Demonstrações Financeiras
Geração Futuro Fundo de
Investimento em Ações Programado
Ibovespa Ativo
(CNPJ: 07.972.299/0001-95)
(Administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A. CNPJ: 27.652.684/0001-62)
31 de dezembro de 2014 e 2013
Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado
Ibovespa Ativo
(Administrador por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. - CNPJ - 27.652.684/0001-62)
Demonstrações financeiras
31 de dezembro de 2014 e 2013
Índice
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras ... 3 Demonstrações financeiras auditadas
3
KPMG Auditores Independentes
Av. Almirante Barroso, 52 - 4º 20031-000 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil Caixa Postal 2888
20001-970 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil
Central Tel 55 (21) 3515-9400 Fax 55 (21) 3515-9000 Internet www.kpmg.com.br
KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.
KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.
Relatório dos auditores independentes sobre as
demonstrações financeiras
Aos
Cotistas e à Administradora do
Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado Ibovespa Ativo Rio de Janeiro - RJ
Examinamos as demonstrações financeiras do Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado Ibovespa Ativo (“Fundo”), administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A., que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2014 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o período exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras
A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409/04 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante,
independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os
procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo, para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Opinião
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado Ibovespa Ativo em 31 de dezembro de 2014 e o
desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409/04 da CVM.
Outros assuntos
Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013, apresentados para fins de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram relatório datado de 17 de abril de 2014, que não conteve nenhuma modificação.
Rio de Janeiro, 17 de março de 2015
KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ
Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado
(CNPJ: 07.972.299/0001-95)(Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. - CNPJ: 27.652.684/0001-62)
5
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 31 de dezembro de 2014
(Em milhares de reais)
Aplicações/especificações Tipo Quantidade
Valor de custo Valor de mercado % sobre o patrimônio líquido Disponibilidades 48 0,01 7.105 7.108 1,26
Aplicações em operações compromissadas
Notas do Tesouro Nacional - NTN 7.676 7.105 7.108 1,26
Títulos e valores mobiliários 515.003 577.435 102,36
Ações a vista 491.290 553.632 98,14
Kroton Educacional S.A. ON 11.054.111 143.207 171.339 30,36
BB Seguridade Participações S.A. ON 4.124.082 114.417 132.630 23,51
Ultrapar Participações S.A. ON 2.280.735 119.920 117.344 20,80
Cielo S.A. ON 1.538.972 55.681 64.129 11,37
Klabin S.A. UNT 2.630.806 32.243 38.384 6,80
Kepler Weber S.A. ON 361.798 14.035 18.198 3,23
Dimed S.A. ON 53.990 11.787 11.608 2,06
Cotas de fundos de investimento 23.713 23.803 4,22
Renda Fixa:
Brasil Plural High Yield Fundo De Investimento Renda Fixa - Crédito Privado
18.447.256 23.376 23.438 0,06
Referenciado:
Bradesco Referenciado DI Premium 48.796 337 365 4,16
Valores a receber 4.849 0,86
Devedores por liquidações pendentes -
Ações
4.431 0,79
Dividendos e juros sobre o capital 409 0,07
Despesas antecipadas 2
Outros 7
Valores a pagar 25.354 4,49
Credores por liquidações pendentes-Ações 22.899 4,06
Remuneração da Administradora 1.997 0,35 Cotas a resgatar 397 0,07 Outros 61 0,01 Patrimônio líquido 564.086 100,00
Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado
(CNPJ: 07.972.299/0001-95)(Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. - CNPJ: 27.652.684/0001-62)
Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais, exceto o valor unitário da cota)
2014 2013
Patrimônio líquido no início do exercício
Total de 264.147.899 cotas ao valor unitário de R$ 1,6954608 447.852 -Total de 280.523.673 cotas ao valor unitário de R$ 1,5503172 - 434.901
Cotas emitidas 120.811.481 cotas 226.467 53.518.807 cotas - 84.027 Cotas resgatadas 63.272.211 cotas (121.741) 69.894.581 cotas - (116.480)
Variação no resgate de cotas 10.066
8.143
Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 562.644 410.591
Resultado no exercício
Ações e cotas de fundos 22.771 56.904
Valorização a preço de mercado 62.342 63.557 Resultado nas negociações 54.395 (18.392) Dividendos e juros de capital próprio 12.347 10.563 Rendas de aplicações em fundos de investimentos 2.477 1.176
Demais receitas 537 543
Rendas de direitos por empréstimos de títulos e valores mobiliários 537 543
Demais despesas (21.866) (20.186)
Taxa de administração (18.988) (15.885) Corretagens e emolumentos Bovespa (2.603) (2.329)
Auditoria e custódia (181) (204)
Outras despesas administrativas (59) (61)
Taxa de fiscalização (35) (74)
Despesas com empréstimos de títulos e valores mobiliários - (1.633)
Total do resultado do exercício 1.442 37.261
Patrimônio líquido no final do exercício
Total de 321.687.169 cotas ao valor unitário de R$ 1,7535248 564.086 -Total de 264.147.899 cotas ao valor unitário de R$ 1,6954608 - 447.852
Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado
(CNPJ: 07.972.299/0001-95)(Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. - CNPJ: 27.652.684/0001-62)
Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2014 e 2013
(Em milhares de reais)
7
1. Contexto
operacional
O Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado, regulado pela Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004, e demais disposições legais regularmente aplicáveis, administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A., foi constituído em 5 de maio de 2006, tendo iniciado suas operações em 11 de maio de 2006, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração.
O Fundo é destinado a receber aplicações de investidores em geral nos termos da legislação vigente, incluindo, mas não se limitando as Entidades Fechadas de Previdência Complementar e os regimes próprios de Previdência Social.
O objetivo do Fundo é superar a rentabilidade do Índice Bovespa no longo prazo. As aplicações realizadas no Fundo não contam com a garantia da
Administradora ou do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, este está sujeito às oscilações de mercado, podendo inclusive, ocorrer perda de capital investido.
2. Apresentação
e
elaboração
das demonstrações financeiras
As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento de Ações, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras, foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e a determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeiras desses ativos e instrumentosfinanceiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados.
3. Descrição
das
principais práticas contábeis
a) Receitas e despesas
As receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência.
b) Cotas de fundos de investimento
Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado
(CNPJ: 07.972.299/0001-95)(Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. - CNPJ: 27.652.684/0001-62)
Notas explicativas às demonstrações financeiras - Continuação 31 de dezembro de 2014 e 2013
(Em milhares de reais)
c) Títulos de renda fixa
Os títulos de renda fixa são contabilizados pelo valor de aquisição e apropriados pelas taxa de negociação pactuadas. Eventuais ágios ou deságios na negociação são apropriados até o vencimento dos títulos. d) Títulos de renda variável
As ações integrantes da carteira são classificadas como para negociação e são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. No caso de haver negociação em mais de uma bolsa, prevalece a cotação da bolsa onde a ação, habitualmente, apresenta maior volume de negociação.
e) Bonificações, dividendos e juros sobre o capital
As bonificações em ações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas “ex direito” na bolsa de valores.
f) Corretagens e emolumentos
O valor das corretagens e emolumentos, pagos nas operações do Fundo, são incorporados ao custo no caso de compras e considerados como despesas no caso de vendas.
4. Títulos e valores mobiliários
Composição por montante, categoria, vencimento e valor de mercado:
2014
Títulos para negociação Valor de mercado
Sem vencimento
Ações 553.632
Cotas de fundo de investimento 23.804
577.436
Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado
(CNPJ: 07.972.299/0001-95)(Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. - CNPJ: 27.652.684/0001-62)
Notas explicativas às demonstrações financeiras - Continuação 31 de dezembro de 2014 e 2013
(Em milhares de reais)
9
6. Política de gerenciamento de riscos
O Fundo incorre nos mesmos riscos associados aos ativos em que aplica, quais sejam: o risco do mercado de ações em geral, o risco de crédito e de mercado dos títulos em renda fixa, o risco de liquidez dos ativos componentes da carteira, bem como, os riscos inerentes ao mercado de derivativos abaixo elencados: Risco de mercado
Os ativos que integram a carteira do Fundo podem sofrer oscilações em seus preços, afetados por fatores macroeconômicos, representados, mas não limitados a mudanças na política econômica e na legislação fiscal, a oscilações nas taxas de juros, bem como por fatores microeconômicos como, por exemplo, alterações na situação financeira de determinada empresa ou grupo, ou em sua capacidade competitiva.
Risco de crédito
Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão sujeitos ao risco de
inadimplemento do principal e/ou dos juros, por parte de suas contrapartes ou de seus emissores.
Risco de liquidez
O Fundo pode, em virtude de condições atípicas de mercado ou de eventuais aumentos significativos no volume de solicitações de resgate, estar sujeito a risco de liquidez, que se caracteriza pela pequena ou inexistente demanda pelos ativos componentes da carteira, no momento de sua venda.
Risco de mercado externo
O Fundo poderá manter em sua carteira ativos financeiros negociados no exterior ou adquirir cotas de fundos que invistam no exterior e,
consequentemente, sua performance pode ser afetada pela conjuntura política, econômica e social dos países dos ativos investidos, por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias, por procedimentos operacionais diversos, relativos a todos os países nos quais ele invista ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas.
Riscos decorrentes da concentração da carteira
Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado
(CNPJ: 07.972.299/0001-95)(Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. - CNPJ: 27.652.684/0001-62)
Notas explicativas às demonstrações financeiras - Continuação 31 de dezembro de 2014 e 2013
(Em milhares de reais)
7. Integralização, emissão e resgate de cotas
As cotas do Fundo correspondem a frações ideais de seu patrimônio, sendo escrituradas em nome de seu titular.
Na emissão de cotas será utilizado o valor apurado no fechamento do dia útil seguinte ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora. Entende-se como valor da cota do Fundo, para fins de emissão, aquele resultante da divisão do patrimônio líquido do Fundo pelo número de cotas do Fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia dos mercados em que o Fundo opera.
Não há carência para solicitação de resgate de cotas pelos cotistas. No resgate de cotas será utilizado o valor apurado no fechamento do dia útil seguinte ao da efetiva solicitação do investidor à Administradora.
O prazo máximo para o pagamento do resgate é de 3 dias úteis, contados a partir da data de conversão de cotas acima definida.
As cotas não podem ser objeto de cessão ou transferência salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal.
8. Tributação
Imposto de Renda: A partir de 1º de janeiro de 2005, conforme estabelece a Lei 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos auferidos são tributados na fonte à alíquota de 15%, apurado no resgate das cotas.
9. Distribuição
de
resultado
Os rendimentos auferidos pelo Fundo são incorporados ao patrimônio líquido do Fundo, observado que os dividendos, os juros sobre capital próprio e demais rendimentos recebidos pelo Fundo serão incorporados ao valor da cota.
10. Taxa de administração e encargos do Fundo
Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado
(CNPJ: 07.972.299/0001-95)(Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. - CNPJ: 27.652.684/0001-62)
Notas explicativas às demonstrações financeiras - Continuação 31 de dezembro de 2014 e 2013
(Em milhares de reais)
11
11. Demandas judiciais
Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo.
12. Direito de voto
A política relativa ao exercício do direito de voto, pelo Administrador ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembléias gerais das companhias nas quais o Fundo seja acionista, será de comparecer àquelas cujas ordens do dia seja considerada, pelo departamento técnico, relevante para o desempenho futuro da companhia, e votar de acordo com os interesses do Fundo.
13. Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade
A rentabilidade proporcionada pelo Fundo, o patrimônio líquido médio mensal e o valor nominal da cota nos encerramentos mensais do período estãodemonstrados como segue:
Evolução do valor da cota e da rentabilidade - 2014
Benchmark Ibovespa Data Patrimônio líquido médio Valor da cota
(R$) Mensal % Acumulada % Mensal % Acumulada %
Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado
(CNPJ: 07.972.299/0001-95)(Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. - CNPJ: 27.652.684/0001-62)
Notas explicativas às demonstrações financeiras - Continuação 31 de dezembro de 2014 e 2013
(Em milhares de reais)
Evolução do valor da cota e da rentabilidade - 2013
Benchmark Ibovespa Data Patrimônio líquido médio Valor da cota
(R$) Mensal % Acumulada % Mensal % Acumulada %
31/12/12 - 1,5503172 - - - -31/01/13 422.954 1,5079944 (2,73) (2,73) (1,95) (1,95) 28/02/13 393.892 1,4923301 (1,04) (3,74) (3,91) (5,79) 31/03/13 377.027 1,4861406 (0,41) (4,14) (1,87) (7,55) 30/04/13 366.241 1,4820658 (0,27) (4,40) (0,78) (8,27) 31/05/13 375.120 1,5434347 4,14 (0,44) (4,30) (12,22) 30/06/13 360.290 1,4568410 (5,61) (6,03) (11,31) (22,14) 31/07/13 372.811 1,4786442 1,50 (4,62) 1,64 (20,87) 31/08/13 388.610 1,4858999 0,49 (4,16) 3,68 (17,95) 30/09/13 400.716 1,5416516 3,75 (0,56) 4,65 (14,13) 31/10/13 413.180 1,6427533 6,56 5,96 3,66 (10,99) 30/11/13 434.187 1,7277962 5,18 11,45 (3,27) (13,90) 31/12/13 441.385 1,6954608 (1,87) 9,36 (1,86) (15,50)
A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura.
14. Contrato de prestação de serviço de auditoria
O Fundo não contratou outros serviços junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras, que não seja o de auditoria das demonstrações financeiras.
15. Custódia dos títulos em carteira
Os títulos de renda variável e demais ativos financeiros do Fundo estão custodiados no Banco Bradesco S.A. Os serviços são prestados por:
Administradora: Geração Futuro Corretora de Valores S.A Gestora: GF Gestão de Recursos S.A.
Distribuidora: Geração Futuro Corretora de Valores S.A Custodiante: Banco Bradesco S.A.
Controladoria, processamento e tesouraria: Geração Futuro Corretora de Valores S.A
Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Programado
(CNPJ: 07.972.299/0001-95)(Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. - CNPJ: 27.652.684/0001-62)
Notas explicativas às demonstrações financeiras - Continuação 31 de dezembro de 2014 e 2013
(Em milhares de reais)
13
Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2014, não foram realizadas operações compromissadas ou operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais entre o Fundo e a instituição administradora ou parte a elas relacionada.
1. Operações de compra e venda de ações com a instituição Administradora, Gestora ou partes relacionadas a elas:
i. Montante de transações Compra – R$ 1.040.947 ii. Montante de transações Venda – R$ 941.415 iii. Despesa de corretagem – R$ 2.603
As transações entre o Fundo e a instituição administradora referente a despesas seguem no demonstrativo abaixo:
Despesas 31/12/2014
Taxa de administração 18.988
O Fundo apresenta uma exigibilidade no final do exercício com a Administradora: Passivo 31/12/2014
Taxa de administração a pagar 1.997
As aplicações e resgate de cotas de fundo e ações são realizadas pela instituição administradora do Fundo.
17. Informações adicionais
O Fundo é administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A., tendo como diretor responsável pelo Fundo o Sr. Eduardo Alvares Moreira e a responsabilidade pela contabilidade do Fundo é do Sr. Robson Pedro da Silva inscrito no CRC 1SP253434/O-1.
