3 METODOLGIA
3.3 Modelo de regressão com book-tax conformity
Tendo em vista que a adoção mandatória das IFRS pode ter afetado positivamente o nível de tax avoidance das companhias, principalmente por meio de uma relação indireta entre essas duas variáveis (a adoção das IFRS pode ter gerado uma diminuição no nível de book-tax
conformity que, por sua vez, pode ter proporcionado um aumento no nível de tax avoidance),
foi verificada como se comporta a associação entre a adoção das IFRS e o tax avoidance quando se mantém constante o nível de book-tax conformity e se essa associação difere em ambientes de alta e baixa conformidade entre os lucros contábil e tributável. Para tanto, primeiramente, foi mensurado o nível de book-tax conformity dos países ao longo dos anos por meio da métrica proposta por Atwood, Drake e Myers (2010). Os autores modelaram book-tax conformity como o montante da variação na despesa tributária corrente que não é explicada pela variação no lucro antes dos tributos em um dado país e ano. Utilizou-se o seguinte modelo, estimado por país- ano:
𝐶𝑇𝐸𝑖,𝑡 = 𝜃0 + 𝜃1𝑃𝑇𝐵𝐼𝑖,𝑡+ 𝜃2𝐷𝐼𝑉𝑖,𝑡+ 𝑒𝑖,𝑡
(5) Onde:
i indexa firma; t indexa tempo (ano); e j indexa país; CTE = despesa tributária corrente;
DIV = o total de dividendos; e 𝒆 = o erro.
No modelo original havia, ainda, a variável ForPTBI, que é o lucro estrangeiro estimado antes dos tributos (Item #5111/Item TXT x PTBI). Atwood, Drake e Myers (2010)
incluíram essa variável no modelo, pois o lucro estrangeiro de multinacionais pode ser tributado com taxas que diferem da taxa doméstica. Os autores, no entanto, estimaram o modelo sem a variável ForPTBI e os resultados foram qualitativamente similares. Em virtude da permanência dos resultados sem essa variável e da limitação das bases de dados utilizadas, Compustat Global e Compustat North America, que não disponibilizam dados da despesa tributária estrangeira necessários para estimar a variável ForPTBI, a mesma foi retirada do modelo.
Atwood, Drake e Myers (2010) incluíram os dividendos no modelo para controlar potenciais diferenças cross-sectional nas despesas tributárias correntes que são relacionadas a distribuição de dividendos. Para países com menos do que oito observações com valores diferentes de zero para o total dos dividendos em determinado ano, iguala-se a zero os valores que forem diferentes de zero naquele ano. Nos casos em que há missing values no total dos dividendos (Item DVT) assume-se que DIV é igual a zero, de forma semelhante a Atwood, Drake e Myers (2010).
Para encontrar o valor da despesa tributária corrente (CTE), subtrai-se a despesa tributária diferida (Item TXDI) do valor total das despesas tributárias (Item TXT). Caso não haja dados referentes à despesa tributária diferida ou ao total das despesas tributárias, utiliza-se a despesa tributária corrente (Item TXC), se disponível12. A fim de controlar diferenças na escala cross-sectional, dividiu-se a despesa tributária corrente (CTE), o lucro antes dos tributos (PTBI) e o total dos dividendos (DIV) pela média do total de ativos (Item AT). Foram removidas todas as observações firma-ano com resultado antes dos tributos negativo (PTBI < 0) ou com despesa tributária corrente negativa (CTE < 0). A fim de remover potenciais outliers, foi utilizada a técnica winsorize no 1° e 99° percentil das variáveis CTE, PTBI e DIV para cada ano.
11 A versão anterior do Compustat Global, o Compustat Global Vantage, disponibilizava dados da despesa tributária estrangeira (Item #51), no entanto, os dados se limitam até o ano de 2007, não sendo suficiente para cobrir o período deste estudo que vai até o ano de 2014. A nova versão do Compustat Global não disponibiliza esse dado.
12 Caso não esteja disponível a despesa tributária diferida ou o total das despesas tributárias, nem a despesa tributária corrente, elimina-se a observação.
O modelo estimado é por país-ano para permitir mudanças nas taxas tributárias e na
book-tax conformity entre os países e dentro de um mesmo país ao longo do tempo. Uma maior
(menor) raiz da média do erro ao quadrado (Root Mean-Squared Error - RMSE) indica menor (maior) book-tax conformity. Para análise da regressão, os países foram ranqueados (ranking decrescente) a cada ano com base no RMSE do modelo (5). Assim como em Atwood, Drake e Myers (2010), o maior RMSE no ano foi ranqueado como 0 e o menor RMSE no ano foi ranqueado como n – 1, onde n é o número de países inclusos naquele ano. Depois dividiu-se por n – 1 para que a escala do ranking varie entre 0 e 1, logo os países com posições mais altas no ranking em dado ano têm maior book-tax conformity. O resultado escalonado do ranking é a variável BTaxC.
Para verificar como se comporta a associação entre a adoção mandatória das IFRS e o
tax avoidance quando se mantém constante o nível de book-tax conformity, foi utilizado o
seguinte modelo baseado em Atwood et al. (2012) e Tang (2015):
𝑇𝑎𝑥𝐴𝑣𝑜𝑖𝑑𝑖,𝑡 = 𝛼𝑡+ 𝛼𝑖𝑛𝑑 + 𝛼1𝐼𝐹𝑅𝑆𝑗,𝑡+ 𝛼2𝐵𝑇𝑎𝑥𝐶𝑗,𝑡+ ∑ 𝛼𝐾𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑜𝑙𝑖,𝑗,𝑡+ 𝑒𝑖,𝑡 (6) Onde:
i indexa firma; t indexa tempo (ano); e j indexa país;
BTaxC = nível de book-tax conformity requerido, mensurado de acordo com o modelo (5); Todas as outras variáveis já foram definidas anteriormente.
Para verificar se a associação entre a adoção mandatória das IFRS e o tax avoidance difere em ambientes de alta e baixa conformidade entre os lucros contábil e tributável foi utilizado o modelo (7) e na sequência foi executado um teste de diferença de coeficiente entre os coeficientes 𝛼1 e 𝛼2 do modelo a seguir.
𝑇𝑎𝑥𝐴𝑣𝑜𝑖𝑑𝑖,𝑡 = 𝛼𝑡+ 𝛼𝑖𝑛𝑑 + 𝛼1𝐼𝐹𝑅𝑆𝑥𝐻𝑖𝑔ℎ𝐵𝑇𝑎𝑥𝐶𝑗,𝑡+ 𝛼2𝐼𝐹𝑅𝑆𝑥𝐿𝑜𝑤𝐵𝑇𝑎𝑥𝐶𝑗,𝑡+ 𝛼3𝐵𝑇𝑎𝑥𝐶𝑗,𝑡+ ∑ 𝛼𝐾𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑜𝑙𝑖,𝑗,𝑡 + 𝑒𝑖,𝑡
(7) Onde:
i indexa firma; t indexa tempo (ano); e j indexa país;
HighBTaxC = 1 se BTaxC está acima da mediana e 0 se está abaixo da mediana; LowBTaxC = 1 se BTaxC está abaixo da mediana e 0 se está acima da mediana; Todas as outras variáveis já foram definidas anteriormente.
Para determinação dos países que estão acima e abaixo da mediana, foi feito um ranking crescente dos países que compõem a amostra13, com base na média do book-tax conformity requerido para cada país durante o período do estudo. Os países abaixo da mediana do ranking são os que apresentam baixa book-tax conformity e os países acima da mediana do ranking são os que apresentam alta book-tax conformity.