DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ CIA FERRO LIGAS BAHIA FERBASA Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

(1)

DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 23 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 25

DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 24

Demonstração do Resultado 19

Balanço Patrimonial Passivo 17

Demonstração do Fluxo de Caixa 21

Demonstração do Resultado Abrangente 20

Pareceres e Declarações

Proposta de Orçamento de Capital 89

Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 91

Relatório da Administração 27

Demonstração do Valor Adicionado 26

Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 87

Notas Explicativas 47

Balanço Patrimonial Ativo 3

DFs Individuais

Demonstração do Resultado 7

Balanço Patrimonial Passivo 5

Dados da Empresa

Proventos em Dinheiro 2

Composição do Capital 1

Demonstração do Resultado Abrangente 8

Demonstração do Valor Adicionado 14

DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 13

Balanço Patrimonial Ativo 15

DFs Consolidadas

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Fluxo de Caixa 9

DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 12

DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 11

(2)

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 94

Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 95

Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 93

(3)

Em Tesouraria Total 88.320.000 Preferenciais 3.183.300 Ordinárias 40 Total 3.183.340 Preferenciais 58.880.000 Do Capital Integralizado Ordinárias 29.440.000

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações

(Unidades)

Último Exercício Social 31/12/2015

(4)

Reunião do Conselho de Administração

25/08/2015 Juros sobre Capital Próprio 17/09/2015 Preferencial 0,56273

22/12/2015 Juros sobre Capital Próprio 18/01/2016 Ordinária 0,31627

22/12/2015 Juros sobre Capital Próprio 18/01/2016 Preferencial 0,34790

25/08/2015 Juros sobre Capital Próprio 17/09/2015 Ordinária 0,51157

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação

(Reais / Ação)

(5)

1.02.01.04 Estoques 18.082 13.369 10.764

1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 18.178 12.191 738

1.02.01.06 Tributos Diferidos 29.307 0 0

1.02.01.05 Ativos Biológicos 188.902 172.939 175.089

1.02 Ativo Não Circulante 993.088 824.590 791.686

1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 18.178 12.191 738

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 332.483 212.817 201.202

1.02.01.09.06 Adiantamento a fornecedor de energia 65.711 0 0

1.02.01.09.05 Depósitos para Reinvestimentos 0 1.131 4.387

1.02.01.09.07 Outros Créditos 268 155 189

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 78.014 14.318 14.611

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 29.307 0 0

1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 3.231 2.988 3.190

1.02.01.09.03 Impostos a Recuperar 8.804 10.044 6.845

1.01.02 Aplicações Financeiras 26.247 156.141 97.619

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 26.247 156.141 97.619

1.01.03 Contas a Receber 153.046 103.766 163.347

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 21.429 41.108 88.474

1 Ativo Total 1.638.155 1.454.523 1.375.846

1.01 Ativo Circulante 645.067 629.933 584.160

1.01.03.01 Clientes 153.046 103.766 163.347

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 24.749 5.154 5.856

1.01.08.03 Outros 24.749 5.154 5.856

1.01.08.03.01 Outros ativos 14.131 5.154 5.856

1.01.07 Despesas Antecipadas 645 708 1.987

1.01.04 Estoques 411.493 299.569 211.468

1.01.06 Tributos a Recuperar 7.458 23.487 15.409

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 7.458 23.487 15.409

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Último Exercício

31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/2013 PÁGINA: 3 de 95

(6)

1.02.03 Imobilizado 605.025 556.535 538.026 1.02.04.01 Intangíveis 2.371 2.571 1.610 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 505.930 483.105 427.093 1.02.04 Intangível 2.371 2.571 1.610 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 99.095 73.430 110.933 1.02.02 Investimentos 53.209 52.667 50.848

1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 78 78 78

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 53.131 52.589 50.770

1.02.02.01 Participações Societárias 53.209 52.667 50.848

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

(7)

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 1.226 957 398

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 1.226 957 398

2.01.05 Outras Obrigações 91.994 12.634 18.901

2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 737 469 0

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 1.875 3.237 3.604

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 1.963 1.426 398

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 391 474 298

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 15.865 11.933 8.090

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 15.865 12.251 8.090

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 15.865 11.933 8.090

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 0 6.633 16.634

2.01.05.02 Outros 91.994 12.634 18.901

2.02 Passivo Não Circulante 77.538 67.735 63.077

2.01.05.02.04 Outras Obrigações 91.994 6.001 2.267

2.01.01.01 Obrigações Sociais 18.960 16.439 16.237

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 32.387 24.776 22.968

2.01.02 Fornecedores 67.782 45.451 30.884

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 51.347 41.215 39.205

2.01.03.01.06 Outros Impostos Federais 463 1.130 420

2 Passivo Total 1.638.155 1.454.523 1.375.846 2.01 Passivo Circulante 225.630 113.337 98.833 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 67.782 45.451 30.884 2.01.03.01.03 IRRF a Recolher 1.855 1.751 809 2.01.03.01.04 PIS a Recolher 149 304 282 2.01.03.01.05 COFINS a Recolher 698 1.401 1.301 2.01.03.01.02 IPI a Recolher 2.057 1.851 2.597 2.01.03 Obrigações Fiscais 12.544 12.611 9.445

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 10.278 8.900 5.543

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 5.056 2.463 134

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

(8)

2.03.01 Capital Social Realizado 1.102.073 1.045.478 985.205

2.03.04 Reservas de Lucros 242.070 186.139 186.897

2.03 Patrimônio Líquido 1.334.987 1.273.451 1.213.936

2.02.04.02 Outras Provisões 15.384 14.236 13.487

2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 15.384 14.236 13.487

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 28.675 0 836

2.03.04.09 Ações em Tesouraria -25.754 -11.232 -28

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 36.109 30.566 25.237

2.03.04.01 Reserva Legal 72.961 64.300 59.730

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 130.079 102.505 101.122

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -9.156 41.834 41.834

2.02.03 Tributos Diferidos 0 12.283 18.319

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 12.283 18.319

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 1.860 2.603 1.480

2.02.04 Provisões 61.673 43.201 36.668

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 4.272 3.729 2.014

2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 14.187 5.807 0

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 46.289 28.965 23.181

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 25.970 16.826 19.687

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

(9)

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 188.799 100.995 92.030

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -15.573 -9.586 -18.547

3.08.01 Corrente -30.896 -15.622 -14.611

3.06 Resultado Financeiro -31.003 24.209 13.126

3.06.01 Receitas Financeiras 30.728 28.615 18.817

3.06.02 Despesas Financeiras -61.731 -4.406 -5.691

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 1,91060 0,98440 0,78030

3.08.02 Diferido 15.323 6.036 -3.936

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 173.226 91.409 73.483

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 173.226 91.409 73.483

3.99.01.02 PN 2,10160 1,08280 0,85840

3.02.01 Custo dos Bens Vendidos -608.234 -652.411 -664.281

3.02.02 Ativos Biológicos 25.478 6.718 25.434

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -582.756 -645.693 -638.847

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 219.802 76.786 78.904

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 936.349 828.366 799.892

3.03 Resultado Bruto 353.593 182.673 161.045

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -37.390 -25.002 -9.698

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 3.884 3.745 2.609

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -89.229 -73.543 -63.514

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -133.791 -105.887 -82.141

3.04.01 Despesas com Vendas -11.056 -11.087 -11.538

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 PÁGINA: 7 de 95

(10)

4.03 Resultado Abrangente do Período 122.236 91.409 73.483

4.02 Outros Resultados Abrangentes -50.990 0 0

4.01 Lucro Líquido do Período 173.226 91.409 73.483

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

(11)

6.01.02.07 Impostos, taxas e Contribuições Sociais -1.550 2.600 5.045

6.01.02.06 Fornecedores 22.814 14.572 1.303

6.01.02.09 Outros Passivos 1.240 3.967 871

6.01.02.08 Salários e Encargos Sociais 18.512 7.817 1.806

6.01.02.03 Impostos a Recuperar 20.732 9.756 5.501

6.01.02.05 Outros Ativos -8.010 3.033 -5.434

6.01.02.04 Adiantamento à fornecedor de energia -76.329 0 0

6.02.05 Resgate de Aplicação (mantida até o vencimento) 158.471 4.826 27.707

6.02.04 Aplicação Financeira (mantida até o vencimento) -18.316 -69.215 -96.805

6.02.06 Depósito para Reinvestimento 1.177 -1.048 -1.065

6.02.01 Aquisição de Imobilizado -89.713 -84.345 -82.325

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 31.482 -169.159 -167.453

6.02.03 Recebimento pela Venda de Imobilizado 353 255 1.008

6.02.02 Ativo Biológico -21.379 -20.730 -17.772

6.01.01.02 Juros e Variações Monetárias e Cambiais Líquidas dos Ativos e Passivos -15.028 -1.269 -2.538

6.01.01.03 Depreciações, Amortizações e Exaustões 34.055 35.367 36.108

6.01.01.04 Exaustão Ativos Biológicos 20.056 23.689 20.066

6.01.01.01 Lucro Líquido do Exercício 173.226 91.409 73.483

6.01.02.02 Estoques -101.432 -79.290 15.607

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 13.439 159.545 83.175

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 185.939 137.240 100.555

6.01.01.05 Variação Valor dos Ativos Biológicos -25.478 -6.718 -25.434

6.01.01.10 Outros 3.189 2.817 493

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -172.500 22.305 -17.380

6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes -48.477 59.850 -42.079

6.01.01.09 (Reversão) Constituição de Provisões Passivos Eventuais 7.008 1.726 -2.950

6.01.01.06 Equivalência Patrimonial -3.884 -3.745 -2.609

6.01.01.07 Variação valor justo hedge 8.118 0 0

6.01.01.08 Impostos Diferidos -15.323 -6.036 3.936

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

(12)

6.03.05 Pagamentos a Instituições Financeiras -74.718 -629 0

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 21.429 41.108 88.474

6.03.06 Recompra de Ações -14.522 -11.204 0

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 41.108 88.474 185.187

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -19.679 -47.366 -96.713

6.02.07 Dividendos e JCP Recebidos 889 1.098 1.799

6.03.04 Empréstimos e Financiamentos - Instituições Financeiras 77.880 5.551 8.320

6.03.03 Pagamento de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio -53.240 -31.470 -20.755

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -64.600 -37.752 -12.435

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

(13)

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 173.226 0 173.226

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 -50.990 0 0 -50.990

5.07 Saldos Finais 1.102.073 -25.754 258.668 0 0 1.334.987

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 -50.990 173.226 0 122.236

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 98.373 -98.373 0 0

5.06.05 Capitalização de Reservas 56.595 0 -56.595 0 0 0

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 -50.990 0 0 -50.990

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 56.595 0 41.778 -98.373 0 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.045.478 -11.232 239.205 0 0 1.273.451

5.01 Saldos Iniciais 1.045.478 -11.232 239.205 0 0 1.273.451

5.04.08 Dividendos prescritos 0 0 0 429 0 429

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -14.522 28.675 -74.853 0 -60.700

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -46.607 0 -46.607

5.04.06 Dividendos 0 0 28.675 -28.675 0 0

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -14.522 0 0 0 -14.522

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido

(14)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 91.409 0 91.409

5.04.08 Dividendos Prescritos 0 0 0 315 0 315

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 60.273 0 11.282 -71.091 0 464

5.06.07 Complemento de Reservas 0 0 464 0 0 464

5.07 Saldos Finais 1.045.478 -11.232 239.205 0 0 1.273.451

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 985.205 -28 228.759 0 0 1.213.936

5.01 Saldos Iniciais 985.205 -28 228.759 0 0 1.213.936

5.04.06 Dividendos 0 0 -836 -633 0 -1.469

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -11.204 0 0 0 -11.204

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -11.204 -836 -20.318 0 -32.358

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014

(Reais Mil)

Integralizado

(15)

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 87.470 0 -30.523 -59.739 0 -2.792

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 73.483 0 73.483

5.06.06 Dividendos Propostos 0 0 0 -2.792 0 -2.792

5.06.04 Dividendos Complementares Líquido 0 0 836 -836 0 0

5.07 Saldos Finais 985.205 -28 228.759 0 0 1.213.936

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 897.735 -28 261.196 0 0 1.158.903

5.01 Saldos Iniciais 897.735 -28 261.196 0 0 1.158.903

5.04.08 Dividendos Prescritos 0 0 0 98 0 98

5.04.06 Dividendos 0 0 -1.914 0 0 -1.914

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 -1.914 -13.744 0 -15.658

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013

(Reais Mil)

Integralizado

(16)

7.08.01.02 Benefícios 46.939 27.904 27.263

7.08.01.03 F.G.T.S. 15.527 16.219 13.600

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 196.449 176.598 140.025

7.08.01.01 Remuneração Direta 175.230 180.569 152.172

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 622.514 503.923 415.444

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 622.514 503.923 415.444

7.08.01 Pessoal 237.696 224.692 193.035

7.08.03.01 Juros 15.143 11.224 8.901

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 173.226 91.409 73.483

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 75.282 20.633 17.470

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 15.143 11.224 8.901

7.08.02.01 Federais 146.145 130.463 101.657

7.08.02.02 Estaduais 49.542 45.703 38.007

7.08.02.03 Municipais 762 432 361

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 97.944 70.776 56.013

7.01.02 Outras Receitas 1.475 10.093 2.594

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -505.054 -498.348 -528.354

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -277.901 -305.882 -351.176

7.01 Receitas 1.147.067 1.028.967 978.546

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 1.145.592 1.018.874 975.952

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -227.153 -192.466 -177.178

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 587.902 471.563 394.018

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 34.612 32.360 21.426

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 3.884 3.745 2.609

7.03 Valor Adicionado Bruto 642.013 530.619 450.192

7.04 Retenções -54.111 -59.056 -56.174

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -54.111 -59.056 -56.174

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

(17)

1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 37.386 12.191 738

1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 37.386 12.191 738

1.02.01.05 Ativos Biológicos 188.902 172.939 175.089

1.02.01.04 Estoques 18.082 13.369 10.764

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 350.334 213.247 202.657

1.02 Ativo Não Circulante 965.881 780.705 750.776

1.02.01.09.05 Depósitos para Reinvestimento 0 1.131 4.387

1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 3.327 3.084 3.317

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 27.752 0 0

1.02.01.06 Tributos Diferidos 27.752 0 0

1.02.01.09.03 Impostos a Recuperar 8.965 10.367 8.161

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 78.212 14.748 16.066

1.01.02 Aplicações Financeiras 42.178 193.653 115.551

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 42.178 193.653 115.551

1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 42.178 193.653 115.551

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 40.641 54.680 116.492

1.01.08.03.01 Outros ativos 10.818 0 0

1 Ativo Total 1.643.335 1.461.529 1.381.796

1.01 Ativo Circulante 677.454 680.824 631.020

1.01.03 Contas a Receber 153.046 103.766 163.347

1.01.07 Despesas Antecipadas 645 708 1.987

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 21.436 4.273 5.796

1.01.08.03 Outros 21.436 4.273 5.796

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 7.905 24.065 16.277

1.01.03.01 Clientes 153.046 103.766 163.347

1.01.04 Estoques 411.603 299.679 211.570

1.01.06 Tributos a Recuperar 7.905 24.065 16.277

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

(18)

1.02.03 Imobilizado 613.052 564.763 546.385 1.02.04.01 Intangíveis 2.371 2.571 1.610 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 512.508 489.883 434.055 1.02.04 Intangível 2.371 2.571 1.610 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 100.544 74.880 112.330 1.02.01.09.07 Outros Créditos 209 166 201

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 0 0 124

1.02.02.01 Participações Societárias 124 124 124

1.02.02 Investimentos 124 124 124

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

(19)

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 0 957 398

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 1.226 957 398

2.01.05 Outras Obrigações 92.115 12.711 18.960

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 1.875 3.237 3.604

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 1.963 1.426 398

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 391 474 298

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 15.865 11.933 8.090

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 15.865 12.251 8.090

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 15.865 11.933 8.090

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 113 6.701 16.693

2.01.05.02 Outros 92.115 12.711 18.960

2.02 Passivo Não Circulante 77.625 69.377 64.719

2.01.05.02.04 Outras Obrigações 92.002 6.010 2.267

2.01.01.01 Obrigações Sociais 18.960 16.439 16.237

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 32.424 24.783 22.982

2.01.02 Fornecedores 67.782 45.439 30.863

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 51.384 41.222 39.219

2.01.03.01.06 Outros Impostos Federais 463 1.151 -138

2 Passivo Total 1.643.335 1.461.529 1.381.796 2.01 Passivo Circulante 225.931 114.270 98.928 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 67.782 45.439 30.863 2.01.03.01.03 IRRF a Recolher 1.878 1.756 1.381 2.01.03.01.04 PIS a Recolher 155 336 283 2.01.03.01.05 COFINS a Recolher 732 1.558 1.311 2.01.03.01.02 IPI a Recolher 2.057 1.851 2.596 2.01.03 Obrigações Fiscais 12.687 13.472 9.488

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 10.421 9.761 5.586

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 5.136 3.109 153

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

(20)

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 1.339.779 1.277.882 1.218.149

2.03.01 Capital Social Realizado 1.102.073 1.045.478 985.205

2.03.04 Reservas de Lucros 242.070 186.139 186.897

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 1.860 2.603 1.480

2.02.04.02 Outras Provisões 15.384 14.236 13.487

2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 15.384 14.236 13.487

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 28.675 0 836

2.03.04.09 Ações em Tesouraria -25.754 -11.232 -28

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -9.156 41.834 41.834

2.03.04.01 Reserva Legal 72.961 64.300 59.730

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 130.129 102.505 101.122

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 36.059 30.566 25.237

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 4.792 4.431 4.213

2.02.02.02 Outros 87 87 87

2.02.02.02.04 Impostos e Contribuições Sociais 87 87 87

2.02.02 Outras Obrigações 87 87 87

2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 14.187 5.807 0

2.02.03 Tributos Diferidos 0 13.838 19.874

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 25.970 16.826 19.687

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 4.272 3.729 2.014

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 46.289 28.965 23.181

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 13.838 19.874

2.02.04 Provisões 61.673 43.201 36.668

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

(21)

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -17.687 -11.658 -19.410

3.08.01 Corrente -33.010 -17.694 -15.471

3.08.02 Diferido 15.323 6.036 -3.939

3.99.01.02 PN 2,10160 1,08280 0,85840

3.06.02 Despesas Financeiras -61.861 -4.598 -5.875

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 191.387 103.353 93.137

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 173.700 91.695 73.727

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 1,91060 0,98440 0,78030

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 173.700 91.695 73.727

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 173.226 91.409 73.483

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 474 286 244

3.02.01 Custo dos Bens Vendidos -607.127 -651.298 -663.148

3.02.02 Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos 25.478 6.718 25.434

3.03 Resultado Bruto 354.581 183.667 162.058

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 936.230 828.247 799.772

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -581.649 -644.580 -637.714

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -37.804 -24.352 -10.039

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 215.687 74.286 76.466

3.06 Resultado Financeiro -24.300 29.067 16.671

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -138.894 -109.381 -85.592

3.04.01 Despesas com Vendas -11.056 -11.087 -11.538

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -90.034 -73.942 -64.015

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

(22)

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 474 286 244

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 122.710 91.695 73.727

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 122.236 91.409 73.483

4.02 Outros Resultados Abrangentes -50.990 0 0

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 173.700 91.695 73.727

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

(23)

6.01.02.08 Salários e Encargos Sociais 18.542 7.807 1.810

6.01.02.07 Impostos, Taxas e Contribuições Sociais -2.260 3.421 4.985

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 37.790 -189.796 -187.722

6.01.02.09 Outros Passivos 1.311 3.977 870

6.01.02.04 Adiantamento a fornecedor de energia -76.329 0 0

6.01.02.06 Fornecedores 22.805 14.581 1.258

6.01.02.05 Outros Ativos -8.021 3.049 -5.443

6.02.06 Depósito para Reinvestimento 1.177 -1.048 -1.065

6.02.05 Resgate de Aplicação (mantida até o vencimento) 165.668 4.826 27.707

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -64.668 -37.811 -12.486

6.02.02 Ativo Biológico -21.379 -20.730 -17.772

6.02.01 Aquisição de Imobilizado -89.713 -84.418 -82.863

6.02.04 Aplicação Financeira (mantida até o vencimento) -18.316 -88.681 -114.737

6.02.03 Recebimento pela Venda de Imobilizado 353 255 1.008

6.01.01.02 Juros e Variação Monetária e Cambiais Líquidas dos Ativos e Passivos -19.759 -1.430 -2.569

6.01.01.03 Depreciações, Amortizações e Exaustões 34.256 35.529 36.324

6.01.01.04 Exaustão Ativos Biológicos 20.056 23.689 20.066

6.01.01.01 Lucro Líquido do Exercício 173.700 91.695 73.727

6.01.02.03 Impostos a Recuperar 20.933 11.086 6.413

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 12.839 165.795 87.018

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 185.767 141.273 103.597

6.01.01.05 Variação Valor dos Ativos Biológicos -25.478 -6.718 -25.434

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -172.928 24.522 -16.579

6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes -48.477 59.850 -42.079

6.01.02.02 Estoque -101.432 -79.249 15.607

6.01.01.10 Outros 3.189 2.818 494

6.01.01.07 Variação valor justo Hedge 8.118 0 0

6.01.01.08 Impostos Diferidos -15.323 -6.036 3.939

6.01.01.09 (Reversão) Constituição de Provisões Passivos Eventuais 7.008 1.726 -2.950

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

(24)

6.03.06 Recompra de Ações -14.522 -11.204 0

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 40.641 54.680 116.492

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 54.680 116.492 229.682

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -14.039 -61.812 -113.190

6.03.05 Pagamentos a Instituições Financeiras -74.718 -629 0

6.03.03 Empréstimos e Financiamentos - Instituições Financeiras 77.880 5.551 8.320

6.03.04 Pagamento de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio -53.308 -31.529 -20.806

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

(25)

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 173.226 0 173.226 474 173.700

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 -50.990 0 0 -50.990 0 -50.990

5.07 Saldos Finais 1.102.073 -25.754 258.668 0 0 1.334.987 4.792 1.339.779

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 -50.990 173.226 0 122.236 474 122.710

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 98.373 -98.373 0 0 0 0

5.06.05 Capitalização de Reservas 56.595 0 -56.595 0 0 0 0 0

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 -50.990 0 0 -50.990 0 -50.990

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 56.595 0 41.778 -98.373 0 0 0 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.045.478 -11.232 239.205 0 0 1.273.451 4.431 1.277.882

5.01 Saldos Iniciais 1.045.478 -11.232 239.205 0 0 1.273.451 4.431 1.277.882

5.04.08 Dividendos prescritos 0 0 0 429 0 429 0 429

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -14.522 28.675 -74.853 0 -60.700 -113 -60.813

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -46.607 0 -46.607 -113 -46.720

5.04.06 Dividendos 0 0 28.675 -28.675 0 0 0 0

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -14.522 0 0 0 -14.522 0 -14.522

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(26)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 91.409 0 91.409 286 91.695

5.04.08 Dividendos Prescritos 0 0 0 315 0 315 0 315

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 60.273 0 11.282 -71.091 0 464 0 464

5.06.07 Complemento de Reservas 0 0 464 0 0 464 0 0

5.07 Saldos Finais 1.045.478 -11.232 239.205 0 0 1.273.451 4.431 1.277.882

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 985.205 -28 228.759 0 0 1.213.936 4.213 1.218.149

5.01 Saldos Iniciais 985.205 -28 228.759 0 0 1.213.936 4.213 1.218.149

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -20.000 0 -20.000 -68 -20.068

5.04.06 Dividendos 0 0 -836 -633 0 -1.469 0 -1.469

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -11.204 0 0 0 -11.204 0 -11.204

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -11.204 -836 -20.318 0 -32.358 -68 -32.426

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014

(Reais Mil)

(27)

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 87.470 0 -30.523 -59.739 0 -2.792 -57 -2.849

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 73.483 0 73.483 244 73.727

5.06.06 Dividendos Propostos 0 0 0 -2.792 0 -2.792 -57 -2.849

5.06.04 Dividendos Complementares 0 0 836 -836 0 0 0 0

5.07 Saldos Finais 985.205 -28 228.759 0 0 1.213.936 4.213 1.218.149

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 897.735 -28 261.196 0 0 1.158.903 4.026 1.162.929

5.01 Saldos Iniciais 897.735 -28 261.196 0 0 1.158.903 4.026 1.162.929

5.04.08 Dividendos Prescritos 0 0 0 98 0 98 0 0

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -13.842 0 -13.842 0 0

5.04.06 Dividendos 0 0 -1.914 0 0 -1.914 0 0

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 -1.914 -13.744 0 -15.658 0 -15.658

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013

(Reais Mil)

(28)

7.08.01.03 F.G.T.S. 15.527 16.219 13.606

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 199.142 179.071 140.495

7.08.02.01 Federais 148.793 132.934 102.127

7.08.01.02 Benefícios 46.939 27.904 27.263

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 626.419 506.930 416.530

7.08.01 Pessoal 238.285 224.732 193.213

7.08.01.01 Remuneração Direta 175.819 180.609 152.344

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 173.700 91.695 73.727

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 75.395 20.701 17.527

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 97.944 70.776 56.013

7.08.03.01 Juros 15.292 11.432 9.095

7.08.02.02 Estaduais 49.542 45.703 38.007

7.08.02.03 Municipais 807 434 361

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 15.292 11.432 9.095

7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 361 218 187

7.01.02 Outras Receitas 1.475 12.051 2.594

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -503.897 -498.442 -528.171

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -276.605 -305.802 -349.879

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 626.419 506.930 416.530

7.01 Receitas 1.147.067 1.030.925 978.546

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 1.145.592 1.018.874 975.952

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -227.292 -192.640 -178.292

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 588.858 473.265 393.984

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 37.561 33.665 22.546

7.03 Valor Adicionado Bruto 643.170 532.483 450.375

7.04 Retenções -54.312 -59.218 -56.391

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -54.312 -59.218 -56.391

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

(29)

Relatório da Administração

RELATÓRIO DA

ADMINISTRAÇÃO 2015

Senhores(as) Acionistas:

A FERBASA tem a satisfação de submeter à apreciação de V.Sas., o Relatório da Administração e as

Demonstrações Financeiras individuais e consolidadas, referentes ao exercício social encerrado em 31

de dezembro de 2015, em consonância com a legislação em vigor. Acompanham, ainda, os relatórios

dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras e o parecer do Conselho Fiscal.

O ano de 2015 foi desafiador para a grande maioria dos setores da economia brasileira. Entretanto, a

Ferbasa concluiu importantes ações e alcançou resultados sólidos em seu plano de otimização

operacional e expansão comercial, medidas que, associadas à desvalorização do câmbio, determinaram

um bom resultado no ano.

A Companhia também atingiu significativos avanços nos seus processos de gestão, sobretudo na busca

de um sistema de governança corporativa aprimorado, balizado por uma prestação de informações

arrojada e coerente com as melhores práticas de mercado, e alinhado com seus princípios éticos, de

integridade e transparência.

Durante o exercício de 2015, um marco importante para a Ferbasa foi a criação da Diretoria de Novos

Negócios, responsável pela prospecção de novas oportunidades, em conformidade com as diretrizes

estratégicas estabelecidas, coordenando a aquisição e/ou participação em projetos de diversificação e

insumos estratégicos. Neste contexto, agrega entre as suas atribuições a gestão do balanço de energia

da Companhia, tendo participado de forma expressiva no processo de renegociação do contrato de

energia firmado com a CHESF, o qual foi renovado em 01 julho de 2015 e prorrogado para 2037, com

redução de 30% no volume anteriormente contratado.

No sentido de dar continuidade à busca pela excelência empresarial, foram envidados esforços e

investimentos na forma de diversos projetos, dentre os quais destacamos:



Consolidação da tecnologia para produção de biorredutor nos novos fornos retangulares,

refletindo diretamente em ganhos expressivos de produtividade e qualidade no ambiente de

trabalho. Pontuamos, ainda, a obtenção das certificações NBR-ISO 14.001 e da OHSAS 18.001

nos processos florestais;



Avançamos no processo de beneficiamento mineral, tornando-nos pioneiros globais na adoção

de novas tecnologias nesta atividade;



Na Metalurgia, realçamos a efetivação do plano estabelecido para a formação de estoques de

produtos acabados objetivando garantir o suprimento de nossos clientes durante o 2º

semestre de 2015, caso não fosse concretizada a renovação do contrato de suprimento de

energia elétrica no mercado regulado;



Na gestão de riscos, contratamos hedge cambial visando mitigar parte da exposição do nosso

faturamento. Esta decisão foi tomada face às dificuldades vislumbradas para ano de 2016, caso

o contrato de energia com CHESF não fosse tempestivamente renovado;



Juros sobre Capital Próprio, no valor de R$ 75,3 milhões, representando um payout de 53% e

um Dividend Yield de 12,1%.

(30)

RELATÓRIO DA

ADMINISTRAÇÃO 2015

Nos próximos tópicos deste relatório, apresentamos os resultados alcançados durante 2015,

reafirmando o empenho da Administração em identificar oportunidades capazes de produzir vantagens

competitivas e criar mecanismos apropriados para o enfrentamento dos desafios inerentes ao ano de

2016, notadamente àqueles relacionados ao cenário mercadológico e econômico.

1 DESTAQUES

Na tabela abaixo, apresentamos os principais destaques do exercício 2015 em comparação ao de 2014:

Em milhões de Reais 2015 2014 Δ%

Dólar médio praticado 3,27 2,33 40,3%

Receita líquida 936,2 828,2 13,0%

Custo dos produtos vendidos 607,1 651,3 -6,8%

Custo sobre receita 64,8% 78,6%

Lucro bruto 354,6 183,7 93,0% Margem bruta 37,9% 22,2% EBITDA ajustado 250,3 136,3 83,6% Margem EBITDA 26,7% 16,5% CAPEX 111,1 105,1 5,7% Dividendos/JCP (deliberados) 75,4 20,7 264,3% Consumo/Geração de caixa (141,4) 24,5 -677,1% Lucro Líquido 173,7 91,7 89,4% Margem de lucro 18,6% 11,1%

2 PERFIL CORPORATIVO

Líder em seu segmento, a FERBASA é a única produtora de ferrocromo integrada das Américas,

exercendo as atividades de mineração, metalurgia, plantio de eucalipto e produção de biorredutor. Os

principais produtos fabricados são: as ligas de Ferrocromo Alto Carbono (FeCrAC), Ferrocromo Baixo

Carbono (FeCrBC), Ferrossilício (FeSi), Ferrossilício cromo (FeSiCr), todas destinadas ao setor siderúrgico.

As ligas de ferrocromo são indispensáveis na produção de aços inoxidáveis. A Aperam, único produtor

de aços planos inoxidáveis da América Latina, é o maior cliente da FERBASA, respondendo por,

aproximadamente, 43% de suas vendas totais. Outros importantes produtores brasileiros são a Villares

Metals e o Grupo Gerdau.

(31)

Relatório da Administração

RELATÓRIO DA

ADMINISTRAÇÃO 2015

A FERBASA é detentora de mais de 95% das reservas conhecidas de Cromita do Brasil e hoje opera em

dois complexos para produção do minério de cromo. Em 1963, a Companhia iniciou a operação

metalúrgica para produção de Ferrocromo, que passou a atender o mercado doméstico e internacional

de produção de aços inoxidáveis. Em 1986, teve início a produção de Ferrossilício, permitindo que, em

1995, fosse iniciada parceria com a Marubeni e JMC para produzir uma liga de alta pureza destinada ao

atendimento do mercado japonês. Na produção de Ferrossilício, o biorredutor utilizado provém de

florestas próprias. A planta metalúrgica, localizada no município de Pojuca/BA, opera 14 fornos

elétricos.

Em 1975, José Carvalho doou grande parte das ações que possuía da FERBASA à Fundação José

Carvalho, entidade filantrópica cujo trabalho abrange 6 estabelecimentos de ensino e atende cerca de

4.000 crianças e adolescentes carentes, nos estados da Bahia e Pernambuco.

A Fundação José Carvalho detém o controle acionário da FERBASA.

3 DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO

3.1 Produção (toneladas)

A produção de ligas em 2015 foi 8,3% menor em relação ao ano anterior. Esta redução concentrou-se no

segundo semestre, quando a Companhia passou a operar dentro das novas condições do contrato de

fornecimento de energia elétrica firmado com a CHESF.

PRODUÇÃO

(em toneladas) 2015 2014 Δ%

Ferrocromo Alto Carbono 137.056 164.506 -16,7%

Ferrocromo Baixo Carbono 18.365 13.773 33,3%

Ferrossilício Cromo 18.046 10.403 73,5%

Ferrossilício 75 88.311 96.658 -8,6%

Total 261.778 285.340 -8,3%

A redução de 30% na disponibilidade de energia elétrica ocorrida a partir de 1º de julho de 2015

provocou um arrefecimento de 28,7% entre a produção do 1º e do 2º semestre de 2015. A mudança de

perfil operacional está claramente representada no gráfico abaixo:

(32)

RELATÓRIO DA

ADMINISTRAÇÃO 2015

A redução da produção no 2º semestre de 2015 oportunizou a realização de manutenção e reforma dos

fornos. Assim, na planta de ferrocromo, realizamos a manutenção dos fornos 1, 5 e 8, e na de

ferrossílício, a reforma e manutenção do forno 9. A taxa de utilização da capacidade instalada foi de

75,4%, sendo 88,0% no 1S15 e 62,8% no 2S15, contra 83,5% alcançada em 2014. Estes percentuais já

incluem o efeito da produção restrita no horário de ponta (18h00 às 21h00).

3.2 Vendas (toneladas)

As vendas totais registraram uma redução de 10,2% comparadas com o ano de 2014.

As vendas de FeSi tiveram redução de 35% no mercado interno, em especial no segundo semestre, em

função da desaceleração da produção industrial Brasileira e do aumento das importações deste

produto.

A renovação do contrato de fornecimento de energia com a CHESF possibilitou à Ferbasa a retomada de

seu plano de produção, bem como o atendimento ao mercado externo. Com isso, as exportações no ano

cresceram 12,7% em comparação com o ano de 2014.

QUANTIDADE VENDIDA

(em toneladas) 2015 2014 Δ %

Mercado Interno Ferrocromo Alto Carbono 115.963 125.145 -7,3%

Ferrocromo Baixo Carbono 9.581 10.293 -6,9%

Ferrossilício 75 34.005 52.330 -35,0%

Ferrossilício Cromo 1.418 1.467 -3,3%

Total MI 160.967 189.235 -14,9%

Mercado Externo Ferrocromo Alto Carbono 4.794 4.689 2,2%

Ferrocromo Baixo Carbono 8.630 4.380 97,0%

Ferrossilício 75 30.686 30.072 2,0% Total ME 44.110 39.141 12,7% TOTAL (MI+ME) 205.077 228.376 -10,2% 27.652 24.938 24.838 24.864 25.867 24.613 16.577 17.510 18.191 19.350 _18.716 _18.888 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000

jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15

to

n

e

lad

as

FeCrAC FeCrBC FeSi 75% Total

(33)

Relatório da Administração

RELATÓRIO DA

ADMINISTRAÇÃO 2015

3.3 Receita Líquida

A Ferbasa obteve uma receita líquida de R$ 936,2 milhões, com acréscimo de 13% comparado ao ano de

2014. Basicamente, este resultado se justifica pela valorização significativa do dólar, pelo incremento da

exportação de Ferrocromo Baixo Carbono, que é uma liga de maior valor agregado, e pelo trabalho de

manutenção do seu marketshare no mercado interno.

Em função do cenário de preços baixos e alta competitividade, e com base nas estratégias de vendas

adotadas, registramos um aumento de 3,9% na receita líquida do mercado interno, enquanto que no

mercado externo, o acréscimo foi de 50,2%, principalmente em decorrência da desvalorização cambial,

ambos em comparação ao ano de 2014.

RECEITA LÍQUIDA

(em milhões de Reais) 2015 2014 Δ %

Mercado Interno Ferrocromo Alto Carbono 414,3 376,6 10,0%

Ferrocromo Baixo Carbono 83,9 65,5 28,1%

Ferrossilício 75 148,2 193,6 -23,5%

Areia de Cromita 15,9 16,3 -2,5%

Outros (*) 28,8 13,0 121,5%

Total MI 691,1 665,0 3,9%

Mercado Externo Ferrocromo Alto Carbono 13,4 9,0 48,9%

Ferrocromo Baixo Carbono 66,5 23,4 184,2%

Ferrossilício 75 165,2 126,3 30,8%

Minério 4,5

Total ME 245,1 163,2 50,2%

TOTAL (MI+ME) 936,2 828,2 13,0%

(*) inclui receita com ferrossilício cromo, cal, microsílica, madeira e escórias.

144, 3 141, 6 152, 1 156, 6 174, 3 177, 9 167, 3 145, 5 180, 5 188, 2 154, 4 168, 0 41, 3 40, 5 72, 5 50, 9 55, 9 42, 7 33, 3 31, 3 29, 7 62, 6 70, 5 82, 3 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

Distribuição da Receita Líquida por Mercado

(Em milhões de Reais)

Mercado interno Mercado externo

(34)

RELATÓRIO DA

ADMINISTRAÇÃO 2015

Como resultados dos movimentos citados anteriormente, a composição da receita líquida por produto

(%) se apresenta abaixo, com destaque para o aumento da participação do Ferrocromo Baixo Carbono:

3.4 Custo dos Produtos Vendidos

Durante o ano de 2015, registramos as seguintes variações nos Custos dos Produtos Vendidos (CPV) por

tonelada:



Ferrocromo Alto Carbono (FeCrAC) = + 8,61%



Ferrocromo Baixo Carbono (FeCrBC) = + 2,13%



Ferrossílício (FeSi75) = + 0,5%

Em todos os produtos, destacamos o aumento no custo em energia elétrica (+13%).

No caso do Ferrocromo alto carbono (FeCrAC) também observamos acréscimos no custo do minério de

cromo (+9%) e redutores (+6%), que por outro lado, foram minimizados por um bom desempenho

operacional registrado no período.

Em relação ao Ferrossílício, além da energia elétrica, tivemos um aumento no quartzo (+8%).

Compensados pela redução no custo do biorredutor (-2%), que tem participação relevante no custo

total de produção deste produto.

Apesar das variações sinalizadas, o CPV por tonelada cresceu abaixo da inflação do período analisado.

Essas variações, associadas aos volumes vendidos no ano, resultaram no seguinte resultado por

produto:

FeCrAC 46,56% FeCrBC 10,73% FeSi75 38,63% Minério 2,51% Outros 1,57% Mix de vendas - 2014 FeCrAC 45,68% FeCrBC 16,06% FeSi75 33,48% Minério 1,70% Outros 3,08% Mix de vendas - 2015 PÁGINA: 32 de 95

(35)

Relatório da Administração

RELATÓRIO DA

ADMINISTRAÇÃO 2015

CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS

(em milhões de Reais)

Produtos 2015 2014

Ferrocromo Alto Carbono 307,7 304,6

Ferrocromo Baixo Carbono 86,7 68,4

Ferrossilício 75 176,5 223,7

Minérios 9,7 15,4

Demais produtos 15,7 11,7

Sub-total de produtos 596,3 623,8

Ressarcimento CHESF (*) (11,0)

Energia CCEE comercializada (7,5)

Exaustão do valor justo do ativo biológico 21,3 13,8

Provisão perda estoque 7,9

Energia ESS + EER 2,4

Benefício pós-emprego (5,8) 5,8

Reversão de crédito PIS/COFINS 7,1

Outros 3,5 0,8

Sub-total de outros 10,8 27,5

Total Geral 607,1 651,3

% Receita líquida 64,8% 78,6%

(*) Excedente financeiro da CONER - conta de energia de reserva.

A relação do CPV sobre a receita líquida reduziu de 78,6% em 2014 para 64,8% em 2015, em função do

aumento da Receita Líquida (+13%), mesmo em face da redução do volume de vendas (-10,2%).

O Fair Value do ativo biológico é contabilizado em linha específica do resultado, enquanto a sua

exaustão (colheita) é reconhecida no CPV junto com a produção e consumo de biorredutor na

fabricação de FeSi 75.

Em 2015, procedemos à reversão do benefício pós-emprego (R$ 5,8 milhões). A nova provisão no valor

de R$ 0,9 milhão, fundamentada em cálculo atuarial, foi contabilizada como outras despesas

operacionais, visto que se refere a valores prospectivos, não podendo interferir no custo dos produtos

vendidos do período.

3.5 Despesas Operacionais

3.5.1 Despesas com vendas

Em 2015, as despesas com vendas totalizaram R$ 11,1 milhões, o mesmo valor do ano de 2014. Os

percentuais sobre a receita líquida correspondem, respectivamente, a 1,2% e 1,3%, nestes anos. Essas

despesas incluem taxas portuárias e comissões de agentes.

(36)

RELATÓRIO DA

ADMINISTRAÇÃO 2015

3.5.2 Despesas administrativas

No ano de 2015, as despesas administrativas, incluindo as participações nos lucros, totalizaram R$ 90

milhões, contra R$ 73,9 milhões acumulados em 2014 (representando 9,6% e 8,9% da receita líquida,

respectivamente). A parcela referente aos salários, benefícios, honorários da administração, encargos

sociais e PLR totalizaram R$ 58,6 milhões, representando um aumento de 25% (R$ 46,7 milhões em

2014), em função do reajuste médio salarial de 9% no ano e do acréscimo na participação dos

funcionários de R$ 7,6 milhões, em virtude do aumento nos lucros.

2015 2014 Δ %

Salários, encargos e benefícios 27,9 25,2 10,7%

Honorários e participações 15,8 14,2 11,3%

Participações dos funcionários 14,9 7,3 104,1%

Total 58,6 46,7 25,5%

Além dos gastos com os administradores e funcionários, tivemos serviços contratados no montante de

R$ 14,7 milhões (R$ 13,4 milhões em 2014) voltados, principalmente, para consultorias estratégicas,

destacando-se também outras atividades ligadas à tecnologia de informação.

3.6 Resultado Financeiro Líquido

O saldo das aplicações financeiras para 31 de dezembro de 2015 foi de R$ 119,3 milhões (R$ 257,6 em

2014). A redução de R$ 138,3 milhões decorreu, principalmente, dos adiantamentos efetuados nos

contratos de compra de energia elétrica e pela estratégia de aumento de estoque de produtos acabados

no primeiro semestre, pagamento de juros sobre capital próprio, pelos investimentos realizados em

ativo imobilizado e pela liquidação de operações de hedge ao longo do ano.

O resultado financeiro líquido foi negativo em R$ 24,3 milhões (R$ 29,1 milhões positivo em 2014).

Separando-se o efeito do hedge, negativo em R$ 51,8 milhões, ter-se-ia um resultado financeiro positivo

de R$ 27,5 milhões, apenas 8% menor se comparado ao ano de 2014.

3.7 EBITDA Ajustado

O EBITDA não é uma medida definida pelas normas brasileiras e internacionais de contabilidade e

representa o lucro do exercício apurado antes dos juros, do imposto de renda, contribuição social,

depreciação, amortização e da exaustão. A FERBASA está apresentando o seu EBITDA Ajustado de

acordo com a Instrução CVM 527/12, adicionando ou excluindo do indicador o valor justo de ativos

biológicos, perda (ganho) na baixa de ativo imobilizado e constituição (reversão) de provisão para

contingências. No caso do ressarcimento da CHESF, referente ao excedente financeiro da CONER - conta

(37)

Relatório da Administração

RELATÓRIO DA

ADMINISTRAÇÃO 2015

de energia de reserva, e do plano sucessório da Administração, dada à relevância, esses valores não

recorrentes estão sendo devidamente ajustados.

EBITDA

AJUSTADO

(em R$ milhões) 2015 2014 Δ%

Lucro líquido 173,7 91,7 89,4%

(+/-) Resultado financeiro líquido (27,5) (29,1) -5,5%

(+/-) Resultado hedge 51,8

(+/-) IRPJ/CSLL 17,7 11,7 51,3%

(+/-) Depreciação e exaustão 40,0 46,1 -13,2%

EBITDA 255,7 120,4 112,4%

(+/-) Ressarcimento da CHESF (11,0)

(+/-) Provisão para contingências 7,0 1,7 311,8%

(+/-) Valor justo de ativos biológicos (4,2) 7,1 -159,2%

(+/-) Êxito contingência Eletrobrás (6,3)

(+/-) Baixa de imobilizado (0,4) (0,2) 100,0%

(+/-) Plano sucessório da administração 3,2 13,6 -76,5%

EBITDA ajustado 250,3 136,3 83,6%

Margem EBITDA 26,7% 16,5%

3.8 Lucro Líquido

Como resultado dos efeitos supracitados, o lucro líquido acumulado foi de R$ 173,7 milhões, com

margem de lucro de 18,6% sobre a receita líquida, contra R$ 91,7 milhões e margem de lucro de 11,1%

realizados no mesmo período de 2014.

112 113 136 250 86 ₇₄ 92 174 16% 14% 17% 27% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 26% 28% 2012 2013 2014 2015 -43 7 57 107 157 207 257

EBITDA (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) Margem EBITDA

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RELATÓRIO DA

ADMINISTRAÇÃO 2015

3.9 Destinação do Lucro

Do lucro líquido apurado no exercício de 2015, o Conselho de Administração aprovou a destinação de

juros sobre o capital próprio (JCP), com base nas seguintes premissas:

a)

JCP no montante bruto de R$ 46.607 mil, conforme deliberação ocorrida em 25 de agosto de

2015, com pagamento aprovado em 19 de setembro de 2015 (ações ordinárias: R$

0,5115693347 por ação; ações preferenciais: R$ 0,5627262682 por ação); e

b)

JCP no montante bruto de R$ 28.675 mil, conforme deliberação ocorrida em 22 de dezembro de

2015, com pagamento aprovado em 18 de janeiro de 2016 (ações ordinárias: R$ 0,3162694172

por ação; ações preferenciais: R$ 0,3478963589 por ação).

4 ESTRUTURA FINANCEIRA

A FERBASA possui estrutura de capital fundamentalmente constituída por recursos próprios de seus

acionistas.

O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais, de investimentos e de financiamentos foi negativo

em R$ 14,0 milhões, tendo sido impactado principalmente por:

(i)

Investimento de R$ 101,4 milhões em estocagem de produto acabado e coque importado;

(ii)

R$ 16 milhões de pré-pagamento a fornecedor para entrega futura de energia elétrica. Como o

referido contrato possui duração de 8 anos, o valor será anualmente compensado e registrado

(descontado) no custo de produção, na medida em que a energia for sendo entregue. Esse valor

corresponde a, aproximadamente, 5% do total do contrato e o benefício recai sobre o fato da

taxa de desconto ser superior à remuneração de aplicações financeiras da Companhia. O

adiantamento está garantido por fiança bancária de instituição financeira de primeira linha;

(iii)

Adiantamento de R$ 60 milhões à CHESF - Companhia Hidro Elétrica do São Francisco, líquido de

impostos, referente aos termos previstos na Lei sob o nº 13.182/15 e será amortizado em 72

parcelas, a partir de janeiro de 2016.

(iv)

R$ 111,1 milhões para aquisições de máquinas, desenvolvimento de galerias na mina e

silvicultura, entre outros (CAPEX);

(v)

R$ 44,9 milhões referente as liquidações de contratos de Hedge;

(vi)

R$ 53,3 milhões para pagamento de Juros sobre Capital Próprio; e,

(vii)

R$ 14,5 milhões desembolsados para recompra de ações.

(39)

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ADMINISTRAÇÃO 2015

O caixa consolidado, líquido dos financiamentos, totalizou R$ 102,3 milhões e está substancialmente

aplicado em fundos de investimentos, contendo letras financeiras de bancos de primeira linha e títulos

do tesouro nacional, com rendimento médio ponderado de 105% do CDI.

4.1 Gestão de riscos financeiros

A Companhia busca minimizar e monitorar os riscos financeiros inerentes às suas atividades por meio de

uma Política de Gestão de Riscos Financeiros.

No caso do risco cambial, tanto no mercado doméstico como nas exportações, os preços dos produtos

são vinculados ao dólar que difere da moeda funcional (real), aumentando o risco da volatilidade dos

resultados.

De forma a minimizar este risco, mas ainda mantendo determinada exposição à variação cambial, a

Companhia adota uma política que permite travar o câmbio futuro até o limite de 30% do faturamento

líquido orçado para os 12 meses seguintes à aprovação.

Em reunião do Conselho de Administração, ocorrida em março de 2015, a Administração aprovou

excepcionalmente, uma extensão da proteção do hedge até dezembro de 2016, indo além dos 12 meses

previstos na política, com novo limite definido em até US$ 14,5 milhões/mês. Tal proteção se deveu às

incertezas quanto à renovação do contrato de fornecimento de energia.

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia possuía contratos em aberto correspondentes a US$ 174

milhões, com vencimento em 2016.

Riscos Financeiros

Cambial

Juros

Crédito

Liquidez

Preços

(40)

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ADMINISTRAÇÃO 2015

5 INVESTIMENTO NO IMOBILIZADO, INTANGÍVEL E ATIVO BIOLÓGICO

5.1 CAPEX

No decorrer de 2015, a FERBASA investiu R$ 111,1 milhões, segregados por unidade de negócio:

Em milhões de reais

Metalurgia Mineração Florestal Outros Total

Máquinas e equipamentos 28,5 6,7 0,5 35,7 Ativo biológico 21,4 21,4 Edificações 8,1 2,6 1,5 0,1 12,3 Desenvolvimento de mina 7,2 7,2 Veículos e tratores 4,8 0,4 0,1 5,3 Móveis e utensílios 1,4 0,2 0,1 1,7 Informática e intangível 2,1 2,1 Em andamento e outros 0,3 7,4 17,4 0,3 25,4

Total

45,2 24,5 40,9 0,5 111,1

5.2 Imobilizado líquido e ativo biológico

Finalizamos o exercício de 2015 com capital empregado em ativo imobilizado e ativo biológico,

segregados abaixo por unidade de negócio:

Em milhões de reais

Metalurgia Mineração Florestal Outros Total

Máquinas e equipamentos 173,5 43,4 15,9 232,8

Ativo biológico 188,9 188,9

Terrenos e terras para plantio 0,5 10,5 115,6 126,6

Edificações 63,2 7,5 2,6 10,6 83,9 Desenvolvimento de mina 45,5 45,5 Veículos e tratores 10,9 4,4 0,8 0,4 16,5 Móveis e utensílios 2,2 0,7 0,3 1,1 4,3 Informática e Intangível 2,6 0,4 0,4 2,1 5,5 Em andamento e outros 40,8 30,6 28,0 0,9 100,3

Total

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