90
Classes de acções A B C
Acções em circulação no início do exercício 84'023,852 725'546,997 127,377 Quantidade de acções subscritas 10'005,000 65'653,327 8'768,520 Quantidade de acções resgatadas -22'658,398 -187'085,672 -1'637,065
Acções em circulação no fim do exercício 71'370,454 604'114,652 7'258,832
Valor patrimonial líquido por acção 59,81 81,18 136,15
Notas
As notas anexas fazem parte integrante das demonstrações financeiras.
Custo EUR
Demonstração do património líquido (2) Activo Investimentos em valores mobiliários ao valor de mercado 47'812'488 50'526'882 em 31 de Agosto de 2010 Disponibilidades em bancos 3'304'131 Valores a receber relativos a subscrições 535 Juros e dividendos a receber 644'787 Valores a receber relativos à venda de investimentos 369'386
(8) Mais-valias não realizadas com futuros 82'550
Outros activos 6'041
Total do activo 54'934'312
Passivo Descobertos bancários 36'349
Valores a pagar relativos a resgates 173'938 Valores a pagar relativos à compra de investimentos 345'109 Comissões a pagar ao auditor 2'931
(5) Comissões de serviço a pagar 15'348
(4) Taxa de subscrição a pagar 4'311
(3) Comissões de gestão a pagar 58'599
Total do passivo 636'585
Valor patrimonial líquido global no final do exercício 54'297'727
Demonstração de resultados e de variações
patrimoniais Património líquido no início do exercício 58'427'906 de 1 Setembro de 2009 a 31 de Agosto de 2010 Rendimentos/Perdas líquidos resultantes de investimentos 815'141
Variação de mais-valias/menos-valias não realizadas relativas a:
Investimentos 3'557'535
Futuros 30'130
Mais-Valias/Menos-valias líquidas realizadas com investimentos 556'148 Mais-valias/Menos-valias líquidas realizadas com contratos cambiais a prazo 23'984 Mais-valias/Menos-valias líquidas realizadas com futuros 46'820 Mais-valias/Menos-valias líquidas realizadas com a conversão de divisas 81'871
Aumento/redução do património líquido resultante da actividade 5'111'629
Subscrição de acções 6'916'904 Resgate de acções -16'095'123
(11) Distribuição de dividendos -63'589
Património líquido no final do exercício 54'297'727
Demonstração de resultados Rendimento Juros bancários 971 de 1 Setembro de 2009 a 31 de Agosto de 2010 Juros líquidos de obrigações 1'168'954
Dividendos líquidos 565'256
Total das receitas 1'735'181
(3) Despesas Comissões de gestão 709'430
Custos de auditoria, impressão e publicação 22'394
(4) Taxa de subscrição 26'170
Juros bancários 452
(5) Comissões de serviço 135'028
(7) Outras despesas 26'566
Total das despesas 920'040
Vontobel Fund - Defensive Balanced Portfolio (EUR)
Carteira em 31 de Agosto de 2010
Quantidade Moeda Títulos Vencimento Valor de mercado
em EUR em % do património líquido*
Valores mobiliários admitidos à cotação oficial Acções
Alemanha
7'500 EUR Henkel AG & Co. KGaA 278'250 0,51 10'500 EUR SAP AG 361'778 0,67 10'650 EUR Siemens AG 764'457 1,41
Total - Alemanha 1'404'485 2,59
Canadá
27'000 USD Yamana Gold Inc 214'776 0,40
Total - Canadá 214'776 0,40
Espanha
80'000 EUR Banco Santander SA Reg 739'760 1,36 10'050 EUR Inditex/Reg 529'133 0,97
Total - Espanha 1'268'893 2,33
Estados Unidos
1'900 USD Allergan Inc 91'820 0,17 2'400 USD Amgen Inc 96'381 0,18 2'300 USD Anadarko Petroleum Corp 83'227 0,15 500 USD Apple Inc 95'743 0,18 2'620 USD Assurant Inc 75'367 0,14 6'864 USD AT&T Inc 145'981 0,27 2'470 USD Caterpillar Inc 126'634 0,23 4'880 USD Chevron Corp 284'748 0,52 7'100 USD Cisco Systems Inc 112'007 0,21 30'000 USD Citigroup Inc 87'808 0,16 2'000 USD Coca-Cola Co 87'997 0,16 3'000 USD Dolby Laboratories Inc Class A 130'816 0,24 2'050 USD Grainger Inc Ww 170'636 0,31 2'360 USD Hewlett-Packard Co 71'453 0,13 4'000 USD JP Morgan Chase & Co 114'434 0,21 3'120 USD Marathon Oil Corp 74'849 0,14 4'800 USD Medco Health Solutions Inc 164'211 0,30 10'900 USD Merck & Co Inc 301'541 0,56 3'900 USD Metlife Inc 115'378 0,21 7'920 USD Microsoft Corp 146'317 0,27 3'640 USD Morgan Stanley 70'712 0,13 3'600 USD Nike Inc Class B 198'277 0,37 10'120 USD Oracle Corp 174'221 0,33 2'900 USD PepsiCo Inc 146'443 0,27 2'600 USD The Travelers Companies Inc 100'199 0,18 5'050 USD United Technologies Corp 259'106 0,48 5'900 USD Viacom Inc Class B 145'858 0,27 3'750 USD Walmart Stores Inc 147'941 0,27
Total - Estados Unidos 3'820'105 7,04
França
25'000 EUR AXA 306'625 0,56 4'400 EUR LVMH Moet Hennessy 403'788 0,74 16'000 EUR Sanofi-Aventis 724'320 1,33 10'450 EUR Schneider Electric SA 874'561 1,61 10'900 EUR Total SA 401'883 0,74
Quantidade Moeda Títulos Vencimento Valor de mercado em EUR em % do património líquido* Grécia
26'000 EUR National Bank of Greece 258'960 0,48
Total - Grécia 258'960 0,48
Ilhas Caimão
2'850 USD MSCI Japan 93 Opals Series 3 1'112'082 2,05
Total - Ilhas Caimão 1'112'082 2,05
Irlanda 5'100 USD Accenture PLC 146'867 0,27 Total - Irlanda 146'867 0,27 Jérsia 27'000 GBP Shire Plc 459'057 0,85 Total - Jérsia 459'057 0,85 Noruega
28'100 NOK Statoil Asa 416'287 0,77 78'000 NOK Telenor AS 901'021 1,66
Total - Noruega 1'317'308 2,43
Países Baixos
105'000 EUR Stmicroelectronics NV 552'300 1,02 13'000 EUR Unilever NV 274'755 0,51
Total - Países Baixos 827'055 1,53
Reino Unido
43'800 GBP Autonomy Corporation PLC 826'258 1,52 86'000 GBP BG Group PLC 1'091'435 2,01 65'000 GBP HSBC Holdings PLC 505'958 0,93 47'000 GBP Kazakhmys Ltd 657'011 1,21 31'700 GBP Rio Tinto PLC Registered 1'265'000 2,33 60'000 GBP Tesco PLC 295'263 0,54 235'100 GBP Vodafone Group PLC 446'770 0,82
Total - Reino Unido 5'087'695 9,36
Suíça
26'500 CHF ABB Zürich Ltd 403'439 0,74 22'000 CHF Credit Suisse Group 761'191 1,40 7'875 CHF Holcim Ltd 373'358 0,69 20'500 CHF Nestle Sp 836'706 1,54 5'250 CHF Roche Holding AG 562'175 1,04 2'900 CHF Zurich Financial Services 509'457 0,94 2'839 USD Transocean Ltd 113'698 0,21
Total - Suíça 3'560'024 6,56
Total das acções 22'894'412 42,17
Fundos de investimento Luxemburgo
26'500 USD Aberdeen Global Emerging Market Equity Class A2 Cap
Vontobel Fund - Defensive Balanced Portfolio (EUR)
92
Carteira em 31 de Agosto de 2010
Quantidade Moeda Títulos Vencimento Valor de mercado em EUR em % do património líquido* Obrigações Alemanha
3'000'000 EUR 5,500% Deutsche Pfandbriefbk AG 98 Series 473 15.01.2013 3'266'070 6,02 470'000 EUR 4,750% Germany 03 04.07.2034 638'302 1,18 1'600'000 EUR 5,625% Germany 98 04.01.2028 2'267'870 4,18 3'200'000 EUR 5,125% KfW 98 17.06.2013 3'568'858 6,57 Total - Alemanha 9'741'100 17,95 Bélgica
1'000'000 EUR 5,000% Belgium Series 36 28.09.2011 1'045'850 1,93
Total - Bélgica 1'045'850 1,93 Eslovénia 2'000'000 EUR 4,000% Slovenia 07 22.03.2018 2'107'600 3,88 Total - Eslovénia 2'107'600 3,88 Finlândia 650'000 EUR 4,250% Finland 07 15.09.2012 697'613 1,28 Total - Finlândia 697'613 1,28 França 3'000'000 EUR 5,250% CADES 98 25.10.2012 3'270'300 6,02 700'000 EUR 5,750% France 00 25.10.2032 1'014'937 1,87 Total - França 4'285'237 7,89 Grécia 250'000 EUR 6,250% Greece 10 19.06.2020 176'428 0,32 Total - Grécia 176'428 0,32 Luxemburgo 1'700'000 EUR 4,000% EIB 05 15.10.2037 2'004'230 3,69 Total - Luxemburgo 2'004'230 3,69 Países Baixos
1'000'000 EUR 3,625% NIBC Bank 08 19.12.2011 1'032'800 1,90 4'500'000 NLG 5,250% Rabobank
Nederland 98
12.03.2013 2'221'042 4,09
Total - Países Baixos 3'253'842 5,99
Total das obrigações 23'311'900 42,93
Total dos valores mobiliários admitidos à cotação oficial 47'352'883 87,21
Quantidade Moeda Títulos Vencimento Valor de mercado
em EUR em % do património líquido*
Valores mobiliários não cotados em bolsa de valores Fundos de investimento
Luxemburgo
75'300 EUR JPMF Gl. Conv Fund Class A EUR Cap 855'408 1,58 62'000 EUR Lodhi/convertible Bd Class P Cap 821'128 1,51 13'000 USD Axa FIIS US Corporate Bonds Class A Cap 1'497'463 2,76
Total - Luxemburgo 3'173'999 5,85
Total dos fundos de investimento 3'173'999 5,85
Total dos valores mobiliários não cotados em bolsa de valores 3'173'999 5,85
Total - Investimento em valores mobiliários 50'526'882 93,06
As notas anexas fazem parte integrante destas demonstrações financeiras.