PATRIMÔNIO LÍQUIDO a) Capital social

Em 31 de dezembro de 2013 o capital social da Companhia, no montante de R$661.493 (R$660.159 em 31 de dezembro de 2012), estava representado por 185.532.726 ações ordinárias, sem valor nominal e com direito a voto nas deliberações da Assembleia Geral, distribuído conforme segue:

31/12/2013

Valor Total de ações %

Acionistas domiciliados no País - bloco de controle (pessoas

físicas) 493.637 138.453.280 74,62

Mercado 167.856 47.079.446 25,38

661.493 185.532.726 100,00

31/12/2012

Valor Total de ações %

Acionistas domiciliados no País - bloco de controle (pessoas

físicas) 494.350 138.870.637 74,88

Mercado 165.809 46.578.254 25,12

660.159 185.448.891 100,00

Em 30 de abril de 2013 e 2 de junho de 2013, o capital social foi aumentado em R$1.068 e R$266, respectivamente, em decorrência do exercício de opção de ações (stock option) previsto no Plano de Outorga de Compra e Subscrição.

b) Capital social autorizado

A Companhia está autorizada a aumentar o seu capital social até o limite de 450.000.000 de ações ordinárias, sem valor nominal.

Notas Explicativas

Dentro do limite autorizado, a Companhia poderá, mediante deliberação do Conselho de Administração, aumentar o capital social independentemente de reforma estatutária. O Conselho de Administração fixará as condições da emissão, inclusive o preço e o prazo de integralização.

Dentro do limite do capital autorizado, o Conselho de Administração poderá deliberar a emissão de bônus de subscrição.

O Conselho de Administração da Companhia poderá outorgar a opção de compra ou subscrição de ações, de acordo com os Programas de Outorga de Opção de Compra ou Subscrição aprovados em Assembleia Geral, a seus membros da Administração e aos empregados em posição de comando, bem como aos prestadores de serviço altamente qualificados da Companhia ou de suas controladas, diretas ou indiretas, sem direito de preferência para os acionistas quando da outorga ou do exercício das opções.

c) Reserva de retenção de lucros

Em 31 de dezembro de 2013, a reserva de retenção de lucros foi constituída nos termos do artigo 196 da Lei nº 6.404/76, com o objetivo de aplicação em futuros investimentos, no montante de R$60.917 (R$158.384 em 2012). A retenção referente ao exercício de 2013 está fundamentada em orçamento de capital aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia.

d) Reserva legal

Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia constituiu reserva legal no montante de R$4.275 (R$11.496 em 31 de dezembro de 2012), conforme previsto no artigo 193 da Lei das Sociedades por Ações. e) Política de distribuição de dividendos

Aos acionistas é garantido estatutariamente um dividendo mínimo obrigatório de 25% sobre o lucro líquido, com os seguintes ajustes: (i) o acréscimo das importâncias resultantes da reversão, no exercício, de reservas para contingências, anteriormente formadas; (ii) o decréscimo das importâncias destinadas, no exercício, à constituição da reserva legal e de reservas para contingências; e (iii) sempre que o montante do dividendo mínimo obrigatório ultrapassar a parcela realizada do lucro líquido do exercício, a Administração poderá propor, e a Assembleia Geral Extraordinária - AGE aprovar, a destinação do excesso à constituição de reserva de lucros a realizar (artigo 197 da Lei das Sociedades por Ações).

Em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, foram destacados os montantes a título de distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio, divididos da seguinte forma:

31/12/2013 31/12/2012

Lucro líquido do exercício 85.498 229.914

Constituição da reserva legal (5%) (i) (4.275) (11.496)

Base de cálculo dos dividendos 81.223 218.418

Dividendos propostos (ii) 20.306 21.435

Juros sobre o capital próprio (iii) - 38.599

IRRF incidente sobre os juros sobre o capital próprio - (5.430)

20.306 54.604

Dividendos por ação 0,10945 0,29444

Percentual dos dividendos e juros sobre capital próprio 25,00% 25,00%

Notas Explicativas

(i) Conforme demonstrado na nota explicativa nº 24.d).

(ii) Em Assembleia Geral Ordinária - AGO, realizada em 18 de abril de 2013, foi aprovada a distribuição de dividendos aos acionistas da Companhia que detinham ações nessa mesma data, no montante de R$21.435 referente aos dividendos propostos no exercício findo em 31 de dezembro de 2012, pagos em 10 de maio de 2013.

Os dividendos propostos pela Administração da Companhia no montante de R$20.306 referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013 serão submetidos à aprovação na AGO, em reunião a ser realizada no prazo legal.

(iii) Em AGO, realizada em 18 de abril de 2013, foi aprovada a distribuição de juros sobre o capital próprio no montante de R$38.599, pagos em 14 de dezembro de 2012.

f) Plano de outorga de opção de compra ou subscrição de ações (stock option)

(i) Em 17 de agosto de 2011, foi celebrado o Contrato de Opção e Outorga para os participantes, sendo o preço de exercício das opções equivalente a R$14,84 para cada ação, corrigido monetariamente de acordo com a variação do Índice de Preços ao Consumidor Ampliado - IPCA a partir dessa data até a data da efetiva subscrição.

(ii) Em 09 de maio de 2012, foi celebrado o Contrato de Opção e Outorga para os participantes, sendo o preço de exercício das opções equivalente a R$14,84 para cada ação, corrigido monetariamente de acordo com a variação do Índice de Preços ao Consumidor Ampliado - IPCA a partir dessa data até a data da efetiva subscrição.

(iii) Em 22 de maio de 2013, foi celebrado o Contrato de Opção e Outorga para os participantes, sendo o preço de exercício das opções equivalente a R$25,26 para cada ação, corrigido monetariamente de acordo com a variação do Índice de Preços ao Consumidor Ampliado - IPCA a partir dessa data até a data da efetiva subscrição.

(iv) Em 03 de junho de 2013, foi celebrado o Contrato de Opção e Outorga para os participantes, sendo o preço de exercício das opções equivalente a R$23,99 para cada ação, corrigido monetariamente de acordo com a variação do Índice de Preços ao Consumidor Ampliado - IPCA a partir dessa data até a data da efetiva subscrição.

O valor justo para os planos de opções de compra das ações (stock option) foi calculado na data de outorga de cada plano e com base no modelo de precificação binomial. Os efeitos foram refletidos no resultado, na rubrica “Despesas operacionais”, e no patrimônio líquido, na rubrica “Reserva de lucros”, como segue:

Ano da outorga Despesas incorridas Exercícios futuros Total 2008 648 - 648 2011 3.481 219 3.700 2012 1.103 371 1.474 2013 1.081 2.567 3.648 6.313 3.157 9.470 PÁGINA: 85 de 111

Notas Explicativas

O quadro a seguir apresenta a movimentação das outorgas de opções de compra de ações (stock

option) em 31 de dezembro de 2013 e de 2012: 1ª outorga 2ª outorga 3ª outorga 4ª outorga

Total de opções de compra de ações emitidas - mil 1.040 305 146 170

Exercício das opções de compras de ações - mil (810) (146) (26) -

Cancelamento das opções de compras de ações - mil (230) (34) (26) -

Saldo atual do número de opções de compra de ações em 31 de

dezembro de 2013 - mil - 125 94 170

Valor da opção para exercício em 31 de dezembro de 2013 (corrigido pelo IPCA descontados os dividendos e Juros sobre o

Capital Próprio) - R$ n/a 16,50 16,01 26,04

Valor de mercado da ação em 31 de dezembro de 2013 - R$ 18,60 18,60 18,60 18,60 5ª outorga Total 31/12/13 Total 31/12/12

Total de opções de compra de ações emitidas - mil 129 1.790 1.491

Exercício das opções de compras de ações - mil - (982) (898)

Cancelamento das opções de compras de ações - mil - (290) (230)

Saldo atual do número de opções de compra de ações em 31 de

dezembro de 2013 - mil 129 518 363

Valor da opção para exercício em 31 de dezembro de 2013 (corrigido pelo IPCA descontados os dividendos e Juros sobre o

Capital Próprio) - R$ 24,69

Valor de mercado da ação em 31 de dezembro de 2013 - R$ 18,60

Na determinação do valor justo das opções de compra de ações (stock option) foram utilizadas as seguintes premissas econômicas:

1ª outorga 2ª outorga 3ª outorga 4ª outorga A

4ª outorga B

Data da outorga 12/08/2008 17/08/2011 09/05/2012 22/05/2013 22/05/2013

Término do prazo de exercício 12/08/2013 17/08/2016 09/05/2017 22/05/2015 22/05/2016

“Dividend yield” 0,2855% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Volatilidade do preço da ação - ao dia 3,33% 2,77% 1,50% 1,523% 1,523%

Taxa de juros livre de risco 12,55% 11,65% 9,95% 8,73% 9,09%

“Vesting period” 1.157 1.258 1.262 506 756

Valor justo na data da outorga - R$ 0,77 12,87 11,68 9,47 10,86

4ª outorga C 4ª outorga D 4ª outorga E 5ª outorga Data da outorga 22/05/2013 22/05/2013 22/05/2013 22/05/2013

Término do prazo de exercício 22/05/2017 22/05/2018 22/05/2019 22/05/2016

“Dividend yield” 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Volatilidade do preço da ação - ao dia 1,523% 1,523% 1,523% 1,523%

Taxa de juros livre de risco 9,32% 9,52% 4,50% 9,09%

“Vesting period” 1.007 1.257 1.507 756

Valor justo na data da outorga - R$ 12,14 13,32 14,44 12,39

Notas Explicativas