAS E
5.4. INTERFACE COM O UTILIZADOR
5.4. INTERFACE COM O UTILIZADOR
O layout ao utilizador tem 12 folhas, as quais se destinam a ser carregadas com informação de diferente
natureza: identificação, pressupostos do negócio, IES, Pessoal, Quadro do Setor, Execução, Demonstrações
Financeiras, Diagnóstico, Contracapa, Cidadão e Síntese. Alem daquelas contém uma folha com as instruções
de preenchimento. Na figura 1 é apresentado um printscreen da ferramenta posicionado na folha “Cidadao”.
Figura 2 – Ilustração da ferramenta multiobjetivos criada
Fonte: elaboração própria
Na folha “Pressupostos” o utilizador deverá preencher ou validar a informação que serve de base a todo o
cálculo subsequente, nomeadamente ano em que se inicia o projeto, se pretende análise a preços correntes ou
preços constantes, questões relacionadas com o IVA, Estado, taxas de juro, se o projeto implica, ou não,
alteração de uso de terrenos e se o passivo (capital alheio) pré-projeto deverá ser considerado na perspetiva
histórica da gestão ou de amortização. Nesta folha, numa parte não visível ao utilizador, o técnico municipal
também é chamado a carregar dados, os quais se referem a valores e exigências postuladas em regulamento,
como sejam os que se referem a limiares mínimos de investimento, valor percentual máximo a aceitar no rácio
Investimento em Terrenos, score mínimo a atingir pela candidatura no segundo momento de avaliação, entre
outros. A ferramenta utiliza estes dados em diferentes tabelas de toda a sua estrutura (folhas) de cálculos.
Na folha IES deverá carregar dados constantes da IES mais atual disponível (um triénio): DR; Balanço;
quantia líquida escriturada final dos ativos da empresa e taxas depreciação/amortização; pessoal ao serviço e
respetivos benefícios; vendas, serviços e compras por mercados geográficos; e contas de gastos (FSE). Esta
informação será crucial para elaborar as Demonstrações Financeiras previsionais com e sem projeto da empresa
e, portanto, para a avaliação da empresa e da rendibilidade do projeto.
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Na folha “QS” (Quadro do Setor) deverá inscrever os dados disponibilizados pelo Banco de Portugal para
o setor de atividade em que se integra
39. Os dados referentes à própria empresa são calculados automaticamente
pela ferramenta pelo que o seu carregamento é dispensado, sendo eles: Valor Acrescentado Bruto,
Autofinanciamento, Free Cash-flow, Fundo de Maneio, Necessidades/Recursos de Fundo de Maneio,
Tesouraria Líquida, Repartição dos Rendimentos; Liquidez Geral; Liquidez Reduzida; Liquidez Imediata;
Autonomia Financeira; Solvabilidade; Estabilidade do Financiamento; Endividamento; Estrutura do
Endividamento; Rácio de Cobertura dos Juros; Rácio Dívida Contabilística/Fundos Próprios; Rendibilidade
Líquida das Vendas e Margem EBITDA, entre outros.
Na folha “Pessoal” a empresa identifica o número de novos colaboradores a integrar em virtude do projeto,
bem como aqueles que serão dispensados em razão do mesmo. A ferramenta calcula e soma os respetivos
custos aos já existentes na empresa (e subtrai, sendo o caso, os custos com os trabalhadores dispensados).
Na folha “Execução” são especificados e mensurados, ano a ano, os investimentos tidos no âmbito do
projeto em ativos reais, bem como a estrutura de financiamento (incluindo os montantes, taxas e vida útil
associados a empréstimos). Os valores são depois utilizados para cálculo das depreciações, rendibilidade e
construção das Demonstrações Financeiras previsionais.
Na folha “DF” o utilizador irá carregar os restantes dados necessários à construção das Demonstrações
Financeiras previsionais. Em primeiro lugar informa sobre as taxas de crescimento do negócio futuras que
prevê para as diferentes áreas geográficas em que intervém. Em segundo lugar, promove ajustamentos, (se
necessários) aos cálculos automáticos promovidos pela ferramenta relativamente à Margem Bruta de Negócio
resultante da execução do projeto, ao cálculo do investimento em Fundo de Maneio Necessário, às DR (parte
referente à situação pré-projeto) e, com efeitos no Balanço, às “Outras variações no Capital Próprio” (parte
referente à situação pré-projeto), “Desinvestimento em Capital Fixo” (parte referente à situação pré-projeto) e
“Distribuição de dividendos” (parte referente à situação pós-projeto). Outros detalhes sobre esta folha e
respetivas tabelas de cálculo vêm descritos no ponto 6.2.5..
Na folha “Diagnostico” a ferramenta apresenta ao utilizador a avaliação tida relativamente à candidatura,
podendo ser “Indeferida” ou “Deferida”. Esta constitui uma pré-aprovação da mesma, sujeita tão-somente ao
processo administrativo subsequente ou posterior não confirmação dos dados introduzidos. Esta folha não
utiliza os dados contidos no mapa QS – Quadro de Setor porque embora o mesmo permita uma avaliação
comparativa empresa-setor, em não raras situações o Volume de Negócio da entidade não corresponde ao seu
CAE principal, resultando que a comparação vem enviesada.
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Note-se que o Banco de Portugal também disponibiliza o Quadro da Empresa e do Setor (mapa QES) o qual
eliminaria a necessidade desta folha, além de que assenta numa contabilidade do tipo funcional e não
contabilística (como, necessariamente, é o caso da efetuada pela ferramenta). Contudo, existe a possibilidade
de questões legais se levantarem caso se optasse por exigir o QES da empresa (cujo acesso é vedado ao público,
constituindo um direito específico daquela) que não se colocam relativamente à QS. Utilizadas de forma
conjunta, o QS e a IES permitem obter os mesmos resultados que o QES, embora possam existir diferenças
que resultam da circunstância assinalada (natureza da contabilidade).
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Na folha “Síntese” o utilizador obtém informação para um ou dois dos seguintes objetivos: 1) pedido de
alteração da proposta automática de “indeferimento” ou 2) descarga dos cálculos efetuados pela ferramenta, os
quais podem auxiliar a sua tomada de decisão em aspetos críticos do investimento e da empresa. A ferramenta
inclui um total de 27 folhas, sendo esta um resumo das anteriores. A informação disponibilizada é a que consta
da Tabela 7 e inclui, nomeadamente, detalhes de custos relacionados com pessoal, financiamento, subsídios,
depreciações, rácios, análise de continuidade por modelo de previsão de falência, Ponto Crítico, Margem de
Segurança, investimento em Fundo de Maneio, Cash-flows, VAL, TIR, EVA e MVA, tanto na situação com
projeto, como na situação sem projeto. A verde assinalamos as folhas visíveis ao utilizador-empresa.
Tabela 7 – Folhas do excel base da ferramenta multiobjetivos
Folhas da ferramenta de avaliação de candidaturas Folha "Instrucoes " Folha "Identificacao " Folha "Pressupostos " Folha "IES " Folha "QS " Folha "Pessoal " Folha "Execucao " Folha "DF "
Cálculo dos indicadores de atividade (Prazos Médios de Recebimento/Pagamento/Inventários) Vendas e serviços por mercados geográficos
CMVMC
Contas de gastos (FSE) de estrutura Contas de gastos (FSE) variáveis
Benefícios dos empregados, pessoas ao serviço e gastos com pessoal
Quantia líquida escriturada final dos ativos da empresa e taxas de depreciação/amortização Investimento em Fundo de Maneio Necessário
Plano de financiamento / Mapa de origens e aplicações de fundos Demonstração dos resultados
Balanço
Folha "QES "
Indicadores da empresa no triénio e por comparação com o setor no ano de corte Estrutura do Ativo por comparação com o setor no ano de corte
Estrutura da DR por comparação com o setor no ano de corte
Posição financeira da empresa no triénio e por comparação com o setor no ano de corte Mapa de mutação de valores da empresa e do setor no ano de corte face ao anterior
Folha "Risco "
Interpretação de Altman, Baydia e Dias (1979) Interpretação de Carvalho das Neves (1997) Interpretação de Lizarraga (1998)
Interpretação de Matias (1982)
Folha "Pcritico " (Abreviatura de Ponto Crítico)
Cálculo do Ponto Crítico e da Margem de Segurança
Folha "Indicadores "
Indicadores económicos, económico-financeiros, financeiros, liquidez e de risco de negócio
Folha "Financiamento "
Cálculos relativos ao(s) financiamento(s) bancário(s) resultante(s) da execução do projeto
Folha "Investimento "
Mapa de amortização/depreciação do investimento em ativos reais tido pelo projeto Mapa de amortização/depreciação do investimento em ativos reais pré-projeto
Folha "Subsidios "
Cálculo do valor a inscrever na rubrica "Subsídios à exploração " da DR
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Fonte: elaboração própria
Folha "Passivo "
Cálculo do juro referente a financiamentos obtidos a somar na DR, situação pré-projeto, na forma "gestão corrente" Cálculo do juro referente a financiamentos obtidos a somar na DR, situação pré-projeto, na forma "amortização"
Cálculo do valor a inscrever nas rubricas "financiamentos obtidos" do Balanço, situação pré-projeto, na forma "gestão corrente" Cálculo do valor a inscrever nas rubricas "financiamentos obtidos" do Balanço, situação pré-projeto, na forma "amortização"
Folha "Referencial " (evolução da empresa na situação sem projeto)
Mapa da DR agregada conforme mapa da Central de Balanços do Banco de Portugal Mapa do Balanço agregado conforme mapa da Central de Balanços do Banco de Portugal Mapas de mutação de valores a preços correntes e a preços constantes
Mapa de estrutura da DR (rubrica/VN) Mapa de estrutura do Balanço (rubrica/Ativo)
Mapa de projeção do VN (aplicação da fórmula "PREVISÃO " do excel) e construção das DR previsionais Balanços previsionais
Folha "Avaliacao "
Mapa de Cash-flows
Avaliação na perspetiva do projeto: VAL, TIR e Payback Avaliação na perspertiva do investidor: VAL, TIR e Payback Cálculo EVA e MVA
Folha "DF 2 "
Os mesmos cálculos que assinaladas para a folha "DF " mas referente à situação sem projeto
Folha "Avaliacao 2 "
Os mesmos cálculos que assinaladas para a folha "Avaliacao " mas referente à situação sem projeto
Folha "Incremental "
Efetua o cálculo do VAL, da TIR e do Payback, MVA e EVA mas apurando apenas o incremento gerado pelo projeto
Folha "AE " (abreviatura de Avaliação Económica)
Mesmos mapas da folha "DF " mas corrigidos pelos fatores de conversão geral/específicos e demais pressupostos da AE
Folha "AE Avaliacao "
Mesmos mapas da avaliação após correções relativas à AE
Folha "AE Dep " (abreviatura de Depreciações)
Mesmos mapas da folha "Investimento " após correções relativas à AE
Folha "Diagnostico "
Posição da empresa perante o Artº 35º do Código das Sociedades Comerciais Resultados económicos da empresa
Risco de continuidade
Diagnóstico Económico-financeiro: equilíbrio de curto prazo e equilíbrio de Médio e Longo Prazo Avaliação financeira do projeto de investimento
Avaliação económica do projeto de investimento Avaliação final ("deferimento "/"indeferimento ")
Fundamentação da alteração da avaliação automática obtida
Folha "Contracapa "
Resultados qualitativos e quantitativos dos indicadores de avaliação utilizados pela folha "Diagnostico"
Folha "Cidadao "
Apresentação da avaliação tida sobre a candidatura em termos não técnicos (destinada ao Cidadão)
Folha "Sintese "