Avaliamos atuarialmente o Plano de Benefícios PORTOPREV, instituído em 01/10/1994 e administrado pela PORTOPREV – Porto Seguro Previdência Complementar, tendo por base os dispositivos legais, bases cadastrais dos Participantes e as ba ses técnicas adotadas pela Conde Consultoria.
Tem as seguintes Patrocinadoras: Porto Seguro Cia de Seguros Gerais, Porto Seguro – Seguro Saúde S/A, Porto Seguro Servi ços Médicos Ltda, Porto Seguro Vida e Previdência S/A, Porto Seguro Proteção e Monitoramento Ltda, Porto Seguro Adm. de Cartões de Crédito, Replace Adm. de Salvados S.C Ltda, Portopar Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda, Portoseg S/A Crédito, Financiamento e Investimentos, Credi porto Promotora de Serviços Ltda, Portoprev – Porto Seguro Previdência Complementar, Porto Seguro Administradora de Consórcios Ltda, Porto Seguro Atendimento S/A, Itaú Seguros de Auto e Residência S/A, Porto Seguro Serviços e Comércio S/A, Porto Seguro Telecomunicações S/A, Porto Seguro Ca pitalização S/A, Porto Seguro Renova – Serviços e Comércio Ltda, Porto Seguro Investimentos Ltda.
Neste trabalho interpretamos os dispositivos regulamentares e identificamos as particularidades de cada Participante, extra ídas da base de dados cadastrais e de informações fornecidas pela PORTOPREV. Desta forma, colocamos cada Participante à exposição do Plano de Benefícios, no sentido de identificar mos o seu respectivo Custo Atuarial, bem como suas Reservas Matemáticas.
Os resultados envolvem projeções futuras baseadas em hi póteses e parâmetros de cálculo, tais como política de cres cimento salarial, juros, mortalidade, dentre outros que julga mos mais adequados para identificar o Custeio e as Reservas Matemáticas dos Benefícios Vitalícios do Plano de Benefícios, portanto, os resultados devem ser sempre analisados com o prévio conhecimento das hipóteses e parâmetros.
Nesta avaliação foram utilizados critérios atuariais internacio nalmente aceitos, sendo que todos os elementos citados no parágrafo anterior, bem como o método atuarial adotado, constam na Avaliação Atuarial processada pela Conde Consul toria, da qual o presente “Parecer Atuarial” é parte integrante.
INFORMAÇÕES IMPORTANTES
CARACTERÍSTICAS DO PLANO
O Plano de Benefícios PORTOPREV está estruturado na modali dade Contribuição Variável, de acordo com a Resolução CGPC nº 16, de 22/11/2005 e da Instrução SPC nº 9, de 19/01/2006. O Plano de Benefícios PORTOPREV encontrase fechado para novas adesões desde 23/09/2015.
ALTERAÇÃO REGULAMENTAR
No exercício de 2015 foi aprovada alteração regulamentar que inclui um novo Capítulo que disciplina o processo de migra ção dos Participantes, Assistidos e respectivas reservas ao Pla no de Benefícios PORTOPREV II.
CADASTRO
O cadastro utilizado nesta Avaliação corresponde ao mês de dezembro/2015 para os Participantes Ativos, autopatrocinados, vin culados (vesting) e em Benefício Proporcional Diferido, e ainda dos Participantes Assistidos, tendo sido previamente submetido a processo de consistência, o qual foi considerado válido para os cálculos atuariais.
DESCRIÇÃO PARTICIPANTESQUANT. DE FOLHA SALARIALDE BENEF. (*)/ BENEF. MÉDIOSALÁRIO(*)/ IDADE MÉDIA
2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 Ativos 6.908 6.637 32.067.533 28.869.272 5.761 5.280 37 37 Empregados 5.334 5.228 30.429.536 27.308.206 5.705 5.223 36 35 Autopatrocinados 232 240 1.637.997 1.561.066 7.060 6.504 42 42 BPD 1.342 1.169 40 41 Assistidos 130 106 313.566 189.537 2.412 1.788 61 61 Vitalícia 20 15 39.797 34.504 1.990 2.300 63 65 Prazo Certo 71 56 175.110 81.804 2.466 1.461 59 59 Temporária e Variável 39 35 98.659 73.229 2.530 2.092 64 63 Total 7.038 6.743 32.381.100 29.058.809 4.601 4.309 37 37
Base de Dados: dezembro/2015 para Ativos e Assistidos. (*) Não considerados Participantes em BPD/Vesting.
RECOMPOSIÇÃO SALARIAL E DE BENEFÍCIOS
Considerando que os dados cadastrais correspondem a de zembro/2015 e os resultados desta avaliação encontramse posicionados em 31/12/2015, os salários dos ativos foram recompostos em 11,28%, visto o reajuste a ser aplicado em janeiro de 2016.
Para os Participantes Assistidos, os benefícios de renda vitalícia foram recompostos em 11,28%, sendo a variação acumulada do INPCIBGE observada no período entre janeiro de 2015 e
dezembro de 2015, conforme disposição regulamentar. Cabe esclarecer que os procedimentos descritos nos pa rágrafos anteriores objetivam posicionar os salários e be nefícios no pico, extraindo dos mesmos todo e qualquer efeito da inflação.
HIPÓTESES ATUARIAIS
As premissas Atuariais utilizadas nas avaliações atuariais de 2015 e de 2014 são as seguintes:
TÁBUAS BIOMÉTRICAS – RENDA VITALÍCIA
TÁBUAS BIOMÉTRICAS 2015 2014
Tábua Geral AT2000 suav. 10% por sexo AT2000 suav. 10% por sexo
Tábua Geral – Anuidades de Pensão AT2000 suav. 10% por sexo AT2000 suav. 10% por sexo Tábua – Risco Morte – Pensão/Cap. AT2000 suav. 10% por sexo AT2000 suav. 10% por sexo
VARIÁVEIS ECONÔMICAS
VARIÁVEIS ECONÔMICO ANUAIS 2015 2014
Taxa de Juros 4,0% ao ano 4,0% ao ano Taxa de Rotatividade (Ativos) Não Aplicável Não Aplicável Taxa de Crescimento Salarial 3,9% 4,0% Taxa de Crescimento de Benefício 0,0% 0,0%
Capacidade Salarial 98% 98%
Capacidade de Benefício 98% 98% Índice do Plano (*) INPC/IBGE INPC/IBGE
(*) INPC/IBGE – Índice Nacional de Preço ao Consumidor, para Renda Vitalícia. Rentabilidade Patrimonial para Ativos e Assistidos, rendas valorizadas pela Cota.
TAXA DE JUROS
Todo sistema estruturado no regime de capitalização parte do pressuposto de acumulação de capitais. Como hipótese, considerase que esses capitais serão aplicados no mercado fi nanceiro e terão um retorno financeiro, este expresso por uma rentabilidade real, ou seja, acima da inflação.
Esse retorno está traduzido em uma taxa de juros e nesta Ava liação adotamos a taxa de juros real de 4,00% ao ano, que por sua vez está baseada em estudos desenvolvidos por essa En tidade e por seus consultores financeiros e já apreciados pela diretoria da PORTOPREV, conforme a carta da PORTOPREV da tada de 08/03/2016, motivo pelo qual não foram processados os respectivos estudos de aderência.
RENTABILIDADE DA COTA DO PLANO
A rentabilidade da cota Conservadora do Plano de Benefí cios PORTOPREV atingiu no exercício de 2015 uma média de 11,35% que comparado com a inflação acumulada de 11,28% (INPC/IBGE), acrescida dos juros atuariais de 4,00% ao ano, re sultou na taxa de rentabilidade real líquida negativa no exer cício de 3,79%.
PATRIMÔNIO DO PLANO
O cálculo do Patrimônio de Cobertura do Plano de Benefícios PORTOPREV, considerando o balanço contábil de 31 de de zembro, assim apresentou:
Valores em R$1,00 DESCRIÇÃO 2015 2014 Ativo Total 370.219.153,37 331.657.735,77 Exigível Operacional (181.792,86) (92.880,59) Exigível Contigencial 0,00 0,00 Fundo Previdencial (38.694.498,55) (32.498.565,52) Fundo Administrativo (472.666,79) (683.667,61)
Patrimônio de Cobertura do Plano 330.870.195,17 298.382.622,05
DÍVIDAS CONTRATADAS
Não existe registro de Dívida Contratada no balanço do Plano de Benefícios.
PASSIVO JUDICIAL
Não existe registro de Passivo Judicial no balanço do Plano de Benefícios.
DESPESAS ADMINISTRATIVAS
De acordo com a PORTOPREV as despesas administrativas são pagas pelas Patrocinadoras no valor de 0,10% sobre a folha total dos Empregados Participantes.
Os Participantes Autopatrocinados contribuem com 5% de suas contribuições ao Plano para as Despesas Administrativas, com o mínimo de R$17,18.
Os Participantes Vinculados (Vesting) e Participantes em Bene fício Proporcional Diferido contribuem com R$17,18 ao Plano para custear as Despesas Administrativas.
RESULTADO DO CUSTEIO E DAS RESERVAS MATEMÁTICAS
Os resultados apresentados nesta avaliação expressam um custeio total de 7,75% sobre o total de Salários de Participação dos Participantes inscritos no Plano de Benefícios, conforme quadro a seguir:
CUSTEIO NIVELADO
(em %)
BENEFÍCIOS % CUSTEIO
(*)
2015 2014
Renda Mensal Programada 7,61 7,52
Serviço Passado 0,04 0,12
Taxa de Administração 0,10 0,08
Custeio Normal 7,75 7,72
(*) Custeio atuarial em % sobre o total dos Salários de Participação.
As Reservas Matemáticas totalizaram R$330.870.195,17, con forme quadro a seguir:
RESERVAS MATEMÁTICAS EM 31 DE DEZEMBRO
(em R$) DESCRIÇÃO VALOR 2015 2014 Benefícios Concedidos 24.362.478,44 16.814.018,20 Benefícios a Conceder 306.507.716,73 281.568.603,85 Reservas a Amortizar 0,00 0,00 Total de Reservas Matemáticas 330.870.195,17 298.382.622,05
Foi verificado em 31/12/2015 o Fundo Previdencial no valor de R$38.694.498,55.
Ressaltamos que os saldos de Contas e as cotas estão posi cionados em dezembro/2015, e o seu controle é de respon sabilidades do administrador destas, ou seja, são coletadas as informações da base de dados cadastrais e informações da PORTOPREV.
PLANO DE CUSTEIO
O Plano Anual a seguir foi estabelecido de acordo com o Ca pítulo V do Regulamento do Plano de Benefícios PORTOPREV.
PARTICIPANTE
Contribuição Básica: mensal, determinada pela aplicação da tabela abaixo sobre o Salário de Participação do Participante.
PARCELA DO SALÁRIO PERCENTUAL APLICÁVEL
Até R$ 1.718,21 1%
Acima de R$ 1.718,21 De 1% a 6%, livremente escolhidos em percentual inteiros Valor referente a 5 UP em Fevereiro 2016
Contribuição Voluntária: facultativa e mensal, de valor livre mente escolhido pelo Participante, com base em percentual do seu Salário de Participação.
Contribuição Esporádica: facultativa, de valor e periodici dade livremente escolhidos pelo Participante, observados os limites estabelecidos pelo Conselho Deliberativo.
Contribuição do Serviço Passado: mensal e de valor igual à contribuição Básica, terá direito a essa contribuição os Partici pantes que se inscreverem até 90 dias após a data de Efetivação.
PATROCINADORA
Contribuição Normal: contrapartida à Contribuição Básica realizada pelo Participante.
Contribuição de Serviço Passado: contrapartida à Contri buição de Serviço Passado realizada pelo Participante.
Contribuição para o Saldo não Amortizado do Serviço Passado: será esporádica, de valor estabelecido a cada ano no Plano Anual de Custeio.
RESUMO DA CONTRIBUIÇÃO
CONTRIBUIÇÃO MÉDIA DAS PATROCINADORAS E DOS PARTICIPANTES DO PLANO (em %)
CONTRIBUIÇÃO(*) 2015 2014
PARTICIPANTES PATROCINADORA TOTAL PARTICIPANTES PATROCINADORA TOTAL
Contribuição Básica/Normal 3,78 3,70 7,48 3,76 3,62 7,38 Voluntária 0,13 0,13 0,14 0,14 Serviço Passado 0,02 0,02 0,04 0,06 0,06 0,12 Taxa de Administração 0,10 0,10 0,08 0,08 Total de Contribuição 3,93 3,82 7,75 3,96 3,76 7,72
SITUAÇÃO FINANCEIRO-ATUARIAL
O Patrimônio de Cobertura do Plano Previdencial faz frente às Reservas Matemáticas, no valor total de R$330.870.195,17, gerando um equilíbrio no Plano.
(em R$)
DESCRIÇÃO 2015 2014
a) Patrimônio de Cobertura do Plano 330.870.195,17 298.382.622,05
b) Reservas Matemáticas 330.870.195,17 298.382.622,05
a - b = Equilíbrio 0,00 0,00
CONCLUSÃO
Concluise que o custeio do Plano de Benefícios, calcula do pela Conde Consultoria, resultou em um total de 7,75% dos Salários de Participação, que por sua vez representa uma taxa média.
O Patrimônio Líquido do Plano de Benefícios em 31/12/2015 foi apurado em R$ 330.870.195,17 para fazer frente às Reservas Matemáticas que totalizaram R$ 330.870.195,17.
O Fundo Previdencial está constituído no valor de R$38.694.498,55, conforme informação da PORTOPREV, e foi formado pelas sobras de contribuições das Patrocinadoras, não resgatadas pelo Participante quando do cancelamento da inscrição.
Os Estudos de Aderência de Tábuas foram realizados no exercício de 2014, estando estes dentro do prazo de 3 anos de validade definidos pela legislação. Sendo assim, para este exercício de 2015, foram considerados os mesmos resultados anteriores, onde identificamos que as tábuas adotadas para o Plano de Benefícios estão satisfatórias com a realidade da mas sa de Participantes e Assistidos.
Ressaltamos que, conforme determina a carta da PORTOPREV datada de 08/03/2016, a taxa de juros utilizada na Avaliação Atuarial de 2015, baseada nos resultados de estudos técnicos, será de 4,00% ao ano.
Com base em tais fatos, podemos concluir que o Plano de Benefícios PORTOPREV, administrado pela PORTOPREV – Porto Seguro Previdência Complementar encontrase em situação financeiroatuarial de equilíbrio.
Tendo em vista a aprovação do Plano de Benefícios PORTOPREV II no exercício de 2015, ressaltamos que o Plano de Benefícios PORTOPREV encontrase fechado para novas adesões, sendo que a partir de janeiro de 2016 se deu início ao processo mi gração entre os Planos.
Vale salientar que na Avaliação Atuarial de um Plano de Be nefícios utilizase dos cálculos de probabilidades combinado com a matemática financeira, e tendo em vista que estima mos despesas com os encargos de aposentadorias, dentro de períodos futuros é comum trabalharmos com hipóteses e pre missas atuariais, para as rendas vitalícias.
Assim, os resultados da Avaliação Atuarial são extremamente sensíveis às variações dessas hipóteses e premissas utilizadas nos cálculos e modificações futuras nas experiências obser vadas como: crescimento salarial, rotatividade, capacidade de benefícios e salarial, mortalidade poderão implicar em varia ções substanciais nos resultados atuariais.
São Paulo, março de 2016.
Conde Consultoria Atuarial Ltda. Newton Cezar Conde
Atuário MIBA 549 Alberto dos Santos Atuário MIBA 892 Caio Conde Atuário MIBA 2630