5 Gestão de risco financeiro
5.2 Risco de liquidez
A tabela a seguir analisa os principais passivos financeiros da Companhia, por faixas de vencimento, correspondentes ao período remanescente no balanço patrimonial até a data contratual do vencimento.
Os passivos financeiros derivativos são incluídos na análise quando seus vencimentos contratuais são essenciais para um entendimento dos fluxos de caixa temporários.
Os valores incluídos na tabela são os fluxos de caixa contratuais não descontados, esses valores podem não ser conciliados com os valores divulgados no balanço patrimonial.
financeiras intermediárias condensadas em 31 de março de 2018
(i) Não considera ajuste a valor justo das operações contratadas na Resolução 4131.
(ii) Considera no prazo de “Até 1 ano” os empréstimos e financiamentos que serão liquidados até a divulgação dessa demonstração financeira (Nota 29 – Eventos subsequentes), assim como os empréstimos que a Companhia tem a intenção de liquidar nos próximos meses.
(iii) Considera no prazo de “Até 1 ano” os montantes de R$ 700.000, R$ 160.675 e R$ 234.883, referentes às liquidações antecipadas de debêntures, empréstimos relativos à Resolução 4131 e empréstimos junto ao BNDES, respectivamente, ocorridas em janeiro de 2018, conforme Nota 35 (b), (d) e (e) das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2017.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
(c) Efeito dos instrumentos financeiros derivativos no resultado financeiro e no fluxo de caixa
Controladora e consolidado
1/1/2018 a 31/3/2018 1/1/2017 a 31/3/2017
Programas Unidade
Valor principal
Ajuste ao valor justo
Ganho (perda) realizado na
liquidação Total
Valor principal
Ajuste ao valor justo
Perda realizada na
liquidação Total Proteção da exposição cambial
Termo de dólar norte-americano (BRL/USD) USD 21.178 8.000 29.178 63.508 (2.510) (2.510)
Proteção de dívida
Swaps taxa flutuante em LIBOR vs. taxa flutuante em CDI USD 100.000 (8.866) (8.866) 550.000 (36.493) (59.331) (95.824) Swaps taxa fixa em USD vs. taxa flutuante em CDI USD 42.663 (49.050) (6.387) 50.000 (4.541) (4.952) (9.493)
Total controladora 54.975 (41.050) 13.925 (43.544) (64.283) (107.827)
Proteção da exposição cambial
Termo de lira turca (TRY/USD) USD (400) (53) (453)
Total consolidado 54.575 (41.103) 13.472 (43.544) (64.283) (107.827)
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
5.4 Hedge de investimentos líquidos em operações no exterior
A Companhia avalia trimestralmente a efetividade das operações de hedge de investimento prospectivamente, conforme requerido pelo IFRS 9 – Instrumentos financeiros: Reconhecimento e mensuração.
A Companhia designou sua dívida denominada em euros, no montante total equivalente a EUR 570 milhões (R$ 2.329.741) (31 de dezembro de 2017 - EUR 570 milhões - R$ 2.263.755), como instrumento de hedge em relação ao seu investimento na controlada VCEAA, que tem o euro como moeda funcional.
A perda em variação cambial na conversão das dívidas, líquida de imposto de renda e contribuição social, reconhecida na rubrica “Ajustes de avaliação patrimonial” em 31 de março de 2018, foi de R$ 43.550 (31 de março de 2017 – ganho líquido de R$ 25.843) (Nota 20 (b)).
A Companhia designou sua dívida em dólar norte-americano, com exceção dos empréstimos via Resolução 4131, no montante de USD 1.255 milhões (R$ 4.178.917) (31 de dezembro de 2017 - USD 1.275 milhões - R$ 4.219.047), como instrumento de hedge do investimento na sua controlada VCNA.
O objeto de hedge considera apenas os investimentos originados em USD da VCNA, já que esta é uma empresa domiciliada no Canadá e tem controladas com operações na moeda funcional dólar norte-americano e controladas com operações na moeda funcional dólar canadense.
A perda em variação cambial na conversão das dívidas, líquida de imposto de renda e contribuição social, reconhecida na rubrica “Ajustes de avaliação patrimonial” em 31 de março de 2018, foi de R$ 13.112 (31 de março de 2017 – R$ 84.376) (Nota 20 (b)).
5.5 Demonstrativo da análise de sensibilidade
Os principais fatores de risco que impactam a precificação dos instrumentos financeiros, de caixa e equivalentes de caixa, das aplicações financeiras, dos empréstimos, dos financiamentos, das partes relacionadas e dos instrumentos financeiros derivativos são a exposição à flutuação do dólar, euro, boliviano, lira turca e peso argentino, das taxas de juros CDI, LIBOR e cupom de dólar. Os cenários para estes fatores são elaborados utilizando fontes de mercado e fontes especializadas, seguindo a governança da Companhia.
Os cenários em 31 de março de 2018 estão descritos abaixo:
Cenário I - considera choque nas curvas e cotações de mercado de 31 de março de 2018, conforme cenário base definido pela Administração para 30 de junho de 2018.
Cenário II - considera choque de + ou - 25% nas curvas de mercado de 31 de março de 2018.
Cenário III - considera choque de + ou - 50% nas curvas de mercado de 31 de março de 2018.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
(i) Os saldos apresentados não conciliam com as Notas explicativas de “Caixa e equivalentes de caixa”, “Aplicações financeiras”, “Partes relacionadas” e
“Empréstimos e financiamentos”, pois a análise realizada contemplou somente as moedas mais significativas.
(ii) Considera cesta de moedas.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
financeiras, indexados à taxa de depósito interbancário. As aplicações denominadas em moeda estrangeira são compostas, principalmente, por instrumentos financeiros de renda fixa em moeda local (time deposits).financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
11 Tributos a recuperar
31/3/2018 31/12/2017 31/3/2018 31/12/2017 Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social - COFINS 87.324 88.011 144.921 148.990 Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços - ICMS 40.765 46.655 72.310 78.221
Imposto sobre Valor Adicionado - IVA 77.417 74.322
Programa de Integração Social - PIS 9.812 19.137 21.307 32.222 ICMS sobre ativo imobilizado 19.089 21.606 24.830 28.164 Imposto sobre Produtos Industrializados - IPI 12.954 16.858 17.823 21.547
Outros 26.862 33.789 32.608 39.162
196.806
226.056 391.216 422.628
Circulante 107.299 132.970 147.389 174.864
Não circulante 89.507 93.086 243.827 247.764
196.806
226.056 391.216 422.628
Controladora Consolidado
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Contas a receber de clientes Dividendos a receber Ativo não circulante Fornecedores Dividendos a pagar Passivo não circulantefinanceiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Contas a receber de clientes Dividendos a receber Ativo não circulante Fornecedores Dividendos a pagar Passivo não circulanteNão houve alterações relevantes em relação às transações detalhadas nas Notas 14 (b) e (c) às últimas demonstrações financeiras anuais.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
(c) Garantia de dívidas da Companhia e suas controladas, garantidas por partes relacionadas
Modalidade 31/3/2018 31/12/2017
A Administração da Companhia é composta pelo Conselho de Administração e pela Diretoria Executiva.
As despesas com remuneração dos executivos e administradores da Companhia, incluindo todos os
Os benefícios de curto prazo aos administradores incluem remuneração fixa (salários e honorários, férias e 13º salários), encargos sociais (contribuições para a seguridade social (INSS)), Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) e programa de remuneração variável de curto prazo. Os benefícios pós – emprego referem-se aos planos de pensão. Os "outros benefícios de longo prazo aos administradores" referem-se ao programa de remuneração variável.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
(a) O investimento Cementos Avellaneda S.A. considera, em 31 de março de 2018, o montante de R$ 97.681 (31 de dezembro de 2017 - R$ 94.914) referente ao ágio pago na aquisição do investimento.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma (b) Movimentação
1/1/2018 a 31/3/2018
1/1/2017 a 31/3/2017
1/1/2018 a 31/3/2018
1/1/2017 a 31/3/2017
Saldo no início do trimestre 11.593.479 12.589.862 695.240 1.034.131
Equivalência patrimonial (51.086) 19.571 26.414 23.311
Equivalência patrimonial - operações descontinuadas 3.180
Dividendos deliberados (1.160.290) (1.003) (29.049)
Variação cambial de investimento no exterior (Nota 20 (b)) 59.501 (268.897) (14.191) 8.791 Distribuição de share premium VCEAA (Nota 1 (a)) (275.886) (937.579)
Redução de capital da controlada VCC (Nota 1 (b)) (70.779)
Redução de capital - Superior Building Materials LLC. (8.115)
Baixa de obrigação com investida na incorporação - Lux Cem 43.452
Outros (6.452) (875) (165) (422)
Saldo no final do trimestre 10.088.487 11.445.534 698.180 1.039.942
Controladora Consolidado
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
(i) Transferências realizadas para ativos intangíveis oriundas da reclassificação de “Obras em andamento” para “Softwares” e “Direitos de exploração sobre recursos naturais”.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
(b) Obras em andamento
O saldo é composto, principalmente, de projetos de expansão e otimização das empresas industriais.
31/3/2018 31/12/2017 31/3/2018 31/12/2017 nas obras em andamento totalizaram R$ 996 (31 de março de 2017 - R$ 1.050) na controladora e no consolidado R$ 2.776 (31 de março de 2017 - R$ 9.154). A taxa de capitalização utilizada no consolidado foi de 7,26% a.a. (31 de março de 2017 – 7,95% a.a.) (Nota 25).
(i) Expansão da capacidade produtiva de cimentos na unidade de Charlevoix da VCNA, sediada em Michigan/EUA, controlada indireta da Companhia. Projeto em andamento com previsão de início das operações no segundo trimestre de 2018, contemplando como principais processos e equipamentos industriais a moagem de calcário, forno e torre de ciclone e moagem de cimento.
(ii) Investimentos em equipamentos operacionais, que consistem na aquisição e/ou substituição de máquinas e equipamentos industriais ligados à operação das fábricas e minas, e têm como finalidade garantir a continuidade dos parques com aplicação de mesma ou de novas tecnologias.
(iii) Investimento em coprocessamento, tecnologia que consiste na utilização de resíduos industriais, biomassa e pneus inservíveis como substitutos de combustível e/ou matérias-primas não-renováveis usadas na fabricação do cimento, como calcário, argila e minério de ferro em fábricas de cimento devidamente licenciadas para este fim. Ao mesmo tempo, é uma forma de destinação ou tratamento ambientalmente adequado de resíduos e insumos, eliminando diversos passivos ambientais.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
15 Intangível
(a) Composição e movimentação
1/1/2018 a 31/3/2018
1/1/2017 a 31/3/2017 Direitos de
exploração sobre
recursos naturais Ágios ARO (i) Softwares Outros Total Total
Saldo no início do trimestre
Custo 839.078 91.523 98.539 169.286 3.507 1.201.933 1.189.655
Amortização e exaustão acumulada (367.253) (29.769) (132.043) (306) (529.371) (433.921) Saldo líquido 471.825 91.523 68.770 37.243 3.201 672.562 755.734
Adições 1 1 260 Amortização e exaustão (18.675) (933) (3.891) (23.499) (24.016) Reversão da perda do valor recuperável - impairment (Nota 24) 23
Transferências (ii) 25.203 8.284 33.487 51.174
Saldo final 478.354 91.523 67.837 41.636 3.201 682.551 783.175
Custo 864.282 91.523 98.539 177.570 3.507 1.235.421 1.241.150
Amortização e exaustão acumulada (385.928) (30.702) (135.934) (306) (552.870) (457.975) Saldo líquido no final do trimestre 478.354 91.523 67.837 41.636 3.201 682.551 783.175 Taxas médias anuais de amortização e exaustão - % 7 3 20
Controladora
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
(ii) Transferências realizadas de imobilizado oriundo da reclassificação de “Obras em andamento” para “Softwares” e “Direitos de exploração sobre recursos naturais”.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
16 Empréstimos e financiamentos (a) Composição e valor justo
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social.
UMBNDES – Unidade monetária do BNDES. É a cesta de moedas que representa a composição das obrigações em moeda estrangeira do BNDES. Em 31 de março de 2018, o dólar norte-americano representou 99%
dessa composição.
CDI – Certificado de Depósito Interbancário.
FINAME – Fundo de Financiamento para Aquisição de Máquinas e Equipamentos Industriais.
LIBOR – London Interbank Offered Rate.
TJLP – Taxa de juros de longo prazo, fixada pelo Conselho Monetário Nacional. É o custo básico de financiamentos do BNDES.
EURIBOR – Euro Interbank Offered Rate.
BRL – Reais.
BOB – Bolivianos.
EUR – Euro.
INR – Rupia Indiana.
USD – Dólar norte-americano.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
(i) Os encargos anuais médios são apresentados apenas para os contratos com maior representatividade quanto ao montante total da dívida.
(ii) Para 31 de dezembro de 2017, considera como passivo circulante os montantes de R$ 700.000, R$ 160.675 e R$ 234.883, referentes às liquidações antecipadas de debêntures, empréstimos relativos à Resolução 4131 e empréstimos junto ao BNDES, respectivamente, ocorridas em janeiro de 2018, conforme Nota 35 (b), (d) e (e) das demonstrações financeiras anuais.
(iii) A Companhia reclassificou para o curto prazo os empréstimos e financiamentos que serão liquidados até a divulgação dessa demonstração financeira (Nota 29 – Eventos subsequentes), assim como os empréstimos que a Companhia tem a intenção de liquidar nos próximos meses.
(iv) Os empréstimos relativos à Resolução 4131, possuem contratos de swap (instrumento financeiro derivativo) que visa tanto a troca de exposição à taxa flutuante LIBOR para taxa flutuante em CDI, como a troca de moeda, dólar para real, resultando no custo final de 112,00 % a.a. do CDI. Este swap foi contratado em conjunto com a mesma instituição financeira do empréstimo (dívida em USD + swap para BRL em % do CDI). Os termos e as condições do empréstimo são as mesmas da ponta ativa do derivativo, de modo que economicamente a resultante seja uma dívida em % do CDI em BRL. A diferença da mensuração entre os dois instrumentos (empréstimo ao custo amortizado x derivativo ao valor justo), gera um “descasamento contábil” no resultado e para eliminar este efeito, a contratação deste empréstimo foi designada na modalidade “fair value”, sendo o efeito desta designação a mensuração da dívida a valor justo por meio do resultado, conforme Nota 25.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma (b) Perfil dos vencimentos
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
(i) Os saldos apresentados como negativos, referem-se a custos de captação que são amortizados linearmente.
A Companhia reclassificou para o curto prazo os empréstimos e financiamentos que serão liquidados até a divulgação dessa demonstração financeira (Nota 29 – Eventos subsequentes), assim como os empréstimos que a Companhia tem a intenção de liquidar nos próximos meses.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma (c) Movimentação
(i) O saldo da controladora em 2017 compreende liquidações de bonds sem efeito caixa, no montante de R$ 613.491, conforme detalhado na Nota 1.1 (a) às últimas demonstrações financeiras anuais.
(d) Composição por moeda
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma (e) Composição por indexador
(f) Garantias
Em 31 de março de 2018, R$ 4.391.200 (31 de dezembro de 2017 – R$ 4.566.387) do saldo de empréstimos e financiamentos da Companhia e suas controladas estavam garantidos por avais de partes relacionadas, conforme indicado na Nota 12 (c), enquanto R$ 618.355 (31 de dezembro de 2017 – R$ 220.721) estavam garantidos por bens do ativo imobilizado em função de alienação fiduciária e hipoteca, e R$ 160.785 estavam garantidos por fiança bancária (31 de dezembro de 2017 – R$ 166.683).
(g) Captações e amortizações
Por meio de captações e pagamentos antecipados de certas dívidas, a Companhia busca alongar o prazo médio dos vencimentos, bem como equilibrar a exposição a diferentes moedas dos empréstimos e financiamentos a sua geração de caixa nestas moedas.
As principais captações e amortizações efetuadas no primeiro trimestre de 2018 foram as seguintes:
(g.1) Captações
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma (g.2) Amortizações
Data Empresa Modalidade Vencimento Moeda
Principal (milhares)
Principal BRL
(milhares) Observação
jan/18 VCSA Debêntures 2022 BRL (500.000) (500.000) Pré-pagamento
jan/18 VCSA Debêntures 2022 BRL (43.750) (43.750) Pré-pagamento
jan/18 VCSA Debêntures 2022 BRL (62.500) (62.500) Pré-pagamento
jan/18 VCSA Debêntures 2022 BRL (93.750) (93.750) Pré-pagamento
jan/18 VCSA Resolução 4131 2020 USD (50.000) (161.000) Pré-pagamento
jan/18 VCSA BNDES 2018 / 2019 / 2020 BRL (211.000) (211.000) Pré-pagamento
Outros (197.057)
(1.269.057)
(h) Linha de crédito rotativo (Revolving Credit Facility)
Visando aprimorar sua gestão financeira e liquidez, a Companhia e suas subsidiárias contrataram em junho de 2015 uma linha de crédito rotativo (Revolving Credit Facility) no montante de USD 700 milhões com vencimento em junho de 2020, junto a um sindicato de bancos. Essa linha está disponível para Companhia, podendo ser utilizada a qualquer momento. Até 31 de março de 2018, a Companhia não havia feito uso desta linha.
Adicionalmente, a controlada VCNA e algumas de suas subsidiárias contrataram em outubro de 2015 uma linha de crédito rotativo (Revolving Credit Facility) no montante de USD 230 milhões com vencimento em outubro de 2020, junto a um sindicato de bancos. Essa linha está disponível para Companhia, podendo ser utilizada a qualquer momento. Em 31 de março de 2018, o montante de USD 62 milhões estava em uso.
17 Risco sacado a pagar
A Companhia e suas controladas firmaram contratos junto a instituições financeiras, com o objetivo de permitir aos fornecedores nos mercados interno e externo, a antecipação de seu recebimento. Nessa operação, os fornecedores transferem o direito de recebimento dos títulos das vendas das mercadorias para as instituições financeiras.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
18 Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos
(a) Reconciliação da despesa de IRPJ e da CSLL
Os valores de imposto de renda e contribuição social demonstrados no resultado dos trimestres findos em 31 de março apresentam a seguinte reconciliação, com base na alíquota nominal brasileira:
(b) Composição dos saldos patrimoniais de IRPJ e CSLL diferidos
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
(c) Efeito do IRPJ e da CSLL diferidos no resultado do trimestre e no resultado abrangente
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
(i) A Companhia possui saldos depositados em processos classificados pela Administração, seguindo as indicações dos consultores jurídicos, com probabilidade de perda remota ou possível, portanto, sem respectiva provisão.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
(c) Processos com probabilidade de perdas consideradas possíveis
A Companhia tem ações envolvendo riscos de perda classificados pela Administração como possíveis, com base na avaliação de seus assessores legais, para as quais não há provisão constituída.
31/3/2018 31/12/2017 31/3/2018 31/12/2017
Cíveis 6.423.272 6.283.993 6.828.414 6.792.674
Tributárias 3.438.834 3.540.810 4.486.270 4.502.776
Ambientais 40.762 40.471 47.909 47.167 9.902.868
9.865.274 11.362.593 11.342.617
Controladora Consolidado
(c.1) Comentários sobre passivos contingentes tributários e de direito público com probabilidade de perda possível
Não houve alterações relevantes no andamento dos processos, em relação àquelas detalhadas na Nota 22 (f.1) às últimas demonstrações financeiras anuais.
20 Patrimônio líquido
(a) Capital social
Em 31 de março de 2018 e 31 de dezembro de 2017, o capital social totalmente subscrito e integralizado da Companhia é de R$ 5.430.875, composto por 7.186.129.975 ações ordinárias e 300.571.428 ações preferenciais.
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
26 Seguros
A Companhia contrata diferentes tipos de apólices de seguros, tais como seguros de riscos patrimoniais e de responsabilidade civil, proporcionando proteção para seus ativos e para possíveis perdas com interrupção de produção, bem como para danos a terceiros. Tais apólices possuem coberturas e condições, consideradas pela Administração, adequadas aos riscos inerentes.
Para as principais plantas do Brasil e operações do exterior é contratada apólice "AllRisk" para todos os seus ativos, incluindo cobertura para perdas com interrupção de produção.
A Companhia e suas controladas mantêm cobertura de seguro de riscos patrimoniais na importância de R$ 23.756.109 e de lucros cessantes no montante de R$ 3.269.217 em 31 de março de 2018. A Administração da Companhia considera esses valores suficientes para cobrir possíveis danos materiais e lucros cessantes.
Além das coberturas anteriores, a Companhia mantém em vigor as apólices de responsabilidade civil dos executivos e diretores em montantes considerados adequados pela Administração.
27 Ativos e passivos classificados como mantidos para venda
(a) Composição
A Companhia possui saldos ativos e passivos classificados como mantidos para venda, relativos às operações remanescentes da China:
Ativo 31/3/2018 31/12/2017 Passivo 31/3/2018 31/12/2017
Caixa e equivalentes de caixa 2.791 3.374 Fornecedores 27 27 Contas a receber de clientes 421 405 Provisões 2.788 2.972 Imposto de renda diferido 613 590 Imposto de renda diferido 704 590 Imobilizado 26 36 Outros passivos 22 7 Outros ativos 126 121
3.977
4.526 3.541 3.596
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
(b) Resultado das operações descontinuadas
A Companhia apresentou os seguintes resultados com as operações descontinuadas relativas às operações na China, Flórida e Califórnia: pelo “Chief Operating Decision Maker” (CODM) definido como sendo o “Chief Executive Officer” (CEO), são organizados por áreas geográficas e possui quatro segmentos reportáveis definidos com base na localização de seus ativos, os quais estão segregados da seguinte forma: (1) Brasil; (2) América do Latina; (3) América do Norte; (4) Europa, Ásia e África. é o EBITDA ajustado, reportado em base mensal para o CODM, segregado de acordo com as áreas geográficas (Brasil, América Latina, América do Norte e Europa, Ásia e África) e também de acordo com cada linha de produtos. O EBITDA ajustado é calculado a partir do lucro líquido mais/menos resultado financeiro, mais imposto de renda e contribuição social, mais depreciação, amortização e exaustão, menos o resultado nas participações societárias, mais dividendos recebidos de investidas e menos itens não caixa excepcionais (itens não caixa considerados pela Administração como
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
o resultado financeiro, imposto de renda e contribuição social e resultado nas participações societárias, portanto tais informações não são apresentadas na tabela das informações por segmentos apresentada
financeiras individuais e consolidadas em 31 de março de 2018
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
A tabela a seguir concilia o EBITDA ajustado das operações segmentadas com o resultado líquido:
1/4/2017 a
(i) O EBITDA das operações descontinuadas não considera a perda/ganho na venda das operações da China, Flórida e Califórnia. O resultado da venda dessas operações foi considerado na rubrica ajustes de itens não recorrentes.
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Em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 16 de abril de 2018, foi deliberado e aprovado pela Administração o aumento de capital social da controlada VCNNE no montante de R$ 120.000, mediante a emissão de 1.622 ações ordinárias, elevando o capital social para R$ 859.559. O valor patrimonial das ações subscritas e integralizadas mediante este aumento apurado em 31 de dezembro de 2017, foi de R$ 73,96 por ação.
(b) Distribuição de dividendos da controlada Silcar Empreendimentos, Comércio e Participações Ltda. (“Silcar”)
Em 12 de abril de 2018, a Administração da Silcar deliberou e aprovou a distribuição de dividendos no montante de R$ 40.000.
(c) Alterações societárias na empresa Juntos Somos +
A partir do dia 10 de abril de 2018, a Companhia assinou um acordo de acionistas em que os principais quotistas da Juntos Somos + passam a ser Votorantim Cimentos S.A., com participação de 45%, Gerdau S.A. e Grupo Tigre, com participação de 27,5% cada um, respectivamente. A operação da Juntos Somos + está sujeita à aprovação do CADE.
(d) Liquidações antecipadas de empréstimos
Posteriormente ao encerramento do primeiro trimestre de 2018, a Companhia seguiu sua estratégia de gestão de passivos com foco na redução de custo e alongamento do perfil de vencimento da dívida bruta, incluindo:
(i) Aditamento de R$ 800.000 da segunda emissão pública de debêntures de forma a alterar o custo de 118,9% do CDI para 110,0% do CDI. O montante de R$ 200.000 desta emissão, com vencimento original em janeiro de 2023, foi resgatado antecipadamente em 26 de abril de 2018.
(ii) Resgate antecipado no montante de R$ 148.021 da quinta emissão pública de debêntures realizado em 27 de abril de 2018. O vencimento original da emissão estava previsto para os anos de 2023 e 2024.
(iii) Pré-pagamento no montante de R$ 113.540 de empréstimo firmado com o BNDES pela controlada VCNNE. Este contrato foi liquidado em 16 de abril de 2018, sendo seu vencimento original em novembro de 2022.
A Companhia reclassificou para o curto prazo nas notas explicativas os saldos dos empréstimos e financiamentos supracitados.