Modelo de operações

A operacionalização do modelo de negócios considera que uma Empresa Mantenedora possui um Programa de Fidelidade próprio ou faz parte de um programa de coalisão. Em ambos os casos é necessário que a Empresa Mantenedora do programa provisione os recursos necessário para a distribuição aos seus clientes por meio de regulamento próprio. De posse dos pontos, não convertidos em valores financeiros ainda, o Membro do Programa acessa o menu de produtos e serviços na plataforma digital onde é possível resgatar seus benefícios.

Neste menu, deverá optar pelo serviço “Investimento em Inovação”.

Nesta opção encontrará opções para resgate da quantidade de pontos equivalentes à:

 R$ 5.000,00 (cinco mil reais)

 R$ 10.000,00 (dez mil reais)

 R$ 25.000,00 (vinte e cinco mil reais)

 R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais)

 Não definido, acima de R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais)

O Membro do Programa de fidelidade deverá disponibilizar pontos equivalentes a, no mínimo, R$ 5.000,00 (cinco mil reais) para poder realizar a reserva via plataforma digital, sem limite de valor máximo. E, caso seja do seu interesse, poderá, ainda, completar com dinheiro no limite de até 50% do valor equivalente aos pontos reservados. Transferidos os valores para a conta de pagamento, enquanto não forem utilizados para investimento em startups, esses valores serão aplicados em ativos financeiros com liquidez diária com baixo risco de crédito (por exemplo, títulos públicos).

Dessa forma, 50% dos rendimentos oriundos dessas aplicações poderão ser utilizados pelos Membros do Programa de fidelidade para investimento nas startups em adição ao valor principal. Os outros 50% pertencerão à empresa Prestadora do Serviço.

Tanto os rendimentos pertencentes à empresa Prestadora do Serviço quanto os rendimentos pertencentes aos Membros do Programa, se houverem, somente poderão ser resgatados após 2 anos.

A Prestadora do Serviço fará a curadoria de startups em diversos setores, selecionando-as e avaliando-as para que, a partir do momento em que os valores forem transferidos, possa apresenta-las aos Membros do Programa de fidelidade e estes possam decidir livremente em qual empresa gostariam de investir, bem como o respectivo montante que gostariam de investir.

Como em um ambiente de financiamento coletivo, a Prestadora do Serviço apresentará uma lista de empresas nascentes (startups), com a análise prévia e todos os detalhes necessários para suportar a decisão do Membro do Programa. Constará também das informações o respectivo valor que a startup deseja captar junto aos Membros do Programa, por exemplo, R$ 500.000,00 (quinhentos mil reais). Neste caso, quando a empresa conseguir 100 (cem) membros do programa dispostos a investir R$ 5.000,00 (cinco mil reais) cada um, a startup alcançará o montante necessário para alavancar seus negócios.

Com o investimento realizado, entra em ação um serviço complementar que é a administração dos Membros do Programa que se tornaram agora Investidores.

A Prestadora de Serviços realizará todos os trâmites burocráticos visando garantir a correta aplicação dos recursos e a prestação de contas. Necessário que no momento do aporte, o Investidor saiba exatamente qual será seu benefício, bem como, suas responsabilidades para com o fundo de investimento.

O Investidor que desejar converter seus pontos em investimento realizará o pedido por meio da plataforma digital a ser criada e integrada ao Programa de Fidelidade que oferecerá o serviço. Uma vez realizada a reserva pelo Investidor na plataforma digital, a Empresa Mantenedora do Programa de Fidelidade, irá transferir os valores provisionados correspondentes aos pontos em uma conta de pagamento de titularidade da Prestadora de Serviços.

A conta de pagamento permite que seja realizado o registro individualizado das transações feitas em nome de cada Investidor. Assim, será possível controlar o rendimento do investimento realizado por cada um deles.

Durante o período de 2 anos a contar da data da reserva, os Investidores precisarão aportar, no mínimo, 80% do valor total reservado via plataforma digital, distribuindo esse valor em quantas startups desejarem.

Caso o Investidor não invista o mínimo solicitado neste período, a Prestadora de Serviços irá escolher a(s) startup(s) em seu nome. Após o período de 2 anos, os 20% restantes, se houver, poderão ser devolvidos ao Investidor, a seu exclusivo critério.

Figura 19: Modelo de Operações

Fonte: elaborado pelo autor

Após a empresa Prestadora de Serviços apresentar as startups aos Membros do Programa de fidelidade e esses, por sua vez, manifestarem sua intenção de firmar o compromisso de investir em tais empresas, a empresa Prestadora do Serviço constituirá Sociedades com Propósito Específico (SPE), de acordo com o número de startups a serem investidas, cujo objetivo único de cada SPE será o de investir em uma startup por vez.

Para garantirmos a regularidade da operação, para cada

SPE

previamente a dispensa de registro de oferta pública perante a CVM (Comissão de Valores Mobiliários). O membro do programa deverá então celebrar com a SPE um contrato de mútuo conversível em participação societária, com vencimento em 10 anos a ser assinado digitalmente via plataforma digital. A SPE, por sua vez, também irá celebrar com a startup um contrato de mútuo conversível em participação societária com o mesmo período de vencimento, ou seja, 10 anos. Nesse modelo, de acordo com o permitido pela CVM, cada startup somente pode levantar, via SPE, até R$ 2.400.000,00 (dois milhões e quatrocentos mil reais) por ano. Caso, no período de 10 anos, a startup receba um investimento acima de R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais), o mútuo será convertido em participação societária da startup, passando a SPE a ser acionista da startup. Se, após a conversão, a startup tiver uma saída, a SPE cederá sua participação aos Investidores, Membros do Programa de fidelidade, e estes passarão a ser acionistas da SPE. Neste modelo, de mútuo conversível, não há aquisição direta de participação acionária. O investidor aporta capital na startup usando o contrato de mútuo, prevendo a possibilidade de

conversão de tal mútuo em participação societária, antes ou na data de vencimento do mútuo, a um valor predeterminado para as ações da empresa.

Esse modelo permite ao investidor, antes de se tornar sócio da empresa, conhecer de forma mais detalhada o negócio e seus empreendedores, além de garantir que o investidor não sofra com possíveis complicações legais com as quais a empresa possa se envolver no futuro – mantendo, ainda assim, os benefícios aos quais terá direito caso o negócio dê certo e se torne lucrativo. Os documentos deste tipo de transação são mais simples do que os requeridos no caso de aquisição direta de participação acionária.

A empresa administradora, por meio da plataforma digital, fará a gestão dos investimentos nas startups, bem como dos rendimentos gerados através das aplicações dos recursos da conta de pagamento. Toda a comunicação será feita via plataforma digital, por meio da qual os membros do programa terão acesso a informações das startups que investiram, assim como poderão esclarecer quaisquer dúvidas com a equipe da empresa administradora. As SPE serão geridas e mantidas pela equipe da empresa administradora.