Transações ocorridas durante o exercício findo em 31 de março de

i) Reestruturação societária envolvendo ativos líquidos relativos à atividade de cogeração de energia elétrica.

Durante o exercício findo em 31 de março de 2016, a Companhia e suas controladas passaram por uma reestruturação societária, na qual a Bioenergia Jataí Ltda. (“Bio Jataí”), controlada indiretamente pela Companhia e detentora da autorização para exploração de usina termoelétrica (“UTE”), teve seu capital social aumentado mediante subscrição particular efetuada pela Raízen Centroeste, controlada direta da Companhia, que integralizou referido aumento de capital com seus ativos líquidos pelo valor contábil, relativos à atividade de cogeração de energia elétrica. Os detalhes desta reestruturação estão descritos a seguir.

Em 1º de abril de 2015, por meio da 2ª Alteração do Contrato Social da Bio Jataí, foi aprovado o aumento de Capital da Bio Jataí pela controlada Raízen Centroeste no montante de R$ 148.713 que foram contabilizados na rubrica capital social da UTE. Os referidos montantes correspondem aos ativos líquidos relativos à atividade de cogeração de energia elétrica da usina. O detalhamento dos ativos líquidos contribuídos à referida UTE é como segue:

Rubricas Centroeste Raízen

Despesas antecipadas 402 Imobilizado 159.486 Outros créditos 29 Ordenados e salários (199 ) Receitas antecipadas (11.005 ) 148.713

Em 2 de abril de 2015, por meio da 4ª Alteração do Contrato Social da Bioenergia Barra Ltda. (“Bio Barra”), foi aprovado o aumento de Capital da Bio Barra pela controlada Raízen Centroeste no montante de R$ 77.063 contabilizados na rubrica capital social. Os referidos montantes são

correspondentes aos ativos líquidos relativos à participação societária em UTE relacionada ao aporte de capital ocorrido em 1º de Abril de 2015, citado anteriormente, e as dívidas com o BNDES. O detalhamento das contribuições na Bio Barra é como segue:

Rubricas Centroeste Raízen

Investimentos 148.713

Empréstimos e financiamentos (71.650 )

77.063

Adicionalmente, em 30 de abril de 2015, a controlada Raízen Centroeste efetuou redução de seu capital, mediante cancelamento parcial das quotas de titularidade da sócia RESA, no montante de R$ 77.063, cedendo em contrapartida à referida redução do capital as quotas de emissão da Bio Barra, no mesmo valor das quotas canceladas.

Ao final da referida operação, a RESA passou a deter participação acionária direta de 99,999% no capital social da Bio Barra, e esta, participação acionária direta de 99,999% no capital social Bio Jataí.

2) Transações ocorridas durante o exercício findo em 31 de março de 2015

i) Reestruturação societária envolvendo ativos líquidos relativos à atividade de cogeração de energia elétrica.

Conforme mencionado na Nota 1, durante o exercício findo em 31 de março de 2015, a Companhia e suas controladas passaram por uma reestruturação societária, na qual foram criadas onze novas empresas, detentoras das autorizações para exploração das UTE’s, tendo a Companhia e suas controladas efetuado aumento de capital com seus ativos líquidos pelo valor contábil, relativo à atividade de cogeração de energia elétrica em dez dessas novas empresas. Os detalhes desta reestruturação estão descritos a seguir.

Em 2 de junho de 2014, por meio de reunião de sócios, a Companhia e suas controladas Raízen Araraquara Açúcar e Álcool Ltda. (“Raízen Araraquara”), Raízen Tarumã Ltda. (“Raízen Tarumã”) e

Raízen Caarapó Açúcar e Álcool Ltda. (“Raízen Caarapó”) aprovaram aumento de capital no montante de R$ 573.077, dos quais R$ 443.762 foram contabilizados nas rubricas capital social e R$ 129.315 na rubrica reserva de capital das UTE’s. Os referidos montantes correspondem aos ativos líquidos

relativos à atividade de cogeração de energia elétrica de nove usinas. O detalhamento dos ativos líquidos contribuídos às referidas UTEs é como segue:

Rubricas Raízen Energia Raízen Energia e suas controladas

Duplicatas a receber de clientes 22.113 25.339

Imobilizado 475.961 575.773 Intangível 4.596 4.596 Outros créditos 1.441 3.234 Fornecedores - (2.546) Ordenados e salários (1.686) (2.615) Outras obrigações (21.046) (30.704) 481.379 573.077

Os ativos líquidos acima mencionados, foram contribuídos nas nove UTEs da seguinte forma:

UTEs Raízen Energia Raízen Energia e suas controladas

Bioenergia Costa Pinto Ltda. 121.058 121.058

Bioenergia Gasa Ltda. 100.674 100.674

Bioenergia Serra Ltda. 10.505 10.505

Bioenergia Rafard Ltda. 70.221 70.221

Bioenergia Univalem Ltda. 178.921 178.921

Bioenergia Marcaraí Ltda. - 19.440

Bioenergia Tarumã Ltda. - 7.817

Bioenergia Caarapó Ltda. - 53.837

Bioenergia Araraquara Ltda. - 10.604

481.379 573.077

Em 3 de junho de 2014, por meio de reunião de sócios, a Companhia e suas controladas Raízen Araraquara, Raízen Tarumã e Raízen Caarapó aprovaram aumento de capital na Bioenergia Barra Ltda. (“Bio Barra”) no montante de R$ 363.178, dos quais R$ 116.781 foram contabilizados na rubrica capital social e R$ 246.397 na rubrica reserva de capital. Os referidos montantes são correspondentes aos ativos líquidos relativos à atividade de cogeração de energia elétrica de três UTEs, as participações societárias em UTEs relacionadas aos aportes de capital ocorridos em 2 de junho de 2014, citadas anteriormente, e as dívidas com o BNDES. O detalhamento das contribuições na Bio Barra é como segue:

Rubricas Raízen Energia Raízen Energia e suas controladas

Caixa restrito 73.240 73.240

Duplicatas a receber de clientes 22.943 22.943

Partes relacionadas - 2.100 Investimentos 514.137 622.714 Imobilizado 680.809 680.809 Intangível 4.074 4.074 Outros créditos 472 472 Empréstimos e financiamentos (939.774) (973.965) Ordenados e salários (904) (904)

Tributos diferidos passivo (43.440) (60.315)

Outras obrigações (7.990) (7.990)

303.567 363.178

Adicionalmente, em 30 de junho de 2014, as controladas Raízen Caarapó, Raízen Tarumã e Raízen Araraquara efetuaram redução de seu capital, mediante cancelamento parcial das quotas de titularidade das sócias, nos montantes de R$ 36.385, R$ 49.006 e R$ 10.605, respectivamente, cedendo à RESA, em contrapartida a referida redução do capital, as quotas de emissão da Bio Barra, no mesmo valor das quotas canceladas.

Ao final da referida operação, a RESA passou a deter participação acionária direta de 99,999% no capital social da Bio Barra, e esta, participação acionária direta de 99,999% no capital social das nove UTEs mencionadas anteriormente.

ii) Aquisição da Cerrado Açúcar e Álcool S.A. (“Cerrado”)

Em 17 de dezembro de 2013, a Raízen Energia adquiriu a totalidade das ações da Cerrado, por R$ 47.500 mais o valor de R$ 1.403 de reembolsos referentes a adiantamentos de fornecedores da safra de 2014/2015, pagos em dinheiro, apurando um ágio preliminar de R$ 33.663 nesta operação. A referida aquisição foi efetuada para aumentar a oferta de cana-de-açúcar e sinergia esperada decorrente de operações existentes da Companhia.

Durante o exercício findo em 31 de março de 2015, a alocação do preço de compra foi concluída pela Administração, com base no valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos, da seguinte forma:

Rubricas Total

Ativos biológicos 15.240

(-) Contraprestação transferida, líquida do caixa recebido 48.903

Ágio preliminar 33.663

Contratos de arrendamento de terras (Nota 14) 4.184

Contratos de parceria agrícola (Nota 14) 8.119

Contratos de fornecimento de cana de açúcar(Nota 14) 3.230

Tributos diferidos sobre mais valia dos ativos (Nota 18.c) (6.530)

9.003

Ágio final 42.666

O valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos é classificado no nível 3.

iii) Reestruturação societária referente incorporação de forma reversa da Curupay pelo TEAS

Redução de capital na Raízen Tarumã Ltda.

Em 29 de outubro de 2014, foi aprovado a redução de capital na controlada Raízen Tarumã através do cancelamento de 419.595.977 quotas, no montante de R$ 419.596. A Companhia foi restituída no valor de R$ 400.000 mediante pagamento realizado em 29 de outubro de 2014 e recebeu 23.999.999 quotas de emissão da Curupay Agroenergia Ltda. (“Curupay”), no montante de R$ 19.596,

correspondente à participação societária de 100% no capital social daquela sociedade. Aumento de capital da RESA na Curupay

Em 30 de outubro de 2014, a Companhia subscreveu e integralizou 48.554.683 quotas de emissão da Curupay, no montante de R$ 48.554, da seguinte forma: i) Transferência de todas as 26.318.238 quotas que a Companhia possuía de emissão do TEAS, correspondente a participação societária de 66,67% no capital social da mesma, no montante de R$ 40.288, perfazendo uma participação societária de 100% no capital social do TEAS; ii) Ágio gerado na aquisição desta investida, no valor de R$ 7.301, recebido como parte dos ativos líquidos contribuídos na formação da JV (Nota 1); e, iii) Créditos de partes relacionadas no valor de R$ 965.

Incorporação de forma reversa da Curupay pelo TEAS

Adicionalmente, em 30 de outubro de 2014, a Companhia aprovou definitivamente a incorporação reversa da Curupay pelo TEAS. Em decorrência desta incorporação, e considerando que a Curupay é detentora de 100% do capital social do TEAS, registrou-se um aumento de capital nesta sociedade, mediante a emissão de 420.432 novas quotas, no montante de R$ 421, já deduzidos do saldo de R$ 60.429 referente ao investimento da Curupay no TEAS. Sendo assim, a Companhia juntamente com sua controlada Raizen Araraquara, passou a deter as cotas na proporção de suas respectivas

Durante o exercício findo em 31 de março de 2015, a Companhia recompôs o ágio do TEAS decorrente da incorporação reversa da Curupay, apurado no montante de R$ 4.818 (Nota 12). Como resultado desta operação, em consonância aos dispositivos introduzidos pela Interpretação Técnica ICPC 09 (R1) - Demonstrações contábeis individuais, Demonstrações separadas, Demonstrações consolidadas e Aplicação do método da equivalência patrimonial, a Companhia constituiu reserva especial de ágio reflexa, no montante de R$ 2.004, equivalente ao benefício fiscal de 34% que decorrerá da amortização dos ágios gerados na aquisição de ações do TEAS, baixado

integralmente no momento da incorporação, contabilizado nesta sociedade como ativo fiscal diferido.

28. Informações suplementares ao fluxo de caixa

As transações de investimentos e financiamentos que não envolvem caixa estão demonstrados a seguir:

Controladora Consolidado

2016 2015 2016 2015

Transações de investimentos:

Depreciação de ativos da área agrícola capitalizados como ativo biológico (Nota 10) (53.677) (62.604) (63.235) (75.222)

Juros capitalizados em ativos imobilizados (Notas 11 e 23) (13.139) (16.512) (25.175) (30.951)

Transferência de ações do CTC como pagamento de dívida (Nota 9.d) (8.250) - (8.250) -

Créditos de impostos sobre ativo imobilizado, incluindo AVP (472) (2.974) (922) (3.286)

(75.538) (82.090) (97.582) (109.459)

Transações de financiamento:

Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar (Nota 18.b) (134.865) (51.066) (134.865) (51.066)

(134.865) (51.066) (134.865) (51.066)