E NOTAS ANEXAS
13. OUTRAS DIVIDAS A TERCEIROS
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 esta rubrica tinha a seguinte composição:
14. OUTROS PASSIVOS CORRENTES
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 a rubrica “Outros passivos correntes” pode ser detalha-da como segue:
27 O prazo de reembolso dos empréstimos bancários e dos outros empréstimos bem como dos juros associados é como segue:
31-12-2016 2017 2018 2019 2020 >2020 Total Empréstimos obrigacionistas Capital - 70.000.000 - 50.000.000 65.000.000 185.000.000 Juros (a) 4.705.900 4.705.900 2.828.500 2.828.500 4.075.000 19.143.800 Total Capital - 70.000.000 - 50.000.000 65.000.000 185.000.000 Juros 4.705.900 4.705.900 2.828.500 2.828.500 4.075.000 19.143.800 4.705.900 74.705.900 2.828.500 52.828.500 69.075.000 204.143.800 31-12-2015 2016 2017 2018 2019 >2019 Total Papel comercial Capital 3.500.000 28.000.000 - - 12.500.000 44.000.000 Juros (a) 416.110 383.010 118.213 118.213 118.213 1.153.760 Empréstimos obrigacionistas Capital - - 70.000.000 - 50.000.000 120.000.000 Juros (a) 3.692.800 3.692.800 3.692.800 1.538.667 1.538.667 14.155.733 Total Capital 3.500.000 28.000.000 70.000.000 - 62.500.000 164.000.000 Juros 4.108.910 4.075.810 3.811.013 1.656.880 1.656.880 15.309.493 7.608.910 32.075.810 73.811.013 1.656.880 64.156.880 179.309.493 (a) Considerando a informação disponível à data de fecho do exercício relativa à evolução das taxas
de juro e que a amortização do capital é realizada no final de cada ano. 13. OUTRAS DIVIDAS A TERCEIROS
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 esta rubrica tinha a seguinte composição:
31.12.2016 31.12.2015
Empresas do Grupo (Nota 18)
RETGS 4.031
-Outros 45.074 44.496
49.105 44.496
14. OUTROS PASSIVOS CORRENTES
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 a rubrica “Outros passivos correntes” pode ser detalhada como segue:
31.12.2016 31.12.2015
Encargos a liquidar
Remunerações a liquidar 160.479 135.624
Outros encargos a liquidar 746.079 807.395
906.557 943.019
V. Demonstrações financeiras individuais e notas anexas
O prazo de reembolso dos empréstimos bancários e dos outros empréstimos bem como dos juros associados é como segue:
31-12-2016 2017 2018 2019 2020 >2020 Total Empréstimos obrigacionistas Capital - 70.000.000 - 50.000.000 65.000.000 185.000.000 Juros (a) 4.705.900 4.705.900 2.828.500 2.828.500 4.075.000 19.143.800 Total Capital - 70.000.000 - 50.000.000 65.000.000 185.000.000 Juros 4.705.900 4.705.900 2.828.500 2.828.500 4.075.000 19.143.800 4.705.900 74.705.900 2.828.500 52.828.500 69.075.000 204.143.800 31-12-2015 2016 2017 2018 2019 >2019 Total Papel comercial Capital 3.500.000 28.000.000 - - 12.500.000 44.000.000 Juros (a) 416.110 383.010 118.213 118.213 118.213 1.153.760 Empréstimos obrigacionistas Capital - - 70.000.000 - 50.000.000 120.000.000 Juros (a) 3.692.800 3.692.800 3.692.800 1.538.667 1.538.667 14.155.733 Total Capital 3.500.000 28.000.000 70.000.000 - 62.500.000 164.000.000 Juros 4.108.910 4.075.810 3.811.013 1.656.880 1.656.880 15.309.493 7.608.910 32.075.810 73.811.013 1.656.880 64.156.880 179.309.493 (a) Considerando a informação disponível à data de fecho do exercício relativa à evolução das taxas
de juro e que a amortização do capital é realizada no final de cada ano. 13. OUTRAS DIVIDAS A TERCEIROS
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 esta rubrica tinha a seguinte composição:
31.12.2016 31.12.2015
Empresas do Grupo (Nota 18)
RETGS 4.031
-Outros 45.074 44.496
49.105 44.496
14. OUTROS PASSIVOS CORRENTES
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 a rubrica “Outros passivos correntes” pode ser detalhada como segue:
31.12.2016 31.12.2015
Encargos a liquidar
Remunerações a liquidar 160.479 135.624
Outros encargos a liquidar 746.079 807.395
906.557 943.019
V. Demonstrações financeiras individuais e notas anexas
O prazo de reembolso dos empréstimos bancários e dos outros empréstimos bem como dos juros associados é como segue:
31-12-2016 2017 2018 2019 2020 >2020 Total Empréstimos obrigacionistas Capital - 70.000.000 - 50.000.000 65.000.000 185.000.000 Juros (a) 4.705.900 4.705.900 2.828.500 2.828.500 4.075.000 19.143.800 Total Capital - 70.000.000 - 50.000.000 65.000.000 185.000.000 Juros 4.705.900 4.705.900 2.828.500 2.828.500 4.075.000 19.143.800 4.705.900 74.705.900 2.828.500 52.828.500 69.075.000 204.143.800 31-12-2015 2016 2017 2018 2019 >2019 Total Papel comercial Capital 3.500.000 28.000.000 - - 12.500.000 44.000.000 Juros (a) 416.110 383.010 118.213 118.213 118.213 1.153.760 Empréstimos obrigacionistas Capital - - 70.000.000 - 50.000.000 120.000.000 Juros (a) 3.692.800 3.692.800 3.692.800 1.538.667 1.538.667 14.155.733 Total Capital 3.500.000 28.000.000 70.000.000 - 62.500.000 164.000.000 Juros 4.108.910 4.075.810 3.811.013 1.656.880 1.656.880 15.309.493 7.608.910 32.075.810 73.811.013 1.656.880 64.156.880 179.309.493 (a) Considerando a informação disponível à data de fecho do exercício relativa à evolução das taxas
de juro e que a amortização do capital é realizada no final de cada ano. 13. OUTRAS DIVIDAS A TERCEIROS
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 esta rubrica tinha a seguinte composição:
31.12.2016 31.12.2015
Empresas do Grupo (Nota 18)
RETGS 4.031
-Outros 45.074 44.496
49.105 44.496
14. OUTROS PASSIVOS CORRENTES
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 a rubrica “Outros passivos correntes” pode ser detalhada como segue:
31.12.2016 31.12.2015
Encargos a liquidar
Remunerações a liquidar 160.479 135.624
Outros encargos a liquidar 746.079 807.395
15. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVADOS
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 a Empresa tinha em vigor contratos relativos a instru-mentos financeiros derivados registados de acordo com o seu justo valor.
A Empresa apenas utiliza derivados para cobertura de fluxos de caixa associados às opera-ções geradas pela sua actividade.
Por forma a reduzir a sua exposição à volatilidade das taxas de juro, a Empresa contratou “swaps” de taxa de juro. Estes contratos foram avaliados de acordo com o seu justo valor em 31 de Dezembro de 2016, tendo o correspondente montante sido reconhecido na rubrica “Instrumentos financeiros derivados”.
O detalhe dos instrumentos financeiros derivados registados a 31 de Dezembro de 2016 e 2015 é como se segue:
i. Derivados de taxa de juro
Por forma a reduzir a sua exposição à volatilidade das taxas de juro, a Empresa con-tratou “swaps” de taxa de juro. Estes contratos foram avaliados de acordo com o seu justo valor em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, tendo o correspondente montante sido reconhecido na rubrica “Instrumentos financeiros derivados”.
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, a Empresa tinha em vigor contratos de derivados de taxa de juro cujos montantes totais são como segue:
De acordo com as políticas contabilísticas adoptadas estes derivados cumprem com os requisitos para serem designados como instrumentos de cobertura de taxa de juro (Nota 2.3 l) v)).
O apuramento do justo valor dos derivados contratados pelo Grupo foi efectuado pelas respectivas contrapartes (instituições financeiras com quem foram celebrados tais
con-V. Demonstrações financeiras individuais e notas anexas
15. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVADOS
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 a Empresa tinha em vigor contratos relativos a instrumentos financeiros derivados registados de acordo com o seu justo valor.
A Empresa apenas utiliza derivados para cobertura de fluxos de caixa associados às operações geradas pela sua actividade.
Por forma a reduzir a sua exposição à volatilidade das taxas de juro, a Empresa contratou “swaps” de taxa de juro. Estes contratos foram avaliados de acordo com o seu justo valor em 31 de Dezembro de 2016, tendo o correspondente montante sido reconhecido na rubrica “Instrumentos financeiros derivados”.
O detalhe dos instrumentos financeiros derivados registados a 31 de Dezembro de 2016 e 2015 é como se segue:
31-12-2015
Corrente Não corrente Corrente
Derivados de taxa de juro (549.066) - (136.786)
Derivados de taxa de câmbio (833.401) (1.145.289)
-(1.382.467) (1.145.289) (136.786)
31-12-2016
(i) Derivados de taxa de juro
Por forma a reduzir a sua exposição à volatilidade das taxas de juro, a Empresa contratou “swaps” de taxa de juro. Estes contratos foram avaliados de acordo com o seu justo valor em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, tendo o correspondente montante sido reconhecido na rubrica “Instrumentos financeiros derivados”.
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, a Empresa tinha em vigor contratos de derivados de taxa de juro cujos montantes totais são como segue:
Justo valor Justo valor
Tipo Montante Maturidade Juro 31.12.2016 31.12.2015
Interest rate swap 5.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (82.619) (30.594) Interest rate swap 5.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (84.099) (32.265) Interest rate swap 5.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (79.470) (27.673) Interest rate swap 5.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (87.442) (35.581) Interest rate swap 5.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (63.753) (13.201) Interest rate swap 10.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (111.978) 2.528 Interest rate swap 15.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (39.705) -(549.066) (136.786)
De acordo com as políticas contabilísticas adoptadas estes derivados cumprem com os requisitos para serem designados como instrumentos de cobertura de taxa de juro (Nota 2.3 l) v)).
O apuramento do justo valor dos derivados contratados pelo Grupo foi efectuado pelas respectivas contrapartes (instituições financeiras com quem foram celebrados tais contratos). O modelo de avaliação destes derivados, utilizado pelas contrapartes, baseia-se no método dos Cash Flows descontados, i.e., utilizando as Par Rates de Swaps, cotadas no mercado interbancário, e disponíveis nas páginas Reuters
V. Demonstrações financeiras individuais e notas anexas
15. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVADOS
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 a Empresa tinha em vigor contratos relativos a instrumentos financeiros derivados registados de acordo com o seu justo valor.
A Empresa apenas utiliza derivados para cobertura de fluxos de caixa associados às operações geradas pela sua actividade.
Por forma a reduzir a sua exposição à volatilidade das taxas de juro, a Empresa contratou “swaps” de taxa de juro. Estes contratos foram avaliados de acordo com o seu justo valor em 31 de Dezembro de 2016, tendo o correspondente montante sido reconhecido na rubrica “Instrumentos financeiros derivados”.
O detalhe dos instrumentos financeiros derivados registados a 31 de Dezembro de 2016 e 2015 é como se segue:
31-12-2015
Corrente Não corrente Corrente
Derivados de taxa de juro (549.066) - (136.786)
Derivados de taxa de câmbio (833.401) (1.145.289)
-(1.382.467) (1.145.289) (136.786)
31-12-2016
(i) Derivados de taxa de juro
Por forma a reduzir a sua exposição à volatilidade das taxas de juro, a Empresa contratou “swaps” de taxa de juro. Estes contratos foram avaliados de acordo com o seu justo valor em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, tendo o correspondente montante sido reconhecido na rubrica “Instrumentos financeiros derivados”.
Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, a Empresa tinha em vigor contratos de derivados de taxa de juro cujos montantes totais são como segue:
Justo valor Justo valor
Tipo Montante Maturidade Juro 31.12.2016 31.12.2015
Interest rate swap 5.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (82.619) (30.594) Interest rate swap 5.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (84.099) (32.265) Interest rate swap 5.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (79.470) (27.673) Interest rate swap 5.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (87.442) (35.581) Interest rate swap 5.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (63.753) (13.201) Interest rate swap 10.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (111.978) 2.528 Interest rate swap 15.000.000 16-04-2020 Paga taxa fixa e recebe Euribor a 6M (39.705) -(549.066) (136.786)
De acordo com as políticas contabilísticas adoptadas estes derivados cumprem com os requisitos para serem designados como instrumentos de cobertura de taxa de juro (Nota 2.3 l) v)).
O apuramento do justo valor dos derivados contratados pelo Grupo foi efectuado pelas respectivas contrapartes (instituições financeiras com quem foram celebrados tais contratos). O modelo de avaliação destes derivados, utilizado pelas contrapartes, baseia-se no método dos Cash Flows descontados, i.e., utilizando as Par Rates de Swaps, cotadas no mercado interbancário, e disponíveis nas páginas Reuters
192
tratos). O modelo de avaliação destes derivados, utilizado pelas contrapartes, baseia-se no método dos Cash Flows descontados, i.e., utilizando as Par Rates de Swaps, cotadas no mercado interbancário, e disponíveis nas páginas Reuters e/ou Bloomberg, para os prazos relevantes, sendo calculadas as respectivas taxas forwards e factores de des-conto que servem para descontar os cash flows fixos (leg fixo) e os cash flows variáveis (leg variável). O somatório das duas parcelas resulta no Valor Actualizado Líquido dos cash flows futuros ou justo valor dos derivados.
ii. Derivados de taxa de câmbio
A Altri, durante o exercício de 2016, contratou “opções” de taxa de câmbio sobre dólares dos Estados Unidos, junto de instituições financeiras com o objectivo de transferir a refe-rida posição para a sua subsidiária Celbi, de forma àquela empresa efectuar a cobertura de fluxos de caixa futuros e gerir o risco de taxa de câmbio a que está exposta nas suas operações. A necessidade de a Empresa actuar como intermediário resulta do seu maior peso e visibilidade junto dos mercados financeiros. Deste modo, em 31 de Dezembro de 2016, as rubricas do activo corrente e não corrente “Outros activos financeiros” inclui uma posição simétrica à que se encontra registada em “Instrumentos derivados” como consequência da transferência da posição nos derivados contratados para a Celbi. Em 31 de Dezembro de 2016 encontravam-se estabelecidos contratos de derivados de taxa de câmbio junto de instituições financeiras, cujos montantes totais são como segue: V. Demonstrações financeiras individuais e notas anexas
e/ou Bloomberg, para os prazos relevantes, sendo calculadas as respectivas taxas forwards e factores de desconto que servem para descontar os cash flows fixos (leg fixo) e os cash flows variáveis (leg variável). O somatório das duas parcelas resulta no Valor Actualizado Líquido dos cash flows futuros ou justo valor dos derivados.
(ii) Derivados de taxa de câmbio
A Altri, durante o exercício de 2016, contratou “opções” de taxa de câmbio sobre dólares dos Estados Unidos, junto de instituições financeiras com o objectivo de transferir a referida posição para a sua subsidiária Celbi, de forma àquela empresa efectuar a cobertura de fluxos de caixa futuros e gerir o risco de taxa de câmbio a que está exposta nas suas operações. A necessidade de a Empresa actuar como intermediário resulta do seu maior peso e visibilidade junto dos mercados financeiros. Deste modo, em 31 de Dezembro de 2016, as rubricas do activo corrente e não corrente “Outros activos financeiros” inclui uma posição simétrica à que se encontra registada em “Instrumentos derivados” como consequência da transferência da posição nos derivados contratados para a Celbi.
Em 31 de Dezembro de 2016 encontravam-se estabelecidos contratos de derivados de taxa de câmbio junto de instituições financeiras, cujos montantes totais são como segue:
Justo valor Nocional USD Vencimento 31.12.2016 5 000 000 Janeiro - 2017 (12 700) 5 000 000 Fevereiro - 2017 (20 158) 5 000 000 Março - 2017 (27 002) 5 000 000 Abril - 2017 (31 452) 5 000 000 Maio - 2017 (34 775) 5 000 000 Junho - 2017 (179 091) 5 000 000 Julho - 2017 (43 601) 5 000 000 Agosto - 2017 (45 191) 5 000 000 Setembro - 2017 (45 018) 5 000 000 Outubro - 2017 (43 581) 5 000 000 Novembro - 2017 (44 769) 5 000 000 Dezembro - 2017 (306 064) 5 000 000 Janeiro - 2018 (53 007) 5 000 000 Fevereiro - 2018 (52 824) 5 000 000 Março - 2018 (52 428) 5 000 000 Abril - 2018 (51 744) 5 000 000 Maio - 2018 (51 044) 5 000 000 Junho - 2018 (354 414) 5 000 000 Julho - 2018 (52 235) 5 000 000 Agosto - 2018 (51 004) 5 000 000 Setembro - 2018 (49 749) 5 000 000 Outubro - 2018 (48 151) 5 000 000 Novembro - 2018 (46 601) 5 000 000 Dezembro - 2018 (282 089) (1 978 689)
193
O movimento ocorrido no justo valor dos instrumentos financeiros durante os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 pode ser detalhado como segue: