Obrigações com entidade de previdência privada

A Companhia patrocina planos de benefícios suplementares de aposentadoria e pensão para seus empregados e ex-empregados e respectivos beneficiários. A FUNCESP é a entidade responsável pela administração dos planos de benefícios patrocinados pela Companhia.

A Companhia, por meio de negociações com os sindicatos representativos da categoria, reformulou o plano em 1997, tendo como característica principal o modelo misto, composto de 70% do salário real de contribuição como benefício definido e 30% do salário real de contribuição como contribuição definida. Essa reformulação teve como objetivo equacionar o déficit técnico atuarial e diminuir o risco de futuros déficits.

O custeio do plano reformulado para as parcelas de benefício definido é paritário entre a Companhia e os empregados. As taxas de custeio variam de 1,45% a 4,22%, conforme a faixa

salarial, e são reavaliadas anualmente por atuário independente. O custeio da parcela de contribuição definida é baseado em percentual escolhido livremente pelo participante (de 1% a 100% sobre 30% do salário real de contribuição), com contrapartida da Companhia até o limite de 5% sobre a base de 30% de sua remuneração de contribuição.

O Benefício Suplementar Proporcional Saldado - BSPS é garantido aos empregados participantes do plano de suplementação que aderiram anteriormente ao novo modelo implantado na privatização da Companhia. Esse benefício assegura o valor proporcional da suplementação relativo ao período do serviço anterior à data da reformulação do novo plano misto de suplementação. O benefício é pago a partir da data em que o participante completa as carências mínimas previstas no regulamento do novo plano.

Ao final do exercício de 2016, a Companhia procedeu à avaliação atuarial anual, realizada por atuários independentes, na qual foram revisadas todas as premissas para aquela data. A avaliação atuarial dos planos adotou o método da unidade de crédito projetado. O ativo líquido do plano de benefícios é avaliado pelo valor justo.

(a) Ativos e passivos atuariais:

(b) Movimentações do valor presente das obrigações atuariais:

(c) Movimentações do valor justo dos ativos do plano:

2016 2015

Valor presente das obrigações atuariais 11.671.888 9.770.083

Valor justo dos ativos do plano (7.894.541) (7.165.116)

Obrigação registrada 3.777.347 2.604.967

2016 2015

Valor presente das obrigações atuariais no início do exercício 9.770.083 10.078.792

Custo dos serviços correntes 15.810 16.028

Custo dos juros 1.153.838 1.054.916

Benefícios pagos (991.122) (914.124)

Contribuições dos empregados 7.569 6.753

Perda (Ganho) atuarial 1.715.710 (472.282)

Valor presente das obrigações atuariais no final do exercício 11.671.888 9.770.083

2016 2015

Valor dos ativos do plano no início do exercício 7.165.116 7.259.999

Contribuição do empregador 416.345 211.762

Contribuições dos empregados 7.569 6.753

Ganho (perda) atuarial gerada pelo rendimento efetivo dos ativos do plano 480.748 (157.327)

Rendimento esperado dos ativos do plano 815.885 758.053

Benefícios pagos (991.122) (914.124)

(d) Despesas reconhecidas no resultado do exercício:

Do total de despesas reconhecidas no exercício findo em 31 de dezembro de 2016, R$ 159.636 foram reconhecidos no 1º semestre e R$ 196.029 foram reconhecidos no 2º semestre.

(e) Movimentação contábil do passivo registrado:

(f) Movimentações das remensurações atuariais reconhecidas em outros resultados abrangentes:

(g) Composição dos investimentos do plano por segmento:

2016 2015

Custo dos serviços correntes 15.810 16.028

Custo dos juros 1.153.838 1.054.916

Rendimento esperado dos ativos do plano (815.885) (758.053)

Total das despesas benefício definido 353.763 312.891 Capitalização para o intangível em curso (1.239) (1.524) Outras contribuições - Contribuição definida 3.141 3.887 Total das despesas no exercício 355.665 315.254

2016 2015

Saldo inicial 2.604.967 2.818.793

Despesa do exercício conforme laudo atuarial 353.763 312.891

Pagamento de contribuições (416.345) (211.762)

Ajuste de avaliação atuarial 1.234.962 (314.955)

Saldo final 3.777.347 2.604.967

2016 2015

Saldo no início do exercício (1.233.057) (1.548.012) Ganho (Perda) atuarial gerado pela taxa de desconto (1.372.305) 992.042 Perda atuarial gerada pela experiência demográfica (343.405) (485.626) Perda atuarial gerado pela premissa demográfica - (34.134) Ganho (perda) atuarial gerada pelo rendimento efetivo dos ativos do plano 480.748 (157.327) Saldo no final do exercício (2.468.019) (1.233.057)

2016 2015

Renda fixa 81,06% 82,82% até 100%

Renda variável 12,97% 10,49% até 70%

Empréstimos a participantes 1,70% 2,11% até 15%

Imóveis 3,31% 4,22% até 8%

Investimentos estruturados 0,96% 0,36% até 20%

Total 100,00% 100,00%

Distribuição dos investimentos Limites de alocação estabelecidos pelo Conselho Monetário

(h) Premissas atuariais utilizadas:

(i) Estimativa da despesa de benefício definido para o exercício de 2017:

(j) Análise de sensibilidade das premissas atuariais

Com a finalidade de verificar o impacto nas obrigações atuariais, que em 31 de dezembro de 2016 é de R$ 11.671.888, a Companhia realizou análise de sensibilidade das premissas atuariais considerando uma variação de 0,25%. O resultado da análise quantitativa em 31 de dezembro de 2016 está demonstrado abaixo:

(k) Outras informações sobre as obrigações atuariais:

O valor esperado de contribuições da Companhia para o exercício de 2017 é de R$ 457.855.

2017 2º semestre de 2016 1º semestre de 2016 2015

a) Premissas econômicas:

a1) Determinação do passivo atuarial:

Taxa de desconto nominal para a obrigação atuarial N/A 10,56% a.a. 10,82% a.a. 12,13% a.a. Índice estimado de aumento nominal dos salários N/A 6,59% a.a. 6,59% a.a. 6,59% a.a. Taxa estimada de inflação no longo prazo N/A 4,50% a.a. 4,50% a.a. 4,50% a.a. Taxa nominal de reajuste de benefícios N/A 4,50% a.a. 4,50% a.a. 4,50% a.a.

a2) Determinação da despesa atuarial:

Taxa de desconto nominal 10,56% a.a. 10,82% a.a. 12,13% a.a. 10,93% a.a. Índice estimado de aumento nominal dos salários 6,59% a.a. 6,59% a.a. 6,59% a.a. 6,59% a.a. Taxa estimada de inflação no longo prazo 4,50% a.a. 4,50% a.a. 4,50% a.a. 4,50% a.a. Taxa nominal de reajuste de benefícios 4,50% a.a. 4,50% a.a. 4,50% a.a. 4,50% a.a.

b) Premissas demográficas:

Tábua biométrica de mortalidade (passivo atuarial) N/A AT-2000 AT-2000 AT-2000 Tábua biométrica de mortalidade (despesa) AT-2000 AT-2000 AT-2000 AT-2000 Tábua biométrica de entrada em invalidez N/A Light fraca Light fraca Light fraca

Taxa de rotatividade esperada N/A EXPR 2012 EXPR 2012 EXPR 2012

c) Expectativa de vida esperada para aposentadoria aos 65 anos N/A 19,55 19,55 19,55

2017

Custo dos serviços correntes 14.992

Custo dos juros 1.178.552

Rendimento esperado dos ativos do plano (804.231)

Total da despesa projetada para o exercício 389.313

Hipóteses

Índice estimado de aumento nominal dos

salários Taxa nominal de reajuste de benefícios Nível de sensibilidade (+0,25%) (+0,25%) (+0,25%) (-0,25%) (+0,25%) (-0,25%) Impacto na obrigação de benefício definido 12.142 271.036 - - (250.246) 260.401 Total da obrigação de benefício definido 11.684.030 11.942.924 11.671.888 11.671.888 11.421.642 11.932.289

Taxa estimada de inflação

A duração média da obrigação do plano de benefício definido no final do exercício é de 9,41 anos (8,49 anos em 31 de dezembro de 2015).

Os pagamentos esperados da obrigação de benefício definido para os próximos 10 anos são os seguintes:

18.1 Contratos com a FUNCESP

A Companhia com o objetivo de equacionar o déficit atuarial e diminuir o risco de futuros déficits formalizou instrumentos jurídicos com a FUNCESP a partir de 1997, na forma de contratos de confissão de dívida e contrato de ajustes de reserva matemática. Estes contratos fazem parte do passivo atuarial determinado pelos atuários independentes, e possuem cláusulas variáveis, conforme segue:

(*) _{A parcela do déficit no montante de R$ 213.582 é decorrente da diferença de premissas e} metodologias utilizadas pela Companhia para fins de atendimento à Deliberação CVM nº 695/2012 e aquelas utilizadas pela FUNCESP (administradora do plano de benefícios) para fins de atendimento às Resoluções do Conselho Nacional de Previdência Complementar e tende a ser eliminada ao longo do tempo com a maturação do plano.

(i) Refere-se ao contrato de confissão de dívida, assinado em 30 de setembro de 1997 e aditado pela quarta vez em 5 de junho de 2014, para refinanciamento das parcelas vincendas entre abril de 2014 e março de 2016, sendo mantidas as demais condições contratuais, inclusive o prazo, a taxa e o pagamento mensal dos juros. A parcela IIb, refere-se ao valor de mercado dos imóveis da Eletropaulo devolvidos pela FUNCESP à Companhia. O prazo de vencimento deste contrato encerra-se em 2028.

(ii) Refere-se ao contrato de ajuste de reservas matemáticas, assinado em 30 de setembro de 1997, aditado pela quarta vez em 5 de junho de 2014, para refinanciamento das parcelas vincendas entre abril de 2014 e março de 2016, sendo mantidas as demais condições contratuais, inclusive o prazo, a taxa e o pagamento mensal dos juros. O saldo deste contrato é ajustado anualmente pelos efeitos dos ganhos e perdas atuariais apurados no âmbito da FUNCESP. O prazo de vencimento deste contrato encerra-se em 2028.

1 ano 1.022.726

Entre 2 e 5 anos 4.431.482

Próximos 5 anos 6.207.097

Total de pagamentos esperados do plano 11.661.305

NÃO CIRCULANTE 2016 2015

Empréstimos e financiamentos:

Confissão de dívida IIa (i) 435.236 431.975

Confissão de dívida IIb (i) 225.915 224.223

Contrato de ajustes de reserva matemática (ii) 2.902.614 3.643.695

Total do contrato 3.563.765 4.299.893

Diferença entre premissas (*) _{213.582 (1.694.926)}