PROVISÕES MATEMÁTICAS

As provisões matemáticas em 31 de dezembro de 2014 foram constituídas com base em cálculos atuariais executados pela empresa independente Towers Watson, de acordo com os seus pareceres datados de 9 de março de 2015.

As reservas matemáticas em 31 de dezembro de 2014 e de 2013 são compostas da seguinte forma, segregadas por plano de benefícios previdências:

Consolidado 2014 _{(Restituição)}^{Constituição} 2013

Patrimônio Social 2.143.910 184.115 1.959.795

Patrimônio de Cobertura do Plano 2.140.134 184.576 1.955.558

Provisões Matemáticas 2.002.846 87.524 1.915.322

Benefícios Concedidos 1.520.790 120.054 1.400.736

Contribuição Definida 15.602 7.557 8.045

Saldo de Contas dos Assistidos 15.602 7.557 8.045 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 1.505.188 112.497 1.392.691 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 1.370.694 105.528 1.265.166 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 134.494 6.969 127.525 Benefícios a Conceder 482.056 (32.530) 514.586 Contribuição Definida 376.017 47.528 328.489 Saldo de Contas - Parcela Patrocinadores 96.056 13.651 82.405 Saldo de Contas - Parcela Participantes 279.962 33.878 246.084 Benefício Def. Estrut. Regime de Capitalização Programado 93.654 (54.793) 148.447 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 608.477 148.567 459.910 (-) Valor Atual das Contrib. Futuras dos Patrocinadores (514.824) (203.361) (311.463) Benefício Def. Estrut. Regime Capitalização Não Programado 12.385 (25.265) 37.650

Consolidado 2014 _{(Restituição)}^{Constituição} 2013

Resultados Realizados 137.288 97.052 40.236

Superávit Técnico Acumulado 137.288 97.052 40.236 Reserva de Contingência 104.662 65.040 39.622 Reserva para Revisão do plano 32.626 32.012 614

Fundos 3.776 (461) 4.237

Fundos Previdências 3.736 (501) 4.237

Revisão de plano 3.579 (521) 4.100

Outros - Previstos em Nota Técnica Atuarial 157 20 137

Fundo de investimento 40 40 -

Plano I 2014 _{(Restituição)}^{Constituição} 2013

Patrimônio Social 220.030 14.996 205.034

Patrimônio de Cobertura do Plano 216.294 15.497 200.797

Provisões Matemáticas 150.604 (10.034) 160.638

Benefícios Concedidos 149.481 (9.475) 158.956

Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 149.481 (9.475) 158.956 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 95.410 (6.965) 102.375 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 54.071 (2.510) 56.581

Benefícios a Conceder 1.123 (559) 1.682

Benefício Def. Estrut. Regime de Capitalização Programado 1.117 (545) 1.662 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 1.117 (545) 1.662 Benefício Def. Estrut. Regime Capitalização Não Programado 6 (14) 20 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 6 (14) 20

Resultados Realizados 65.690 25.531 40.159

Superávit Técnico Acumulado 65.690 25.531 40.159 Reserva de Contingência 37.651 (2.508) 40.159 Reserva para revisão do plano 28.039 28.039 -

Fundos 3.736 (501) 4.237

Fundos Previdências 3.736 (501) 4.237

Revisão de plano (1) 3.579 (521) 4.100

Outros - Previstos em Nota Técnica Atuarial 157 20 137

Fundo de investimento 1 1 -

(1) O exercício de 2013 foi o terceiro ano consecutivo de apuração da Reserva Especial para Revisão do Plano, no qual foi apurado um montante de R$ 4,1 Milhões, de acordo com a Resolução CGPC nº 26/2008, alterada pela Resolução CNPC nº 10/2012, é obrigatória a destinação deste excedente após o terceiro ano consecutivo de Reserva Especial, neste sentido o montante foi alocado em fundo previdencial para posterior destinação, conforme nota técnica atuarial (nota 9).

Plano II 2014 _{(Restituição)}^{Constituição} 2013

Patrimônio Social 324.173 23.387 300.786

Patrimônio de Cobertura do Plano 324.173 23.387 300.786

Provisões Matemáticas 256.414 (15.471) 271.885

Benefícios Concedidos 255.880 (15.375) 271.255 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 255.880 (15.375) 271.255 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 224.123 (15.785) 239.908 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 31.757 410 31.347

Benefícios a Conceder 534 (96) 630

Benefício Def. Estrut. Regime de Capitalização Programado 520 (88) 608 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 520 (88) 608 Benefício Def. Estrut. Regime Capitalização Não Programado 14 (8) 22 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 14 (8) 22

Resultados Realizados 67.759 38.858 28.901

Superávit Técnico Acumulado 67.759 38.858 28.901 Reserva de Contingência 64.103 35.202 28.901 Reserva para revisão do plano 3.655 3.655 -

Fundos 1 1 -

Fundo de investimento 1 1 -

Plano III 2014 _{(Restituição)}^{Constituição} 2013

Patrimônio Social 1.198.619 92.693 1.105.926

Patrimônio de Cobertura do Plano 1.198.606 92.680 1.105.926 Provisões Matemáticas 1.198.606 60.499 1.138.107 Benefícios Concedidos 1.098.087 136.721 961.366 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 1.098.087 136.721 961.366 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 1.051.161 128.278 922.883 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 46.926 8.443 38.483 Benefícios a Conceder 100.519 (76.222) 176.741

Contribuição Definida 6.027 3.214 2.813

Saldo de Contas - Parcela Patrocinadores 5.635 2.889 2.746 Saldo de Contas - Parcela Participantes 393 326 67 Benefício Def. Estrut. Regime de Capitalização Programado 92.016 (54.161) 146.177 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 606.840 149.200 457.640 (-) Valor Atual das Contrib. Futuras dos Patrocinadores (514.824) (203.361) (311.463) Benefício Def. Estrut. Regime Capitalização Não Programado 2.475 (25.276) 27.751 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 16.324 (11.427) 27.751 (-) Valor Atual das Contrib. Futuras dos Patrocinadores (13.849) (13.849) -

Resultados Realizados - 32.181 (32.181)

(-)Déficit técnico acumulado (2) - 32.181 (32.181)

Fundos 14 14 -

Fundo de investimento 14 14 -

Plano IV 2014 _{(Restituição)}^{Constituição} 2013

Patrimônio Social 401.087 53.038 348.049

Patrimônio de Cobertura do Plano 401.062 53.013 348.049

Provisões Matemáticas 397.223 52.531 344.692

Benefícios Concedidos 17.343 8.184 9.159

Contribuição Definida 15.602 7.557 8.045

Saldo de Contas dos Assistidos 15.602 7.557 8.045 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 1.741 627 1.114 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 1.741 627 1.114

Benefícios a Conceder 379.880 44.347 335.533

Contribuição Definida 369.990 44.314 325.676 Saldo de Contas - Parcela Patrocinadores 90.421 10.762 79.659 Saldo de Contas - Parcela Participantes 279.569 33.552 246.017 Benefício Def. Estrut. Regime Capitalização Não Programado 9.890 33 9.857 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 9.890 33 9.857

Resultados Realizados 3.840 483 3.357

Superávit Técnico Acumulado 3.840 483 3.357

Reserva de Contingência 2.908 165 2.743

Reserva para revisão do plano 932 318 614

Fundos 25 25 -

Fundo de investimento 25 25 -

7.1 Provisões matemáticas e métodos atuariais

As provisões matemáticas dos planos de benefícios administrados pela FUNSSEST são determinadas em base atuarial, segundo cálculos do atuário independente contratado pela Fundação, e representam os compromissos acumulados no encerramento do exercício quanto às provisões dos benefícios concedidos e a conceder aos participantes ou aos seus beneficiários, sob a forma de planos de renda e pecúlio.

7.2. Benefícios concedidos

Correspondem ao valor presente dos benefícios futuros a serem pagos aos participantes já em gozo de benefícios de aposentadorias e pensões.

7.3. Benefícios a conceder

Planos de benefício definido - Correspondem ao valor presente dos benefícios futuros (Benefícios do plano geração atual - são benefícios ainda não concedidos), líquido das contri-buições futuras dos participantes e patrocinadoras (Outras contribuições geração atual), sendo ambos avaliados para os participantes ativos que não estão em gozo de benefícios de aposentadoria e pensões.

Plano de contribuição definida - Correspondem às contribuições das patrocinadoras acrescidas das contribuições individuais dos participantes.

As premissas atuariais em 31 de dezembro de 2014 e 2013 foram definidas conforme detalhado abaixo:

PLANO I

Hipóteses Atuarias e Econômicas 2014 2013

Taxa real anual de juros (1) 5,5% a.a. 4,5% a.a. Projeção de crescimento real de salário (2) 1,5% a.a. 0,8% a.a. Projeção de crescimento real do benefício do INSS (2) 0% 0% Projeção de crescimento real dos benefícios do plano (1) 0% 0% Fator de capacidade do valor real ao longo do tempo

Salários 98% 98%

Benefícios do plano 98% 98%

Benefícios do INSS 98% 98%

Tábua de mortalidade geral (3) AT-2000 suavizada em 10% AT-2000 suavizada em 10% Tábua de mortalidade de inválidos (4) AT-83 AT-83

Tábua de entrada em invalidez (5) Light Média desagravada em 4 anos Light Média desagravada em 4 anos

Tábua de rotatividade (6) Nula Nula

Outras hipótese biométricas utilizadas (7) Vide observações Vide observações

PLANO II

Hipóteses Atuarias e Econômicas 2014 2013

Taxa real anual de juros (1) 5,5% a.a. 4,5% a.a. Projeção de crescimento real de salário (2) 1,5% a.a. 0,8% a.a. Projeção de crescimento real do benefício do INSS (2) 0% 0% Projeção de crescimento real dos benefícios do plano (1) 0% 0% Fator de capacidade do valor real ao longo do tempo

Salários 98% 98%

Benefícios do plano 98% 98%

Benefícios do INSS 98% 98%

Tábua de mortalidade geral (3) AT-2000 suavizada em 10% AT-2000 suavizada em 10% Tábua de mortalidade de inválidos (4) AT-83 AT-83

Tábua de entrada em invalidez (5) Light Média desagravada em 4 anos Light Média desagravada em 4 anos

Tábua de rotatividade (6) Nula Nula

Outras hipótese biométricas utilizadas (7) Vide observações Vide observações

PLANO III

Hipóteses Atuarias e Econômicas 2014 2013

Taxa real anual de juros (1) 5,5% a.a. 5,65% a.a. Projeção de crescimento real de salário (2) 1,5% a.a. 0,8% a.a. Projeção de crescimento real do benefício do INSS (2) 0% 0% Projeção de crescimento real dos benefícios do plano (1) 0% 0% Fator de capacidade do valor real ao longo do tempo

Salários 98% 98%

Benefícios do plano 98% 98%

Benefícios do INSS 98% 98%

Tábua de mortalidade geral (3) AT-2000 suavizada em 10% AT-2000 suavizada em 10% Tábua de mortalidade de inválidos (4) AT-83 AT-83

Tábua de entrada em invalidez (5) Light Média desagravada em 4 anos Light Média desagravada em 4 anos Tábua de rotatividade (6) 0,7% a.a. 0,7% a.a.

PLANO IV

Hipóteses Atuarias e Econômicas 2014 2013

Taxa real anual de juros (1) 5,5% a.a. 4,5% a.a. Projeção de crescimento real de salário (2) 2,0% a.a. 2,0% a.a. Projeção de crescimento real do benefício do INSS (2) 0% 0% Projeção de crescimento real dos benefícios do plano (1) 0% 0% Fator de capacidade do valor real ao longo do tempo

Salários 98% 98%

Benefícios do plano 98% 98%

Benefícios do INSS 98% 98%

Tábua de mortalidade geral (3) AT-2000 suavizada em 10% AT-2000 suavizada em 10% Tábua de mortalidade de inválidos (4) AT-83 AT-83

Tábua de entrada em invalidez (5) Light Média desagravada em 4 anos Light Média desagravada em 4 anos Tábua de rotatividade (6) 7,0% a.a. 1,5% a.a.

Outras hipótese biométricas utilizadas (7) Vide observações Vide observações

(1) O indexador utilizado é o IPCA do IBGE

(2) O indexador utilizado é o INPC.

(3) Tábua segregada por sexo, constituída com base na AT-2000 Basic suavizada em 10%

(4) Tábua segregada por sexo.

(5) Desagrava uniformemente ao longo das idades em 4 anos.

(6) Hipótese de rotatividade para o plano IV foi alterada de 1,5% a.a. para 7,0% a.a. em convergência com a média de desligamentos verificadas no período analisado de 3 anos. Para os planos I, II e III a hipótese adotada foi definida tendo em vista que os planos possuem poucos participantes ativos e que os mesmos encontram-se fechados para novas adesões.

(7) Hipótese de composição familiar esperada dos participantes ativos à época da aposentadoria: 95% casados, com esposas 5 anos mais jovens que os maridos. Data prevista de entrada em aposentadoria: 1ª idade de elegibilidade à aposentadoria plena.