Neste tópico são abordados os indicadores de resolução de insolvência e as principais diferenças entre as legislações de recuperação judicial em diversos países, principalmente focando nas atividades do contador e do administrador judicial.
Como mencionado no subtítulo 2.1.4, nesse título é apresentado o comparativo entre os diversos indicadores de recuperação judicial obtidos na pesquisa realizada pelo Banco Mundial “Doing Business: Resolving Insolvency Indicator” com dados atualizados em junho de 2017.
2.2.1 Tempo Médio para os Credores Recuperarem o Crédito
Os gráficos a seguir informam o tempo médio, em anos corridos, para os credores recuperarem o crédito.
O tempo médio de recuperação de créditos por região geográfica pode ser visualizado no Gráfico 5.
Gráfico 5 – Tempo médio para recuperação de créditos por região geográfica
Fonte: Adaptado de Banco Mundial (2017).
1,70 2,30 2,60 2,60 2,90 2,90 3,00 - 1,00 2,00 3,00 4,00 Tempo (anos)
OCDE Europa & Ásia Central Ásia do Sul
Extremo Oriente & Pacífico América Latina & Caribe África Subsaariana
Para o Doing Business, o período é compreendido entre a inadimplência da devedora e o pagamento de parte ou de todo o montante devido às instituições financeiras, levando em consideração as possíveis táticas de atraso pelas partes com pedidos de prorrogação, ações, judiciais, etc.
A Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE) possui o menor tempo médio de recuperação de crédito, alcançando 1,7 anos de média para recuperação. A América Latina e o Caribe alcançam 2,9 anos de média de recuperação de créditos.
Os mesmos indicadores de tempo médio de recuperação de créditos considerando os diversos países, é apresentado no Gráfico 6.
Gráfico 6 – Tempo médio para recuperação de créditos por país
Fonte: Adaptado de Banco Mundial (2017).
Conforme se verifica no Gráfico 6, o tempo médio de recuperação de créditos no Brasil é de 4 anos, sendo igual ao tempo médio na Venezuela. O tempo médio de recuperação de crédito no Brasil se situa bem acima da grande maioria dos países da América do Sul.
No Japão o tempo médio de recuperação de crédito é de 0,6 anos, sendo um dos países com o menor tempo médio de recuperação de crédito. Nos Estados Unidos a recuperação de crédito se dá em um prazo de 1 ano.
2.2.2 Custo para o Procedimento da Recuperação Judicial
Os gráficos a seguir informam o custo para o procedimento de recuperação judicial e é registrado como um percentual do valor do patrimônio do devedor.
4,00 0,60 0,90 1,00 1,20 1,50 1,70 1,80 1,80 2,00 2,40 3,10 3,90 4,00 5,30 - 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 Tempo (anos)
Brasil Japão Finlândia Estados Unidos Alemanha
Coréia Colômbia Uruguai Bolívia Chile
No Gráfico 7 podem ser visualizados os custos do procedimento de recuperação judicial considerando as regiões. Nesse custo estão incluídas taxas processuais e tributos governamentais, honorários do administrador judicial, leiloeiros, avaliadores e advogados.
Gráfico 7 – Custo do procedimento da recuperação judicial por região
Fonte: Adaptado de Banco Mundial (2017).
A Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE) possui o menor custo com procedimentos de recuperação judicial, alcançando um custo médio de 9,10% sobre o patrimônio do devedor. A América Latina e o Caribe alcançam o custo médio de 20,60% sobre o patrimônio do devedor.
Considerando os custos do procedimento de recuperação judicial por país, tem- se o exposto no Gráfico 8.
Gráfico 8 – Custo do procedimento da recuperação judicial por país
Fonte: Adaptado de Banco Mundial (2017).
9,10% 9,90% 13,10% 13,80% 16,80% 20,60% 22,70% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% Custo
OCDE Ásia do Sul Europa & Ásia Central
Oriente Médio & Norte da África América Latina & Caribe Extremo Oriente & Pacífico África Subsaariana 12,00% 3,50% 3,50% 4,20%7,00% 7,00% 8,00% 8,50% 9,00% 10,00%14,50%14,50%16,50% 18,00% 38,00% 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% Custo
Brasil Finlândia Coréia Japão Uruguai
Peru Alemanha Colômbia Paraguai Estados Unidos
Conforme se verifica no Gráfico 8, o custo médio de procedimentos da recuperação judicial no Brasil é de 12,00% sobre o capital da empresa devedora, situando-se acima da grande maioria dos países da América do Sul, sendo inferior aos custos da Bolívia, Argentina, Chile, Equador e Venezuela.
No Japão o custo médio de procedimentos da recuperação judicial é de 3,50% sobre o capital da empresa devedora e nos Estados Unidos este índice é de 10,00%. 2.2.3 Pontuação de Resolução de Insolvência
Os gráficos a seguir informam a pontuação de resolução de insolvência. Estas pontuações são obtidas através da média simples da distância até a fronteira, que é medida por uma escala de 0 a 100, na qual zero é o pior resultado, ou seja, o mais distante. A pontuação é calculada com base no tempo, custo e o resultado dos procedimentos de insolvência em determinada economia.
Em se tratando da pontuação de resolução de insolvência por região, os dados divulgados constam no Gráfico 9.
Gráfico 9 – Pontuação de resolução de insolvência por região
Fonte: Adaptado de Banco Mundial (2017).
A Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) obteve a maior pontuação de resolução de insolvência, alcançando 76,12 pontos, ou seja, é um conjunto de países que melhor resolvem a insolvência das empresas devedoras. A América Latina e o Caribe alcançaram 40,78 pontos.
A pontuação de resolução de insolvência por país é apresentada no Gráfico 10.
30,28 30,45 33,04 38,95 40,78 54,19 76,12 0 20 40 60 80
Pontuação de resolução de insolvência
África Subsaariana Oriente Médio & Norte da África Ásia do Sul
América Latina & Caribe Extremo Oriente & Pacífico Europa & Ásia Central OCDE
Gráfico 10 – Pontuação de resolução de insolvência por país
Fonte: Adaptado de Banco Mundial (2017).
Conforme se verifica no Gráfico 10 o Brasil alcançou 47,46 pontos, ou seja, abaixo da média de resoluções de insolvências. Apesar disso, o Brasil ainda possui pontuação superior a diversos países da América do Sul, tais como, Venezuela, Equador, Argentina, Bolívia, Paraguai e Peru.
O Japão alcançou 93,44 pontos, sendo o país que mais possui resoluções de insolvências. Os Estados Unidos obtiveram 91,07 pontos.
2.2.4 Classificação Mundial dos Processos de Recuperação judicial
A classificação por país dos processos envolvendo recuperações judiciais pode ser visualizada no Gráfico 11.
Gráfico 11 – Classificação por país
Fonte: Adaptado de Banco Mundial (2017).
47,46 18,66 25,01 41,24 42,32 41,32 45,69 52,15 59,47 70,02 89,33 90,27 91,07 92,82 93,44 - 20,00 40,00 60,00 80,00 100,00
Pontuação de resolução de insolvência
Brasil Venezuela Equador Argentina Bolívia
Paraguai Peru Uruguai Chile Colômbia
Coréia Alemanha Estados Unidos Finlândia Japão
80 1 2 3 4 5 33 52 66 84 99 100 101 157 165 0 50 100 150 200
Pontuação de resolução de insolvência
Brasil Japão Finlândia Estados Unidos Alemanha
Coréia Colômbia Chile Uruguai Peru
Conforme se verifica no Gráfico 11 o Brasil ocupa a 80ª colocação em resoluções de insolvências. Peru, Bolívia, Paraguai, Argentina, Equador e Venezuela ficaram em piores colocações, destacando-se a Venezuela que ocupa a 165ª colocação em resoluções de insolvências.
O Japão ficou em primeiro lugar, seguido por Finlândia, Estados Unidos, Alemanha e República da Coréia.