5. Decisões na Prática
5.4 Projetando o período 2, as primeiras decisões
Com o objetivo de auxiliar e orientar ainda mais a organização dos dados e informações necessários e gerados no processo de tomada de decisão, foi elaborado o quadro 1, que sugere uma seqüência de procedimentos, especificados passo a passo, visando estimar o resultado para o período 2. Estes passos baseiam-se no fluxo de trabalho sugerido na figura 5.3. Observe que, por ser um exemplo, alguns dados não coincidem exatamente com os seus, pois cada jogo inicia de uma forma diferente. O relacionamento e cruzamento de informações será sempre conforme está apresentado. O levantamento de dados e a seqüência de decisões, como já observado, não necessitam necessariamente seguir a ordem apresentada. Entretanto é necessário seguir as relações de dependência existentes. Um outro ponto importante que deve ser ressaltado é que os cálculos e decisões referem-se às regras e restrições para o período 2. O uso deste roteiro para qualquer outro período (o que é recomendado) requer adaptações para a situação de cada período em particular. Os diretores devem utilizar as fontes de informação do jogo para determinar estas situações. O quadro é composto por quatro colunas: i) número do item, ii) a informação que está sendo determinada, iii) uma indicação de onde ou como esta informação está sendo obtida, e iv) o valor numérico desta informação no exemplo em questão. Este quadro sintetiza todo um processo de tomada de decisão porém a sua organização não corresponde a nenhum dos relatórios gerados no jogo. Considerando isto, na figura 5.3 mostra-se uma projeção do
P re v ê D e m a n d a P r o d u ç ã o P ro p a g a n d a P re ç o , P ra z o & D e s c o n t o C o n ta b i li d a d e & C u s to s C a i x a & F i n a n c e i ro Satisfeito ?
S IM
N Ã OFigura 5.2 - Fluxo de trabalho na tomada de decisões
relatório confidencial montada com as informações obtidas no quadro 5.1. Cada item no relatório projetado é precedido pelo número correspondente a sua posição neste quadro.
Nome Onde/Como Encontrar
1 Demanda do período anterior Soma da demanda obtida em cada região como informado no confidencial 2 Crescimento esperado Usar o valor informado como regra no manual do diretor, 6 %
3 Demanda prevista para o próximo período Demanda atual x Crescimento esperado
4 Imobilizado no início do próximo período Está no ativo do balanço publicado no relatório geral do período atual 5 Funcionários a contratar É DECISÃO, mas no período 2 deve ser contratado no mínimo 1
6 Funcionários a demitir É DECISÃO, mas no período 2 não são permitidas demissões
7 Funcionários No Início Do Próximo Período Calculado = funcionários atual (está no confidencial) + admissões – demissões
8 Turno de operação no início do próximo período É DECISÃO, mas agora se usa o turno informado no confidencial
9 Produtividade da mão-de-obra do próximo período Calculado – Produtividade da M.O. (está no confidencial) x Aumento esperado (1 %) 10 Capacidade de produção do imobilizado Calculado como definido no manual do diretor
11 Capacidade de produção da mão-de-obra Calculado como definido no manual do diretor 12 Capacidade de produção da empresa É o menor dos valores calculados acima
13 Estoque inicial de produto acabado em unidades Está no relatório confidencial. É o estoque final do período 1
14 Produto disponível no período Soma a capacidade de produção da empresa com o estoque de produto
15 Depreciação Imobilizado inicial x taxa de depreciação relativa ao turno adotado
16 Investimento É DECISÃO, mas no período é necessário investir um mínimo de 12.500
17 Salário no próximo período Procurar no jornal, se não existirem notícias, usar o valor do salário do relatório geral 18 Despesa de produtividade Calculado como descrito no texto deste manual
19 Indenização Número de demitidos * salário / 2 (conforme o manual do diretor)
20 Salários Empregados * salário * adicional de turno, como no manual do diretor
21 Folha de Pagamento Salários + indenização
22 Consumo de insumos Produção * unidades de insumo usadas para fazer um produto
23 Preço unitário do insumo Procurar primeiro no jornal. Não sendo encontrado, pegue no relatório geral. 24 Compras do Fornecedor 1 Entrega compulsória, quando faltar insumos para a produção do período.
25 Compras do Fornecedor 2 É DECISÃO, calcular a necessidade de insumos para o próximo período.
26 Modo de pagamento de insumos É DECISÃO, deve ser considerado o fluxo de caixa.
27 Compras (Compras F1 * ágio + compras à vista de F2) * preço + fornecedores do balanço
28 Custo dos insumos consumidos Consumo de insumos * custo médio do insumo (Valor [buscar no Balanço]/Quantidade de insumos em estoque [confidencial]) . No início o custo unitário é 1,00 UM. 29 Custo do produto vendido Calculado = Estoque PA inicial [Balanço]+ Custo de Produção no período – Estoque Final PA calcular o custo de produção [insumo + salário – despesa de produtividade] ⇒ 30 Estimativa de vendas total em unidades É uma estimativa. Como a demanda é maior que a produção disponível, espera-se vender todos os produtos acabados. 31 Vendas estimadas fora da sua região Se existem n regiões, dividem-se as vendas por n e multiplica-se por (n – 1)
32 Despesa de transporte estimada Vendas previstas fora da região x Custo de transporte unitário (1.50 UM)
33 Estoque final de Produto Acabado Total de produto disponível – Estoque Inicial PA + Produção PA – Vendas PA
34 Estoque final de insumos Estoque Inicial + compras F1 - consumo + compras F2
35 Custo de estocagem Calculado conforme descrição no manual do diretor
36 Decisão inicial de preço de venda – estimar receita Deve-se decidir por um preço entre o custo de produção atual (17,30 UM) e limite tabelado - máximo de 19.00. 37 Receita de vendas (Previsão de venda de cada região * preço de venda de cada região) – o desconto.
38 Prazo de pagamento É DECISÃO, entre 0 e 90 dias.
39 Receita à vista Receita de vendas * (90 - prazo de pagamento) / 90 40 Clientes (receita à prazo) Receita de vendas - receita à vista
41 Pagamentos recebidos Receita à vista + clientes no ativo do balanço do relatório geral
42 Preço do módulo de marketing Procurar no jornal, se não existirem notícias usar o valor custo módulo do relatório geral 43 Despesas Administrativas e de Vendas Valor total dos módulos de propaganda investidos no período
44 Empréstimo de Giro É DECISÃO, se os valores recebidos no período são menores que os pagamentos efetuados, deve-se solicitar este tipo de empréstimo 45 Tipo de Empréstimo É DECISÃO, escolher o tipo de empréstimo (quando existir)
46 Financiamento É DECISÃO,
47 Empréstimos Soma do empréstimo de giro e do financiamento
48 Aplicação Deve ser zero, pois ainda não se sabe se haverão recursos para investir
49 Despesa Financeira Líquida Excepcionalmente é o valor dos juros no bloco Empréstimos & Fornecedores do confidencial atual
50 Lucro Operacional [37]-[29]-[43]-[15]-[32]-[49]-[19]-[18]-[35]
51 Resgate da Aplicação Valor da aplicação do período anterior acrescido dos juros.
52 Receita Financeira Líquida Juros das aplicações realizadas no período anterior
53 Resultado antes do Imposto de Renda Soma o lucro operacional e a receita financeira líquida
54 Imposto de Renda 35 % do resultado antes do imposto de renda
55 Resultado Líquido Resultado antes do imposto menos o imposto de renda
56 Caixa Inicial O caixa inicial do próximo período é o caixa final do período atual no confidencial
57 Amortização de Empréstimos No momento, a empresa tem um único financiamento e ele ainda está na carência
58 Caixa Final [56]+[51]+[47]+[41]-[48]-[21]-[27]-[43]-[35]-[49]-[57]-[54]-[32]-[16]
Simulação Empresarial Capítulo 5
48
Jogo de Empresas GI-MICRO 6.00 - Período 2
Relatório CONFIDENCIAL PROJETADO
Estoques, Produção & Mão-de-Obra
Início do período 55.000 [13]Início do período 0 EMPREGADOS INICIAL 10
[22](-) Consumo 27.775 [12](+) Produção 5.555 [06](-) Demitidos 0
[24](+) Compras (F1) 0 [30](-) Vendas 5.555 [05](+) Admitidos 1
[25](+) Compras (F2) 0 [33](=) Final do período 0 [07](=) Empregados
efetivos
11
[34](=) Final do período 27.225 [11]Cap. Operários 5.000 Admissões pendentes 0
[10]Cap. Imobilizado 6.450 Ociosos 0,0000
I N S U M O Consumo Unitário 5,0000 P R O D U T O P E S S O A L [09]Produtividade atual 1,010000
Demanda & Vendas
REGIÃO Própria Outras Total
Demanda 617 5.220 5.837[03] Vendas 617 4.938[31] 5.555[30]
Empréstimos & Fornecedores
PERÍODO 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Juro 7.500 7.500 7.500 6.000 4.500 3.000 1.500 0 0
Amortização 0 0 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 0 0
Fornecedores próximo período 50.000
Demonstrativos
[37]RECEITA DE VENDAS 99.990 [56]CAIXA INICIAL 24.068
[29](-) Custo prod. vendido 55.275 [51](+) Resgate da aplicação 0
[43](-) Desp. admin. e vendas 8.991 [47](+) Empréstimos 0
[15](-) Depreciação 12.500 [41](+) Pgtos recebidos 95.827
[32](-) Desp. transporte 7.407 (+) Receita não operacional 0
[48](-) Desp. financeira líq. 7.500 [48](-) Aplicação 0
[19](-) Desp. indenização 0 [21](-) Folha de pagamento 27.500
[18](-) Desp. produtividade 0 [27](-) Compras 50.000
[35](-) Custo de estocagem 1.100 [43](-) Desp. Adm. e vendas 8.991
(-) Diversos 0 [35](-) Custo de estocagem 1.100
[50](=) RESULTADO OPERACIONAL 7.217 [48](-) Juros 7.500
[52](+) Receita financeira 0 [57](-) Amortização 0
(-) Desp. não operacional 0 [53](-) Imposto de renda 2.256
[53](=) Resultado antes I.R. 7.217 [32](-) Despesa de transporte 7.407
[54](-) Imposto de renda 2.256 [16](-) Investimento 12.500
[55](=) Resultado após I.R. 4.691 (-) Diversos 0
R E S U L T A D O S [55](=) RESULTADO LÍQUIDO 4.691 C A I X A [58](=) CAIXA FINAL 2.371
Decisões da Empresa
Valor Médio Preço 18,00 Propaganda 3Desconto (%) 0,00 Empréstimo de giro 0 Prazo 30 Prazo de pagamento uma parcela
Turno normal Financiamento 0
Figura 5.3 - Projeção do relatório confidencial (simplificado) para o período 2.
A organização dos resultados da avaliação inicial na forma de um relatório confidencial ajudará no recalculo das projeções que se fará necessário no refinamento das decisões que é o próximo passo a ser seguido no processo.
O processo de refinamento deverá considerar os seguintes pontos:
Empréstimos Normalmente, as decisões de tomar financiamento para aquisição de equipamentos e empréstimos de
giro para financiar o capital de giro são tomadas tão logo a equipe possua uma projeção do caixa final da empresa.
Investimento No exemplo desenvolvido, as empresas estão obrigadas a investir um mínimo de 12.500 UM no período
2. Porém, esta decisão deverá, na realidade, se basear nas estratégias de produção da empresa. O investimento é uma decisão que deve ser planejada antecipadamente pois os investimentos decididos em um período somente estarão disponíveis na forma de máquinas no período seguinte.
Considerando o exemplo o valor investido no período 2 somente estará disponível no período 3, os valores investidos no 3 estarão disponíveis no 4, e assim sucessivamente.
Compra de Insumos
Esta é outra decisão que implica o planejamento antecipado das ações da empresa, pois as decisões de compra da empresa sempre são atendidas pelo fornecedor 2 que leva um período para entregar. No exemplo, a decisão de compra afetará a disponibilidade de insumo no período 3. Caso falte insumo no período 2, o fornecedor 1 entrará automaticamente em cena, a empresa não pode alterar a disponibilidade de insumos no período para o qual está tomando decisões.
Quando decidir o volume de insumos a adquirir a empresa deverá ser capaz de projetar as suas necessidades de insumos com facilidade se souber quanto produzirá no período seguinte, o que dependerá da capacidade de produção da empresa no período 3.
Preço/Prazo /Propaganda
O mix de marketing da empresa pode e deve ser ajustado de forma a compatibilizar a demanda com a disponibilidade de produtos (estoques + produção) e/ou com as necessidades de caixa.
De nada adianta conquistar 50% do mercado, se a empresa pode atender no máximo 40%. O potencial de demanda da empresa, sem dúvida, é alto, mas ela poderá estar perdendo ótimas oportunidades de melhorar sua lucratividade. O prazo afeta a demanda, é verdade, mas também afeta diretamente o caixa da empresa pois é responsável direto pelos pagamentos recebidos e pode se revelar um auxiliar na hora de alavancar capital de giro.
Desconto O desconto deve ser usado em conjunto com o prazo pois, enquanto o cliente é atraído por um prazo maior, ele só decide pela forma de pagamento após comparar o desconto com a taxa de juro do banco central. Assim, é possível mudar o perfil da distribuição do pagamento das compras com o desconto. Quanto maior o desconto, maior o volume de compras à vista. Quando os pagamentos são distribuídos [parte à vista e parte a prazo], como mostrado no item 39 do quadro 1, consideram-se descontos de zero porcento. Com descontos iguais ou maiores do que a taxa do banco central, praticamente todas as compras serão à vista, mas a lucratividade poderá estar comprometida.
Aplicação A aplicação é uma decisão que deverá ser tomada apenas ao final do processo, se houver uma projeção de ocorrência de superávit de caixa apreciável e se a empresa estiver segura de suas estimativas para o futuro, principalmente quanto às vendas a vista.
Mesmo com superávits de caixa, nem sempre é recomendável aplicar, pois sempre é preferível tomar menos empréstimos de giro, do que aplicar este superávit decorrente do empréstimo.
Na realidade, todas as decisões da empresa poderão ser modificadas durante o refinamento, ou ajustes finos. Porém, recomenda-se deixar as decisões relacionadas acima para serem tratadas apenas no refinamento, seja porque se necessita de informações que não estão disponíveis, ou porque o planejamento destas decisões deve ser cuidadoso e demanda mais tempo na avaliação dos prós e contras envolvidos.
Para finalizar a apresentação e exercitar a tomada de decisões em relação a estas variáveis, utilizar as seguintes decisões (optativo):
# Solicitar um financiamento. O limite do financiamento é divulgado no GI-Informações. No período 2, este limite é de 90% do valor do investimento em equipamentos. Se o investimento for de 12.500 UM, então será permitido financiar até 11.250 UM. Com este valor, a conta empréstimos e juros, do demonstrativo de caixa, e a conta despesas financeiras, do demonstrativo de resultados, serão afetadas diretamente e, indiretamente, o lucro, o imposto e o caixa final. Ressalta-se que o controle dos empréstimos tomados deverá ser feito pelo Diretor Financeiro, pois assim estará mais bem informado para controlar o fluxo financeiro da empresa.
Simulação Empresarial Capítulo 5
50
# Não são propostas alterações nas decisões de investimentos ou de contratações, pois estas são decisões estratégicas as quais não estão em discussão no momento.
# Em função do que foi dito, para as decisões que afetam a produção, no momento se estará mantendo, no período 3, aproximadamente2 a mesma capacidade de produção do período 2, por isto recomenda-se uma compra de 30.000 unidades de insumo para pagamento em 90 dias, pois este valor corresponderá a expectativa de consumo de um período, mais uma margem de segurança.
As demais decisões são deixadas para os diretores, pois estarão diretamente relacionadas com os objetivos das respectivas empresas e/ou com as restrições orais.
2 Na realidade, a capacidade poderá aumentar se ela estiver limitada pela capacidade da mão-de-obra pois a produtividade aumenta de um período para outro.