21 (PREJUÍZO) LUCRO POR AÇÃO
25. RESULTADO FINANCEIRO
Controladora
2013 2012
Variação cambial liquida (3.038) (520)
Juros líquidos (18.561) (18.023)
Despesas bancárias (2.218) (2.351)
Outras receitas e despesas financeiras (2.761) (1.346)
(26.578) (22.240)
Consolidado
2013 2012
Variação cambial liquida (2.991) (461)
Juros líquidos (18.482) (18.658)
Despesas bancárias (2.386) (2.577)
Outras receitas e despesas financeiras (2.654) (1.524)
(26.513) (23.220)
26. INSTRUMENTOS FINANCEIROS
A Companhia mantém operações com instrumentos financeiros. A administração desses instrumentos é efetuada por meio de estratégias operacionais e controles internos visando assegurar liquidez, rentabilidade e segurança. A Companhia não efetua aplicações de caráter especulativo em derivativos nem em nenhum outro ativo de risco. Os resultados obtidos com essas operações estão condizentes com as políticas e estratégias definidas pela Administração.
Classificação dos instrumentos financeiros
A classificação dos instrumentos financeiros está apresentada no quadro a seguir e não existem instrumentos financeiros classificados em outras categorias além das informadas:
Controladora Consolidado
Ativos Classificação Valor contábil Valor contábil
Caixa e equivalentes de caixa Empréstimos e recebíveis 62.262 62.559
Contas a receber Empréstimos e recebíveis 238.632 238.690
Outros créditos Empréstimos e recebíveis 16.282 16.282
Partes relacionadas Empréstimos e recebíveis 859 -
318.035 317.530
Controladora Consolidado
Passivos Classificação Valor contábil Valor contábil
Empréstimos e financiamentos Custo amortizado 75.854 75.854
Debêntures Custo amortizado 43.223 43.223
Fornecedores Custo amortizado 349.627 349.627
Arrendamentos a pagar Custo amortizado 164 164
Demais contas a pagar Custo amortizado 24.077 24.077
492.945 492.945
A Administração entende que o valor justo das Debêntures para a data base de 31 de dezembro de 2013 era de R$43.223, com relação aos demais instrumentos financeiros relacionados anteriormente o entendimento é que estes não apresentam diferenças significativas entre o valor contábil e seus valores justos, em razão dos vencimentos de parte substancial dos saldos ocorrerem em datas próximas às do balanço.
Gestão de risco financeiro
Fatores de risco financeiro
A Companhia está exposta a diversos riscos financeiros em virtude de suas atividades: risco de mercado (incluindo risco de moeda, risco de taxa de juros de valor justo, risco de taxa de juros de fluxo de caixa e risco de preço), risco de crédito e risco de liquidez. O programa de gestão de risco concentra-se na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro.
A gestão de risco é realizada pela tesouraria da Companhia, segundo as políticas aprovadas pela Administração. A tesouraria identifica, avalia e protege a Companhia contra eventuais riscos financeiros. O Conselho de Administração estabelece princípios, por escrito, para a gestão de risco, bem como para áreas específicas, como risco cambial, risco de taxa de juros, risco de crédito, uso de instrumentos financeiros derivativos e não derivativos e investimento de excedentes de caixa.
Risco de mercado
As transações de distribuição concentradas em produtos fornecidos pelos fabricantes Microsoft e Apple, cuja parceria já possui mais de 15 anos, representam 30% das vendas da Companhia, e tais transações podem ser canceladas unilateralmente a qualquer momento, por qualquer uma das partes.
Risco cambial
O risco cambial decorre do vencimento futuro de operações comerciais, ativos ou passivos reconhecidos e mantidos em moeda diferente da moeda funcional da Companhia. A Officer possui investimentos em operações no exterior, cujos ativos líquidos estão expostos ao risco cambial, sujeitos à variação do dólar norte-americano (nota explicativa nº 9), bem como apresenta operações com fornecedores em dólar norte-americano (nota explicativa nº 16). A exposição cambial decorrente da
Análise de sensibilidade de variações das taxas de câmbio
A Companhia está exposta a riscos e oscilações das taxas de câmbio, em seus fornecedores. A análise de sensibilidade considera um aumento de 5,05% da cotação do dólar em relação ao fechamento de 31 de dezembro de 2013, com base na cotação do dólar futuro de março de 2014, divulgado na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros - BM&F. O saldo exposto em 31 de dezembro de 2013 é de US$11.336, equivalente a R$26.308 referentes a fornecedores do exterior líquido de montante protegido por contratos com os fabricantes, conforme descrito no “Risco cambial”, com prazo médio de vencimento de 80 dias. Cenário em R$ Provável Controladora e Consolidado
Descrição / Taxa dólar 2,461
Perda estimada sobre fornecedores exterior 1.029
Risco de taxa de juros
Decorre da possibilidade de a Companhia sofrer ganhos ou perdas decorrentes de oscilações de taxas de juros incidentes sobre seus ativos e passivos financeiros. A Companhia apresenta empréstimos pós- fixados indexados ao Certificado de Depósito Interbancário - CDI e debêntures, conforme notas explicativas nº 14 e 15, respectivamente. Adicionalmente, os parcelamentos de tributos (Refis V) são acrescidos de juros sujeitos à variação mensal da TJLP, conforme nota explicativa nº 17.
Risco de crédito
O risco de crédito é administrado de forma corporativa. O risco de crédito decorre de caixa e equivalentes de caixa, depósitos em bancos e instituições financeiras, bem como de exposições de crédito a clientes, incluindo contas a receber em aberto e operações compromissadas. Para bancos e instituições financeiras, são aceitos somente títulos de entidades independentemente classificados como “rating” mínimo “A”. Para clientes, a área de Análise de Crédito avalia a qualidade do crédito, levando em consideração sua posição financeira, experiência passada e outros fatores. Os limites de riscos individuais são determinados com base em classificações internas ou externas de acordo com os limites determinados pela Administração. A utilização de limites de crédito é monitorada regularmente.
Risco de liquidez
A previsão de fluxo de caixa é realizada pela área de Finanças. A área de Finanças monitora as previsões contínuas das exigências de liquidez da Companhia para assegurar que ele tenha caixa suficiente para atender às necessidades operacionais. Ele também mantém espaço livre suficiente em suas linhas de crédito disponíveis a qualquer momento, a fim de que a Companhia não quebre os limites ou cláusulas do empréstimo (quando aplicável) em qualquer uma de suas linhas de crédito.
Gestão de capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo. Para manter ou ajustar a estrutura do capital, a Companhia pode rever a política de pagamento de dividendos, devolver capital aos acionistas ou vender ativos para reduzir, por exemplo, o nível de endividamento.
A Administração monitora o capital com base no resultado das operações, no fluxo de caixa e no “budget”.
27. COMPROMISSOS
A companhia arrenda os escritórios onde estão localizadas a matriz e as filiais. São esperadas despesas com tais arrendamentos de R$ 1.784 por ano, acrescido dos índices de atualização, a serem incorridas até 2016, que é a média de vencimento dos contratos.
28. SEGUROS
A Companhia adota a política de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de sua atividade. O seguro dos estoques está incluído no contrato de prestação de serviços do Operador Logístico. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de uma auditoria nem revisão de demonstrações financeiras; consequentemente, não foram examinadas ou revisadas pelos nossos auditores independentes. Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia possuía as seguintes principais apólices de seguro contratadas com terceiros:
Descrição Importância segurada Danos materiais 7.640