PENSÕES DE REFORMA

Para determinação das responsabilidades por serviços passados da Caixa relativas a empregados no activo e aos já reformados foram efectuados estudos actuariais pela Companhia de Seguros Crédito Agrícola Vida, S.A..

Os pressupostos actuariais e financeiros utilizados no cálculo das responsabilidades a 31 de Dezembro de 2011 e 2010 foram os seguintes:

31/12/2011 31/12/2010 Pressupostos financeiros:

Taxa de desconto 5,50% 5,50%

Taxa de rendimento 4,27% 4,28%

Taxa de crescimento dos salários e outros benefícios

2,0% 2,5%

Taxa de crescimento das pensões 1,75% 1,75%

Pressupostos demográficos

Tábua de mortalidade TV – 88/90 TV – 88/90

Tábua de invalidez EVK 80 EVK 80

Idade de reforma 65 65

Método de avaliação “Projected Unit

Credit”

“Projected Unit Credit”

- Taxa de revalorização de salários para a Seg. Social – (nº2 Artº 27 do Decreto Lei 187/2007) ………. 1,81%

- Taxa de revalorização de salários para a Seg. Social (nº1 Artº 27 do Decreto-Lei 187/2007)………... 1,75%

As responsabilidades com pensões de reforma, cuidados de saúde e prémio de antiguidade em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, assim como a respectiva cobertura, apresentam o seguinte detalhe:

2011 2010

Estimativa das responsabilidades por serviços passados:

. Trabalhadores no activo e ex-trabalhadores 3.080.774 3.572.449

. Licenças sem vencimento 58.278 51.129

. Pré-reformados 278.155 154.540

. Pensões em pagamento 509.961 461.510

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Total de responsabilidades (Nota 24) 3.927.168 4.239.628

Nos exercícios de 2011 e 2010, as responsabilidades com serviços passados da Caixa Central de acordo com os estudos actuariais efectuados e os respectivos activos alocados à cobertura das mesmas apresentavam o seguinte detalhe:

2011 2010

Estimativa das responsabilidades por serviços passados 3.927.168 4.239.628

Valor por amortizar em 31 de Dezembro 1.432.016 1.376.145

Responsabilidades por serviços passados (Aviso 4/2005) 3.060.493 2.863.483 Cobertura das responsabilidades:

. Valor patrimonial do Fundo (Nota 24) 3.335.101 3.138.150

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Valor financiado em excesso 274.608 274.667

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Nível de financiamento 109,0% 109,6%

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O Aviso do Banco de Portugal nº 4/2005 determina a obrigatoriedade de financiamento integral pelos fundos de pensões das responsabilidades por pensões em pagamento e de um nível mínimo de financiamento de 95% das responsabilidades com serviços passados de pessoal no activo. No entanto, estabelece um período transitório entre 5 e 7 anos relativamente à cobertura do aumento de responsabilidades decorrente da adopção do IAS 19. Durante o ano de 2008, o Banco de Portugal emitiu o Aviso nº 7/2008, de 14 de Outubro de 2008, no qual permite diferir os impactos da transição acima identificados, por um período adicional de três anos face ao período estipulado inicialmente. Foi decisão da Caixa Central prolongar o diferimento dos impactos de transição tal como permitido no Aviso acima referido, tal como detalhado de seguida:

31-12-2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

. Alteração da tábua de mortalidade 73.461 9 8.162 8.162 8.162 8.162 8.162 8.162 8.162 8.162 8.162

. Alteração de pressupostos financeiros 557.673 7 79.668 79.668 79.668 79.668 79.668 79.668 79.668 - -

. Excesso de cobertura em PCSB (98.900) 7 (14.129) (14.129) (14.129) (14.129) (14.129) (14.129) (14.129) - -

532.234 73.701 73.701 73.701 73.701 73.701 73.701 73.701 8.162 8.162

2.164.607 9 240.512 240.512 240.512 240.512 240.512 240.512 240.512 240.512 240.512 2.696.841 314.213 314.213 314.213 314.213 314.213 314.213 314.213 248.674 248.674 Benefícios de assistência médica (SAMS) (Nota 18)

Anos a diferir Acréscimo de responsabilidades com pensões (Nota 18)

De acordo com o Aviso nº 4/2005 do Banco de Portugal, o custo do exercício relativo a pensões inclui o encargo com os serviços correntes e o custo dos juros, deduzido do rendimento esperado.

Nos exercícios de 2011 e 2010, os custos com pensões têm a seguinte composição:

2011 2010

Custo do serviço corrente (Nota 38) 47.209 95.765

Custo dos juros (Nota 38) 237.873 270.360

Rendimento esperado dos activos do Fundo (Nota 38) ( 134.037 ) ( 130.091 ) Amortização dos desvios actuariais fora do corredor ( 36.803 ) -

Prémios de seguro pagos 109.354 114.967

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223.596 351.001

De acordo com a Carta Circular do Banco de Portugal nº 106/08/DSBDR de 18 de Dezembro, a partir do exercício de 2008, o custo com o serviço corrente, o custo com juros e o rendimento esperado do fundo de pensões, passaram a ser registados na rubrica "Custos com pessoal".

Os ganhos e perdas decorrentes de diferenças entre os pressupostos actuariais e financeiros utilizados e os valores efectivamente verificados no que se refere às responsabilidades e ao rendimento esperado dos fundos de pensões, bem como os resultantes de alterações de pressupostos actuariais, são diferidos numa rubrica de activo ou passivo (“corredor”), até ao limite de 10% do valor actual das responsabilidades por serviços passados ou do valor dos fundos de pensões, dos dois o maior, reportados ao final do ano corrente. Caso os ganhos e perdas actuariais excedam o valor do corredor, deverá ser reconhecido em resultados, no mínimo, um montante correspondente ao referido excesso dividido pelo diferencial entre a idade média dos colaboradores no activo e a idade normal de reforma considerada no estudo actuarial.

Em 31 de Dezembro de 2011 a decomposição do corredor é a seguinte:

Corredor 392.718

--- Desvios actuariais por amortizar em 31 de Dezembro de 2010 (Nota 24)

. (Ganhos) e perdas actuariais dentro do corredor ( 423.963 ) . (Ganhos) e perdas actuariais fora do corredor ( 772.872 ) --- ( 1.196.835 )

--- Amortização de desvios actuariais efectuada em 2010 (Nota 38) ( 36.803 )

--- Desvios actuariais gerados em 2011

. Desvio financeiro 95.662

. Desvio actuarial ( 719.290 )

--- Desvios actuariais por amortizar em 31 de Dezembro de 2011 ( 1.783.659 )

======== Dos quais:

. Desvios dentro do corredor (Nota 24) ( 392.718 )

. Desvios fora do corredor (Nota 24) ( 1.390.942 )

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O movimento ocorrido no valor das responsabilidades durante os exercícios de 2010 e 2011 foi o seguinte:

Responsabilidades em 31 de Dezembro de 2009 4.800.217

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Custo do serviço corrente 257.983

Custo dos juros 270.360

Ganhos e perdas actuariais ( 1.050.445 )

Pensões pagas ( 28.221 )

SAMS pago pelo fundo de pensões ( 10.266 )

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Responsabilidades em 31 de Dezembro de 2010 4.239.628

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Custo do serviço corrente 219.693

Custo dos juros 237.873

Ganhos e perdas actuariais ( 719.290 )

Pensões pagas ( 37.895 )

SAMS pago pelo fundo de pensões ( 12.841 )

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Responsabilidades em 31 de Dezembro de 2011 3.927.168

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Valor patrimonial em 31 de Dezembro de 2009 3.067.623 ---

Contribuições dos empregados 162.217

Rendimento líquido do Fundo 61.764

Prémios de seguro pagos ( 114.967 )

Pensões pagas ( 28.221 )

SAMS pago pelo fundo de pensões ( 10.266 )

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Valor patrimonial em 31 de Dezembro de 2010 3.138.150

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Contribuições dos empregados 172.483

Rendimento líquido do Fundo 38.375

Prémios de seguro pagos ( 109.354 )

Participação de resultados no seguro 146.183

Pensões pagas ( 37.895 )

SAMS pago pelo fundo de pensões ( 12.841 )

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Valor patrimonial em 31 de Dezembro de 2011 3.335.101

======== Em 31 de Dezembro de 2011, os activos que integram o Fundo de Pensões do Crédito Agrícola, são compostos por: Divida Publica (48,24%), obrigações empresas (30,51%), acções (15,08%), relacionadas com investimentos imobiliários (2,19%) e outros activos de investimento (3,97%).

42. DIVULGAÇÕES RELATIVAS A INSTRUMENTOS FINANCEIROS