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Subvenções governamentais e o crescimento das empresas de energia elétrica listadas na B3RBC n.º 246. Ano XLIX. Novembro/dezembro de 2020
da a contabilização das subvenções e assistências governamentais, bem como a sua divulgação nas demons- trações contábeis. Em 2010, esse pro- nunciamento técnico passou por sua primeira revisão, o que culminou em alterações em alguns pontos referen- tes à sua redação.
O referido normativo, agora de- nominado Pronunciamento Técnico CPC 07 (R1), preconiza que as sub- venções e assistências governamen- tais podem ser concedidas pelo âm- bito municipal, estadual ou federal, e, por vezes, representa um benefí- cio que causa influência no resulta- do e no comportamento econômico e financeiro das empresas (JULIÃO et al., 2013).
O CPC 07 (R1) define assistência governamental como a ação do Go- verno destinada a fornecer benefí- cio econômico específico a uma en- tidade ou um grupo de entidades que atenda aos critérios estabeleci- dos pelos entes governamentais. Tal assistência pode tomar diversas for- mas, variando sua natureza ou con- dições (CPC 07 (R1), 2010).
Já subvenção governamental é uma assistência governamental ge- ralmente na forma de contribuição de natureza pecuniária, mas não só restrita a ela, concedida a uma en- tidade, normalmente, em troca do cumprimento, passado ou futuro, de determinadas condições relacio- nadas às atividades operacionais da entidade. A subvenção governamen- tal também é conhecida por subsí- dio, incentivo fiscal, doação, prêmio, entre outros, e pode ser representa- da por algumas modalidades, a sa- ber: (i) empréstimo por subsidiado; (ii) subvenção para investimento; (iii) redução ou isenção de tributos em áreas incentivadas; (iv) subvenção para custeio; e (iv) entre outras mo- dalidades (CPC, 2010).
Chagas, Araújo e Damascena (2011) esclarecem que a subven- ção governamental é uma espécie de assistência governamental que
se difere apenas na forma de contri- buição, pois, enquanto a subvenção governamental geralmente tem na- tureza pecuniária, a assistência go- vernamental pode ser realizada por meio de outras ações de natureza não pecuniária.
Para Olak e Nascimento (2009, p. 31), as subvenções constituem-se na maior fonte de receita para muitas Entidades Sem Fins Lucrativos, sendo por meio destes recursos que muitas delas conseguem cumprir suas fina- lidades sociais. Assim, podem-se ob- servar que a subvenção e a assistên- cia governamental interferem direta e indiretamente no desenvolvimen- to de determinas empresas e/ou re- giões, considerando que sua adoção tem como propósito estimular um setor econômico ou uma entidade a desempenhar ações que não seriam possíveis sem este tipo de auxílio (ER- NST &YOUNG, FIPECAFI, 2010).
A Lei n.º 11.638, de 2007, que alterou e revogou alguns dispositi- vos da Lei n.º 6.404, de 1976, ex- pressa como devem ser tratadas as doações e subvenções para investi- mento, definindo que os benefícios devem ser classificados no Patrimô- nio Líquido, dentro da conta Reser- vas de Incentivos Fiscais, segundo o Art. 195-A:
Art. 195-A. A assembleia geral po- derá, por proposta dos órgãos de administração, destinar para a re- serva de incentivos fiscais a parcela do lucro líquido decorrente de doa- ções ou subvenções governamentais para investimentos, que poderá ser excluída da base de cálculo do divi- dendo obrigatório.
Lagioia (2013, p.63) desta- ca que “enquanto a entidade não atender aos requisitos relaciona- dos com o cumprimento das obri- gações, a subvenção não deve ser reconhecida como receita na de- monstração do resultado; ela deve figurar em conta específica no pas-
sivo”. Além disso, o CPC 07 (2010) anuncia que não são subvenções governamentais aquelas que não podem ser razoavelmente quantifi- cadas em dinheiro e as transações com o Governo que não podem ser distinguidas das transações comer- ciais normais da entidade.
Em observância aos métodos e procedimentos das normas inter- nacionais da contabilidade, o Pro- nunciamento Técnico CPC 07 (R1) – Subvenção e Assistência Governa- mentais define que as subvenções e doações devem ser registradas no Resultado do Exercício, no momen- to adequado para esse reconheci- mento, em conformidade com a alteração da Lei n.º 6.404/1976 e da Lei n.º 11.638/2007. Ressalte- -se que, anteriormente, as doações e subvenções não eram registradas no Resultado do Exercício, conse- quentemente, seria impossível men- surar os efeitos gerados por meio desses benefícios na apuração do lucro ou prejuízo das entidades que os recebiam, visto que eram regis- tradas de modo direto no Patrimô- nio Líquido.
No Balanço Patrimonial, confor- me o CPC 07 (R1) (2010), a sub- venção governamental deve ser apresentada em conta de passivo (receita diferida) ou deduzindo o valor contábil do ativo a que esti- ver relacionada. No grupo de con- tas da demonstração do resultado, a subvenção é registrada conforme a sua natureza (CPC 07 (R1), 2010), ou seja, deve ser feita ou apresen- tada como crédito na demonstra- ção do resultado, por meio da con- ta de outras receitas, ou deduzida da despesa relacionada à subven- ção, apresentando a despesa em compensação com a subvenção.
2.3 Estudos anteriores
Com o advento do processo de harmonização contábil, a conta-
bilização realizada nas empresas que recebem subvenção deixou de ser registrada no Patrimônio Líqui- do, a qual era alocada diretamente nas reservas de capital, passando a ser reconhecida pelo valor justo, e os ganhos advindos de tal incenti- vo são reconhecidos como receitas no momento em que as condições contratuais forem cumpridas (PIN- TO, 2011).
A mudança de contabilização faz com que as subvenções recebi- das pelas empresas sejam reconhe- cidas no seu resultado, o que, para Iudícibus, Martins e Gelbcke (2010), representa uma receita significativa no resultado do exercício de algu- mas empresas, podendo ser rele- vante na análise do desempenho econômico, logo, devem ser men- cionadas especificamente em Notas Explicativas.
Conforme Loureiro, Gallon e De Luca (2011), até o momento, pou- cos estudos acadêmicos aborda- ram a mudança de critérios con- tábeis para o registro e divulgação das subvenções e assistências go- vernamentais. Rodrigues, Silva e Faustino (2011) realizaram um es- tudo relativo à evidenciação contá- bil das subvenções governamentais no Estado de Pernambuco, com 291 demonstrações contábeis, dos anos de 2007 a 2009, no qual foi iden-
tificado que 46% dessas empresas evidenciaram as subvenções con- tabilmente em contas de Patrimô- nio Líquido; 31% em contas de re- sultado de exercício; 7% em Notas Explicativas; e 16% não evidencia- ram. Identificou-se também que as empresas recebedoras de subven- ções governamentais, provenientes de incentivos fiscais do IR e ICMS, apresentaram fraco cumprimento às orientações do CPC 07.
O não atendimento aos precei- tos de divulgação do Pronuncia- mento Técnico – CPC 07 também é encontrado em outros estudos, como, por exemplo, o de Cha- gas, Araújo e Damascena (2011), no qual os autores identificaram que, apesar da exigência da pu- blicação das subvenções nas de- monstrações contábeis das Or- ganizações da Sociedade Civil de Interesse Público (Oscips), muitas Oscips da Paraíba e do Rio Gran- de do Norte ainda não fazem tal publicação, comprometendo, en- tre outros, a transparência e a cre- dibilidade da organização perante a sociedade.
A partir da pesquisa realizada por Gruber e Gimenes (2009) so- bre a estrutura de capital e a ren- tabilidade de duas cooperativas que operam no setor de alimen- tos, em comparação com duas
empresas de capital aberto que operam no mesmo mercado, foi possível verificar, com base no Ín- dice de Subvenção e Assistência Governamental (Isag) – relação entre a SAG e o Patrimônio Líqui- do –, a importância e a relevância de doações e subvenções governa- mentais na composição do capital nas cooperativas, como integran- tes do patrimônio.
No que concerne ao setor de energia elétrica, a pesquisa de Julião et al. (2013) objetivou ve- rificar, entre as empresas nacio- nais do setor elétrico e as maio- res companhias internacionais do mesmo setor, conforme a Global Sustainable Electricity Partnership, se o recebimento de subvenções governamentais está positivamen- te relacionado com o lucro obti- do. As evidências apontam que há uma relação positiva entre o re- cebimento de subvenções gover- namentais e a lucratividade, tan- to das empresas nacionais quanto das internacionais. Além disso, os resultados obtidos sugerem que as entidades que recebem subven- ções governamentais tendem a ser lucrativas.
Recentemente, o trabalho rea- lizado por Pereira e Batista (2014) teve como objetivo debater so- bre os ganhos em competitivida-